开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 行业周报 开源证券 商贸零售 行 业 研 究 商贸零售 2024 年 10 月 13 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-10 2024-02 2024-06 商贸零售 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《国庆消费数据良好，新增重点推荐 上美股份—行业周报》-2024.10.7 《多地再启消费券政策，有望提振终 端消费—行业周报》-2024.9.29 《夸迪进军医用敷料市场，"械+妆" 协同或成趋势—行业周报》-2024.9.22 毛戈平更新招股书，关注高端国货美妆公司上市进展 ——行业周报 | --- | --- | --- | |---------------------------|---------------------------|---------------------------| | | | | | 黄泽鹏（分析师） | 杨柏炜（分析师） | 陈思（联系人） | | huangzepeng@kysec.cn | yangbowei@kysec.cn | chensi@kysec ...

北交所研究团队 开源证券 北 交 所 研 究 2024 年 10 月 13 日 北交所策略专题报告 中央首次对公共数据资源开发利用系统部署，北交所数据要素产业再梳理 ——北交所科技新产业跟踪第三十八期 诸海滨（分析师） 赵昊（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 zhaohao@kysec.cn 证书编号：S0790522080002 国务院发布《关于加快公共数据资源开发利用的意见》，深化数据要素改革 中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于加快公共数据资源开发利用的意见》， 这是中央层面首次对公共数据资源开发利用进行系统部署。《意见》提出总体目 标，到 2025 年，公共数据资源开发利用制度规则初步建立，资源供给规模和质 量明显提升，数据产品和服务不断丰富，重点行业、地区公共数据资源开发利用 取得明显成效，培育一批数据要素型企业，公共数据资源要素作用初步显现。《意 见》围绕深化数据要素配置改革，扩大公共数据资源供给；加强资源管理，规范 公共数据授权运营；鼓励应用创新，推动数据产业健康发展；统筹发展和安全， 营造开发利用良好环境 4 个方面，部署加快推进公共数据 ...

北 交 所 研 究 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 11 2024 年 10 月 13 日 北交所策略专题报告 北交所周观察：严厉打击减持规范市场，下周开启三季报发布大幕 | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

宏 观 研 究 宏观经济点评 2024 年 10 月 13 日 宏观研究团队 核心通胀延续弱势，期待政策见效 宏观经济点评 | --- | --- | |-----------------------------------------------|--------------------------------------------------| | | | | 何宁（分析师） | 郭晓彬（联系人） | | hening@kysec.cn 证书编号： S0790522110002 | guoxiaobin@kysec.cn 证书编号： S0790123070017 | | 事件： 9 月 CPI 同比 +0.4% ，预期 +0.7% | ，前值 +0.6% ； PPI 同比 -2.8% ，预期 -2.5% ， | 前值-1.8%。 农产品供给逐渐恢复，CPI 同比有所回落 9 月 CPI 同比较前值下降 0.2 个百分点至+0.4%，环比涨幅收窄，较前值下降 0.4 个百分点至 0%。 1、供给逐渐恢复，农产品价格上涨放缓 9 月 CPI 食品项环比涨幅收窄，较前值下降 2.6 个百分点至+0.8%。蔬菜 ...

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陈雪丽（分析师） 王高展（联系人） 朱本伦（联系人） chenxueli@kysec.cn 证书编号：S0790520030001 wanggaozhan@kysec.cn 证书编号：S0790123060055 zhubenlun@kysec.cn 证书编号：S0790124060020 瘾证券 农林牧渔 行 业 研 究 农林牧渔 2024 年 10 月 13 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-10 2024-02 2024-06 农林牧渔 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《10 月 USDA 农产品报告上调全球 水稻产量，下调全球玉米、大豆、小 麦产量—行业点评报告》-2024.10.12 《供给偏紧及二育入场有望支撑猪 价，低估值、高弹性标的彰显配置价 值—行业周报》-2024.10.7 《供给压力释放后市猪价不悲观，宏 观政策发力农业低位配置价值显现— 行业周报》-2024.9.29 多地二育积极性提升，补栏入场驱动猪价上行 ——行业周报 周观察：多地二育积极性提升，补栏入场驱动猪价上行 供给压力缓解背景下标肥价差走扩催化二 ...

行 业 研 究 蒋颖（分析师） 陈光毅（联系人） 雷星宇（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 开原证券 通信 2024 年 10 月 13 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -29% -14% 0% 14% 29% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 通信 沪深300 Blackwell 服务器有序发货，推动 AI 新一轮发展 Blackwell 芯片服务器有序发货，算力产业链持续扩张。2024 年 10 月 8 日，富 士康母公司鸿海精密举办 2024 鸿海科技日，公司董事长表示鸿海及供应链已准 备成为"首个量产出货（英伟达芯片）GB200 的公司"，正在墨西哥为英伟达建 设全球最大的 GB200 芯片生产基地，预计到 2025 年，英伟达 NVL72 服务器产 能将达到 20000 台。此外，董事长表示 GB200 服务器计划将在 2024 年第四 ...

开源证券 食品饮料 行 业 研 究 食品饮料 短期压力客观存在，聚焦景气较好行业 2024 年 10 月 13 日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 张宇光（分析师） 张思敏（联系人） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003 zhangsimin@kysec.cn 证书编号：S0790123070080 行业走势图 -36% -24% -12% 0% 12% 24% 2023-10 2024-02 2024-06 食品饮料 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《稳增长政策出台，食品饮料预期反 转—行业周报》-2024.9.29 《预期反转，前景明朗—行业点评报 告》-2024.9.27 《茅台回购积极表态，优先布局防御 品种—行业周报》-2024.9.22 核心观点：白酒需求仍在低位，零食基本面相对较好 10 月 7 日-10 月 11 日，食品饮料指数跌幅为 7.5%，一级子行业排名第 24，跑输 沪深 300 约 4.2pct，子行业中软饮料（+0.2%）、其他食品（+0.0%）、调味发酵 品（-4.0%）表现相对领先。在经历前期政策刺激股价上涨后，本 ...

行业投资评级 - 报告维持计算机行业"看好"的投资评级 [2] 报告核心观点 信创及华为链 - 信创是持续看好的方向,近期中国电信国产桌面操作系统项目、海关总署海关信息化设备更新批量集中采购项目的落地进一步验证了产业趋势 [7] - "纯血鸿蒙"HarmonyOS NEXT已于10月8日正式开启公测,首批公测机型包括华为Mate 60系列、华为Mate X5系列、华为MatePad Pro 13.2英寸系列,目前主流应用均已宣布完成鸿蒙原生应用的开发工作 [7] - 随着Mate70系列的推出以及更多应用的适配,HarmonyOS NEXT用户体验持续提升,操作系统行业格局有望重塑 [7] AI - 海外市场,OpenAI推出全新写作、编码工具Canvas,Meta公司发布最新的AI视频生成器Movie Gen [8] - 国内市场,月之暗面宣布上线Kimi探索版,具备AI自主搜索能力,可以模拟人类的推理思考过程,搜索量是普通版的10倍 [8][19] - 海内外创新持续推进,有望带动从算力端到应用端的繁荣 [8] 国债支持方向 - 9月26日中央政治局会议提出要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债,更好发挥政府投资带动作用 [9] - 10月12日财政部表示将在近期推出一揽子有针对性的增量政策举措,包括支持地方化解隐性债务、支持国有大型商业银行补充核心一级资本等 [9] - 低空经济、车路云一体化、政务IT作为政府重点支持方向后续有望获得更多财政支持 [9] 投资建议 信创及华为 重点推荐软通动力、达梦数据、金山办公、中国软件国际、卓易信息、神州数码、海光信息、中科曙光、太极股份、润和软件、赛意信息;受益标的包括中国软件、诚迈科技、吉大正元、常山北明等 [10] AI 重点推荐金山办公、淳中科技、福昕软件、焦点科技、浪潮信息、金蝶国际等,受益标的包括合合信息、万兴科技等 [10] 国债支持方向 重点推荐莱斯信息、航天宏图、中科星图、普天科技;受益标的包括万集科技、金溢科技、深城交等 [10]

开源证券 宏观周报 2024 年 10 月 13 日 宏观研究团队 一线城市二手房成交大幅上升 ——宏观周报 何宁（分析师） 郭晓彬（联系人） hening@kysec.cn 证书编号：S0790522110002 guoxiaobin@kysec.cn 证书编号：S0790123070017 供需：震荡运行 1.基建开工：开工率处于历史同期低位。节后石油沥青装置开工率有所上升，绝对 值处历史同期较低位置；节前磨机运转率、水泥发运率震荡运行，绝对值均处于 历史同期低位。 2.工业生产端，化工链开工有所上升，汽车半钢胎开工延续高位。月初化工链开 工率有所上升，汽车轮胎开工率分化运行，高炉、焦炉开工率有所上行。 3.需求端，地产链需求偏弱，乘用车销量同比震荡上行。工业需求端，9 月前 19 天，电厂煤炭日耗均值整体较 8 月有所回落，煤炭重点电厂平均日耗环比上升 4%。最近两周，地产链需求低于历史同期。消费需求端，节前两周，乘用车四 周滚动销量同比震荡上行。最近两周，中国轻纺城成交量环比回升，处于同期历 史中高位，义乌小商品价格指数平均值略有回落。 商品价格：大宗品整体回升 1.国际大宗商品：有所回升。最近两周， ...