报告公司投资评级 - 维持增持评级,上调目标价至136.8元 [5][9] 报告的核心观点 - 公司作为中国大陆集成电路制造业领导者,受益于消费复苏及自主可控催化,业绩有望高增 [4] - 公司为世界领先的集成电路晶圆代工厂之一,且具有先进制程产线稀缺性,受益于自主可控 [9] - 自主可控已成半导体公司主线,中芯国际作为国内半导体自主可控供应的领军者 [9] - 公司二季度业绩超预期,三季度有望维持增长 [9] 财务数据总结 - 2024-2026年营业收入预计分别为56,301/66,454/77,722百万元,同比增长24.4%/18.0%/17.0% [10] - 2024-2026年归母净利润预计分别为3,604/5,177/7,255百万元,同比变动-25.3%/43.7%/40.1% [10] - 2024-2026年每股收益预计分别为0.45/0.65/0.91元 [10] - 2024-2026年ROE分别为2.5%/3.4%/4.6% [11]