报告的核心观点 - 2024年国内工控行业有望实现弱复苏,在国家推出设备更新的鼓励政策及国内工控产品出海战略下,国产工控企业仍具有较大成长空间 [36] - 控制层中大型PLC对行业案例积累和品牌要求高,国产突破难度大,而小型PLC相对准入门槛低,国产替代进展顺利 [15][16] - 驱动层中通用伺服市场的国产替代进展顺利,汇川技术等国产厂商已占据较大市场份额 [20][21] 报告内容总结 工控行业概况 - 工业控制系统是设备的大脑,已广泛用于装备制造、印刷、包装、纺织、半导体制造和工业机器人等行业 [7][8] - 工控市场可分为项目型市场和OEM市场,二者约各占一半,项目型市场受政府、央企资本开支影响较大,OEM市场受行业景气度影响较大 [9] - 2023年工控行业整体景气度不佳,项目型市场保持正增长,OEM市场下滑明显 [10][11][14] 控制层分析 - 中大型PLC主要用于项目型市场,2023年保持正增长,国产替代进度较慢 [13][15][16] - 小型PLC主要用于OEM市场,2023年下滑明显,国产替代进展顺利 [14][15][16] 驱动层分析 - 2023年通用伺服市场规模下滑4.1%,受消费电子和新能源行业景气度不佳影响 [18][19] - 国内通用伺服市场国产替代进展顺利,汇川技术等国产厂商已占据较大份额 [20][21] 政策及出海战略 - 2024年3月国务院出台鼓励设备更新的政策,有望提振2024年工控行业 [22][23][24][25][26] - 国内工控企业通过多年竞争已形成较强产品竞争力,正积极拓展东南亚、南美等新兴市场 [27][28] 重点公司分析 - 汇川技术是工控领域的领军企业,2023年业绩保持稳健增长,2024年有望受益于行业复苏 [29][30][31] - 伟创电气专注电气传动和工控领域,积极布局海外市场,2023年业绩保持高速增长 [32][33][34][35]