谷歌-A:FY24Q2业绩点评:搜索与云业务增势良好,对AI投入乐观
国泰君安· 2024-07-25 17:01
报告公司投资评级 - 报告给予谷歌"增持"评级 [6] 报告的核心观点 营收利润略超预期,资本开支坚定扩张 - 24Q2 营收同比增长14%,略高于市场预期 [13][14][15] - 24Q2 经营利润率为32.4%,同比提升3.2个百分点 [16] - 24Q2 EBITDA约314.83亿美元,同比增长25% [17][18] 分板块营收:搜索与云业务超预期增长,AI驱动业务发展 - 谷歌服务业务同比增长12%,贡献公司主要营收 [20][21] - 谷歌云业务表现超预期,同比增长29% [23] - 谷歌云业务持续贡献正利润,AI驱动效率提升 [24][25] 费用及支出:资本开支持续增长,研发费用率维持高位 - 研发费用率维持高位,销售与管理费用率较为稳定 [28] - 24Q2资本支出132亿美元,同比增长91%,主要系AI驱动 [30][31] 盈利预测与投资建议 - 看好谷歌在AI领域的领先地位,上调营收和净利润预测 [32] - 给予2025年P/E 24X,目标价208美元,维持"增持"评级 [32]
华能水电:电站投产带来短期弹性,风光水储一体化发展打开长期空间
湘财证券· 2024-07-25 17:01
证券研究报告 2024 年 7 月 24 日 湘财证券研究所 公司研究 华能水电(600025.SH) 电站投产带来短期弹性,风光水储一体化发展打开长期空间 相关研究: 《三峡水库来水大增,大水电绿证获 发彰显水电环境价值》 2024.07.16 《发电行业碳配额方案发布,延续适度 收紧趋势》 2024.07.09 公司评级:增持(首次覆盖) 近十二个月行业表现 | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|---------| | % | 1 个月 | 3 个月 | 12 个月 | | 相对收益 | 14 | 28 | 83 | | 绝对收益 | 12 | 26 | 73 | 注:相对收益与沪深 300 相比 分析师:孙菲 证书编号:S0500524010002 Tel:(8621) 50293587 Email:sf06902@xcsc.com 地址:上海市浦东新区银城路88 号中国人寿金融中心10楼 敬请阅读末页之重要声明 核心要点: ❑ 2024Q1 收入端表现稳健,利润端表现亮眼 2023 年,公司实现营业收入 234.61 亿元,同 ...
汉钟精机:业绩维持快速增长,盈利能力持续提升
湘财证券· 2024-07-25 17:01
证券研究报告 2024 年 07 月 25 日 湘财证券研究所 公司研究 汉钟精机(002158) 业绩维持快速增长,盈利能力持续提升 相关研究: 1.《20230310湘财证券-汉钟精机 (002158.SZ):真空泵业务增长 迅速,公司未来发展可期》 公司评级:买入(上调) 近十二个月公司表现 汉钟精机 沪深300 -40% -30% -20% -10% 0% 10% 23/07 23/09 23/11 24/01 24/03 24/05 24/07 | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|---------| | % | 1 个月 | 3 个月 | 12 个月 | | 相对收益 | | | | | 绝对收益 | | | | 注:相对收益与沪深 300 相比 分析师:轩鹏程 证书编号:S0500521070003 Tel:(8621) 50295321 Email:xuanpc@xcsc.com 地址:上海市浦东新区银城路 88 号 中国人寿金融中心 10 楼 核心要点: ❑ 公司为我国光伏真空泵行业龙头,近年来业绩保持快速增长 上海 ...
内蒙华电1H24销售量点评:电力业务量增价跌,稳健资产属性突出
国泰君安· 2024-07-25 17:01
国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 内蒙华电(600863)[Table_Invest] 评级: 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格: 5.16 上次预测: 5.16 [当前价格: Table_CurPrice] 4.46 电力业务量增价跌,稳健资产属性突出 内蒙华电 1H24 销售量点评 | --- | --- | --- | --- | |----------|----------------|----------------------------------------------------|----------------------------| | | 于鸿光(分析师) | 汪玥(研究助理) | 孙辉贤(研究助理) | | | 021-38031730 | 021-38031030 | 021-38038670 | | | | yuhongguang025906@gtjas.comwangyue028681@gtjas.com ...
创新药行业周报:GLP-1靶点产品陆续上市,关注市场扩容投资机会
湘财证券· 2024-07-25 17:01
证券研究报告 2024 年 7 月 24 日 湘财证券研究所 行业研究 创新药行业周报 GLP-1 靶点产品陆续上市,关注市场扩容投资机会 ——创新药行业周报 7.15-7.21 相关研究: | --- | |--------------------| | 2024.7.15 | | 跨入治疗新范式,关 | | 2024.7.9 | 行业评级:增持 近十二个月行业表现 -30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 2023-07-24 2023-10-24 2024-01-24 2024-04-24 | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|---------| | % | 1 个月 | 3 个月 | 12 个月 | | 相对收益 | | | | | 绝对收益 | | | | | | | | | 分析师:张德燕 证书编号:S0500521120003 Tel:(8621) 50295326 Email:zhangdy @xcsc.com 地址:上海市浦东新区银城路88号 中国人寿金融中心10楼 ...
纺织服装及美容护理行业周报:6月社零总额同比增加3.70%,纱线服装出口显著上涨
长城证券· 2024-07-25 17:01
证券研究报告 | 行业周报 2024 年 07 月 22 日 纺织服装及美容护理 6 月社零总额同比增加 3.70%,纱线服装出口显著上涨 股票 股票 投资 EPS (元) PE | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------|----------|-------|-------|-------|-------|-------| | 代码 | 名称 | 评级 | 2024E | 2025E | 2024E | 2025E | | 002154.SZ | 报喜鸟 | 买入 | 0.56 | 0.65 | 7.77 | 6.69 | | 002674.SZ | 兴业科技 | 买入 | 0.91 | 1.16 | 10.16 | 7.97 | | 300896.SZ | 爱美客 | 增持 | 11.75 | 15.33 | 14.57 | 11.17 | | 300979.SZ | 华利集团 | 增持 | 3.21 | 3.68 | 18.83 | 16.42 | | 603605.SH | 珀莱雅 | 增持 | 3.82 | 4.76 | 25.8 ...
稀土永磁行业周报:上周稀土原料价格有所分化,钕铁硼价格再度走低
湘财证券· 2024-07-25 17:01
证券研究报告 2024 年 07 月 24 日 湘财证券研究所 行业研究 稀土永磁行业周报 上周稀土原料价格有所分化,钕铁硼价格再度走低 相关研究: 《上周行业小幅反弹,矿端及钕铁硼价格暂 稳,重稀土价格走低》 20240717 《上周稀土原料价格仍显疲软,钕铁硼价格 跌势延续》 20240710 行业评级:增持 近十二个月行业表现 -40% -20% 0% 20% 40% 稀土永磁材料行业涨跌幅 对比基准:沪深300累计涨跌幅-右 -30% -15% 0% 15% 30% | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|--------|---------| | % | 1 个月 | 3 个月 | 12 个月 | | 相对收益 | -6 | -12 | -22 | | 绝对收益 | -6 | -12 | -31 | | | | | | 分析师:王攀 证书编号:S0500520120001 Tel:(8621) 50293524 Email:wangpan2@xcsc.com 地址:上海市浦东新区银城路88号 中国人寿金融中心10楼湘财证券研 究所 核心要点: ❑ ...
通信行业跟踪分析:谷歌Q2财报体现AI资本开支持续性,继续看好AI板块
广发证券· 2024-07-25 17:01
[Table_Page] 跟踪分析|通信 证券研究报告 [Table_Title] 通信行业 谷歌 Q2 财报体现 AI 资本开支持续性,继续看好 AI 板块 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ 谷歌发布 FY24Q2 财报,谷歌云收入超预期。根据公司官网及电话会, 谷歌云服务收入 103.5 亿美元,同环比增速分别为 28.9%/8.1%;该业 务运营利润率 11.3%,同环比分别增长 6.4/1.9 pct,高于公司总体运 营利润率增速(同环比分别增长 3.1/0.7 pct)。资本开支方面,24Q2 资本开支 131.9 亿美元,同环比增速分别为 91.4%/9.8%,高于彭博一 致预期、超出公司此前指引。公司认为在 AI 投资中,投资不足的风险 远高于投资过多的风险。 ⚫ 谷歌 AI 货币化路径愈加清晰,算力投资先行、AIaaS 获利后至的正循 环正在建立。(1)支出端,根据公司电话会,预计全年单季度资本支 出将保持或高于 120 亿美元,公司表示将继续投资、设计和建设基础 设施;(2)AI 货币化的进程上,用户规模侧,目前有 150 余万开发人 员在使用谷歌开发者 Gemini 应用;谷 ...
医药生物行业:AOC行业研究报告:临床潜力初显,开启精准治疗新篇章
广发证券· 2024-07-25 17:01
[Table_Page] 行业专题研究|医药生物 2024 年 7 月 25 日 证券研究报告 [Table_Title] 医药生物行业 AOC 行业研究报告:临床潜力初显,开启精准治疗新篇章 | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------------------------|----------|----------------------------| | 分析师: [Tabl | 罗佳荣 | 分析师: | 李安飞 | | e_Author] | SAC 执证号:S0260516090004 | | SAC 执证号:S0260520100005 | | | SFC CE.no: BOR756 | | | | | 021-38003671 | | 021-38003669 | | | luojiarong@gf.com.cn | | lianfei@gf.com.cn | 请注意,李安飞并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人,不可在香港从事受监管活动。 [Table_Summary] 核心观点: ⚫ AOC 具有将小核酸药物的高特异性与抗体 ...
国金证券国金晨讯
国金证券· 2024-07-25 17:00
图表1:7 月 24 日主要市场指数行情回顾 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------|----------|----------|---------|---------|----------|----------|-------------------| | 2024/7/24 | | | 50 | 科创 50 | 创业板指 | | 中小综指 恒生指数 | | 收盘点数 | 2,901.95 | 8,493.10 | 693.92 | 713.32 | 1,650.91 | 8,952.36 | 17,311.05 | | 当日涨跌幅 | -0.46% | -1.32% | -2.46% | -1.08% | -1.23% | -1.27% | -0.91% | | 年初至今涨跌幅 | -2.45% | -10.83% | -35.91% | -16.28% | -12.71% | -15.79% | 1.55% | 数据来源:Choice,国金证券研究所整理 ➢ 重点关注 【电新首席分析师 姚遥】持续关注海风产业 ...