智能驾驶端到端大模型 - 端到端神经网络可以简化运算步骤，提升计算效率，有望成为高阶智能驾驶解决方案[6] - 特斯拉凭借算力和数据规模优势有望持续领跑，华为系车企和理想汽车、小鹏汽车有望凭借端到端落地节奏领先[15][16] - 关注高智能驾驶端投入和车型保有量领先的车企，以及E/E架构升级、算力等方向的供应商[17] 麦格米特的多元化布局 - 公司聚焦电能变换与控制，下游应用涵盖新能源汽车、工控、服务器电源、人形机器人等[22][23] - 2024-2026年预计归母净利润为7.98/9.87/11.89亿元，对应PE为15.54/12.56/10.43倍[23][24] - 公司加速国际头部客户订单交付，海外收入占比提升至40%，毛利率高出国内6.4个百分点[28][31]

公司概况 - 公司发力智能手机CIS(CMOS图像传感器)板块，主动备货高阶5000万像素产品[1][2] - 公司推出的数颗旗舰机主摄、辅摄XS系列高端产品已大规模出货，开辟第二条营收增长曲线[1][6] - 公司产品广泛应用于智慧安防、汽车电子、消费电子等领域[4] 业绩表现 - 2024年第一季度，公司高阶5000万像素产品的预期出货进一步增长，存货余额增加5.67亿元[5] - 2023年全年公司智能手机CIS产品实现营收89178.76万元，较上年同期增长50.40%，占主营收入31.21%[5] 战略布局 - 公司在追赶海外龙头厂商的高端产品线方面取得显著进展，进一步提升了公司的市场地位和品牌影响力[6] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][7]

①苹果产业链中的滞涨标的，分析师称Q2季度整体盈利有望保持向好、全年逐季度上行，消费电子+新 能源业务迎来双击；②HBM4标准即将定稿、堆栈通道数较HBM3翻倍，目前美光和SK海力士HBM生产 产能已全部售罄直至2025年，相关产业链持续受益算力芯片升级催化。 《风口研报》今日导读 1、长盈精密（3000115）：①公司回应投资者关心的问题，表示为苹果Mac、VisionPro以及北美VR 品牌AI眼镜结构件供应商，新能源汽车电连接产品已向国际电动汽车品牌客户供货；②招商证券电子鄢 凡认为公司Q2良好盈利趋势有望得到延续，对内提质增效、对外拓展核心客户，消费电子在A客户新 品以及终端需求回暖的拉动下仍保持增长，新能源业务高增速延续；③鄢凡认为公司业绩有望在25年 得到较显著的体现，建议关注公司中长期业绩改善趋势；④风险提示：行业需求低于预期、同行竞争加 剧等。 2、HBM（联瑞新材、华海诚科、香农芯创）：①行业标准制定组织JEDEC固态技术协会昨日表示， HBM4标准即将定稿，相比较HBM3，HBM4的每个堆栈通道数增加了一倍，物理尺寸更大；②天风证 券潘暕指出，面对AI大模型千亿、万亿级别的参数，服务器中负 ...

新一代网络技术TSN系统市场规模有望突破百亿元，2024~2030年复合增速达51.2%，这家公司前瞻布 局TSN模块产品有望提前卡位自动驾驶、机器人赛道关键环节，另有消费电子、汽车电子主业受益行业 景气上行。 徕木股份（603633）精要： ①TSN技术可以支持高级辅助驾驶系统（ADAS）、车载娱乐设备数据、车载诊断系统数据等的传输， 2023年全球TSN市场规模大约为1.6亿美元，预计到2030年将达到29.3亿美元，CAGR为51.2%； ②开源证券罗通看好公司与湖南大学常教授合作前瞻布局TSN系统，目前已完成技术转接仪式，预计新 品后续发布会同步向车企、机器人等领域推广，有助于卡位自动驾驶、机器人赛道关键环节； ③公司汽车连接器已开发上千余料号，成功打入科士达、法雷奥、比亚迪等知名客户供应链，预计定增 项目达产后新增年产500万只新能源汽车高电流电压连接器、1200万只（套）辅助驾驶模块连接器产 能； ④罗通预计公司2024-2026年归母净利润为1.3/1.8/2.5亿元，同比增长75.1%/39.6%/42.8%，对应PE 为28/20/14倍； ⑤风险提示：TSN研发不及预期、产品落地不及预期等 ...

公司概况 - 这家通信芯片供应商共计47款产品实现量产出货[2,6] - 车载以太网物理层芯片已进入车路云建设体系中[1,2,5] - 2024年上半年公司的车载产品营收已超过2023年全年的车载产品营收[1,5] 行业发展 - 目前全国共建设17个国家级智能网联汽车测试区、7个车联网先导区、16个"双智"试点城市[4] - 开放测试道路32000多公里，发放测试牌照超过7700张，测试里程超过1.2亿公里[4] - 各地智能化路侧单元部署超过8700套，多地开展云控基础平台建设[4] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点[3,7] - 信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,7]

昨晚美联储主席鲍威尔发表偏"鸽派"言论，叠加此前6月经济数据的降温导致降息预期再度升温，有望 带动贵金属价格上涨。分析师看好公司上半年受益主营产品锡锑锌铅量价齐升，带动业绩大增，预计伴 随多个项目陆续投产，叠加集团优质资产持续注入，主要矿产品价格和产量有望持续增长。 华锡有色（600301）精要： ①经济数据的降温导致降息预期再度升温并有望带动贵金属价格上涨，今年以来公司主营产品锡+锑 +铅锌价格均出现不同程度上涨，预计上半年归母净利润为3.2-3.8亿元，同比增长116%-156%； ②中信建投证券王介超认为，伴随多个项目陆续投产，叠加集团优质资产持续注入，公司主要矿产品价 格和产量有望持续增长； ③王介超看好公司在锡、锑及铅锌行业地位及较高成长性，预计2024-26年归母净利润分别为 6.77/9.01/11.94亿元，同比增长116.04%/33.03%/32.56%，对应PE为18.65/14.02/10.58倍； ④风险因素：锡价波动风险、原材料价格上涨。 公司主营产品锡+锑上半年均价同比上涨15%-30%不等，分析师看好伴随多个项目陆续投产、叠加集 团优质资产持续注入，未来有望持续实现量价齐升 当 ...

①销量同比增长近500%！RoboSense上半年累计激光雷达总销量超58万台，该公司与百度Apollo合 作，共同推进车路协同； ②国家药监局发布《中药标准管理专门规定》，中药行业迎重要法规，这家 公司主打产品被列入《国家基本用药目录》； ③海外映射：百架大单来袭？据称德国eVTOL开发商将 与沙特航空敲定交易。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 92 ss 82 82 os 首板教量 讲一后的时间 .617133 一板教育 高标再次出现"天地板"，并且连板股以一字板为主，可见资金非常聚焦在单一题材之上（无人驾驶） 不过首板家数仍有35家，可见市场的做多情绪受到高标的影响并没想象中那么大。 周三连板↩ 代码 300807 600650 002829 002981 002823 002920 | --- | --- | |----------|---------| | 名称 | | | 天迈科技 | +15.13% | | 锛江在线 | +10 ...

自动驾驶行业分析 - 上海发放首批无驾驶人智能网联汽车示范应用许可，标志着无人驾驶商业化运营在上海很快成为现实[5] - 智能驾驶和车路云协同发展恰逢其时，分析师看好自动驾驶相关产业链，包括德赛西威、经纬恒润、光庭信息等[7] - 国内路况复杂，单车智能无法和其他车辆很好的交互，车路云是很好的解决方案[6] 广电计量业绩分析 - 公司中报业绩稳健增长，实现归母净利润0.75-0.85亿元，同比增长24.66%至41.29%[10] - 公司在特种行业、新能源、轨交以及集成电路等板块保持快速发展，有望持续受益[11] - 公司加大市场拓展、经营降本增效，毛利率和净利率均有所提升[13][14] - 分析师预计公司2024-26年净利润分别为2.82/3.74/4.73亿元，同比增长41.2%/32.8%/26.3%[15] 监管政策变化 - 证监会上调融券保证金比例至100%，私募融券保证金上调至120%，暂停转融券业务[2] - 证监会进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性，降低程序化交易的消极影响[2] - 6月CPI同比上涨0.2%，环比下降0.2%；6月PPI同比下降0.8%，降幅比上月收窄0.6个百分点[3]

①无人驾驶+新能源汽车+飞行汽车+车路协同+华为+英伟达！这家公司拥有自动驾驶实验室，与英伟达 合作量产L4级自动驾驶汽车；②机器人+无人驾驶+车路云+新能源汽车！这家公司智能驾驶感知类产品 是车路云系统的重要组成部分；③芯片+人工智能+消费电子！公司上半年净利同比预计最高增近 700%。 【重点公告解读】 广汽集团：参股公司在香港联交所主板挂牌上市 广汽集团公告，参股公司如祺出行于7月10日在香港联交所主板挂牌上市，公司通过全资子公司持有其 12.84%股份。 点评：公开资料显示，广汽集团现有主要业务包括研发、整车（汽车、摩托车）、零部件、商贸服务、 金融五大业务板块，构成了完整的汽车产业链闭环。东吴证券黄细里等人在7月10日发布的研报中表 示，6月4日，工业和信息化部公布了《进入智能网联汽车准入和上路通行试点联合体基本信息》，广 汽集团正式进入智能网联汽车准入和上路通行试点，成为全国首批开展L3自动驾驶上路通行试点的车 企之一。 广汽集团1月8日互动易上表示，广汽集团于2022年成立广汽研究院X lab自动驾驶实验室，这是一支由 全球人工智能顶级专家领衔、以纯视觉路线为主的世界前沿自动驾驶全栈自研团队，全 ...

①超跌回升时，买什么；②继"车路云"的又一重要领域，受益万亿+超长期国债资金陆续到位，招标数 据显示项目于6月提速，产业链公司在各地纷纷应标销售繁忙；③今日全市场机构研报共发布223篇， 中国动力、广电计量、浪潮信息评级得到上调，11家公司获得首度覆盖，其中伊戈尔获新财富分析师 深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，瀚蓝环境首次上榜，前五名依次为比亚迪>锦波生物>澜起科 技>乖宝宠物>瀚蓝环境。 《风口研报》07月10日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ①随着技术、基础设施、政策法规等日益发展完善，智能网联汽车、无人驾驶物流车、无 人驾驶出租车等商业化落地有望提速； ◎财通证券杨烨君好公司是商用智驾头部企业，出租方案已经覆盖了全国160个左右的省会 /直辖市，地级市和特别行政区，公交业务与多个直辖市、省会城市、副省级城市公交实现 貌明技术 合作： 财通证券 002970 ◎欧盟GSRII系列法规要求新车上牌自7月开始强制配备行驶区域信息提示系统、盲点信息提 示系统等智能化产品，公司预期法规落地后将每年产生约50万套智能化方案的需求，市场 空间大约为每年10-15亿美元， Ø杨烨预计公司2024-2026年归 ...