| --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|--------|--------------------------------| | | | 证券研究报告 | | 计算机 | | 报告日期： 2024 年 09 月 13 日 | | | | | | | | | | | | | | 华龙证券研究所 | 事件： | | | 投资评级：推荐（维持） 最近一年走势 | | | | | 观点： | | | | | | | | | | | | | | | 分析师：孙伯文 执业证书编号： | | | | S0230523080004 邮箱： sunbw@hlzqgs.com | | | | 联系人：朱凌萱 | | | | 执业证书编号： S0230124010005 | | | | 邮箱： zhulx@hlzqgs.com | | ...

偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 167 期，总第 1726 期（电子版） 2024 年 9 月 10 日 星期二 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2736.49 -1.06 深证成指 8063.27 -0.83 1、市场综述 中小 100 5198.48 -0.89 创业板指 1539.04 0.06 沪深 300 3192.95 -1.19 周一市场全天震荡分化，沪指低开低走续创阶段新低，创业板指探 海外市场指数 底回升。 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 40829.59 1.2 纳斯达克 16884.6 1.16 盘面上，国企改革概念股逆势爆发，哈焊华通、保变电气、长春一 东、上海九百近 30 股涨停。医药股全天强势，其中民营医药概念股大 涨，盈康生命、济民健康、国际医学、光正眼科等 10 余股涨停；细胞 免疫治疗概念股震荡走强，冠昊生物、阳普医疗、海南海药、中源协和 等涨停。多元金融概念股盘中异动，翠微股份、弘业期货涨停。 标普 500 5471.05 1.16 英国富时 100 8270.84 1.09 日经 225 3615 ...

报告的核心观点 1. 鸿蒙操作系统在2024年第一季度全球市场份额成功突破4%,在中国市场首次超越iOS,成为市场第二大操作系统 [6] 2. 鸿蒙生态建设进度加速,软硬件协同实现全场景产业链,为市场注入长期的应用红利 [6] 3. 苹果A18芯片订单强劲,推动台积电3nm制程营收同比增长至34% [6] 4. 随着库存出清和需求复苏,下半年半导体行业景气度将继续上行,AI芯片、存储芯片及先进封装等领域有望持续扩产 [7] 根据目录分别总结 市场分析 - 周二市场探底回升,三大指数小幅上涨,但指数继续在黄金分割位来回震荡,未能判断市场已经触底 [4] - 融资余额方面,两市合计13748.8亿元,较前一交易日增加4.86亿元 [3] 重点新闻 - 鸿蒙操作系统在中国市场首次超越iOS,成为第二大操作系统,生态建设进度加速 [6] - 苹果A18芯片订单增加,推动台积电3nm制程营收大幅增长 [6] - 下半年半导体行业景气度有望持续上行,AI芯片、存储芯片及先进封装等领域有望扩产 [7] 涨停复盘 - 涨停股票主要集中在华为概念、电网概念、国企改革等领域 [8] - 部分ST板块公司也出现涨停,主要与重整等相关 [8]

报告的核心观点 1. 新能源赛道股集体反弹,其中锂矿股、固态电池概念股、光伏概念股、充电桩概念股等涨幅居前 [2][5] 2. 华为、谷歌、苹果等科技巨头正加速布局智能眼镜领域,预计至2029年全球智能眼镜市场规模将达1045.42亿元 [6] 3. 丰田汽车的全固态电动汽车电池计划已获日本经济产业省批准,全固态电池有望于2027年实现量产,并于2030年起开启降本通道 [7] 报告内容总结 市场分析 1. 沪深指数呈现分化走势,创业板指涨幅居前 [2] 2. 融资余额合计13749.76亿元,较前一交易日增加0.96亿元 [3] 3. 市场信心严重不足,成交量持续低迷,或需政策端指引 [4] 4. 低空飞行器(eVTOL)产业发展趋势为早期验证、高端公务、纯电大众方向迭代 [5] 重点新闻 1. 科技巨头加速布局智能眼镜,行业规模有望快速增长 [6] 2. 丰田汽车全固态电池计划获批,全固态电池有望于2027年实现量产 [7] 涨停复盘 1. 涨停个股主要集中在锂电池、固态电池、光伏、充电桩等新能源相关领域 [8] 2. 部分ST板块个股也出现涨停 [8] 未来大事提醒 1. 苹果将于9月10日举行产品发布会 [9] 2. 华为将于9月19日至21日举办全联接大会 [9] 3. 2024世界智能安全大会将于9月20日召开 [9]

报告的核心观点 - 商业航天产业快速发展,已渗透到发射、卫星制造、太空态势感知、太空信息支援、深空探测等众多领域,成为推动航天产业发展的主体力量,具有巨大的经济潜力和广阔的发展前景 [5][6] - 奔驰正在开发固态电池,可实现电池重量减轻40%且续航增加80%,达到约1000公里 [6][7] - 固态电池所采用的固态电解质能够兼容更高比容量的正负极材料,率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程的加快 [7] 行业分析 商业航天行业 - 近年来,我国商业航天产业快速发展,在多领域实现了"从0到1"的突破,预计今年商业航天的产业规模将突破2.3万亿元 [5] - 商业航天正逐步颠覆传统航天产业格局,已渗透到发射、卫星制造、太空态势感知、太空信息支援、深空探测等众多领域,成为推动航天产业发展的主体力量 [5] - 在国家政策规划的牵引下,目前北京、上海、海南、安徽、重庆等地区已纷纷出台相关政策鼓励形成商业航天产业集群,具备广阔的发展前景 [5] 固态电池行业 - 奔驰正在与美国电池初创公司Factorial合作开发固态电池,可以在减轻电池重量40%的情况下,续航增加80%,达到约1000公里 [6] - 固态电池所采用的固态电解质能够兼容更高比容量的正负极材料,如超高镍正极、富锂锰基正极、硅基负极和钾金属负极等,率先布局固态电池及相关产业链的厂商有望受益于产业化进程的加快 [7]

证券研究报告 计算机 报告日期：2024 年 09 月 11 日 华为全联接大会召开在即，关注鸿蒙、昇腾生态建设 ——计算机行业事件点评 华龙证券研究所 最近一年走势 分析师：孙伯文 2024 年华为全连接大会前瞻：第九届华为全联接大会（HUAWEI CONNECT 2024）将于 2024 年 9 月 19 日-21 日在上海举办。根 据华为官方议程，本次大会的内容/议题包括：（1）鲲鹏、昇腾 算力底座；（2）鸿蒙生态构建/原生开发；（3）发布华为云开发 者/伙伴计划；（4）行业数智化转型。其中，行业数智化将涉及 到数智金融、智慧制造、智慧港口、智慧矿山、智慧油气、智慧 教育、智慧医疗、智慧政务、智慧交通、ISP 与互联网等。 执业证书编号：S0230523080004 邮箱：sunbw@hlzqgs.com 联系人：朱凌萱 执业证书编号：S0230124010005 邮箱：zhulx@hlzqgs.com 鸿蒙生态建设加速，昇腾计算生态有望持续赋能各行各业。华为 鸿蒙生态正在加速阶段，截至 6 月，鸿蒙生态设备数量已超过 9 亿，有超过 254 万的 HarmonyOS 开发者，5000 多个常用应用已 ...

证券研究报告 机械设备 报告日期：2024 年 09 月 10 日 行业整体利润承压，细分赛道存结构性投资机会 ——机械设备行业 2024 年半年报综述 华龙证券研究所 最近一年走势 增收不增利，行业整体利润承压。机械设备行业 2024 年上半年 实现营业收入 9244.59 亿元，同比+4.86%，实现归母净利润 627.46 亿元，同比-4.75%。单二季度：营收增速为 3.22%，同比-3.29pct， 环比-0.5pct，营业收入整体保持平稳增长趋势；归母净利润增速 -9.54%，同比-15.34pct，环比-12.21pct，整体二季度呈边际减弱 现象。 投资评级：推荐（维持） 分析师：邢甜 专用设备：内部分化，纺服设备&农机表现较好。专用设备 2024 年上半年实现营业收入 2422.65 亿元，同比+3.74%；实现归母净 利润 164.43 亿元，同比+2.22%。专用设备内部分化，农机受政策 补贴，需求向好，收入及利润均有所恢复；纺织服装设备受海外 补库影响，景气上行；楼宇设备受房地产影响较大，"更新改造 +老楼加装电梯"政策促进，基本面预期边际改善。 执业证书编号：S02305210400 ...

证券研究报告 传媒 报告日期：2024 年 09 月 09 日 梯媒广告龙头企业，积极部署垂类营销 AI 大模型 ——分众传媒（002027.SZ）公司深度研究 华龙证券研究所 最近一年走势 年，创设了电梯媒体广告模式，目前已构建国内最大的城市生活 圈媒体网络。公司产品以楼宇媒体（主要包括电梯电视媒体、楼 宇海报媒体）和影院银幕广告媒体为主。2020-2023 年楼宇媒体 作为公司最主要的业务，持续四年营业收入占总营业收入 90%以 上。随着广告市场需求的逐步恢复，公司的独特价值获得越来越 多品牌广告主的认可，主营业务业绩逐渐回暖。2023 年公司营 业收入达到 119.04 亿元，同比增长率为 26.30%；销售毛利率为 65.48%，同比增加 5.77pct。 市场数据 2024 年 09 月 09 日 当前价格（元） 5.50 52 周价格区间（元） 5.41-7.53 总市值（百万元） 79,432.10 流通市值（百万元） 79,432.10 总股本（万股） 1,444,219.97 流通股（万股） 1,444,219.97 近一月换手（%） 12.24 广告市场逐渐恢复，楼宇媒体引领市场发展。社会 ...

证券研究报告 计算机 报告日期：2024 年 09 月 10 日 《人工智能安全治理框架》1.0 版发布，关注 AI 安全布局机会 ——计算机行业事件点评 华龙证券研究所 最近一年走势 分析师：孙伯文 《人工智能安全治理框架》1.0 版正式发布，有望为我国 AI 产业 规范化发展贡献力量。2024 年 9 月 9 日，2024 年国家网络安全 宣传周主论坛在广州举办，全国网络安全标准化技术委员会于主 论坛上发布《人工智能安全治理框架》1.0 版（下称《框架》1.0 版）。《框架》1.0 版提出了人工智能安全治理原则，将人工智能安 全风险分为内生安全风险和应用安全风险两种，并针对两种风险 分别提出了技术应对措施。另外，《框架》1.0 版还提出了综合治 理措施和面对四类人群的人工智能开发应用指引。 执业证书编号：S0230523080004 邮箱：sunbw@hlzqgs.com 大模型提效降价有望推动 AI 应用，AI 安全治理需求有望随 AI 应用落地而逐步释放。2024 年 9 月 5 日，腾讯推出新一代大模型 "混元 Turbo"，相比前代模型训练效率提升 108%，推理效率提 升 100%，推理成本降低 ...

策略研究报告 证券研究报告 策略报告 报告日期：2024 年 9 月 9 日 降准仍具备空间 ——A 股投资策略周报告 A 股市场走势(2023/08/11-2024/09/09) 分析师 8 月地方政府债发行提速，有望支撑基建投资增长。1-8 月全国地方债总的 发行量为 54032.54 亿元，同比下降 14.18%。8 月地方政府债发行提速。8 月地方债发行 293 只，发行总额为 11996.23 亿元，发行数量和总额为年内 最高，环比 7 月增加近 4900 亿元，其中净融资规模环比 7 月增加近 6300 亿元。2024 年上半年地方债总体发行速度偏慢，6 月以来发行明显提速， 尤其是 8 月总发行量快速上升，有望支撑基建投资增长，稳定经济增速预 期。 姓 名：朱金金 执业证书编号：S0230521030009 邮 箱：zhujj@hlzq.com 相关阅读 《20240902A 股投资策略周报告：工 业企业利润延续回升》 《20240826A 股投资策略周报告：美 联储释放降息信号》 《20240819A 股投资策略周报告：7 月经济数据分化，消费端有所改善》 美国 8 月劳动力市场总体较弱，美联 ...