会议主要讨论的核心内容 - 公司简介,包括股东背景、主营业务、产业布局等 [1][2][3] - 2023年公司经营业绩情况,包括营收、利润、产销量等 [3][4] - 公司十四五发展规划,包括光伏电站、锂电及储能、碳材料等业务的发展目标 [5][6][7] - 公司重点项目优势,包括青海天蓝、南洋天城、三级瓦光伏电站等 [8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司未来会更加注重哪些业务发展? [12][13] **公司回答** 公司未来将更加注重碳材料产业链的发展,包括复合材料、石墨电机等,同时也会加快光伏电站的建设进度。[12][13] 问题2 **投资者提问** 公司复合材料业务的产能规划和客户情况如何? [14][15][16] **公司回答** 公司计划未来3-4年内将复合材料产能从1.5万吨扩大到10万吨,主要客户包括日本客户和国内知名下游企业。[14][15][16] 问题3 **投资者提问** 公司储能业务的发展情况如何,未来规划如何? [17][18][19][20] **公司回答** 公司储能业务目前已有300MW的全流域储能电池产能,未来将进一步扩大至千兆瓦时级别,并实现电解液等核心部件的自主生产。[17][18][19][20]

根据电话会议纪要,可以总结以下关键要点: 1. 行业或公司: - 涉及中国房地产市场,包括一线城市如北京、上海、广州、深圳等 2. 核心观点和论据: - 政府出台多项政策旨在稳定和促进房地产市场,包括保障租赁住宅和收储计划 [1][2] - 政策增加了市场关注和访问量,但实际购买行为仍由之前的客户驱动,政策效果在不同城市间存在差异 [1][14] - 短期内可见稳定市场情绪和避免价格进一步下滑的效果,但显著提升市场整体表现仍面临挑战 [1][2] - 市场出现回暖迹象,但新房限价政策、去化率低迷、城市间市场表现差异等问题仍存在 [2][3][5][6][7][8][9] - 房地产市场恢复需解决收入增长和房价稳定问题,优化现有市场供应结构 [2] - 投资者应关注具有稳定业绩和发展前景的地产公司及其项目,特别是在一二线城市有较强市场份额的企业 [2] - 不同城市在价格重构阶段表现各异,如重庆出现存量房问题,武汉郊区项目难销,天津国企项目较好 [18] - 一线城市房价上涨,二三线城市普遍下跌,二手房市场整体处于负增长状态 [27][28] - 深圳、广州、上海等城市供应不足,库存去化周期长,成交量下滑 [10][11][29][30][31][32][34][35] 3. 其他重要内容: - 政策落地中存在资金量有限、收储项目难快速变现等问题 [15] - 开发商面临进退两难,推盘量增加但去化率低迷 [16][17] - 购房者信心不足,开发商乐观情绪高于购房者 [18] - 土地市场整体表现不佳,成交楼板价高但成交量低,流拍率高 [31] - 一线城市内部价格差异大,改善型产品相对坚挺 [31][38] 总的来说,房地产市场在政策调控下呈现分化态势,一线城市表现相对较好,但整体仍面临供需失衡、价格不稳定等问题,需要进一步优化供给结构和完善价格体系。

5月制造业PMI数据点评 - 5月官方制造业PMI为49.5%，较上月下降0.9个百分点，重返收缩区间[1] - 主要原因是市场需求由扩张转为收缩，新订单指数由51.1%降至49.6%[1] - 5月新出口订单指数大幅回落2.3个百分点至48.3%，与全球制造业景气度有所背离[2] - 5月生产指数大幅下行2.1个百分点至50.8%，但仍处于扩张区间[1] 宏观经济运行分析 - 当前经济回升基础尚不稳固，有效需求不足是主要矛盾[5] - 5月PPI环比将由降转升，同比降幅有明显收窄[4] - 大型企业PMI上行0.4个百分点至50.7%，中小型企业PMI均降至荣枯平衡线之下[5] - 服务业PMI持续好于制造业，消费转移升级态势整体延续[5] 政策建议 - 适度加快信贷投放和政府债券发行，落实系列扩投资、促消费措施[5] - 进一步降低居民房贷利率，推动楼市企稳回暖[5] - 深化关键领域改革，营造稳定透明可预期的政策环境[5]

【时间】2024年5月28日 周二 15:00-16:00 【参会嘉宾】宋炯明/董事长，刘晓峰/副董事长兼总裁，苏锡嘉/独立董事，金晓明/总会计师，嵇绯绯/董事会秘书 问答环节 Q：东方明珠的智媒城和数字影视基地是同一个项目吗？分别在什么时间建成？ 金晓明：“东方明珠数字影视基地”定位打造影视文化内容创造新高地，“东方智媒城”定位打造文化与科技、文 化与消费深度融合的国家级的网络视听产业基地，“东方明珠数字影视基地”公司预计2024年底前竣工，“东方智媒 城”一期项目公司预计2024年底至2025年初竣工，相关事项进展请以公司信息披露为准。 Q：“最近《庆余年》热播，东方明珠旗下影 视公司可是否有能力制作热播剧？公司在短剧市场等方 面有何投资？公 司对于市场热点总是反应略慢一拍的原因何在？公司的内部管理和激励 机制是否存 在严重问题？ 刘晓峰：公司将以打造具有SMG及东方明珠特色的内容IP为长期发展目标，构建精品影视剧原创能力。公司将继续聚 焦符合导向要求、市场发展趋势的内容赛道，秉承工匠精神，聚焦现实主义题材，创作具有上海特色的现实主义作 品。创新业务方面将继续探索布局短剧业务，拓展承制及运营工作，并促进文 ...

主题：东方电子烟台线下调研纪要20240527 时间：2024年5月27日 摘要 一、业务情况 1.智能电网： 公司早期业务主要布局电网，如今围绕电网和能源拓展业务。产品中南亚、南亚、非洲，94%业务在国 内进行。同时，服务南网、国网、电力、石油、石化，网内业务占比80%。 2.配电业务：94年开始做配电自动化；99年做配电9k系统；09年分布式；19年配电物联网 3.配网业务：通过dtu、ftu等配网测试，23年在高压保护上进入国家电网 4.公司竞争力：1 ）变电领域智能巡检消防等，大多具备35kv以下的解决方案。750变电站监控辅助控制智能运维等 均有优势；2）电表行业连续8年前三，高压表率先打破了国际abb西门子垄断；3）09年开始设备智能化改造 二、未来计划 1.营业收入：24年目标实现双位数增长 2.业务拓展：24年电表业务有出海想法，海外电表已经有几个亿元订单；电力AMI业务也进行布局 3.增长点：预计后续配用电业务是主要增长点 4.投资项目：以实现自动化产品为主 Q&A: Q：东方电子南网和国网应用介绍比较多，为什么南网比国网多？ A：我们是创新型市场化公司，97年上市已经有40年了。我们不差南 ...

财政收入端表现偏弱 - 4月一般公共预算收入同比下降3.8%，扣除特殊因素影响后可比增长1.4%[2][3] - 税收收入同比下降4.9%，非税收入同比增速放缓至5.8%[3] - 增值税、印花税和个人所得税收入同比负增[3] - 1-4月一般公共预算收入同比下降2.7%，扣除特殊因素后可比增长2.0%左右[4] 财政支出端发力稳增长 - 4月一般公共预算支出同比增长6.1%，主要受去年底增发国债项目落地带动[5] - 1-4月一般公共预算支出进度快于过去五年平均水平，基建类支出同比增速加快[5] - 5月新增专项债发行规模扩大，将增加后续财政支出端可用资金[5] 政府性基金收支受挫 - 4月政府性基金收入同比下降18.2%，主因土地出让金收入下滑[5] - 4月政府性基金支出同比下降35.9%，受土地出让收入下滑及专项债发行偏缓影响[5]

会议主要讨论的核心内容 - 东方电子在虚拟电厂和综合能源业务方面的发展情况 [1][2][3][4][5][6][7] - 东方电子在人工智能技术应用于电力行业的情况 [8][9][10][11] - 东方电子软件业务海宜软件的发展情况 [31][32][33][34][35][36][37] - 东方电子整体业务发展战略和未来规划 [35][36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资人提问** 虚拟电厂业务为什么被认为是2024年的爆发年 [30] **东方电子董事回答** 根据行业政策动态和公司参与的行业会议,认为虚拟电厂业务将在2024年迎来爆发式增长 [1][2][3][4][5][6][7] 问题2 **投资人提问** 东方电子在人工智能技术在电力行业的应用情况 [20] **东方电子副总经理回答** 公司在配网数字化、电力交易辅助决策等方面应用了人工智能技术,取得了一定成效 [21][22][23][24] 问题3 **投资人提问** 海宜软件业务未来发展趋势 [31][32][33] **东方电子证券代表回答** 海宜软件作为公司利润较高的业务板块,未来将继续保持稳定增长,但增速可能略有下降,公司将继续聚焦电力能源行业 [31][32][33][34][35][36][37]

东方电子交流要点-0521 配用电业务 1、公司情况: 公司配用电业务稳定增长，整体看配电和用电的收入各占50%，配电里一二次融合的占比 最高、变压器的占比较低(收入在几个亿的水平):公司全产业链布局配用电板块，包括配电 的一次设备、二次设备、一二次融合、电表等，同时出海亦有布局。 威思顿目前收入电表为主，还有一些配电(量比较小，自身和用电相关的产品)、数字化工 厂、新能源业务等，去年的增长主要依靠除电表外其他产品的快速增长;未来目标保持电表 业务国内的稳步发展，海外去年订单达到了几个亿水平。 2、行业情况: 配网前几年国家投入较少，近年开始有所增加;政策层面，对配电十四五的规划更加详细、 落地可能性更大。 行业格局:配电行业参与者较多，各公司一次、二次、一二次融合均形成了一定的优势。但 二次厂家在智能化、自动化、数字化的层面优势会更加明显，这也是公司的优势之一。 出海进展 公司海外开拓以自身团队为主体，开拓海外市场已经达到了20年，疫情前已经有所收获 变压器的市场拓展以公司团队已经涉足的东南亚、南亚、中东、非洲等地区为主;欧美市场 存在机会，但能否取得斩获还要再看后续进展。 配网出海主要还是得养于前期充足的 ...

业绩总结 - 公司一季度毛利率占比提升至30%-32%[2] - 配用电业务毛利率在30%以上，综合毛利率向上提升[3] - BRT业务收入约20亿，变压器业务主要集中在网内油变压器[11][12] - 威斯顿去年电表收入增速达到了35%，领先于国内同行[28] - 三星电表销售额约16亿，微胜电表销售额约12亿[35] 用户数据 - 公司在配用电领域布局多年，产品和技术领先行业[4] - 公司在一二次融合端具备核心竞争力，技术领先[9] - 公司在配电领域保持领先地位，具有智能化团队近60年的技术优势[10][11] - 威斯顿海外订单量已达数十亿，交付周期较长[30] - 威斯顿在海外市场有望保持稳步增长，尤其在配电和用电领域[30] 未来展望 - 国家对配网建设政策支持力度增加，配网建设有望加速[6] - 公司在海外市场拓展方面主要涉足东南亚、南亚、中东、非洲等地区，以一带一路为主要考虑方向[14][15] - 公司在应对原材料价格上涨方面采取了一些保值措施，如期权和期货[18] - 公司在海外市场有良好的布局和准备，受疫情影响未完全体现出来[22] - 调度业务今年有望增长，行业整体增速可能会有所提升[31]

东方金诚宏观研究 5 月LPR 报价不动符合市场预期,居民房贷利率与 5 年期以上LPR 报价“脱钩” 王青 李晓峰 冯琳 事件：2024 年 5 月 20 日，全国银行间同业拆借中心公布新版 LPR 报价：1 年期品种报 3.45%，上月为3.45%；5年期以上品种报3.95%，上月为3.95%。 解读如下： 一、5 月两个期限品种的 LPR 报价保持不变，符合市场普遍预期。 LPR 报价由 MLF 操作利率和报价加点共同决定。5 月 MLF 操作利率不变，这意味着当月 LPR 报价的基础保持稳定，已在很大程度上预示当月 LPR 报价不会发生变化。影响报价加点 的因素方面，受年初以来信贷投放力度较为温和，政府债券发行节奏偏缓等因素影响，当前 银行间流动性偏于充裕，4 月 1 年期商业银行（AAA 级）同业存单到期收益率均值降至 2.11%，已明显低于 2.50%的 MLF操作利率；进入 5 月，截至 17日该指标均值为 2.09%。这意 味着近期银行在货币市场的批发融资成本明显下降。同时，4 月以来，又有一批中小银行在 下调存款利率，监管部门也在叫停“手工补息”等高息揽储现象，这意味着近期银行各类资 金成本 ...