美联储降息预期下科技股领涨 - 美联储主席表示降息时机已到，科技股如英伟达、特斯拉领涨[5] - 公司为精密功能件隐形冠军，份额与出货量持续领跑全球消费电子领域[8] - 公司加速转型AI硬件平台，充分受益于AI终端创新带动的新一轮机遇[6][12][14][15] - 预计公司2024-2026年归母净利润将达20.3/28.7/37.5亿元，当前充分受益于AI终端创新带动的换机潮[10] 人形机器人市场前景广阔 - 27款人形机器人在世界机器人大会上集中亮相，技术迭代加快[17] - 公司产品涵盖电机驱动控制全部关键芯片，在技术、架构、电机三个领域拥有核心优势[18][26][27][29] - 电机驱动控制芯片在人形机器人运动控制中承担重要作用，未来随人形机器人起量将贡献显著增量[24][30][31] - 公司芯片产品销量呈现较快增长趋势，从2018年的0.98亿颗提升至2023年的2.82亿颗[31][32]

美联储降息预期 - 美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔会议释放出明确降息信号，市场完全预期9月降息[1][4] - 美联储9月降息将开启，降息预期增强[1][5] - 伴随美元指数和美债收益率走弱，国内货币政策也有进一步宽松空间[1] 炼油行业政策影响 - 《炼油行业节能减碳专项行动计划》要求淘汰200万吨/年及以下的常减压装置，合计约4175万吨，占目前炼油总产能的4.5%[6] - 政策要求到2025年，现存低于能效基准水平的15%产能要完成技术改造或淘汰退出[6] - 低效产能淘汰将利好龙头企业中国石化等[6] 财税SaaS业务表现 - 税友股份是国内领先的财税SaaS云平台服务商，B端SaaS业务营利双增，G端业务稳健增长[7][8] - 公司ToB数智财税服务云业务实现营业收入5.55亿元，同比增长10.4%，实现净利润1.47亿元，同比增长11.0%[7] - 公司亿企薪福平台已服务客户超过20万家，月服务人次超过5100万[8] A股市场表现 - A股再现地量行情，后市存在阶段企稳反弹可能[2][3] - 8月12日至14日，全A日成交额持续低于5000亿元，创下2020年以来新低[3] - 8月13日，全A成交额占流通市值比重为0.75%，亦创2020年以来新低[3]

产品和技术布局 - 公司加速高阶HDI及SLP印刷电路板扩产，以满足AI手机等高端PCB产品的市场需求[1][2] - 公司在折叠终端设备方面有较好的技术积累，特别是在动态弯折仿真、测试、应用研究及产业化发展方面[8] - 公司积极把握AI服务器及智能汽车快速发展为PCB带来的市场需求，在车用产品的开发领域取得进展[6] - 公司在AI服务器领域也有较好的发展，推动淮安园区与国内外服务器大厂的合作[7] 经营情况 - 公司进入传统生产旺季，各产线已达满产状态[1][8] - 7月份公司月度营收取得良好增长[8] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][9]

锂电池行业基本面分析 - 锂电池板块可能出现超预期,主要源于新兴市场大储并网、美国备货增量、国内以旧换新政策以及碳酸锂价格下跌[1][2][9] - 龙头企业宁德时代2024年下半年产能利用率有望达到85%-90%,主要受益于海外大储备和国内旺季以及商用车需求[3][7] - 宁德时代、科达利、尚太等龙头企业2024年PE为13-15倍,2025年PE为11-13倍,宁德时代还有3%的股息率和20%的业绩增速,估值安全边际较高[4][10] 行业风险提示 - 行业需求不及预期[4] 投资机会窗口 - 2025年一季度可能是不错的投资窗口,原因包括:材料价格有望迎来新一轮谈价预期、银行授信收紧可能带来供给出清信号、欧洲市场需求改善[12] - 中期来看,快充渗透率快速提升、固态电池研发进度加速,锂电产业链有新一轮"创新周期"的可能[13]

制冷剂业务 - 公司作为氟化工龙头,受益制冷剂量价齐升,上半年实现归母净利润8.34亿元,同比增长70.31%[1] - 制冷剂下游需求仍然广阔,全球空调市场持续增长,冷链/热泵/新能源车等行业将持续打开制冷剂需求空间[2][11] - 公司作为全国三代制冷剂市场份额最高的生产商,将有望充分受益于行业机遇[12] 高附加值产品拓展 - 公司未来将全力拓展第四代氟制冷剂、氟聚合物、PVDC-MA树脂、氟化液等高价值产品市场[3][13][15] - 公司注重强链延链补链,完成内部整合,提升集约经营水平和效率[14] - 分析师看好公司将进一步高质量发展,筑牢氟化工龙头优势[15] 财务表现 - 上半年制冷剂产量/销量分别同比增长21.87%/11.91%[8] - 制冷剂价格大幅上涨,截至6月30日涨幅达47.8%[9] - 含氟精细化学品以量补价,实现营收同比增长107.91%[10] - 预计2024-26年归母净利润为20.07/25.68/31.38亿元,同比增长112.7%/28.0%/22.2%[4]

亿航智能财报 - 第二季度营收同比增长919%，达到1.02亿元人民币[8] - 第二季度交付49架EH216-S产品，去年同期交付5架，上季度交付26架[8] - 公司获得中国民航局OC审定受理，成为全球首个获得受理的无人驾驶载人电动垂直起降航空器OC审定项目[9] - 行业前景广阔，顶层设计+许可证+应用端突破三重催化[9] 中俄卫星导航合作 - 中俄将深化卫星导航领域合作，促进北斗和格洛纳斯系统实现更高程度的兼容和互操作[10] - 加强两系统服务性能的联合监测和评估、用户信息支持，提高两系统向用户提供的导航服务质量和可靠性[10] - 我国卫星互联网市场规模有望到2025年突破450亿元[11] - 航天科技的车联网业务涉及卫星导航，具有较好的示范效应和推广基础[11] 海外映射 - 健身平台Peloton涨35.4%，最近九个季度首次恢复销售增长[14] - AI+概念催化下，体育产业有望迎来投资机会[14] 连板个股 - 上海贝岭、中晶科技、双乐股份300、瀛通通讯等多只个股在7月30日至8月15日期间连续涨停[15-17] - 力源信息、世纪鼎利300、富春股份300等个股在8月15日至8月22日期间连续涨停[17] - 华谊兄弟300、深圳华强等个股在8月15日至8月22日期间连续涨停[17]

电网行业 - 国家发改委和国家能源局发布文件,推动能源重点领域大规模设备更新和技术改造,支撑建设新型能源体系与实现碳中和目标[5] - 国家能源局发布《配电网高质量发展行动实施方案(2024-2027年)》,提出加快推动配电网建设改造,提升配电网智能化水平[6][7] - 分析师看好输配电设备与电网信息化智能化相关标的,包括思源电气、海兴电力、国电南瑞等[8] 光通信行业 - 光库科技是全球多家大型数据通讯公司的核心供应商,其光通信业务快速放量[8][9] - 上半年公司光通讯器件收入1.61亿元,同比增长45%[10] - 在AI推动高速光模块需求快速提升背景下,数通产品景气有望持续[10] - 公司完成IATF16949体系认证,并自主开发1550nm发射光源模块,加强与控股子公司拜安的协同[11] - 分析师预测公司2024-2026年归母净利润将达到0.73/1.46/1.93亿元,给予2025年86倍PE[12]

浩云科技 - 上半年营业收入1.55亿元，同比减少24.0%[3] - 上半年归属于母公司所有者的净利润621.9万元，同比增长17.3%[2,3] - 主营业务包括低代码平台、智慧物联网数据平台、智能感知终端和大数据运营服务[4] - 与深圳市安之眼科技有限公司合作开发带UWB模块的AR眼镜、AR头盔等产品[5] - 投资国内一家UWB芯片设计公司，并基于国产UWB芯片开发了低功耗基站二维、三维定位系统[6] - 控股子公司冠网科技研发的道路安全智能化管理平台，应用于高速公路相关项目[6] 中光学 - 2024年上半年营业收入为10.18亿元，归属于上市公司股东的净利润为1353.85万元，去年同期为亏损8249.43万元[8] - 主要产品包括精密光学元件、数字微显示光学引擎与智能投影机、光电侦察和智慧安防等[9,10] - 与华为在潜望式微棱镜、精密光学薄膜、光波导器件等领域有合作[11] 中航高科 - 上半年营业收入25.47亿元，同比增长5.58%[12] - 上半年归属于母公司所有者的净利润6.04亿元，同比增长9.47%[12] - 主要业务为航空新材料和高端智能装备[13] - 正在开展商用航空发动机复合材料叶片业务，并为飞行汽车相关企业提供复合材料原材料产品[14,15] - 持续跟进大飞机项目需求，配置相应的产能和资源[15]

行业/公司 - 公司2024上半年实现归母净利润1.65亿元,同比增长119.4%,其中麻醉产品实现销售收入5.17亿元,同比增长50.9%[1] - 公司多个1类创新药迎来密集兑现,多个管线临近商业化,当前集采影响基本缓和且持续有创新药新品加持,后续利润增长可期[1] - 公司中标墨西哥配电变压器项目7932万元,为公司海外配电首次突破美洲市场[2] - 公司披露半年报,上半年实现营收140.01亿元,同比增长14.42%,实现归母净利润10.71亿元,同比增长83.06%[4] - 核电行业进入高景气区间,未来每年核准台数8-10台,将为核建行业每年释放320-400亿元新签订单[6] - 公司是驱蚊&婴童赛道优质国货厂商,产研销一体化,可迅速响应市场需求,并定位高质低价锚定大众价格带[7] - 公司已成长为消费电子出海龙头,依托UGREEN品牌构筑综合产品矩阵,并且境外销售占比约50.4%[9] 评级机构 - 华西证券看好公司创新药转型进入收获期,多个管线临近商业化[1] - 国金证券看好公司配电业务,实际上公司配用电业务约一半收入由配电业务贡献[2] - 财通证券认为公司机构持仓压力释放,Q2机构持仓已然降低至9.31%[2] - 国金证券看好公司营收增长主要由发电最提升驱动,新产能陆续释放[4] - 长江证券看好公司有望长期收益于核电行业资本开支增长[6] - 华源证券看好公司通过持续精细化拓宽品牌矩阵,有望维持高速增长[7] - 国泰君安证券看好公司品牌崛起,乘跨境电商之加速出海,中长期发展值得期待[9] 数据分析 - 公司2024-2026年归母净利润分别为4.1/5.5/8.2亿元,同比增长39%/34%/48%,对应PE为82/61/41倍[1] - 公司当前股价对应仅约17倍PE,增长确定性强(24-26年业绩年复合增速约+20%-25%）[2] - 公司2024-26年分别实现归母净利润20.2/24.2/27.6亿元,同比增长40.98%/20.08%/14.21%，对应PE为10/8/7倍[4] - 公司2024-26年实现归母净利润3.0/3.8/4.7亿元,同比增长33%/26%/24%,对应PE为23.6/18.7/15/倍[7] - 公司2024-26年EPS为1.12/1.36/1.64元，同增20%/21%/21%，对应PE为25/21/17倍[9]

AR眼镜和OLED技术发展 - AR眼镜研发商多屏未来完成数百万美元A轮融资，机构称2024年是AI智能眼镜的拐点时刻[1][2][3] - LGD成功开发出蓝色磷光OLED，功耗大幅度降低，有望在人工智能时代迅速崛起[6][7] - 国内面板厂商在全球OLED市场份额占比持续增长，市场前景广阔[8] 热点概念分析 - 8月22日成交额超10亿的个股中，芯片、汽车、华为概念分别有22、21、20只个股[12][13][14] - 创一年新高个股中，高股息、风电、高速公路概念分别有22、4、4家个股[18][19][20] 公司动态 - 领益智造研发的工控机器人、控制系统等技术应用于并联机器人、六轴工业机器人等[22][23][24] - 隆华新材主要从事聚醚系列产品的研发生产，今日多家机构大笔买入[25]