会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司拥有10年投资银行从业经验,专注于上市公司和行业研究 [1][2][3] - 公司主要业务包括备用电池、汽车启动电池、回收业务和动力电池 [2][3] - 公司客户主要分布在通信、电力、数据中心等领域 [2][3][4] - 公司拥有全球化的生产网络,在中国、越南、墨西哥等地设有工厂 [3][4] 业务表现 - 2023年公司收入134.7亿,同比增长4.9%;净利润5.68亿,同比增长12.9% [5] - 毛利率由12.4%上升至14.4%,增长2个百分点 [5] - 公司持续保持25%以上的派息率 [5][19] - 备用电池、启动电池等主要业务板块保持稳定增长 [5][6] - 公司通过并购和自建工厂等方式持续扩大产能 [21][22][23] 新兴业务布局 - 公司正在布局锂电池和铅炭电池等新兴业务 [11][12][13] - 重点发展数据中心和储能系统等应用场景 [8][9][25][26][27][28] - 与GRST合作开发环保型锂电池材料 [10] 全球化战略 - 公司持续扩大海外产能,在越南、马来西亚、印度等地设有工厂 [4][21][22][23] - 在新加坡设立全球业务总部,加强国际市场开拓 [11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司1-5月的销售情况 [14] **公司回应** - 1-5月销售情况较好,实现两位数增长 [15] - 上半年国内市场相对较弱,下半年有望恢复 [15] - 海外市场增长较快,主要受益于去年同期基数较低 [15] 问题2 **投资者提问** 询问公司墨西哥工厂建设进展 [16][17] **公司回应** - 公司在墨西哥建设两个工厂,一个租赁厂房已投产,另一个自建工厂将于明年投产 [17] - 在美洲市场就近生产有利于缩短交货周期,提高客户服务水平 [17] 问题3 **投资者提问** 询问原材料价格上涨对公司的影响 [29][30] **公司回应** - 公司采取年度长单定价,可以较好应对原材料价格波动 [30] - 原材料价格上涨会带动产品价格上涨,但不会对利润产生太大负面影响 [30]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务包括国际工程、电力、市政工程和矿电矿俘四大板块 [1][2][3][4][5] - 公司正在进行业务转型,从传统EPC业务向投资驱动型业务转型,重点发展电力和矿电矿俘业务 [3][4][5] - 公司在海外市场的布局,主要集中在东南亚、中东、中亚和中东欧等地区,正在积极拓展新兴市场 [18][19] - 公司在电力板块的投资项目包括科罗地亚风电、孟加拉燃煤电站等,整体运营情况良好 [14][15][16] - 公司在矿电矿俘板块主要提供矿建和矿福服务,未来可能会考虑进一步投资运营 [12][13] - 公司正在推进股权激励等措施,提高分红比例也是公司的未来计划之一 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司货物贸易业务中焦煤贸易占比较大,其盈利模式是什么?[6][7][8] **回答** 公司货物贸易业务中焦煤贸易占比约2/3,主要通过矿福服务费、运输费和清关进口销售等环节获得利润。焦煤价格波动对公司盈利有一定影响,但公司通过提前采购等方式来平滑成本。[7][8] 问题2 **提问** 公司在海外的矿电矿俘业务中,未来是否会考虑进一步投资运营?[12][13] **回答** 公司目前在海外的矿电矿俘业务主要提供矿建和矿福服务,未来并没有明确禁止进一步投资运营的政策,公司会根据具体机会来评估考虑。[12][13] 问题3 **提问** 公司在电力板块的投资项目,如科罗地亚风电和孟加拉燃煤电站,最新进展如何?[14][15][16] **回答** 科罗地亚风电项目目前电价水平较好,高于公司的内部收益率要求,未来公司也在积极拓展中东欧地区的其他电力投资项目。孟加拉燃煤电站项目建设进度基本按计划推进,预计今年下半年可以投产发电。[14][15][16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司简介及核心竞争力,包括全产业链布局、海外国际化能力等 [1][2][3][4][5][6] - 公司近年来的业务结构变化,包括装备、运维业务的并购整合 [5][6][7] - 公司2023年一季度经营情况,包括新签订单、毛利率、利润等 [7][8][9][10][11] - 公司未来发展展望,包括工程、装备、运维三大业务的发展方向 [12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23] - 公司的股权激励计划和分红政策 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 公司在海外工程项目中的货币结算和风险控制情况 [34][35][36][37][38][39][40] **回答者回答** 公司在海外项目中主要采用美元、欧元结算,同时根据当地情况适当使用当地货币,并采取多种措施控制汇率风险 问题2 **提问者提问** 公司海外订单增长的原因及未来趋势 [41][42][43] **回答者回答** 海外订单增长主要源于新兴市场的基建需求,未来5-10年仍有较大增长空间,但增速可能有所放缓 问题3 **提问者提问** 公司在国企改革和市值管理方面的考核和措施 [49][50][51] **回答者回答** 公司作为双百行动试点企业,已将市值管理纳入管理层的考核指标,未来可能会进一步细化相关指标,但公司一直高度重视市值管理

会议主要讨论的核心内容 - 公司前5个月的订单和回款情况呈现下降趋势,其中住宅类项目下降幅度最大,公共建筑和政府类项目下降相对较小 [1][2][3][6][7] - 公司将采取更加稳健的经营策略,在规模上适度收缩,同时积极开拓政府和海外市场 [15][16] - 公司在设计端正在探索AI技术应用,但目前在施工图阶段的应用还有一定挑战 [18][19] - 公司账面资金充足,一直在关注产业整合机会,但较为谨慎,需要把握好机会 [22][23] - 行业整体处于低谷,但优质企业仍有机会,公司保持谨慎乐观态度 [23][24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司各业务板块前5个月的表现情况如何 [6][7] **徐总回答** 住宅类项目下降幅度最大,公共建筑和政府类项目下降相对较小,主要原因是政府投资力度有所下降 [6][7][8] 问题2 **投资者提问** 公司装配式建筑业务占比情况如何 [11][12] **徐总回答** 装配式建筑业务占比随着总订单下降而有所下降,主要与政府投资力度下降有关 [11][12] 问题3 **投资者提问** 公司对下半年的经营策略有何考虑 [15][16] **徐总回答** 公司将采取更加稳健的经营策略,在规模上适度收缩,同时积极开拓政府和海外市场 [15][16]

会议主要讨论的核心内容 - 公司前5个月的订单和回款情况呈现下降趋势,其中住宅类项目下降幅度最大,公共建筑和政府类项目下降相对较小 [1][2][3][6][7] - 公司将采取更加稳健的经营策略,在规模上适度收缩,同时积极开拓政府和海外市场 [15][16] - 公司在设计端正在探索AI技术应用,但目前在施工图阶段的应用还有一定挑战 [18][19] - 公司账面资金充足,一直在关注产业整合机会,但较为谨慎,需要看到确定性较强的标的 [22][23] - 行业整体处于低谷,但优质企业仍有机会,公司对未来保持谨慎乐观态度 [24][25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司各业务板块前5个月的表现情况如何,哪些板块下降较多 [6][7] **徐总回答** 住宅类项目下降幅度最大,公共建筑和政府类项目下降相对较小,主要原因是政府投资力度有所下降 [6][7][8] 问题2 **投资者提问** 公司装配式业务占比情况如何,是否有下降 [12] **徐总回答** 装配式业务占比随着总订单下降而有所下降,主要与政府投资力度下降有关 [12] 问题3 **投资者提问** 公司对下半年的经营策略有何考虑 [15][16] **徐总回答** 公司将采取更加稳健的经营策略,在规模上适度收缩,同时积极开拓政府和海外市场 [15][16]

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会议主要讨论的核心内容 - 公司简介及核心竞争力,包括全产业链布局、海外国际化能力 [1][2][3][4] - 公司近年来的业务结构调整,包括装备和运维业务的并购整合 [5][6][7] - 公司2023年一季度经营情况,包括订单、收入、利润等指标 [7][8][9][10][11] - 公司未来发展战略,包括工程、装备、运维三大业务的发展规划 [12][13][14][15][16][17][18][19][20][21][22][23][24][25] - 公司的分红政策及股权激励计划 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 公司新建和改造业务的占比情况 [27][28] **回答者回答** 公司新建业务占比较高,但未来改造业务有较大增长空间 [27][28][29][30] 问题2 **提问者提问** 公司海外订单增长的原因及未来趋势 [41][42][43] **回答者回答** 海外基建需求旺盛,加之成本优势,公司海外订单增长较快,未来仍有较大增长空间 [41][42][43][44][45] 问题3 **提问者提问** 公司在海外业务中面临的汇率风险及应对措施 [34][35][36][37][38][39][40] **回答者回答** 公司采取多种措施控制汇率风险,包括合理控制小币种收款规模、当地消化小币种等 [34][35][36][37][38][39][40] 问题4 **提问者提问** 公司的市值管理及考核情况 [49][50][51] **回答者回答** 公司高度重视市值管理,并将其纳入管理层考核,未来或将进一步细化考核指标 [49][50][51]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要业务包括国际工程、电力、市政工程和矿电矿福四大板块 [1][2][3][4][5] - 公司正在进行业务转型,从传统EPC业务向投资驱动型业务转变,重点发展电力和矿电矿福业务 [3][4][5] - 公司在科罗地亚、孟加拉等地有大型电力投资项目,正在积极拓展中东欧等新兴市场 [14][15][16][17] - 公司在海外矿业服务方面也有业务,主要为兄弟单位提供矿建和矿福服务 [12][13] - 公司正在推进股权激励等改革措施,未来分红政策也有望进一步提升 [19][20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司货物贸易业务中焦煤贸易占比较大,其盈利模式是什么,未来发展趋势如何 [6][7][8][9][10] **回答** 公司货物贸易业务中焦煤贸易占比约2/3,主要通过矿福服务费、运输费和清关销售等环节获得利润。未来公司将继续推动蒙古焦煤业务发展,但受通关能力等因素影响,增长空间有限 [7][8][9][10] 问题2 **提问** 公司在电力投资方面的进展如何,未来发展规划是什么 [14][15][16][17] **回答** 公司在科罗地亚的风电项目和孟加拉的燃煤电站项目进展顺利,电价水平较好,为公司带来稳定收益。未来公司将继续在中东欧等地寻找新的电力投资机会,重点发展清洁能源项目 [14][15][16][17] 问题3 **提问** 公司在股权激励和分红政策方面有何规划 [19][20][21] **回答** 公司正在推进股权激励等改革措施,未来随着主要项目见效,公司有望提高分红比例,但当前仍需优先满足业务发展资金需求 [19][20][21]

会议主要讨论的核心内容 - 公司管理层计划进行减持,这是一种正常的股东行为 [1][2][3] - 减持的主要原因是公司有一些新的投资项目,需要资金支持 [2][4][5] - 这些新项目还处于初期阶段,公司希望先用自有资金稳定下来,之后再考虑引入战略投资人 [4][5][14][15] - 公司管理层和主要股东团队是一致的,后续的投资也会继续保持团结合作 [14][15] - 公司对未来发展充满信心,这次减持不会对公司产生不利影响 [6][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **何敬洋提问** - 询问此次减持是否与上次有所不同,是否已经确定可以实施 [4][5] **孟宝回答** - 此次减持是基于公司实际资金需求,与上次未能完成的原因不同 [4][5] - 公司已经确定可以实施这次减持计划 [4][5] 问题2 **王总提问** - 询问公司是否还有后续的减持计划 [6] **孟宝回答** - 目前只有这一次的减持计划,后续会根据实际情况再做决定 [6] - 公司对未来发展充满信心,不会因为这次减持而影响公司的长期发展 [6][18] 问题3 **穆总提问** - 询问公司在非洲的投资项目进展情况 [9][10][11][12][13] **孟宝回答** - 公司在非洲的物流网络布局正在稳步推进,未来市场空间巨大 [10][11][12][13] - 公司已经收购了赞比亚最大的车队,正在建立覆盖东南南部和中部非洲的物流网络 [10][11]

会议主要讨论的核心内容 订单情况 - 2023年公司新签订单616.44亿元,同比增长18%,其中境外订单增长55%以上,国内订单有所下滑 [1][2][3] - 预计2023年全年,境外订单可能增长20%-30%,国内订单可能下滑20%-30% [3] - 公司1-5月境外订单占比已超过65% [3] 收入和利润确认 - 新签订单到确认收入的周期,国内3-6个月,国外9-12个月 [4][5] - 项目执行完毕到全部确认收入和利润,国内通常1年,国外1-2年 [5] 装备和运维业务拓展 - 装备业务受国内水泥行业不景气影响,但外行业和境外业务占比提升 [5][6][7] - 装备自给率目标2026年达到80% [14][15][16] - 运维业务中,矿山运维和水泥生产线运维占比分别为60%和40% [7][8] - 预计未来3-5年,海外水泥新建EPC市场规模每年150-200亿元 [9] 数字智能业务 - 公司正在整合数字智能业务资源,目前订单规模约6-7亿元 [19][20][21][22] - 数字智能业务被视为公司未来发展的战略性业务 [22][23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司各业务板块的毛利率情况及未来趋势 [11][12][13] **公司回答** - 2023年Q1公司综合毛利率19.5%,其中工程16.9%、装备21.8%、运维21.3% - 工程毛利率有所提升,装备毛利率有所下滑,主要是国内市场不景气影响 - 未来随着海外业务占比提升,预计毛利率可恢复到25%左右水平 [11][12][13] 问题2 **投资者提问** 询问公司装备业务整合及未来发展目标 [14][15][16][17][18] **公司回答** - 正在推进装备业务整合,目标2026年装备自给率达80% - 整合后装备集团将专注装备制造,不再参与EPC项目 - 未来装备及备品备件业务占比有望大幅提升 [14][15][16][17][18] 问题3 **投资者提问** 询问公司海外水泥EPC订单转化为运维业务的比例,以及备品备件业务的发展目标 [29][30][31][32] **公司回答** - 海外水泥EPC订单转化为运维业务的比例约50% - 备品备件业务目标是到2030年收入达到100亿元 [29][30][31][32]