偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 134 期，总第 1693 期（电子版） 2024 年 7 月 24 日 星期三 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2915.37 -1.65 深证成指 8606.58 -2.97 中小 100 5548.93 -3.15 创业板指 1671.44 -3.04 沪深 300 3439.88 -2.13 海外市场指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 40358.09 -0.14 纳斯达克 17997.35 -0.06 标普 500 5555.74 -0.16 英国富时 100 8167.37 -0.38 日经 225 39403.29 -0.48 恒生指数 17469.36 -0.94 货币市场 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.2914 0.04 欧元兑美元 1.0846 -0.06 美元兑日元 155.9693 0.24 英镑兑美元 1.2896 -0.09 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 77.36 0.52 COMEX 黄金 2410.1 0.12 综合铜 03 9 ...

偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 135 期，总第 1694 期（电子版） 2024 年 7 月 25 日 星期四 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2901.95 -0.46 深证成指 8493.09 -1.32 中小 100 5481.47 -1.22 创业板指 1650.91 -1.23 沪深 300 3418.17 -0.63 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 39853.87 -1.25 纳斯达克 17342.41 -3.64 标普 500 5427.13 -2.31 英国富时 100 8153.69 -0.17 日经 225 38114.98 -2.66 恒生指数 17311.05 -0.91 货币市场 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.2707 0.07 欧元兑美元 1.0836 -0.03 美元兑日元 153.0078 -0.58 英镑兑美元 1.2894 -0.1 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 77.43 -0.21 COMEX 黄金 2397.7 -0.75 综合铜 03 9026 - ...

把握AI主线，关注景气赛道 ---计算机行业2024年中期投资策略报告 华龙证券研究所 计算机行业 分析师：孙伯文 SAC执业证书编号：S0230523080004 联系人：朱凌萱 SAC执业证书编号：S0230124010005 2024年07月24日 证券研究报告 请认真阅读文后免责条款 《从微软蓝屏事件看国产替代必要性—计算机行业周报》2024.07.22 《人工智能催化不断，把握新质生产力投资机会—计算机行业周报》2024.07.08 《国产大模型持续迭代，景气赛道有望扩容—计算机行业周报》2024.07.01 计算机 沪深300 11% -1% -13% -24% -36% -48% 2023-07 2023-11 2024-03 2024-07 沪深300表现（2024.7.23） （单位：%） | --- | --- | --- | --- | |---------|-------|-------|-------| | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 沪深300 | -1.6 | -2.6 | -10.0 | | 计算机 | -7.1 | -9.6 | -33.8 | 最近一年走势 ...

地产政策持续发酵，底部布局静待反弹 ---建材行业2024年中期策略 华龙证券研究所 建筑材料行业 分析师：彭棋 SAC执业证书编号：S0230523080002 2024年07月23日 证券研究报告 请认真阅读文后免责条款 最近市场走势（单位：%） 相关报告 2 沪深300表现（2024.7.22) （单位：%） | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-------| | 表现 | 1M | 3M | 12M | | 建筑材料 | -4.7 | -9.4 | -30.7 | | 沪深300 | 0.6 | -4.6 | -9.9 | 《建筑材料行业周报：淡季继续推进错峰生产，关注水泥价格变动情况》 2024.7.15 《建筑材料行业周报：行业淡季需求下滑，关注供给侧积极变化》2024.7.1 《建筑材料行业月报：水泥、玻纤涨价逐步落地，关注地产利好政策带来的需 求改善》2024.6.20 请认真阅读文后免责条款 报告摘要 n 回顾：2024年一季度，受房地产市场下行、需求不足及部分行业产能过剩因素影响，建材行业整体业绩承压。 n 地产利好 ...

行业投资评级 - 报告维持有色金属行业"推荐"评级 [5] 报告核心观点 - 本周金属板块波动较大,出现分化。集会枪击事件后,特朗普当选概率提升,市场交易特朗普当选后支持制造业回流,上游资源品供给有望宽松,金属价格短期调整 [5] - 美国6月通胀数据超预期下行,市场押注美联储9月降息且年内降息幅度或提升至50bp。长期看降息预期确定、美国经济或温和回落,建议把握板块回调布局机会 [5] 行业概况 贵金属 - 本周贵金属板块仍主要交易降息预期与枪击事件带来的不确定性 [6] - 美国6月CPI和核心CPI数据均低于预期,市场交易降息热度大增,提高对美联储9月开启降息的预期,并将降息幅度由25个基点升为50个基点 [6] 工业金属 - 本周工业金属板块受特朗普交易影响。集会枪击事件后,特朗普当选概率提升,市场交易特朗普当选后支持制造业回流,上游资源品供给有望宽松,短期内铜、铝等工业金属价格冲高回落 [7][42] - 长期来看,全球范围内矿端供应干扰仍在,但地产优化政策和金融支持不断落地,经济增长模式转变下,对上游资源品消耗强度或更大,仍看好工业金属长期弹性 [7][42] 铜 - 2024年6月中国电解铜月度产量97.99万吨,同增0.21%;表观消费量123.37万吨,同增0.20% [43] - 截至2024年7月,中国电解铜现货库存37.27万吨,期货库存24.08万吨 [43][49][52] 铝 - 2024年6月中国电解铝月度产能利用率95.57% [59] - 截至2024年7月,SHFE铝期货价格19570元/吨,SHFE铝期货库存159617吨,LME铝期货库存96万吨 [59][60] 投资建议 - 下游需求稳步复苏背景下,供给刚性、需求回暖的工业金属龙头具备较大弹性,建议关注山东黄金、紫金矿业等 [8] - 贵金属或震荡上行 [8]

政策护航内需增长,捕捉复苏投资先机 ---机械设备行业2024年中期策略报告 华龙证券研究所 机械行业 分析师:邢甜 SAC执业证书编号:S0230521040001 2024年07月23日 请认真阅读文后免责条款 证券研究报告 最近市场走势 相关报告 机械设备(申万) 沪深300 -30.00% -25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 2024年1月 2024年2月 2024年3月 2024年4月 2024年5月 2024年6月 2024年7月 市场表现数据 表现 3M 2024年1-6月 沪深300 -2.14% 0.89% 机械设备 -9.48% -13.03% 《核电设备再迎利好,看好行业长期发展—机械设备行业周报》 2024.07.15 《6月挖机内销再超预期,回调创造布局机会—机械设备行业周 报》2024.07.08 《工程机械景气延续,通用设备复苏存预期—机械设备行业周报》 2024.07.02 2 请认真阅读文后免责条款 核心观点: 机械设备行业年初至今(2024年6月30日)涨跌幅-4.4%,位于一级行 ...

策略观点 内需仍是关键 - 2024上半年GDP同比增长5%,持平全年目标增速,经济总体平稳增长 [17] - 但要实现预期增长目标仍面临国内有效需求不足等问题,下半年提振内需仍是关键 [17] - 上半年提振内需的政策不断出台,政策效果逐步显现,有望进一步提振消费 [17] 全面深化改革打开内外需增长空间 - 二十届三中全会对进一步全面深化改革做出系统部署,强调构建高水平社会主义市场经济体制等 [19] - 提出要坚定不移实现全年经济社会发展目标,落实好宏观政策,积极扩大国内需求等 [19] - 改革措施将进一步打开内外需长期增长空间,助力实现中国式现代化 [19] 改革促进资本市场健康稳定发展 - 《决定》提出完善资本市场基础制度,健全投资和融资相协调的功能,提高上市公司质量等 [20] - 这些措施有助于促进资本市场健康稳定发展 [20] 市场研判 基本面预期改善支撑市场 - A股一季度表现较好,主要得益于经济超预期增长 [21] - 二季度市场对经济预期下调,但上半年经济增长5%,为达成年度目标,下半年政策或进一步加码 [21] - 内外需有望带动经济基本面预期改善,支撑市场运行 [21] 行业及主题配置 政策催化的市场机会 - 支持大规模设备更新和消费品以旧换新 [22] - 加大对创新药和医疗器械研发的支持力度 [22] - 科技自立自强,发展新质生产力等蕴含的投资机会 [22] 行业景气持续改善机会 - 新能源汽车、光伏产业链增势良好 [22] - 房地产行业数据呈现边际改善 [22] - "出海"端有望持续受益 [22]

证券研究报告 银行/非银金融 报告日期:2024 年 07 月 22 日 投融资协调的资本市场助力金融高质量发展 ——金融周报 华龙证券研究所 最近一年走势 市场数据 2024 年 7 月 19 日 行业,% 1M 3M YTD 沪深 300 1.02 -0.07 3.14 非银金融 -0.88 -0.13 -6.25 银行 2.78 2.36 18.26 证券 -2.76 -3.66 -11.57 保险 3.43 10.48 8.80 分析师:杨晓天 执业证书编号:S0230521030002 邮箱:yangxt@hlzqgs.com 相关阅读 《央行国债二级市场操作利好银行保险 资产配置—金融周报》2024.07.08 《市场风格调整下银行板块兼具高股息 与 稳 定 性 建 议 关 注 — 金 融 周 报 》 2024.07.01 《监管导向银行保险负债端压力有望下 降—金融行业周报》2024.06.24 摘要: 上周(7 月 15 日至 7 月 19 日,下同)A 股市场涨幅整体回升, 金融各指数均为上涨态势,沪深 300 指数上涨 1.92%,全年涨幅 至 3.14%;非银金融指数上周上涨 2.56% ...

证券研究报告 宏观研究 报告日期:2024 年 7 月 22 日 改革再深化,启航新征程 ——《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》解读 华龙证券研究所 研究员:曹明 执业证书编号:S0230517110001 邮箱:caom@hlzq.com 事件: 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议,于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行。全会最重要的成果是审议通过《中共中 央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》。 正文: 中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议,于 2024 年 7 月 15 日至 18 日在北京举行。全会最重要的成果是审议通过《中共中 央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》(以下简称 《决定》)。《决定》共 15 部分、60 条,分三大板块,是新征程推进中 国式现代化的时代新篇。 相关阅读 《经济目标立足当前、着眼长远—— 2024 年政府工作报告点评》2024.3.5 总论提出进一步全面深化改革、推进中国式现代化的重大意义和 总体要求及总目标,既考虑当前又兼顾长远。在《决定》的总论中, 提出全面深化改革、推进中国式现代化的重大 ...

机械设备 迁杀歼死报告 报告日期:2024 年 07 月 22 日 关注新质生产力与大规模设备更新方向投资机会 -机械设备行业周报 华龙证券研究所 投资评级: 推荐(维持) 最近一年大券 aller is a P X300 2024-03 2024-07 2023-11 2023-07 分析师: 矛盾 执业证书编号:S0230523080001 市 箱: jingdy@hlzqgs.com 分析师: 刑 舒 执业证书编号:S0230521040001 币 科: xingt@hlzqgs.com 相关阅读 《核电设备再逆利好,看好行业长期发 展一机械设备行业周报》2024.07.15 《6 月挖机内领再超预期,回调创 途 布 局机会一机械设备行业周报》2024.07.08 《工程机械影么延续,通用设备复苏存 预期一机械设备行业周报》2024.07.02 插妻: ▷ 上周机械设备行业市场表现予淡,子行业中轨交设备表现较好, 主要是受大規模设备更新政策影响,专用设备、工程机械表现相 对逊色。展望后市,新质生产力种大规模设备更新有望成为机械 设备行业全年投资主线,建议关注:数控机床、半导体设备、轨 交谈备、电梯、农机 ...