证券代码：688088 证券简称：虹软科技 虹软科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司快报 2024 年 08 月 31 日 虹软科技(688088.SH) 证券研究报告 新兴计算机软件 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 0.1 -7.6 -21.3 绝对收益 -1.3 -15.2 -33.6 赵阳 分析师 998345805 智能车业务持续高增，商拍业务进展显著 事件概述 8 月 26 日，虹软科技发布 2024 年半年报，2024 上半年公司实现营业 收入 3.81 亿元，同比增长 11.97%；实现归母净利润 6145.89 万元， 同比增长 22.82%，扣非归母净利润 5379.43 万元，同比增长 21.70%。 智能车业务持续高增，带动业绩稳步提升 2024H1，公司收入稳步提升。分业务来看，1）智能手机视觉业务实 现营收 3.32 亿元，同比增长 6.43%，主要系公司加速了 Turbo Fusion 技术和产品的推广，除继续在各客户旗舰机型平台应用外，还在更多 高端机型上落地应用，并已逐步向市场主流机型渗透。2）智能驾驶 及其他 IoT 智能设备业务实现营收 0.43 亿元，同比增长 93.19%，主 要由于公司智能汽车业务定点数量的增加及其 ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年实现营业收入3.81亿元(+11.97%),归母净利润0.61亿元(+22.82%) [1] - 智能驾驶业务增长显著,海外营收持续较快增长 [1] - 智能驾驶业务毛利率显著提升,研发投入加大 [1] - 智能超域融合技术持续推广,智能商拍加快与国内外主流电商平台的合作 [1] - 智能驾驶积累优势,下半年继续深耕市场 [2] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为8.32/10.03/11.73亿元,同比增长24.20%/20.44%/17.03% [7] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.30/1.68/2.25亿元,同比增长47.26%/28.86%/34.09% [7] - 当前股价对应PE分别为73.76/57.24/42.69倍 [7][8]

虹软科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |---------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | R | 特定对象调研 □分析师会议 | | 投 资 者 | □ 媒体采访 | R 业绩说明会 | | 关 系 活 | □ 新闻发布会 □路演活动 | | | 动类别 | □ | 现场参观 £一对一沟通 | | | R 其他 券商组织的交流会 | | | 参 与 单 位 名 称 及 ...

2024 年 08 月 28 日 虹软科技 (688088) ——业绩符合预期，智能驾驶增长突出！ 报告原因：有业绩公布需要点评 增持（维持）投资要点： ⚫ 事件：虹软科技发布 2024 半年度报告，上半年实现营收 3.81 亿元（+11.97%），净利 | --- | --- | |-------------------------|-------------------| | 市场数据： | 2024 年 08 月 27 | | 收盘价（元） | 23.78 | | 一年内最高/最低（元） | 44.50/21.00 | | 市净率 | 3.6 | | 息率（分红/股价） | 0.93 | | 流通 A 股市值（百万元） | 9,540 | | 上证指数/深证成指 | 2,848.73/8,103.76 | | | | | --- | |-------------| | 年 06 月 30 | | 6.61 | | 10.74 | | 401/401 | | | 一年内股价与大盘对比走势： 08-2809-2810-2811-2812-2801-2802-2803-2804-2805-2806-2807- ...

股票研究 /[Table_Date] 2024.08.28 | --- | --- | |--------------------------------|-----------------------------| | | ——虹软科技 | | [table_Authors] 李沐华(分析师) | 陈剑鑫(研究助理) | | 010-83939797 | 021-38038262 | | limuhua@gtjas.com | chenjianxin027974@gtjas.com | 登记编号 S0880519080009 S0880123030056 | --- | --- | |-----------------------------|-------| | [Table_Invest] 评级： | 增持 | | | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | 37.82 | | | 37.82 | | [当前价格： Table_CurPrice] | 23.78 | 本报告导读： 手机主业：加速技术和机型推广。智驾业务：继续加大研发与定点合作。AIGC 商 拍：实现新商业模式的快速落 ...

业绩稳健增长，智能驾驶持续高增 | --- | --- | |-----------------------------|------------| | 华泰研究 中报点评 | | | 2024 年 8 月 27 日│中国内地 | 计算机应用 | 研究员 谢春生 SAC No. S0570519080006 xiechunsheng@htsc.com SFC No. BQZ938 +(86) 21 2987 2036 研究员 郭雅丽 SAC No. S0570515060003 guoyali@htsc.com SFC No. BQB164 +(86) 21 3847 6016 风险提示：智能终端销量及智能汽车量产不及预期；AIGC 等推进不及预期。 虹软 24H1 营收 yoy+11.97%，归母净利润 yoy+22.82% 公司 24H1 营收 3.81 亿，yoy+11.97%；归母净利润 6145.89 万， yoy+22.82%；扣非净利润 5379.43 万，yoy+21.70%；经营性净现金流 -6484.63 万，yoy-130.82%。鉴于智能驾驶业务高速增长，我们上调 24-26 年 EP ...

业绩简评 2024 年 8 月 26 日，公司披露 2024 年度中期业绩：公司 2024 年 上半年实现营收 3.8 亿元，同比增长 12.0%；实现扣非后归母净 利润 0.5 亿元，同比增长 21.7%。2024 年第二季度，公司营业收 入为 2.0 亿元，同比增长 10.2%；扣非后归母净利润为 0.2 亿元， 同比增长 19.0%。 2024 年上半年公司销售商品、提供劳务收到的现金为 2.7 亿元， 同比下滑 48.1%，主要系部分客户于 2023 年提前支付销售款。此 外，公司上半年应收账款增加较快，主要受到移动智能终端客户回 款影响。 经营分析 移动智能终端视觉解决方案 2024 年上半年营收为 3.3 亿元，同比 增长 6.4%。报告期内公司推出智能超域融合即刻拍摄、夜景影调、 25M 高分辨率融合解决方案。预计将从旗舰机型向高端机型以及 中低端机型推广。 智能驾驶及其他 AIOT 上半年营收为 0.4 亿元，同比增长 93.2%。 舱内健康监测算法获得多个量产车型定点项目，舱内前装软硬一 体方案 Tahoe 也获得多款车型的全球定点，下半年预计加强与海 外 Tier 1 的合作；舱外产品仍在 ...

2024 年半年度报告 公司代码：688088 公司简称：虹软科技 虹软科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 204 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 公司已在本报告中阐述了公司在经营过程中可能面临的风险因素，请查阅本报告"第三节 管 理层讨论与分析/五、风险因素"部分。敬请投资者注意投资风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人 Hui Deng（邓晖）、主管会计工作负责人韦凯及会计机构负责人（会计主管人员） 韦凯声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，公司2024年半年度利润分配预案为：拟以实施 权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中的股份为基数进行利润分配，每 10股派发现金红利1.50元（含税），公司不进行资本公积金转增股本，不 ...

公司业务情况 手机业务 - 虽然手机市场整体出货量持续下降，但公司通过技术创新提升手机视觉算法产品，推出了技术含量高的新产品"智能超域融合"，使得公司2023年及2024年整体营收同比有较好提升[1][2] - 未来手机AI功能发展将推动手机发展，公司作为手机AI中计算摄影技术/软件供应商有领先优势[2] - 随着视频社交平台对视频成像质量需求提高，公司在视频高质量成像拍摄方面有新机会[2] - 随着3D影像设备发展，公司在3D影像和3D视频方面也有新的发展机会[2] 智能汽车业务 - 公司大力发展智能汽车业务，从智能驾驶舱内产品延伸到智能辅助驾驶舱外产品[3] - 公司已经可以设计整套包括规控方面的软硬一体产品，并有两个产品平台"西湖"和"东湖"分别针对中低端和高端自动驾驶方案[3] AIGC商拍业务 - 公司的AIGC商拍产品PhotoStudio® AI已经入驻阿里巴巴集团旗下的多个平台，并会与更多平台合作[4] - 公司正在不断优化ArcMuse计算技术引擎，并将其应用到云工作室等产品上，未来还将进一步丰富AIGC产品矩阵[6] 其他问题回答 AI手机端布局 - 手机AI功能是未来趋势，公司将把大算力、耗时较长的AI功能放到相机及相册中，并与芯片厂商合作在新一代芯片平台上展示创新性视频应用[5][6] PSAI与竞品差异 - 在产品成像、生成结果、附加功能和解决方案等方面有差异化优势[6] - 在满足主观审美需求方面持续跟进市场并不断更新[6] PSAI ToC APP产品计划 - 公司已完成PSAI APP产品原型开发，正在评估和计划未来的推广和运作[6] AIGC技术未来应用 - 公司将不断优化ArcMuse计算技术引擎，并将其应用到云工作室等产品上，进一步丰富AIGC产品矩阵[6]