两市情况 - 两市成交额在4500亿元左右，沪深300收盘价在300点左右[6] 行业涨跌情况 - 媒渔合机务信子工车造等行业涨跌幅在12%到-4%之间[5] - 申万一级行业中，农业、社会服务、国防等行业涨幅较高[5]

增持情况 - 林洋能源控股股东拟出资0.5-1亿元增持公司股票，占公告日市值的0.37%-0.74%[1] - 评级机构家数大于10家的公司有43家，伊力特、喜临门和山鹰国际拟增持比例较高，拟增持金额占公告日市值的比例分别为1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、3.71%[2] 回购情况 - 聚和材料拟以3-6亿元回购公司股票，占预案日市值的4.21%-8.42%[3] - 拟回购金额占预案日市值比例较大的公司如健盛集团拟回购占比约3.00%-5.99%[4] 股权激励和员工持股计划 - 保利发展公司于2024年3月9日实施股权激励，涉及10.00亿股份，占比0.81%[18] - 中科创达公司于2024年3月5日完成股权激励，涉及0.30亿股份，占比0.08%[19] - 中宠股份公司于2024年3月5日实施员工持股计划，涉及0.50亿股份，占比0.77%[19] 其他 - 公司对于林洋能源、浙江鼎力、伊力特、喜临门等标的发布增持公告，建议关注这些公司的增持比例较大且基本面向好[38] - 公司对于健盛集团发布回购公告，建议关注回购用于注销的公司，特别是回购比例较大的公司[39]

报告的核心观点 - 2024年快递业实现良好开局,市场规模快速增长,服务场景日益丰富,发展能力稳步增强 [11][12] - 政策推动行业发展,到2025年邮政业年业务收入有望超过1.8万亿元,快递业务量有望超过1500亿件 [13][14] - 建议关注行业龙头公司:圆通速递、顺丰控股 [22][23] 行业发展历程 - 1980年中国邮政开通国际特快业务,1984年开通国内特快专递业务,1985年成立中国速递服务公司(EMS) [7] - 1992年后,中国经济步入快速发展时期,中国民营快递凭借珠三角和长三角独特的经济优势活跃并壮大 [7] - 2006年以后,电子商务的兴起极大地推动了快递业的发展 [7] - 我国快递企业分为国营与民营两大板块,民营快递占市场份额超90% [9] 行业发展现状 - 2024年1-2月,快递行业聚焦航空、冷链、跨境等重点领域,航空枢纽中心设施建设持续推进,跨境运输网络持续加密 [11] - 2024年1-2月中国快递发展指数为329.6,同比提升26.7% [12] - 受春节假期影响,1月份年货消费活跃,行业保持较快增长,完成业务量147亿件,日均业务量超4.7亿件 [12] - 春节假期完成快递业务量10.8亿件,日均业务量较2023年春节假期增长145.2% [12] 重点公司分析 圆通速递 - 公司通过自主研发的信息化平台进行全程信息化控制与跟踪,实现全网络信息化、数字化管理 [15][16] - 2023年前三季度业务完成量150.13亿票,同比增长18.40%,快递产品单票收入2.41元 [17] - 2024年2月公司实现快递产品收入31.44亿元,同比下降20.51%;业务完成量12.41亿票,同比下降20.43% [18] 顺丰控股 - 携手政府打造的鄂州花湖机场是亚洲第一个、世界第四个货运枢纽机场,2023年内计划开通40余条国内货运航线 [19] - 2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润62.64亿元,同比增长40.08% [20] - 2024年2月公司实现速运物流业务营业收入126.66亿元,同比下降6.18%;业务量7.78亿票,同比下降11.49% [22] 风险提示 - 油价上涨风险 [24] - 人工成本上涨风险 [24] - 行业景气度不及预期风险 [24]

公司业绩 - 公司2023年实现营收86.19亿元，同比增长30.12%[13] - 公司归母净利润约55.03亿元，同比增加约121.55%[32] - 公司整体出货量有所增长、毛利率有所提升[32] - 公司四季度营业收入29.7亿元，同比增长32.6%[25] - 公司实现利润总额232,581.41万元，同比增长72.38%[25] - 公司2023年末总资产1,440,276.58万元，较期初增长32.95%[25] - 公司归属于母公司的所有者权益1,138,716.87万元，较期初增长19.16%[25] 公司未来展望 - 公司深耕于全球新兴市场，未来发展空间广阔，特别是在智能手机转型期间[33] - 公司在非洲和南亚地区市场占有率较高，未来将进一步深耕东南亚、拉美、中东、东欧等市场[35] - 公司预计2024年出货量将大于营收增长率，主要受部分客户上一年交货延期影响[36] - 公司2024年营收增长主要受制程、存储、逻辑领域推动，中国半导体设备市场前景良好[37] - 公司预计2024年海外收入占比较小，主要仍来自中国市场[39] - 公司预计后续研发投入占比将维持在15-16%水平[40] 公司新产品和新技术研发 - 公司看好中国高端先进封装产能释放，积极开发新设备并获得客户关注[41] - 公司暂未有其他新种类设备开发计划，着重稳健发展现有设备并寻求并购[42] - 公司预计2024年清洗设备仍是主要收入来源，立式炉管设备将放量贡献营收[45] 公司市场扩张和并购 - 公司2023年在手订单34.83亿，同比增长38%，为2024年业绩提供有力支撑[48] - 公司电梯事业部希望通过海外电梯业务增长、跨国企业销售整体解决方案提升、数字化解决方案后服务市场增长来对冲行业压力[53] - 公司作为第三方驱动系统供应商，在新能源汽车领域以低成本、高可靠性和技术领先的综合能力争取市场份额，具备一定竞争优势[54]

市场表现 - 两市成交额在4500亿元左右，沪深300收盘价在300点左右[5] - 申万一级行业中，汽车板块表现较好，保险板块表现较差[5] - 北向资金流入情况良好，市场整体表现稳定[2]

增持情况 - 林洋能源控股股东拟出资0.5-1亿元增持公司股票，占公告日市值的0.37%-0.74%[1] - 2024年1月1日至3月22日，共计856家公司发布增持计划公告，其中，伊力特、喜临门和山鹰国际拟增持比例较高，拟增持金额占公告日市值的比例分别为1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、3.71%[2] - 林洋能源、山西汾酒、浙江鼎力等公司增持金额在0.5亿元至4亿元不等，占公告日市值的0.01%至1.11%[12] 回购情况 - 聚和材料拟以3-6亿元回购公司股票，占预案日市值的4.21%-8.42%[3] - 2024年1月1日至3月22日，发布回购公告的公司共计1506家，其中，健盛集团拟回购占比约3.00%-5.99%[4] - 聚和材料、极米科技、中科电气等公司回购金额在3-7亿元不等，占预案日市值的1.34%-13.61%[14] 股权激励 - 保利发展公司于2024年3月9日实施股权激励，涉及10.00亿股份，占比0.81%[1] - 聚和材料公司于2024年3月11日实施股权激励，涉及3.00亿股份，占比4.21%[1] - 中科创达公司于2024年3月5日完成股权激励，涉及0.30亿股份，占比0.08%[2] - 东方雨虹公司于2024年3月5日实施回购注销，涉及3.00亿股份，占比0.52%[2] - 中宠股份公司于2024年3月5日实施员工持股计划，涉及0.50亿股份，占比0.77%[2] - 保利发展公司于2024年3月5日实施其他股权激励，涉及10.00亿股份，占比0.81%[2] - 华致酒行公司于2024年3月5日实施股权激励，涉及1.00亿股份，占比1.33%[2] - 澜起科技公司于2024年3月5日实施其他股权激励，涉及3.00亿股份，占比0.55%[2] - 久立特材公司于2024年3月5日实施股权激励，涉及1.50亿股份，占比0.76%[2] - 鼎龙股份公司于2024年3月5日完成股权激励，涉及1.50亿股份，占比0.86%[2]

报告的核心观点 - 2024年国内工控行业有望实现弱复苏,在国家推出设备更新的鼓励政策及国内工控产品出海战略下,国产工控企业仍具有较大成长空间 [36] - 控制层中大型PLC对行业案例积累和品牌要求高,国产突破难度大,而小型PLC相对准入门槛低,国产替代进展顺利 [15][16] - 驱动层中通用伺服市场的国产替代进展顺利,汇川技术等国产厂商已占据较大市场份额 [20][21] 报告内容总结 工控行业概况 - 工业控制系统是设备的大脑,已广泛用于装备制造、印刷、包装、纺织、半导体制造和工业机器人等行业 [7][8] - 工控市场可分为项目型市场和OEM市场,二者约各占一半,项目型市场受政府、央企资本开支影响较大,OEM市场受行业景气度影响较大 [9] - 2023年工控行业整体景气度不佳,项目型市场保持正增长,OEM市场下滑明显 [10][11][14] 控制层分析 - 中大型PLC主要用于项目型市场,2023年保持正增长,国产替代进度较慢 [13][15][16] - 小型PLC主要用于OEM市场,2023年下滑明显,国产替代进展顺利 [14][15][16] 驱动层分析 - 2023年通用伺服市场规模下滑4.1%,受消费电子和新能源行业景气度不佳影响 [18][19] - 国内通用伺服市场国产替代进展顺利,汇川技术等国产厂商已占据较大份额 [20][21] 政策及出海战略 - 2024年3月国务院出台鼓励设备更新的政策,有望提振2024年工控行业 [22][23][24][25][26] - 国内工控企业通过多年竞争已形成较强产品竞争力,正积极拓展东南亚、南美等新兴市场 [27][28] 重点公司分析 - 汇川技术是工控领域的领军企业,2023年业绩保持稳健增长,2024年有望受益于行业复苏 [29][30][31] - 伟创电气专注电气传动和工控领域,积极布局海外市场,2023年业绩保持高速增长 [32][33][34][35]

报告的核心观点 - 金融信息服务行业市场庞大,未来有望保持稳步增长 [8][9][10][11][12][13] - 行业竞争格局相对分散,上市公司发展特点各异 [15][16][17][18][19] 行业概况 金融信息服务行业概况 - 金融信息服务行业即为客户提供证券行情交易、证券分析和金融咨询等服务 [8] - 行业上游包括交易所信息发布机构和专业的资讯机构,中游是各类金融软件和信息服务提供商,下游客户包括个人投资者和机构投资者 [8][9] - 行业细分市场包括金融数据终端服务、证券行情交易系统服务和网络财经信息服务 [9][10] - 个人投资者市场和机构投资者市场未来有望保持增长 [11] 行业发展趋势 - 在宏观经济转好及股市监管发力下,A股有望迎来复苏,利好金融信息服务行业 [12] - 国内高净值人数持续增长,带来资本市场投资需求增加 [13] 行业竞争格局 - 国内C端金融信息软件服务行业上市公司包括东方财富、同花顺、指南针等,市占率较高 [15][16] - 国内证券行情交易系统及服务行业上市公司包括同花顺、财富趋势和大智慧等 [18][19] - 行业竞争格局相对稳定,公司发展特点各异 [15] 重点公司分析 同花顺 [20][21][22][23][24][25][26][27] - 国内金融信息服务领域的领军企业,主要业务包括增值电信业务、基金代销服务、广告及互联网业务推广服务和网上行情交易系统服务 - 2023年业绩放缓主要受宏观经济及外部环境影响,未来有望迎来复苏 东方财富 [28][29][30][31][32][33][34][35][36] - 国内稀缺的互联网券商标的,兼具用户流量和牌照生态优势 - 主要业务包括证券业务、金融电子商务、金融数据服务和广告服务,2023年业绩下滑主要受宏观环境影响 指南针 [37][38][39][40][41][42][43] - 国内金融信息软件服务行业的领先企业,正在向互联网券商转型 - 主要业务包括金融信息服务、证券业务和广告费收入,2023年业绩下滑主要受宏观环境影响 财富趋势 [44][45][46][47][48][49] - 国内证券行情交易系统服务行业的领军企业 - 主要业务包括证券行情交易系统及维护服务和金融终端及证券信息服务,2023年业绩保持高速增长 投资建议 [50][51] - 建议关注同花顺、东方财富、指南针和财富趋势等公司 - 预计2024年在宏观经济回暖及资本市场景气度回升趋势下,行业景气度有望回升 风险提示 [52] - 国际政治动荡和摩擦加剧 - 资本市场发生波动的风险 - 行业竞争格局恶化的风险

报告的核心观点 1. 国内造船订单持续提升,行业龙头充分受益 [1][2] - 船舶产业系统复杂,受下游航运贸易驱动 [2] - 中国造船指标占比居世界之首,头部效应明显 [2] 2. 多重因素驱动下,新一轮船舶周期已至 [2] - 需求端:高船龄及环保要求带来全球船舶更新需求 [2] - 供给端:行业供给产能收缩,紧张程度短期难改 [2] - 盈利端:船价上涨&钢价下行,船企利润有望增厚 [2] 3. 中国船舶、中国重工和中船防务等行业龙头将充分受益 [2][3] 报告内容总结 一、国内造船订单持续提升,行业龙头充分受益 1. 船舶产业系统复杂,受下游航运贸易驱动 [2] 2. 中国造船指标占比居世界之首,头部效应明显 [2] 二、多重因素驱动下,新一轮船舶周期已至 1. 需求端:高船龄及环保要求带来全球船舶更新需求 [2] 2. 供给端:行业供给产能收缩,紧张程度短期难改 [2] 3. 盈利端:船价上涨&钢价下行,船企利润有望增厚 [2] 三、投资建议 1. 中国船舶 [2][3] 2. 中国重工 [2][3] 3. 中船防务 [2][3] 四、风险提示 无相关内容

报告的核心观点 - GLP-1已成为减肥药物临床研究的核心靶点,市场增长迅速 [1] - 我国糖尿病患者人数位居全球第一,2030年肥胖人口预计超3亿人 [2] - GLP-1类药物具有降糖、减重作用 [9][10] - 海外公司如礼来、诺和诺德占据全球GLP-1药物领先位置,中国GLP-1药物尚处于发展初期 [3][16] - 建议关注研发GLP-1药物的公司:恒瑞医药、华东医药 [5][23] 报告内容总结 GLP-1药物概述 - GLP-1通过葡萄糖依赖方式作用于胰岛β细胞,促进胰岛素基因转录,增加胰岛素生物合成和分泌,抑制食欲及摄食等 [9][10] - GLP-1药物上游为原材料供应商,中游为CRO、CDMO服务商,下游为制药企业 [11] GLP-1潜在市场规模 - 全球糖尿病用药市场规模预计2030年达1091亿美元,我国糖尿病用药市场规模预计2030年达1675亿元 [12] - 我国肥胖人口预计2030年达3.29亿人 [13][14] - 美国GLP-1类药物市场规模预计2030年达900亿美元,其中2型糖尿病药物市场约350-400亿美元,减肥药物市场约500-550亿美元 [14][15] 重点公司 1. 恒瑞医药 [17][18][19][20] - 布局代谢疾病领域,研发多个GLP-1受体激动剂项目 - 2023年前三季度营收170.14亿元,同比增长6.70%;归母净利34.74亿元,同比增长9.47% 2. 华东医药 [20][21][22] - 在糖尿病领域建立全产品线布局,包括口服、注射剂等多种剂型 - 2023年前三季度营收303.95亿元,同比增长9.10%;归母净利21.89亿元,同比增长10.48% 投资建议 - GLP-1药物不仅具有降糖作用,还有减重、降压、改善血脂等获益 [23] - 建议关注研发GLP-1药物的公司:恒瑞医药、华东医药 [23] 风险提示 - 研发失败风险 - 药品降价风险 - 下游需求不及预期风险 - 集采压力大于预期风险 - 政策变化风险 [24]