传媒行业概览 - 传媒行业包含的细分赛道较为多元,且市场关注度较高 [9] - 利好政策的持续加持激励,文化娱乐产业供给端将呈现多元增长趋势,传媒行业也将持续修复上行 [14] - 基于可选消费的稳健修复逻辑,传媒行业细分领域或将迎来上行机遇 [14] - 建议布局业绩确定性较强、股息率高且分红率稳健的行业领先企业 [14] 游戏及IP - 我国游戏行业市场规模稳中有升,移动端游戏市场实际销售规模稳健且增速转正 [10] - 国家鼓励文娱消费的政策支持,游戏板块或将迎来新一轮产品周期 [10] - AIGC等技术加持下,游戏公司有望实现降本增效,看好行业头部游戏公司的运营表现 [10] 影视院线 - 影视院线市场进入逐渐复苏阶段,影片供给数量呈现较好的恢复态势 [11] - 新片上映不断,票房表现较好,头部公司业绩逐渐恢复向好 [11] - 政策端的持续加持及国家对文娱消费的鼓励,将助力影视院线行业景气向上 [11] - 影视院线行业估值性价比较高,看好院线及影视制作领先企业业绩的稳健恢复 [11] 广告营销 - 广告市场投放规模同比实现增长,电梯及车站投放恢复表现较快 [12] - 客户结构优良,渠道资源属性较强,且利润率有改善空间的行业头部企业将率先复苏 [12] - 看好头部广告营销企业的宽阔"护城河",尤其是利润有望改善或提升的白马股 [12] 数字媒体及出版 - 我国网民规模及互联网普及率均呈稳健态势,长视频用户规模稳定,行业整体格局较稳固 [13] - 建议关注数字媒体行业头部企业,特别是体量较大且有新业务拓展的头部企业 [13] - 图书零售市场销量同比下滑,而文教及儿童类图书销量实现正增长,建议关注文教板块相关的出版企业 [13]

【中泰研究丨晨会聚焦】电子王芳：AI 全视角-科技大厂财报专题：24Q2 代工封测 板块总结：下游复苏节奏不一，国产化成效显著 证券研究报告 2024 年 8 月 22 日 [Table_Industry] [T[分Taa析bbll师ee__：TMi戴tlea志]in锋] 电话： 执业证书编号：S0740517030004 [b_Suy 今日预览 今日重点>> Email： 【中泰研究丨晨会聚焦】电子王芳：AI 全视角-科技大厂财报专题：24Q2 代 工封测板块总结：下游复苏节奏不一，国产化成效显著 欢迎关注中泰研究所订阅号 晨报内容回顾： 请务必阅读正文之后的重要声明部分 晨会聚焦 今日重点 ►【电子】王芳：AI 全视角-科技大厂财报专题：24Q2 代工封测板块总结：下游复苏节奏不一， 国产化成效显著 王芳｜中泰电子首席 S0740521120002 一、代工板块：Al+中低端消费需求好带来 Q2 显著分化，板块 Q3 趋势向上 台积电：Q2 主要因 AI 服务器强劲需求及 3nm 大量出货推动，Q3 强劲因智能手机及 AI 相关的应用带动，公司将 24 年营收增速 指引上调至 20%区间中段（24%-26 ...

分析师：张刚 登记编码：S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 晨会聚焦 上证指数 深证成指 -23% -20% -16% -12% -9% -5% -1% 2% 2023.08 2023.12 2024.04 2024.08 资料来源：Wind，中原证券研究所 国内市场表现 | --- | --- | --- | |----------------|------------------|-----------| | 指数名称 | 昨日收盘价 | 涨跌幅(%) | | 上证指数 | 2,848.77 | -0.27 | | 深证成指 | 8,162.18 | -0.82 | | 创业板指 | 2,022.77 | -0.47 | | 沪深 300 | 3,313.14 | -0.26 | | 上证 50 | 2,443.97 | -0.52 | | 科创 50 | 891.46 | 0.14 | | 创业板 50 | 1,924.26 | -0.67 | | 中证 100 | 3,170.38 | -0.07 | | 中证 500 | 4,533.37 ...

2024 年 08 月 23 日 晨会纪要 开源晨会 0823 ——晨会纪要 沪深300及创业板指数近1年走势 沪深300 创业板指 -32% -24% -16% -8% 0% 8% 2023-08 2023-12 2024-04 数据来源：聚源 吴梦迪（分析师） wumengdi@kysec.cn 证书编号：S0790521070001 观点精粹 | --- | --- | |--------------------|-----------| | 昨日涨跌幅前五行业 | | | 行业名称 | 涨跌幅(%) | | 银行 | 0.847 | | 公用事业 | 0.839 | | 纺织服饰 | 0.685 | | 家用电器 | 0.623 | | 石油石化 | -0.210 | 数据来源：聚源 昨日涨跌幅后五行业 | --- | --- | |----------|-----------| | 行业名称 | 涨跌幅(%) | | 美容护理 | -4.301 | | 传媒 | -2.736 | | 社会服务 | -2.515 | | 计算机 | -2.192 | | 建筑材料 | -1.588 | 数据来源：聚源 ...

报告核心观点 - 7月经济数据显示经济增长景气水平与6月基本相当,但结构分化仍在延续,外需好于内需、生产强于消费的特征依然存在。下半年内需增长压力上升,需要进一步发力稳增长政策,包括降准降息、地产收储和化债,以及财政支持等。[4] - 美国7月通胀数据有所回落,但住房通胀反弹,服务业通胀回落趋势存在隐忧。美联储9月降息概率较大,但具体降息幅度仍需关注通胀轨迹。[5][43] - 二季度货币政策报告延续了7月政治局会议精神,即增强宏观政策取向一致性,加强逆周期调节,同时进一步明确了下一步的施政思路,包括关注利率、汇率和地产三重风险防范,以及推进货币政策框架转型。[36][38] 宏观策略 - 7月经济数据显示,投资端制造业投资维持高位但边际走弱,基建投资增速分化,消费端有所改善但整体"生产强,消费淡"的特征依然存在。外需可能出现边际回落,经济增长急需内需"接力"。[4] - 美国7月通胀数据有所回落,但住房通胀反弹,服务业通胀回落趋势存在隐忧。美联储9月降息概率较大,但具体降息幅度仍需关注通胀轨迹。[5][43] - 二季度货币政策报告延续了7月政治局会议精神,即增强宏观政策取向一致性,加强逆周期调节,同时进一步明确了下一步的施政思路,包括关注利率、汇率和地产三重风险防范,以及推进货币政策框架转型。[36][38] 固收金工 - 本周债券市场波动较大,主要受监管逻辑与基本面逻辑之间的博弈影响。基本面数据延续此前态势,债券市场在央行多次提示并出现回调后再次回到低波动状态,需要等待下一步央行实际操作后再行判断。[9][43] - 转债方面,市场持续探底过程中,建议关注结构性机会,如跌幅较小、信用较好、下修潜力较大的中价标的,以及做多纯债溢价率的均值复归。[44] - 二级资本债和绿色债券市场方面,发行和成交情况整体平稳,估值偏离幅度不大。[46][47] 推荐个股及其他点评 赛诺医疗（688108） - 2024年上半年公司实现营收213.7亿元,同比增长32.5%,归母净利润7.7百万元,同比增长125.9%。[28] - 公司神经介入板块保持稳定增长,其中颅内自膨支架和涂层密网支架有望成为公司新的增长点。[28] - 冠脉支架和棘突球囊产品受益于集采续约,出货量大幅增长,同时海外市场也有望带来增量。[28] - 我们预测公司2024-2026年营收和归母净利润将分别达到493/811/1156百万元和16/91/219百万元,维持"买入"评级。[28] 爱美客（300896） - 2024年上半年公司实现营收16.57亿元,同比增长13.53%,归母净利润11.21亿元,同比增长16.35%。[52] - 公司溶液类和凝胶类产品收入均实现10%+的稳健增长,毛利率水平略有下降。[52] - 期间费用率明显下降,带动销售净利率提升。[52] - 我们将公司2024-2026年归母净利润预测下调至23.07/28.70/34.78亿元,维持"买入"评级。[52] 林洋能源（601222） - 2024年上半年公司实现营收34.6亿元,同增7.9%,归母净利润6亿元,同增3%。[53] - 智能电表业务保持稳定发展,海外订单充足,电站业务和储能业务也保持高增长。[53] - 我们维持2024-2026年归母净利润预测为11.8/13.6/15.5亿元,维持"买入"评级。[53] 药明合联（02268.HK） - 2024年上半年公司营收16.65亿元,同增67.6%,净利润4.88亿元,同增175.5%,业绩超预期。[54] - 北美市场表现亮眼,IND前和IND后服务收入均实现较快增长,反映ADC CRDMO行业景气度持续。[54] - 在手订单和产能建设进度良好,有望持续支撑公司业绩增长。[54] - 我们上调公司2024-2026年收入和净利润预测,维持"买入"评级。[54] 捷佳伟创（300724） - 2024年上半年公司实现营收66.2亿元,同比增长62.2%,归母净利润12.26亿元,同比增长63.2%,符合预期。[56] - 公司在手订单充足,光伏设备、半导体设备和锂电设备业务均保持高增长。[56] - 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为26.2/35.3/39.9亿元,维持"增持"评级。[56] 奥特维（688516） - 公司近日获得某龙头企业10+GW超高速0BB串焊设备大额订单,0BB产业化进程加速。[57] - 0BB在HJT、TOPCon、BC三大技术路线均有突破,有望复制SMBB的快速放量节奏。[57] - 奥特维在0BB串焊机领域具有先发优势,龙头地位稳固。[57] - 我们维持公司2024-2026年归母净利润预测为18.4/23.5/29.9亿元,维持"买入"评级。[57] 长川科技（300604） - 2024年上半年公司营收15.28亿元,同比增长100.5%,归母净利润2.15亿元,同比增长949.3%。[60] - 公司通过内生外延拓展业务面,测试机、分选机和探针

核心观点 - 周三A股三大指数集体收跌,沪指收跌0.35%,深成指收跌0.28%,创业板指收跌0.6%,沪深两市成交额5094.29亿元[4] - 申万行业方面,有色金属、社会服务、电子领涨,农林牧渔、传媒、建筑材料领跌;概念板块方面,同花顺果指数、华为海思概念股、固态电池领涨,猴痘概念、科创次新股、短剧游戏领跌[4] - 港股方面,恒生指数收跌0.69%,恒生科技指数收跌1.82%;海外方面,美国三大指数集体收涨,道指收涨0.14%,标普500收涨0.42%,纳指收涨0.57%[4][7] 重要新闻 - 交易商协会副秘书长徐忠表示,当前债券市场存在三个认识上的误区,需要央行和市场加强沟通,并对过度承担利率风险的机构进行风险提示,同时打击债券市场违法违规行为[10] - 小米集团2024年上半年实现营收1643.95亿元,同比增长29.6%,经调整净利润为126.66亿元,同比增长51.3%,二季度营收888.88亿元创历史新高,同比增长32%[10] 快递行业 - 7月网上零售额实现较快增长,进一步驱动快递件量较大幅增长,但行业价格竞争压力仍存,整体单价仍有所下行[12][13] - 7月规上快递业务收入1107.70亿元,同比+14.1%,业务量142.6亿件,同比+22.2%,单件均价7.77元/件,环比-2.3%[12] - 行业集中度环比相对稳定,头部企业市占率提升诉求等因素驱动预计行业整体市占率仍有提升空间[12] 机场数据 - 7月进入暑运旺季,四家上市机场旅客吞吐量整体环比明显抬升,国际航线客流有望持续修复,国内航线客流有望稳定增长[15] - 上海机场7月旅客吞吐量1116.88万人次,同比+17.3%,其中国内+5.9%,国际+76.5%[15] - 白云机场7月旅客吞吐量670.0万人次,同比+10.8%,其中国内+4.8%,国际+47.9%[15] 航空数据 - 7月进入暑运旺季,民航总周转量环比明显抬升,国内航线/国际航线客运量均保持持续增长态势,票价有所承压[16][17] - 2024年7月民航总周转量136.3亿吨公里,同比+19.9%,环比+12.8%,其中国内+8%,国际+53.2%[17] - 6家上市航空公司7月RPK和ASK同比分别变动+18.4%和+14%,环比变动+18.3%和+17.8%,客座率为83.3%,环比提升0.4个百分点[17] 常熟银行 - 2024年上半年,常熟银行营业收入同比增速12%,归母净利润同比增长19.6%,增长韧性较强[19] - 总资产同比增速15.6%,贷款同比增速11.3%,金融投资同比增速25.8%,存款同比增速17%[19] - 净息差2.79%,较年初下行7个基点,资产质量整体保持稳健,不良率0.76%,较年初上行1个基点[19][20]

每日信息速递 2024.08.22 【财经要闻速递】 晨会 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递 2024.08.21 2024.08.21 每日信息速递 2024.08.20 2024.08.20 每日信息速递 2024.08.19 2024.08.19 市场监管总局发布《中国价格监督检查和反不正当竞争执法年度报 告（2023）》 两部门：目标到 2027 年 能源重点领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上 国家发展改革委：拟建立节能审查权限动态调整机制 金融监管总局副局长肖远企：银行和保险机构抵御风险的弹药是非 常充足的 上海印发首批上海自贸试验区联动创新区建设方案 【行业要闻速递】 中汽协：1-7 月销量排名前十位的 SUV 生产企业共销售 478.4 万辆 中汽协：1-7 月销量排名前十位的轿车生产企业共销售 403.1 万辆 国际铝业协会：2024 年 7 月全球原铝产量同环比均增长 机构：已有约 60 城表态支持国有企业收购存量房用作保障房 普益标准：7 月现金管理产品收益延续下 ...

研究早观点 2024 年 8 月 22 日 星期四 市场走势 资料来源：最闻 国内市场主要指数 指数 收盘 涨跌幅% 上证指数 2,856.58 -0.35 深证成指 8,229.75 -0.28 沪深 300 3,321.64 -0.33 中小板指 5,283.49 0.17 创业板指 1,558.51 -0.60 科创 50 691.64 -0.27 资料来源：最闻 分析师： 李召麒 执业登记编码：S0760521050001 电话：010-83496307 邮箱：lizhaoqi@sxzq.com 【今日要点】 【山证煤炭公用】行业深度报告-多维度解析用电量增长 【山证新材料】凯立新材（688269.SH）2024 年中报点评-Q2 盈利能力 环比改善，新产品进展顺利 【山证通信】中国电信（601728.SH）-天翼云 Ai+智算能力业内领先， 派息率再提升 【公司评论】莱特光电(688150.SH)：莱特光电 2024 年中报点评-盈利 能力显著增强，需求提升+新产品迭代放量驱动业绩长期增长 【山证电子】韦尔股份（603501.SH）2024 半年报点评-图像传感器新 品提升份额，手机汽车业务双轮驱动 ...

东兴晨报 P1 分析师推荐 【东兴计算机】金山办公（688111.SH）：业绩符合预期，AI 产品拓展顺利 点评： A 股港股市场 | --- | --- | --- | |----------|-----------|-------| | 指数名称 | 收盘价 | 涨跌% | | 上证指数 | 2,848.77 | -0.27 | | 深证成指 | 8,162.18 | -0.82 | | 创业板 | 1,546.63 | -0.76 | | 中小板 | 5,237.64 | -0.87 | | 沪深 300 | 3,313.14 | -0.26 | | 香港恒生 | 17,632.33 | 1.39 | | 国企指数 | 6,224.91 | 1.35 | 佳力奇 18.09 国防军工 20240819 成电光信 10.00 国防军工 20240820 速达股份 32.00 机械设备 20240823 益诺思 19.06 医药生物 20240823 名称 价格 行业 发行日 名称 价格 行业 上市日 太湖远大 17.00 基础化工 20240822 （20240822） 事件：8 月 20 日，公司发布 ...

偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 154 期，总第 1713 期（电子版） 2024 年 8 月 22 日 星期四 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2856.58 -0.35 深证成指 8229.75 -0.28 中小 100 5283.49 0.17 创业板指 1558.51 -0.6 沪深 300 3321.64 -0.33 海外市场指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 40890.49 0.14 纳斯达克 17918.99 0.57 标普 500 5620.85 0.42 英国富时 100 8283.43 0.12 日经 225 38141.03 0.5 恒生指数 17391.01 -0.69 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.1294 -0.05 欧元兑美元 1.1152 0.02 美元兑日元 145.2613 -0.01 英镑兑美元 1.3091 0.02 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 71.86 -0.1 COMEX 黄金 2548.1 0.02 综合铜 03 9260.5 0.01 CO ...