| --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告·金融工程报告 aa | 2024 年 8 月 12 日 | 江海证券研究发展部 | | | 金融工程定期报告 | | | 分析师：刘晓杰 | 市场缩量调整，房地产、石油石化、 | | | 执业证书编号： | 煤炭行业表现较好 | | | S1410523120001 | | | | 联系 ...

| --- | --- | |--------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------| | 证券研究报告·金融工程报告 aa | 2024 年 8 月 12 日 | | | 金融工程定期报告 | | 分析师：刘晓杰 | 转债与权益窄幅震荡，中低价转债占 | | 执业证书编号： | 比持续抬升 | | S1410523120001 | | | 联系人：朱威 | 核心内容： | | | ◆可转债市场表现： | | 执业证书编号： | ➢ 近一周（2024-08-05 至 2024-08-09 | | S1410124010022 | 周涨跌幅分别为-0.67%、-0.81%、-0.71%为-1.48%，收于 2862.19 点；中证全指周涨跌幅为 | | | 点。对比转债市场与权益市场，中证转债相较于中证全指周绝对收益为 | | 相关研究报告 | 0.99%。 | | 可转债跟 ...

中 泰 证 券 研 究 所 专 业 ｜ 领 先 ｜ 深 度 ｜ 诚 信 ｜ 证 券 研 究 报 告 ｜ 中泰金工行业量价资金流周观点 中泰证券金融工程 2024.08.12 分析师：汤伟杰 S0740523050001 tangwj02@zts.com.cn 2 ◼ 万图师AI看好：轻工制造、有色金属 ◼ 资金流入较多：公用事业 ◼ 风险提示：本报告基于公开历史数据 进行统计测算，存在数据滞后性、第 三方数据提供不准确风险；历史规律 可能失效，模型基于历史数据得到统 计结论不能完全代表未来，在极端情 形下或存在解释力不足的风险；宏观 政策超预期变动及海外因素扰动或对 模型结论有较大影响 #NAME? 20240812量价资金流周观点 ——中泰金融工程团队 万图师AI观点 | --- | --- | --- | --- | |----------|------------------|------------|----------| | 行业 | 看涨概率 | 行业 | 看涨概率 | | 轻工制造 | 82% | 机械设备 | 78% | | 有色金属 | 82% | 钢铁 | 76% | | 石油石化 | 7 ...

证券研究报告 2024 年 08 月 12 日 湘财证券研究所 金融工程研究 跟踪周报 指数增强策略及因子跟踪周报 指数增强策略逻辑是通过在成分股内优选个股，求解权重，构建能稳定超 额基准指数的策略。我们从估值、财务质量、成长、分析师预期、北向资 金、量价这几个方面来衡量个股表现。 上周，中证 500 指数增强策略收益为-0.38%，同期指数收益为-1.43%，相 较于基准，策略超额收益为 1.05%；中证 1000 指数增强策略收益为-1.86%， 同期指数收益为-2.23%，相较于基准，策略超额收益为 0.37%。 本月，中证 500 指数增强策略收益为-2.22%，同期指数收益为-3.40%，相 较于基准，策略超额收益为 1.18%；中证 1000 指数增强策略收益为-3.93%， 同期指数收益为-3.81%，相较于基准，策略超额收益为-0.11%。 本年，中证 500 指数增强策略收益为-1.58%，同期指数收益为-13.06%，相 较于基准，策略超额收益为 11.47%；中证 1000 指数增强策略收益为-5.23%， 同期指数收益为-20.12%，相较于基准，策略超额收益为 14.89%。 ❑ 因 ...

2024 年 08 月 09 日 证券研究报告•金融工程动态报告 因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪（8.5-8.9） 因子情绪观察与基金仓位高频探测 市场情绪跟踪 | --- | |------------------------------------------------------------------------| | 股指期货升贴水情况：截至本周末(2024年 8月 9日)，沪深 300、中证 | | 上证 50以及中证 500股指期货均处于升水状态（现货价格低于期货价格），升 | | 贴水率分别为-0.19%、-0.33%、-0.10%以及-0.17%。本周内股指期货长期处于 | | 升水状态，其中沪深 300、中证 1000、上证 50 以及中证 500 股指期货本周平 | | 均升贴水率分别为-0.16%、-0.31%、-0.04%以及-0.21%。 | | --- | |-------------------------------------------------------------------------| | 北向资金情况：本周北向资金净流出 68.09亿元，相较于上一周净流 ...

[Table_StockNameRptType] 金融工程 周报 首只高剔 3%新股上市首日均价涨幅约 101% ——"打新定期跟踪"系列之一百八十二 [Table_RptDate] 报告日期：2024-08-12 [Table_Author] 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 邮箱：yanjw@hazq.com 分析师：钱静闲 执业证书号：S0010522090002 邮箱：qianjx@hazq.com 分析师：吴正宇 执业证书号：S0010522090001 邮箱：wuzy@hazq.com 分析师：骆昱杉 执业证书号：S0010522110001 邮箱：luoyushan@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 | --- | |-----------------------------------| | 1.《达梦数据上市，A 类户打新满中 | | 收益超 30 万元——"打新定期跟 | | 踪"系列之一百七十五》 | | 2.《科创板将试点调整高剔比例—— | | "打新定期跟踪"系列之一百七十 | | 六》 | | 3.《六月共上市 6 只 ...

证券研究报告 金融工程|专题报告 量价因子表现回暖，市场空头情绪减弱 —周报 2024 年 8 月 9 日 glzqdatemark1 证券研究报告 |报告要点 宏观环境 Logit 预测值持续降低，目前已处于历史低位；本周企业盈利指数有所下降；各宽 基指数本周估值下降；融资资金在上周短暂的净流入之后，本周重新开始净流出；最新一期衍 生品择时信号为-0.2，市场恐慌程度有所减弱；风格轮动模型最新偏好均衡成长；行业轮动组 合本期推荐配置通信服务、国防军工、电子、银行、通信设备；选股因子组合本周表现突出， 超额收益 0.88%。 |分析师及联系人 陆豪 康作宁 陈阅川 SAC：S0590523070001 SAC：S0590524010003 SAC：S0590524050004 报 2024 年 8 月 9 日 金融工程定期 量价因子表现回暖，市场空头情绪减弱—周 | --- | |-------------------------------------------| | 相关报告 | | 1、《ETF 产品融合行业轮动策略系列（一）》 | | 2024.08.10 | | 2、《景气指数上升，两融资金流重新 ...

摘要 过去一周，国内主要市场指数中，上证 50、沪深 300 指数、中证 500 指数、中证 1000 指数涨跌幅分别为-1.1%、- 1.56%、-1.43%和-2.23%。 过去一周，中国方面公布了 7 月的通胀数据。7 月 PPI 同比数据与上个月持平，报-0.8%；CPI 方面，7 月同比数值超 万得一致预期数据(0.3%)回升，报 0.5%，且较上个月上行 0.3%，显示下游通胀稳步回升。但过去一周市场更多关注 的还是由于上上周美国 7 月非农就业新增就业人数(11.4 万人)大幅不及预期的 17.5 万人，引发市场对于美国衰退的 担忧，带动美股市场的回调且美债利率的快速下行。美国经济预期的回落以及美债利率的下行，降低了前期借贷日元 低息资金投资美股美债等相对高回报资产投资者的收益预期。在这样的环境下，这类投资者会倾向会平仓美股美债偿 还日元的借贷。这样的操作短期加剧了市场的波动，导致了 8 月 5 日全球市场的流动性冲击。而在流动性冲击缓解了 之后，我们能够看到过去四个交易日，海外市场的表现有所修复。而且在 8 月 7 日，日本央行副行长内田真一也发言 表示，日本在金融市场不稳定的情况下不会加息。 ...

市场表现 - A股指数近一周下跌1.6%，近一月下跌4.1%，年初至今下跌2.9%[15][16] - 港股指数恒生指数近一周上涨0.9%，近一月下跌6.6%，年初至今上涨0.3%[15][18] - 美股标普500指数近一周下跌0.04%，近一月下跌4.8%，年初至今上涨12.0%[15] - 近一周，沪深300指数下跌1.6%，恒生指数上涨0.9%[19] - 纳斯达克指数近一月下跌9.0%，标普500指数年初至今上涨12.0%[19] 风格表现 - A股风格中，成长较红利超额收益为近一周0.2%，近一月-1.3%[22] - 大盘较小盘超额收益为近一周-0.4%，近一月0.3%[22] - 微盘股较基金重仓超额收益为近一周2.1%，近一月6.4%[22] - 动量较反转超额收益为近一周3.7%，近一月-6.1%[22] 风格拥挤度 - 成长风格拥挤度持续处于历史低位，红利风格拥挤度处于历史高点[30] - 小盘风格超额净值持续处于历史低位，大盘风格拥挤度近期反弹[33] - 微盘股拥挤度持续处于历史极高分位，基金重仓拥挤度近期维持极高历史分位[74] 利率影响 - 美债利率下行通常利好大盘及成长风格，但近一周国债利率上行，国证成长跑赢中证红利[107] - 美国国债利率上行时，国证成长跑赢中证红利，巨潮大盘跑赢巨潮小盘[108] 资金流向 - 资金总量处于长期下降阶段，反转较动量长期占优，本周资金总量下降，反转较动量占优[160] A股表现 - A股本周下跌，成交热度下降，领涨板块为消费，领跌板块为TMT[182] - A股核心指数下跌，成交热度较上周下降，医药板块成交热度最高，地产基建最低[183]

[Table_MainInfo] 证券研究报告 金融工程周报 2024 年 08 月 12 日 [Table_Title] 相关研究 [Table_ReportInfo] 《大额买入与资金流向跟踪 （20240729-20240802）》2024.08.05 《下周市场或将触底反弹——量化择时 和拥挤度预警周报（20240804）》 2024.08.04 《上周 293 只固收+产品业绩创历史新高 ——绝对收益产品及策略周报 （20240729-20240802）》2024.08.08 分析师:郑雅斌 Tel:(021)23219395 Email:zhengyb@haitong.com 证书:S0850511040004 分析师:曹君豪 Tel:(021)23185657 Email:cjh13945@haitong.com 证书:S0850524010001 下周市场估值或将得到修复——量化择时 和拥挤度预警周报（20240812） [Table_Summary] 投资要点： 上周（2024.08.05-2024.08.09）市场回顾。上周 A 股市场继续弱势震荡。上证 50 指数下跌 1.1%，沪深 3 ...