1.盐津铺子（002847）：Q2营收稳健增长，净利率略有承压 1) 2024年H1营业总收入为24.59亿元（同比+29.84%），归母净利润为3.19亿元（同比+30.00%），扣非净利润2.73亿元（同比+17.96%）。其中，2024年Q2公司营业收入为12.36亿元（同比+23.44%），归母净利润为1.60亿元（同比+19.11%），扣非净利润为1.35亿元（同比+1.58%）。[12] 2) 辣卤魔芋、蛋类零食表现突出。2024年H1辣卤零食、休闲烘焙、深海零食、蛋类零食、薯类零食、果干坚果、蒟蒻布丁营收分别为8.98、3.42、3.24、2.39、2.21、2.10、1.83亿元，同比增长25.81%、12.60%、11.83%、150.54%、39.34%、95.98%、44.01%。其中，辣卤细分品类中休闲魔芋制品、肉禽制品、休闲豆制品、其他分别同比+38.90%、+6.78%、+11.14%、+46.36%，核心品类辣卤魔芋表现相对亮眼。[13] 3) 电商渠道占比持续提升，新媒体线上渠道发展迅速。2024年H1直营商超、经销渠道、电商渠道分别实现营业收入1.08、17.70、5.80亿元，同比-43.59%、+35.07%、+48.40%，占比4.41%、72.00%、23.59%。[14] 4) 公司上半年销售费用同比上涨，产品结构变化致毛利率略降。公司2024年H1毛利率为32.53%（同比-2.81pct），净利率为13.03%（同比-0.33pct），其中2024年Q2毛利率为32.96%（同比-3.07pct），净利率为12.99%（同比-1.09pct）。[15] 1.2.电池及储能行业 1) 电动车出口表现优异，行业景气度向好。7月新能源车出口月9.2万辆，环比+18.2%，表现优异。各车企新能源新产品迭代迅速，对市场销量构成有力支撑，预计2024年全年新能源汽车销量达1150万辆，同比+20.0%。[19] 2) 行业供给端有序调整，价格趋稳。锂盐、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等主要原材料价格均有所调整。[20] 3) 储能市场报价再度走低，行业低价竞争现象短期仍将延续。价格方面、技术路线方面、细分环节中均有相关变化。[23] 1.3.新能源电力行业 1) 三部委印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027 年）》，政策有望推进新型电力系统建设，强调电力系统对新能源适应性，有望提升电力系统调节能力，提升新能源外送能力，增强就地消纳能力。[27] 2) 硅料价格小幅上升，下游排产分化。硅料价格微涨，硅片、电池片、组件价格维稳或下降。[28] 3) 陆风整机中标价格企稳，国内海风有望迎来密集催化。陆上风电机组中标价格整体趋稳，海风项目建设持续推进。[30][31] 1.4.汽车行业 1) 乘用车市场销量分化，自主品牌延续份额同比提升趋势。7月狭义乘用车零售172.0万辆，同比-3%，批发196.5万辆，同比-5%，出口37.6万辆，同比+20%。自主品牌市场份额同比持续提升。[37] 2) 混动及增程式车型增长迅速，比亚迪、吉利、理想等新车增量显著。7月新能源乘用车零售87.8万辆，同比+37%，零售渗透率51.1%，同比+15pct。混动、增程式车型仍是新能源汽车市场主要增长点。[38][39] 3) 享界S9正式上市，搭载HUAWEI ADS 3.0实现端到端智驾。新车定位于40万元以上轿车市场，在智能座舱、智能驾驶以及空间、内饰方面具有优势。[40] 1.5.安杰思（688581） 1) 2024H1实现营收2.64亿元（YoY+28.43%）、归母净利润1.24亿元（YoY+57.93%）、扣非归母净利润1.20亿元（YoY+56.33%）。[44] 2) 盈利能力显著提升，2024H1毛利率为71.55%、净利率为47.14%，分别较去年同期增加2.78、8.80个百分点。[45] 3) 国内外均实现快速增长，积极布局营销网络。国内市场实现收入1.25亿元（YoY+21.98%），海外市场实现收入1.37亿元（YoY+35.28%）。[46][47] 1.6.电子行业 1) 中芯国际2024Q2营收、毛利超预期。2024Q2收入19亿美元（同比+21.8%/环比+8.6%），毛利率13.9%（同比-6.4pcts/环比+0.2pct）。[50][51] 2) 消费电子平台收入占比提升至35.6%，超越智能手机成为第一大下游应用。[51] 3) 行业需求在缓慢回暖，价格逐步恢复到正常水平。建议关注AIOT、AI创新驱动、上游供应链国产替代、消费电子周期筑底等四大投资主线。[54] 1.7.非银金融行业 1) 券商分类评价结果出炉，引导券商回归本源、更好发挥机构功能。分类评价新设多项加分安排，鼓励券商服务新质生产力，维护资本市场稳定运行。[58] 2) 互联网财险监管升级，预定利率下调或催化需求释放。监管明确互联网财险业务范畴和经营条件，预定利率上限进一步压降。

报告的核心观点 - 美国农业部将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期从之前的4950万吨下调至4900万吨,市场预期为4960万吨 [2] - 多地中小银行中长期存款利率降至"2字头",最高降幅达80个基点 [2] - 工业金属普涨 [2] - 加拿大蒙特利尔银行维持AMN Healthcare Services(AMN.US)评级,由优于大市调整至优于大市评级,目标价由60.00美元调整至71.00美元 [2] - 白宫官员称伊朗可能最早在本周对以色列发动"重大"袭击 [2] - 多家航空公司继续停飞中东航班 [2] - 油价升至80美元上方,涨势可能受伊朗袭击进一步推动 [2] - 美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为3286.41亿美元,上个交易日报3121.98亿美元 [2] - 美股三大指数收盘涨跌不一,英伟达涨超4% [2] - 在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1744,较上一交易日夜盘收盘跌56点 [2] 根据目录分别进行总结 今日要闻 - 美国农业部将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期从之前的4950万吨下调至4900万吨,市场预期为4960万吨 [2] - 多地中小银行中长期存款利率降至"2字头",最高降幅达80个基点 [2] - 工业金属普涨 [2] - 加拿大蒙特利尔银行维持AMN Healthcare Services(AMN.US)评级,由优于大市调整至优于大市评级,目标价由60.00美元调整至71.00美元 [2] - 白宫官员称伊朗可能最早在本周对以色列发动"重大"袭击 [2] - 多家航空公司继续停飞中东航班 [2] - 油价升至80美元上方,涨势可能受伊朗袭击进一步推动 [2] - 美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为3286.41亿美元,上个交易日报3121.98亿美元 [2] - 美股三大指数收盘涨跌不一,英伟达涨超4% [2] - 在岸人民币兑美元北京时间03:00收报7.1744,较上一交易日夜盘收盘跌56点 [2] 今日上市 无相关内容 公告停牌 无相关内容 特殊停牌 无相关内容

东 兴 晨 报 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 分析师推荐 【东兴计算机】计算机行业：地平线完成境外上市备案，享界 S9 搭载华为 端到端——汽车智能化板块动态追踪（20240812） 事件：1、8 月 9 日，证监会网站对《关于 HorizonRobotics（地平线机器人） 境外发行上市备案通知书》进行公示，标志着国内智驾龙头地平线赴港上市 迈出重要一步。 2、8 月 9 日晚，鸿蒙智行公布与北汽合作打造的享界 S9 上市 72 小时大定超 4800 台。享界 S9 车身搭载华为 ADS3.0 高阶智能驾驶系统，采用端到端类人 架构。1 个激光雷达、3 个毫米波雷达、12 个超声波雷达和 11 个高清摄像头 全行程感知，实现 360 度全范围覆盖。 点评：国内智驾龙头地平线完成境外上市备案，公司竞争优势显著。地平线 于今年 3 月向港交所递交上市申请，公司成立于 2015 年，具有智能驾驶领域 软件、硬件及工程能力，同时具备丰富量产经验，截至今年三月，公司软硬 一体的解决方案已获得 24 家 OEM 采用，装备于超过 230 款车型，中国十大 OEM 均已选择地平线的解决方案用于量产乘用车。根据第 ...

报告的核心观点 - 7月CPI环比上涨0.5%,同比上涨0.5%,食品价格回升带动CPI环比转正。PPI环比下降0.2%,同比下降0.8%,环比、同比降幅均与上月相同。[9] - 蔬菜和猪肉价格上涨带动食品项环比转正,非食品价格超季节性上行,主要源于出行类价格回升。[10][11] - 上游油气和有色采选价格上涨,工业品需求不足拖累无色系价格。[12] - 下半年CPI将延续温和走势,PPI年内难以转正,需要政策发力。[13] 货币政策和银行业 - 信贷总量趋于合理增长,结构优化,定价下行。存贷款利率市场化推动融资成本稳中有降。[16] - 政策有望加码,着力支持经济增长。货币政策框架将持续优化,更加关注利率市场化,以畅通货币政策传导机制。[16][17][18] - 防范化解金融风险导向不变,有利于银行资产质量改善。[18] - 银行板块红利价值延续,推荐工商银行、建设银行、邮储银行、常熟银行、成都银行。[19]

报告的核心观点 - 美国财政年度接近尾声,预算赤字突破1.5万亿美元 [27][28] - 美国消费者预期拖欠债务的比例升至2020年以来最高水平 [29][30] - 乌克兰总统泽连斯基首次公开证实乌克兰军队已攻占大片俄罗斯领土 [31] - OPEC下调石油需求预测,在决定是否增加供应前 [32][33] - 中国奶业正在面临自2008年以来最大的挑战,多地原奶收购呈现"价低、量少",去产能或将持续 [34][35] - 外资上季从中国撤出资金的规模创下纪录高点 [36][37] - 各地正加紧筹建配售型和配租型保障性住房,保障房建设取得积极进展 [38][39] - 中国央行公开市场逆回购操作745亿元,单日净投放738.3亿元 [40][41] 公司和行业的总结 房地产行业 - 身陷债务困境的中资房地产开发商佳兆业集团计划一个月内拿出重组协议 [42] 金融行业 - 渣打银行将合并两个团队,裁减逾20个岗位 [43][44] 矿业和能源行业 - 金矿公司Gold Fields将以16亿美元收购加拿大的Osisko [45][46] - 印度公司Bharti将从Altice手中收购英国电信24.5%的股份 [45][47] 其他行业 - 中国奶业正面临自2008年以来最大挑战,多地原奶收购呈现"价低、量少" [34][35] - 各地正加紧筹建配售型和配租型保障性住房,保障房建设取得积极进展 [38][39] - 中国央行公开市场逆回购操作745亿元,单日净投放738.3亿元 [40][41]

报告的核心观点 - 金盘科技外销收入实现快速增长,内销收入有所下滑,但非新能源领域收入呈现不同幅度的增长 [4][5][6] - 公司外销订单快速增长,全球化战略持续推进,在产能布局、数字化制造和解决方案等方面持续加强 [6][7] - 公司盈利增长高于营收,主要得益于数字化制造优势日益凸显,以及公司优质客户和订单比例不断提升 [5] - 公司预计未来三年营收和净利润将保持较快增长,但由于国内电力设备业务有所放缓,我们下调公司评级为"增持" [8] 行业分析 生猪行业 - 猪价中枢持续上移,生猪供给收缩显著,三季度猪价有望继续上涨 [10][11] - 重点推荐温氏股份、牧原股份、巨星农牧等标的 [11] 家禽行业 - 行业景气度有望持续回升,重点推荐圣农发展、益生股份等标的 [11][12] 动保行业 - 生猪养殖行业盈利,动保企业下半年业绩有望修复,推荐科前生物、瑞普生物等标的 [13][14] 种植和饲料行业 - 小麦玉米价格回落,饲料价格下行,利好养殖行业 [14][15] 宠物行业 - 国内宠物行业处于快速发展阶段,推荐乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份等标的 [16][17] 华测检测分析 - 生命科学板块同比增长21.68%,表现亮眼,工业测试板块稳健增长 [20][21] - 贸易保障板块略超预期,消费品和医药板块同比下降 [22] - 公司整体毛利率和净利率略有提升,财务费用同比有所增加 [23][24] - 预计公司未来三年营收和净利润将保持较快增长,首次覆盖给予"增持"评级 [25] 券商、保险和加密货币行业分析 - 券商板块估值处于历史高位,资金博弈增强,后续关注供给侧改革等因素的催化 [28] - 保险板块关注长端利率变化和中报业绩,建议关注内部轮动机会 [29] - 加密货币短期面临较多不确定性,但中长期仍看好,建议逢低布局 [30][31] 煤炭行业分析 - 动力煤供需关系向好,供应端弹性偏小,港口和电厂库存持续去化 [43][45] - 焦煤焦炭价格有所回落,但供需矛盾并不尖锐,预计价格回调有限 [46][47] - 建议关注业绩正增长、稳健型和煤电一体化标的,以及低位冶金煤标的 [44]

报告的核心观点 - 党的二十届三中全会对深化金融体系改革作出部署,提出"积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融"五大金融领域,这五大领域是服务中国式现代化的现实需求,也是金融发展相对薄弱的领域。[8][9] - 近年来,我国持续加大金融资源投入,金融机构制度、产品和服务体系持续优化,融资可得性明显提升。但同时也应当看到,金融服务实体经济的质效有待进一步提升,间接融资和直接融资尚不平衡不协调,金融支持科技创新、绿色转型、中小微企业不够充分有力。[10][11][12] - 下一步要健全金融服务实体经济的激励约束机制,为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务,完善绿色金融政策、标准和产品体系,持续完善金融支持中小微企业和民营企业的政策体系,有针对性地丰富养老金融产品供给,加快金融机构数字化转型。[13] - 做好五篇大文章,需要统筹规划和政策落地,货币政策持续发力,资本市场也要进一步增强对科技创新的包容性和适配性,引导更多资源要素向新质生产力集聚。[14][15][16][17] - 健全完善五篇大文章等重点领域的统计口径和考核评价制度,发挥好考核评价"指挥棒"作用,引导金融更好服务实体经济。同时还要做好发展与安全的统筹,确保金融资源合理高效配置。[18][19] 报告内容总结 金融体系改革 - 党的二十届三中全会对深化金融体系改革作出部署,提出"五大金融领域"作为重点。[8][9] - 近年来,我国持续加大金融资源投入,金融机构制度、产品和服务体系持续优化,融资可得性明显提升。但金融服务实体经济的质效仍需进一步提升。[10][11][12] - 下一步要健全金融服务实体经济的激励约束机制,完善各领域的政策体系。[13] - 做好"五大金融领域"需要统筹规划和政策落地,货币政策和资本市场也要给予支持。[14][15][16][17] - 健全完善重点领域的统计口径和考核评价制度,确保金融资源合理高效配置。[18][19] 长江水生生物资源保护 - 近年来,长江水生生物资源总体呈现恢复向好态势,以十年禁渔为重点的长江大保护系列政策措施取得明显成效。[20][21] - 水生生物多样性稳步提升,栖息生境总体稳定。但仍存在一些制约因素,珍稀濒危物种保护任重道远。[22][23][24] - 下一步将会同有关部门和地方,压实禁渔主体责任,加强执法严管,保护修复长江水生生物多样性。[25] 铁路运输 - 2023年1-7月,全国铁路发送旅客超25亿人次,创历史同期新高。[26] 绿色指数 - 深交所将发布深证氢能指数和深证绿色农牧指数,进一步丰富深市绿色低碳指数体系。[27][28][29][30][31] 海南证监局工作 - 海南证监局将深入贯彻党的二十届三中全会精神,全面提升监管服务效能,坚持高质量发展。[32][33][34][35][36][37] 行业动态 - 7月中国快递发展指数同比提升11.8%,物流业景气指数处于景气区间。[38][39][40] - 8月5日-8月11日,全国货运物流有序运行,集装箱吞吐量环比增长3.72%。[41][42][43][44][45] - 2024年第二季度中国清洁能源建设景气指数仍处于较景气区间。[46][47] - 江西省出台意见,力争到2026年将江西打造成为全国具有重要影响力的低空经济发展高地。[48][49][50][51][52] - 成都优化住房交易政策,在本市范围内新购买住房,只核查购房人在拟购住房所在区(市)县范围内住房情况。[53] 个股公告 - 津药药业子公司药品通过仿制药一致性评价。[54] - 亚宝药业获得药品补充申请批准通知书。[55] - 厦门空港7月旅客吞吐量同比增长9.3%。[56] - 泽璟制药收到注射用重组人促甲状腺激素药品注册核查通知。[57] - 东方铁塔、风范股份中标南方电网项目。[58][59] - 海目星与欣界能源签订4亿元设备采购框架合同。[60] - 我武生物皮炎诊断贴剂01贴II期临床试验首例受试者入组。[61] - 柯力传感拟收购子公司华虹科技少数股权。[62] - 汇宇制药唑来膦酸注射液获得荷兰上市许可。[63]

报告的核心观点 - 多晶硅供给有所收缩,价格呈现上涨趋势 [8] - 上海电力现货市场建设进一步推进,电力体制改革有望加速 [14] - 全球首款18650钾离子电池问世,有望替代传统锂离子电池 [11][12] 报告内容总结 多晶硅行业 - 多晶硅N型料和致密料价格小幅上调,签单询价频繁,市场部分报价上涨 [8] - 7月多晶硅实际产量约15.2万吨,8月新增一家头部厂家增产,一家头部厂家减产,部分二三线企业继续减产,整体排产下降 [8] - 多晶硅库存维持在22万吨+,但有所下降,预计后续将进一步下降 [8] - 8月某头部大厂检修,预期行业排产降至13.6万吨,环比下降约10% [8] - 硅片进入新一轮库存周期,拉动多晶硅采购需求,多晶硅价格有望上行 [8] 电力行业 - 根据国家要求,上海电力现货市场实施细则修订完成,正在公开征求意见 [14] - 2024年上半年全社会用电需求快速增长8.1%,同比上升3.1个百分点 [14] - 在双碳目标背景下,电力体制改革有望加速推进,电力交易价格将随供需波动 [14] - 建议关注电力行业龙头公司 [14] 新能源电池 - 全球首款18650钾离子电池问世,采用Kristonite正极材料,能量密度可达160-180Wh/kg,与磷酸铁锂电池相当 [11][12] - 钾离子电池采用常见商业组件,简化供应链,增强国内制造能力,减少对关键矿物的依赖 [11] - 钾离子电池有望成为基于LiFePO4的锂离子电池和18650锂离子电池的替代品 [11][12]

报告的核心观点 - 中国无人驾驶汽车行业整体保持着稳定增长的态势,2023年无人驾驶汽车市场规模达到118.5亿元,预计2025年前后将迎来规模性产业化契机[8] - 中国无人驾驶汽车的应用将更加广泛,消费者对自动驾驶的服务需求也将同步增长,Robotaxi商业化大幕开启,智能驾驶奇点已至[8] - 德国化工巨头巴斯夫德国工厂发生爆炸事件,引发市场对维生素产品供应的担忧,国内部分维生素产品价格出现明显上涨[14][15] 报告内容总结 无人驾驶行业 - 近期,深圳、广州、北京、上海等城市纷纷出台利好政策,上汽集团等企业也加速落地Robotaxi,推动无人驾驶跑出加速度[8] - 在政策、技术发展、社会需求等多维度因素的推动下,中国无人驾驶汽车的应用将更加广泛,消费者对自动驾驶的服务需求也将同步增长[8] - 特斯拉引领产业化进程,国内政策端、供给端、需求端迎来三重拐点向上[8] 维生素行业 - 德国化工巨头巴斯夫德国工厂发生爆炸事件,引发市场对维生素产品供应的担忧,国内部分维生素产品价格出现明显上涨[14][15] - 维生素行业供给端产能集中度高,维生素产能退出、减产检修及突然事件易推涨价格,建议关注维生素龙头标的[15]

报告的核心观点 - 英特尔在深圳发布第一代车载英特尔锐炫独立显卡,算力达229TOPS,每秒浮点运算能力相比集成显卡提升4倍,支持8块独立显示屏同时支持4K[12][13] - IDC预计到2027年,全球汽车半导体市场规模将超过880亿美元,高端汽车芯片国产化势在必行[14] - 清华大学研制了"太极-II"光训练芯片,实现了大规模神经网络的原位光训练,为AI大模型探索了光训练的新路径[15][16] 行业概况 - 户外运动行业处于渗透成长期,攀岩运动热度持续攀升,专业攀岩教练出现短缺[8][9] - 运动品牌二季度销售整体稳健增长,抖音户外运动GMV同比增长110%,均价同比增长4%,销量同比增长102%[9] 公司动态 - 英特尔发布第一代车载独立显卡,汽车芯片向高端化加速迈进[12][13] - 清华大学研制出"太极-II"光训练芯片,为AI大模型探索了光训练的新路径[15][16]