业绩总结 - 公司24Q1实现营业收入4.3亿元，同比增长78.2%[1] - 公司24Q1归母净利润1.1亿元，同比增长102.2%[1] - 公司24Q1综合毛利率为38.7%，同比增长1.7%[2] - 公司24Q1期间费用率为7.4%，同比减少5.2%[3] - 公司24Q1销售/管理/研发/财务费用率分别为1.0%/4.0%/3.2%/-0.8%，同比变化-1.3pct/-1.9pct/-0.9pct/-1.1pct[3] 用户数据 - 公司长期合作的主要客户为国际不锈钢真空保温器皿知名品牌商，23年第一大客户占销售总额比例84.9%[4] 未来展望 - 公司24-25年净利润预测分别为5.8/7.0亿元，同比增长23.2%/20.7%[6] - 公司24-25年PE为15.9/13.2倍，合理价值区间为78.28-89.46元/股[6] - 公司2024E净利润预测为5.82亿元，同比增长23.2%[8] - 公司同类公司对比估值表显示，公司PE为14.94倍[9] 新产品和新技术研发 - 嘉益股份2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为1775百万元、2233百万元、2710百万元和3300百万元[10] - 嘉益股份2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为4.54元、5.59元、6.75元和8.18元[10] - 嘉益股份2023年至2026年的净利润率预计保持稳定，分别为26.6%、26.0%、25.9%和25.8%[10]

公司资产规模和质量 - 公司2023年资产总额为164,340.45万元，较2022年同比增长45.20%，主要是由于公司生产经营规模的增长[1] - 公司建立了完善的内控制度，有效把控公司生产经营过程中的各项风险，保证公司资产质量的稳步提升[1] 非经常性损益 - 公司2023年度非经常性损益为559.04万元，占营业收入比重较低，对公司经营成果不构成重大影响[2] 股权激励计划 - 公司83万股预留限制性股票的上市日期为2023年3月14日，授予价格为10.90元/股[3] - 公司建立健全了股权激励机制，以吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心人员的积极性[3] - 公司对激励对象的业绩要求及考核机制详见公司披露的《2022年第二期限制性股票激励计划实施考核管理办法》[3] 公司治理 - 公司具有规范的法人治理结构和独立经营能力，拥有完善的治理结构及内部控制机制[3][4] - 公司将继续严格按照相关法律法规和规章制度的规定，保障股东大会、董事会、监事会等组织机构的正常运转[4] 财务指标 - 公司2023年度基本每股收益为4.71元/股，稀释每股收益4.64元/股，2023年末归属于母公司所有者每股净资产为12.56元/股[5] - 公司2023年度研发费用为6,699.89万元，同比增长55.06%[8] 国际市场布局 - 公司目前供货的生产基地在浙江金华，市场以北美为主[9] - 公司正在越南建设生产基地，目前处于生产建设筹备阶段，后续将结合实际情况确定投产时间[20] 技术创新 - 公司拥有多项核心制造技术，如超薄不锈钢焊接圆管合金密封液压成形技术、真空气染印技术等[14] - 公司正在进行智能制造的升级改造，加速数字化转型，提高生产效率和产品质量[21] 市场竞争 - 公司与国际知名品牌商建立了良好稳定的合作关系，在产品品质、供应能力和设计研发方面具有优势[14] - 公司将继续坚持以客户为中心的发展策略，跟随客户一起成长[22][23]

业绩总结 - 公司2024Q1实现营业收入4.3亿元，同比增长78.2%[1] - 公司2024Q1归母净利润1.1亿元，同比增长102.2%[1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.01/7.36/8.70亿元，对应EPS为5.78/7.08/8.37元[1] - 公司2024Q1毛利率同比提升1.7pct至38.7%[1] - 公司2024Q1净利率同比提升3.0pct至24.9%[2] 用户数据 - 公司2023年客户收入占比84.9%，预计2024年Stanley保温杯销售额将继续增长[3] 未来展望 - 公司预计“越南年产1350万只不锈钢真空保温杯”项目有望于2024年投产，海外产能扩充有助于增强订单承接能力[3] 新产品和新技术研发 - 公司2024年归母净利润预测为601/736/870万元，对应P/E为12.0/9.8/8.3倍[5] 市场扩张和并购 - 公司资产负债表显示，2026年预计流动资产将达到3071百万元，较2022年增长287%，营业收入也将增长163%至3305百万元[6] 其他新策略 - 评级说明中，买入（Buy）表示预计相对强于市场表现20%以上，中性（Neutral）表示预计相对市场表现在-5%至+5%之间波动[9] - 行业评级中，看好（overweight）表示预计行业超越整体市场表现，中性（Neutral）表示预计行业与整体市场表现基本持平[10]

业绩总结 - 公司24Q1收入为4.3亿，同比增长78.2%[1] - 公司24Q1归母净利润为1.1亿，同比增长102%[1] - 公司24Q1毛利率为38.7%，净利率为24.9%[1] - 公司24Q1扣非归母净利润为1.1亿，同比增长112%[1] - 公司24-26年归母净利预测分别为6.1/7.4/9.0亿[2] - 公司24Q1资产负债率为20.29%[1] 用户数据 - 公司23年第一大客户销售15.1亿，占比85%，同比增长75%[1] 未来展望 - 公司24Q1目标价格为元，当前价格为76.28元[1] - 预计公司2026年营业收入将增长至3509.41百万元[3] - 预计公司2026年净利润达到896.27百万元[3] 新产品和新技术研发 - 公司24Q1销售/管理/财务/研发费用率分别为1.0%/4.0%/-0.9%/3.2%[1] 市场扩张和并购 - 公司24Q1一年内最高/最低股价为78.89/26.65元[1] 其他新策略 - 公司的ROE预计在2026年为25.24%[3] - 公司每股收益预计在2026年达到8.63元[3]

业绩总结 - 嘉益股份2024年Q1实现营收4.32亿元，同比增长78%[1] - 24Q1公司销售毛利率为38.70%，同比增长1.70pct，销售净利率为24.88%，同比增长2.95pct[2] - 24Q1公司销售/管理/研发/财务费用率分别为1.03%/3.99%/3.22%/-0.84%，同比下降1.26/-1.95/-0.89/-1.08pct[3] - 24Q1公司经营性现金流量净额为9162万元，同比增长408%[4] 公司信息 - 公司对股票的评级分为买入、增持、持有、减持和增持，根据预期未来6~12个月内相对同期基准指数的涨跌幅来确定[8] - 报告仅供公司客户使用，不会因接收人收到报告而视其为客户[9] - 公司基于可信的公开资料或实地调研资料，力求独立客观公正，不受第三方授意或影响，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 市场有风险，投资需谨慎，公司不对使用报告中的内容引致的任何损失负责[11] - 公司及其关联机构可能持有报告中涉及的公司发行的证券并进行交易，可能为这些公司提供各种金融服务[12] - 报告版权归公司所有，未经公司书面授权，任何机构和个人不得对报告进行任何形式的翻版、发布、复制、转载、刊登、篡改[13]

业绩总结 - 公司发布2024年一季报，实现收入4.32亿元，同比增长78.2%[1] - 公司综合毛利率38.7%，同比+1.7%，费用率显著回落，净利率超过25%[3] - 公司2024年归母净利润预期为6.22亿元，同比增长31.7%[7] - 公司2026年每股收益预期为9.31元[7] 用户数据 - 公司下游第一大客户Stanley订单保持高增，销量同比增长100.7%，带动公司收入业绩高增[2] 未来展望 - Stanley爆款系列Quencher预计推出新品维持销售热度，市场销售热度延续性较强[4] 新产品和新技术研发 - Stanley爆款系列Quencher预计推出新品维持销售热度，市场销售热度延续性较强[4] 市场扩张和并购 - 公司提醒客户不同证券研究机构采用不同的评级术语，投资者应综合考虑多方因素做出投资决策[12]

业绩总结 - 嘉益股份2024年一季度实现收入4.3亿元，同比增长78.2%[1] - 归母净利润达1.1亿元，同比增长102.2%[1] - 嘉益2024Q1订单饱满，主要因Stanley Quencher产品需求旺盛[1] - 嘉益2024Q1毛利率为38.7%，同比增长1.7个百分点，主要受产量提升和人民币汇率贬值利好影响[1] - 嘉益2024Q1费用增长保持克制，销售费用率、管理费用率、研发费用率合计为8.2%[1] 预测展望 - 国投证券预测嘉益股份2024年净利润为601.9亿元，每股收益5.79元[3] - 嘉益股份2024年市盈率预计为12.5倍，市净率为4.4倍[3] - 嘉益股份2024年营业收入预计为2,273.1亿元，净利润率为26.5%[3] - 嘉益股份2024年营业收入增长率为78%，净利润增长率为102%[4] - 嘉益股份2024年四费/营业收入比例为7%[4] 未来展望 - 2026年营业收入预计为2748.3百万元，较2022年增长了118.2%[5] - 2026年净利润预计为662.7百万元，较2022年增长了144.0%[5] - 2026年ROE预计为26.8%，2026年ROIC预计为106.8%[5] - 2026年EPS预计为6.37元，2026年BVPS预计为23.80元[5] - 2026年PE为11.3倍，PB为3.0倍[5] 评级展望 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 减持评级表示未来6个月的投资收益率落后沪深300指数5%至15%[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

财务表现 - 公司第一季度营业收入达到432,075,101.82元，同比增长78.20%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为107,479,947.57元，同比增长102.22%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为91,620,000.35元，同比增长408.41%[4] - 公司总资产为1,790,882,606.31元，同比增长8.97%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1,427,451,543.46元，同比增长9.28%[5] 业务拓展 - 公司在建工程金额增长71.58%，主要系越南工厂投资建设增加所致[8] - 营业收入增长主要系境外客户订单增加所致，达到432,075,101.82元[8] 资产状况 - 公司2024年第一季度期末流动资产总额为115,337,069.57元，较期初增加83,636,460.61元[12] - 公司2024年第一季度期末非流动资产总额为637,505,536.74元，较期初增加63,841,658.33元[13] - 公司2024年第一季度期末资产总额为1,790,882,606.31元，较期初增加147,478,118.94元[13] 股东情况 - 公司报告期末普通股股东总数为5,709股，前十名股东持股情况中，持股比例最高的为浙江嘉韶云华投资管理有限公司，持股比例为47.33%[9] 其他 - 非经常性损益项目中，政府补助金额为208,300.00元[6]

公司业务 - 公司主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售，产品包括不锈钢真空保温器皿和非真空器皿两大系列[3] 公司财务状况 - 公司2023年末总资产为737,116,255.78元，较上年增长45.20%；归属于上市公司股东的净资产为868,037,936.06元，较上年增长50.49%[5][6] - 公司2023年营业收入为585,628,942.50元，较上年增长40.96%；归属于上市公司股东的净利润为472,032,916.88元，较上年增长73.60%；经营活动产生的现金流量净额为577,371,714.05元，较上年增长118.19%[7] 公司股东信息 - 公司股东中，嘉韶云华为公司实际控制人戚兴华、陈曙光夫妇控制的企业，持有公司股份比例最高为47.33%[8] - 公司实际控制人为戚兴华[11] - 公司报告期无优先股股东持股情况[12] 公司资本运作 - 公司通过董事会审议的利润分配预案为向全体股东每10股派发现金红利20元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2] - 公司向不特定对象发行可转换公司债券，获得相关监管机构批准[13]

业绩总结 - 公司23年实现营业收入17.8亿元，同比增长41.0%[1] - 公司23年综合毛利率为40.7%，同比增长6.5%[3] - 公司预计24-25年净利润分别为5.82、7.02亿元，同比增加23.2%、20.8%[7] 未来展望 - 嘉益股份2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势[11] - 嘉益股份2023年至2026年的每股收益预计逐年增长[11] - 嘉益股份2023年至2026年的毛利率预计保持在40.7%至38.4%之间[11] - 嘉益股份2023年至2026年的净利润率预计保持在26.6%至25.8%之间[11]