铅酸电池行业 - 五部门对锂电池二轮车换购铅酸电池加大补贴力度，20%的锂电车有望释放出置换空间、构成未来几年行业需求弹性[1] - 铅酸电池具有安全性好、成本低的优势，存量替换市场空间约555亿元[4] - 行业壁垒高筑，头部企业天能股份和骆驼股份占据主导地位[5] 快递行业 - "反内卷"助快递行业格局优化，公司件量增速和单票成本得到双重修复[6] - 2024年上半年快递业务量增速预计超过20%，行业价格竞争整体可控[7][8] - 韵达股份产能利用率提升推动单票成本下降，预计未来3年净利润增长超过15%[6][9]

华为5.5G设备供应商 - 意华股份是华为5.5G设备高速连接器主要国产供应商之一[1] - 世嘉科技子公司波发特主要从事射频器件和天线产品的研发、生产及销售[1] 数据安全市场机会 - 预计到2025年，中国数据安全防护与治理市场将达到228.7亿元[2] - 国华网安为客户提供全方位、一站式的移动安全全生命周期解决方案[3] - 国华网安自研"数据与个人信息合规智探大模型一体机"致力于个人信息合规智能化高效检测[3] - 南威软件自主研发"云盾数据安全"平台保障大数据平台的数据安全[3] 市场热点概念分布 - 8月30日成交额超10亿的个股中，华为、汽车、芯片概念分别有44、35、35只个股[6][7][8] - 消费电子、生物医药、华为概念分别有3、2、1家个股创一年新高[11] 公司动态 - 智度股份继续为华为鲸鸿动能的铂金服务商，并将自身3D虚拟人技术与ChatGPT等AI大模型相结合[12] - 合金投资新能源电动重卡项目50辆牵引车已全部到达现场，并积极开发优质客户[12] - 凯盛科技成功进入华为手机供应链，主要产品包括超薄柔性玻璃和半导体封装材料[13]

企业级存储业务 - 公司推出多款高速eSSD产品，形成全面产品组合，自研PCI eSSD具多项先进功能[2] - 公司具备"eSSD+RDIMM"供应能力，满足市场高性能需求[2] - 公司将抓住国产企业级存储市场机遇，推动业务飞跃增长[2] 消费存储业务 - 公司Lexar全系列产品上半年销售收入增长70.55%至16.3亿元，在多个国家和地区市场领先[6] - 公司利用中国供应链优势，覆盖全球50多国市场，Lexar品牌影响力与竞争力显著增强[6] 自研芯片技术 - 公司自主研发WM6000和WM5000两款主控芯片，截至2024年6月均已实现超千万颗规模化出货[8] - 公司自研SLC NAND Flash芯片已量产5款产品，并计划逐步拓展至MLC NAND设计[9] - 公司推出LPCAMM2等新型内存产品，跨界融合PC与手机应用[9] 消费电子PCB市场 - 折叠屏、AI手机等带动PCB量价齐升，公司产品附加值高，有望带动毛利持续提升[13] - 公司积极拓展AI服务器和汽车业务，未来产能和规模效应有望提升该业务毛利率[14] - 公司大客户营收占比持续提高，客户资源优质[13,15,16]

游戏游艺设备销售 - 公司上半年游戏游艺设备销售强劲，与宝可梦等具全球影响力的IP和开发商建立了长期战略合作关系[1] - 公司机器人控制方案已用于多个机器人设备商，深度绑定英伟达Jetson Orin系列产品，有望开启第二增长曲线[2] 空悬业务 - 公司空悬业务下半年产量有望提升，年底空气供给单元（ASU）将实现量产落地，空悬自制率持续提升[3] 市场反弹预期 - 策略分析师判断A股市场有望启动一轮日线级反弹[1][2] 个股投资机会 - 华立科技2024-26年EPS预计为0.6/0.9/1.1元，给予2025年25.7倍PE，目标价23.13元[1] - 智微智能2023-25年归母净利润预计为1.51/2.31/2.62亿元，给予2025年40倍PE[2] - 保隆科技2024-26年归母净利润预计为4/5.8/7.7亿元，给予2024年20倍PE[3] - 水晶光电2024-26年归母净利润预计为9.23/11.04/12.33亿元，对应PE为26/22/19倍[5] - 雷赛智能2024-26年归母净利润预计为2.32/3.20/3.69亿元，对应PE为26/19/16倍[5]

业务增长 - 公司多条业务线均实现增长，包括电子产品、电力产品、电线产品以及新能源汽车业务相关产品[1] - 2024年上半年度实现营业收入309539.58万元，较去年同期增长22.16%[1] - 2024年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润41942.29万元，较去年同期增长43.04%[1] 高速通信线业务 - 公司强化高速通信线子公司乐庭智联的控制权，持有94.32%的股权[1] - 乐庭智联高速通信线产能不断提升，拥有绕包机近二百台、芯线机近二十台[1] - 高速通信线产品从25G迭代至400G、800G、单通道224G，客户群体包括安费诺、豪利士、莫仕、泰科、立讯等行业头部客户[1] - 公司32AWG单通道224G高速通信线产品已完成重要客户验证，接到订单需求，陆续交付中[1] - 800G高速通信线的订单量增长较快[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1][2]

政策利好 - 国内干细胞药物迎来政策重大利好，北京市药品监管部门核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》[1] - 从2020年开始，国内陆续出台大量干细胞药物的技术指南，为干细胞药物申报提供了明确的标准[4] - 自2020年开始，国内药企申报的干细胞药物IND数量呈翻倍式增长，多个干细胞药物进入临床试验[4] 公司进展 - 公司全资子公司武汉光谷药业自主研发的干细胞创新药多个重大适应症已快速推进临床[6] - 参股公司三有利和泽的牙髓干细胞创新药已于2023年开始II期临床试验[6] - 分析师预期三有利和泽的牙髓干细胞创新药有望成为大单品[6] 财务数据 - 公司2023-2026年营业收入预计分别为15.9亿元、17.37亿元、18.67亿元和20.1亿元，年复合增长率为7.6%[2] - 公司2023-2026年归母净利润预计分别为1.06亿元、1.47亿元、1.71亿元和2亿元，年复合增长率为17.3%[2] - 公司2023-2026年每股收益预计分别为0.23元、0.31元、0.37元和0.43元[2] 市场空间 - 中国中重度慢性牙周炎患者人数庞大[7] - 三有利和泽牙髓干细胞产品预计2023年销售额5.12亿元，2026年达到77.29亿元[7][8]

散热或成制约Apple Intelligence发展的核心环节 - 随着AI+发展,行业升级催生出更大的散热应用市场[1] - iPhone17将进行散热材料升级,采用多层石墨片+VC均热板的散热方案[2] - 公司是苹果散热材料核心供应商,技术覆盖多个领域[2] 公司业绩预测与估值 - 预计2024-2026年公司归母净利润为1.4/2.1/3.0亿元,同比增长83.26%/53.09%/45.89%[3] - 对应PE为37/25/17倍[3] 公司产品及客户覆盖 - 公司产品分导热材料、EMI屏蔽材料及其他材料,解决电子产品中多方面难题[8] - 公司基本实现3C行业头部客户全覆盖[8] - 上半年产品获800G高速光模块客户认证并量产[9] AI+带动产业全面升级 - AI对综合散热解决方案迎来了更高性能要求,材料不断更新升级[5] - 端测模型参数量未来或将呈指数增长,对手机内存占用量将远超30%[5] - 2024-26年AI Phone散热材料市场规模分别为28.8/64.9/99.2亿元[6][7]

消费电子和折叠屏手机 - 消费电子钛合金新"潮"迭起，这家公司目前已进入手机终端折叠屏机型核心供应商并实现小批量销售[5] - 中国引领全球折叠屏手机市场增长，荣耀二季度销量激增455%，全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段[6] - 上市公司中，劲拓股份的折叠屏贴合设备已供货给下游面板厂商，星星科技子公司星星触控可提供折叠屏手机的CPI盖板[6] 海外市场表现 - 百思买涨14%，公司业绩超预期，并预计电子产品需求逐渐改善[9] - 美国去年从中国大量进口餐厨废油，将在未来几个月创下历史新高，生物柴油需求空间有望打开[9] 热点题材 - 科技一消费电子(AIPC、AI眼镜)、半导体、机器人、游戏等题材个股频繁涨停[11] - 基建(水利、农业、地产、环保、西部开发、房屋检测)等题材个股也有不错表现[13][14][15] - 车(车路协同、检测、无人驾驶、换电)等题材个股持续活跃[15] 金融、消费、教育 - 友好集团、永辉超市、仁东控股等消费类个股表现亮眼[17][18] - 长药控股、圣达生物、赤天化等医药/维生素个股涨幅较大[19][20] - 中公教育、凯文教育等教育类个股也有不错表现[17]

公司业绩 - 凯盛科技上半年实现营业收入22.17亿元，归属于上市公司股东的净利润4163.79万元[2] - 领益智造上半年实现营业收入191.2亿元，同比增长25.06%；归属于上市公司股东的净利润为6.92亿元[3] - 维信诺拟投资550亿元建设合肥第8.6代柔性AMOLED生产线项目[5] - 中金黄金上半年净利润同比增长27.69%[7] - 长城汽车上半年净利润70.79亿元，同比增长419.99%[7] - 迈瑞医疗上半年净利润同比增长17.37%，拟10派40.6元[7] 公司动态 - 凯盛科技生产的超薄柔性玻璃可应用于折叠屏电子产品[3] - 领益智造尝试使用碳纤维进行折叠屏结构件设计、研发及生产[4] - 维信诺重视折叠产品，储备较多领先技术[5] - 维信诺布局Micro LED技术，积极拓展VR和AR等微小尺寸产品领域[5]

科网泡沫的启示 - 美国经济环境、货币流动性、股市流动性、产业驱动力等方面与90年代科网泡沫时期存在相似性[4] - 当前科技龙头公司的市值占GDP比重已超过90年代科网巨头[5] - 关注美国经济韧性和强势美元预期是否发生逆转[5] 钛合金3D打印的机遇 - 消费电子领域轻量化需求为钛合金3D打印带来商业机会[6] - 全球钛合金3D打印市场规模有望达到200亿美元[6] - 国产化空间和国产份额集中将成为行业发展重点[7] - A股相关公司包括金太阳、铂力特、华曙高科等[7] 研报数据雷达 - 8月29日共发布669篇研报，8股获得上调评级，9家公司获得首次覆盖[8] - 个股关注度前五为阳光电源、华利集团、华鲁恒升、珀莱雅、北新建材[10] - 行业关注度前五为医药生物、电子设备、基础化工、信息技术、机械设备[10] - 热门研报涉及资产配置、债市风险等[10]