三环集团(300408)
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三环集团:2024Q3盈利能力持续改善,MLCC成长动能强劲
华安证券· 2024-11-04 15:01
三环集团( [Table_StockNameRptType] 300408) | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...
三环集团:2024年三季报点评:汇兑小幅拖累业绩,主业经营稳健向上
华创证券· 2024-10-31 22:57
报告公司投资评级 - 报告给予三环集团"强推"评级 [1][2] 报告核心观点 - 三环集团2024年三季度业绩符合预期,汇兑小幅拖累业绩 [1] - MLCC及插芯等高毛利业务推动公司毛利率持续提升,利润端受汇兑影响和政府补助减少有所拖累 [1][2] - 未来MLCC和插芯业务有望引领公司稳健成长,新业务布局如医疗陶瓷件、光通信管壳及半导体零部件也有望成为新的增长点 [2] - 公司已充分证明自身优异的管理水平和产品竞争力,行业景气复苏及公司业务表现良好,给予25年30倍目标估值,目标价44.1元 [2] 财务数据总结 - 2024年三季度公司实现营业收入53.81亿元,同比增长31.05%;归母净利润16.03亿元,同比增长40.38% [1] - 2024年三季度公司毛利率为44.30%,同比提升4.42个百分点,环比提升0.93个百分点 [1][2] - 公司2023-2026年营业收入、归母净利润、每股收益等主要财务指标预测 [3] - 公司主要财务比率如成长能力、获利能力、偿债能力和营运能力等 [7]
三环集团:公司信息更新报告:2024Q3业绩同比高增,MLCC高端化趋势显著
开源证券· 2024-10-31 14:40
报告投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告核心观点 - 2024年前三季度公司实现营收53.81亿元,同比+31.05%;归母净利润16.03亿元,同比+40.38%;扣非归母净利润14.37亿元,同比+63.66%;销售毛利率42.77%,同比+2.99pcts;销售净利率29.80%,同比+1.95pcts [3] - 2024Q3公司实现营收19.53亿元,同比+32.29%,环比+4.81%;归母净利润5.78亿元,同比+40.59%,环比-2.50%;扣非归母净利润5.24亿元,同比+69.56%,环比-2.22%;销售毛利率44.30%,同比+4.42pcts,环比+0.93pcts;销售净利率29.55%,同比+1.68pcts,环比-2.25pcts [3] - 公司MLCC产品线不断丰富,技术不断突破,盈利能力明显改善 [4] - 公司持续加大研发力度,新产品、新项目不断推进,未来可期 [5] 财务数据总结 - 营业收入: - 2022年为51.49亿元,同比下降17.2% [6] - 2023年为57.27亿元,同比增长11.2% [6] - 2024年预计为73.32亿元,同比增长28.0% [6] - 归母净利润: - 2022年为15.05亿元,同比下降25.2% [6] - 2023年为15.81亿元,同比增长5.1% [6] - 2024年预计为21.11亿元,同比增长33.5% [6] - 毛利率: - 2022年为44.1% [6] - 2023年为39.8% [6] - 2024年预计为45.2% [6] - 净利率: - 2022年为29.2% [6] - 2023年为27.6% [6] - 2024年预计为28.8% [6] - ROE: - 2022年为8.8% [6] - 2023年为8.7% [6] - 2024年预计为10.7% [6]
三环集团:三季报高增,MLCC业务持续突破
中泰证券· 2024-10-31 11:43
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现良好 - 公司2024年前三季度实现营收53.81亿元,同比增长31.05%;归母净利润16.03亿元,同比增长40.38% [1] - 2024年第三季度公司营收19.53亿元,同比增长32.29%,环比增长4.81%;归母净利润5.78亿元,同比增长40.59%,环比下降2.5% [1] - 公司毛利率和净利率均实现同环比增长,盈利能力提升明显 [1] 主营业务发展良好 - 公司光通信用陶瓷插芯、片式电阻用氧化铝陶瓷基板、半导体陶瓷封装基座等产品产销量均居全球前列 [1] - 在MLCC领域,公司形成了丰富的产品矩阵,实现了介质层膜厚1微米的技术突破和完全量产,产品覆盖0201至2220尺寸的主流规格 [1] - 公司MLCC产品获得第十二届中国电子信息博览会创新金奖,市场认可度显著提高 [1] 未来发展前景良好 - 考虑到宏观环境不确定性,预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为21.48/27.36/31.84亿元 [1] - 按照2024年10月30日收盘价,公司2024/2025/2026年PE分别为33.4/26.2/22.5倍 [1] 风险提示 - 新建产能不及预期 [1] - 下游需求不及预期 [1] - 未及时筹足项目建设资金 [1] - 外围环境波动 [1]
三环集团(300408) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-29 19:12
潮州三环(集团)股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码:300408 证券简称:三环集团 公告编号:2024-40 潮州三环(集团)股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明:保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 潮州三环(集团)股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-- ...
东莞信托要求法院在三环集团收购返还款中优先考虑提议被否
财联社· 2024-10-22 07:10
东莞信托要求法院在三环集团收购返还款中优先考虑提议被否 财联社10月22日电,记者从多个信源处 得知,武汉中院判定武汉金凰收购三环集团有限公司来自诈骗资金,该收购被认定为骗取股权,并要求 股权转让方湖北省兴楚国有资产经营管理有限公司将股权收购款48.3亿退还给武汉金凰。 在被认定收购三环集团无效后,造成损失最大的或是东莞信托。 东莞信托曾在后续的沟通会上提出,"其涉案资金是直接支付给三环集团,要求法院在48.3亿元返还款 中优先考虑",但该提议被法院否定,法院认为"金凰集团的诈骗的资金都是混同的,还是要按比例返 还"。 (澎湃新闻) ...
三环集团(300408) - 2024年9月2日-9月20日投资者关系活动记录表
2024-09-20 16:41
编号:2024-02 证券代码:300408 证券简称:三环集团 潮州三环(集团)股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | ☑ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 | ☑ 路演活动 | | 类别 | □现场参观 | | | | ☑ 其他 (线上电话会议) | | | | 9 月 2 | 日:人保资产、民生加银 ...
三环集团:MLCC高容产品国产替代加速进行
财通证券· 2024-09-05 14:23
报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - MLCC 持续扩产,高容占比不断提升 [2] - 插芯等光通信产品及隔膜板受益 AI 算力需求增长 [2] - PKG、基片、浆料等业务随消费类电子行业逐季复苏 [2] 财务数据总结 - 公司 2024-2026 年预计实现营业收入 73.95/88.35/103.90 亿元,归母净利润 21.42/25.27/29.99 亿元 [3] - 对应 PE 分别为 27.17/23.04/19.41 倍 [3] - 毛利率预计为 43.8%/44.2%/44.2% [4] - 营业利润率预计为 32.5%/32.1%/32.4% [4] - 净利润率预计为 29.0%/28.6%/28.9% [4] - EBITDA/营业收入预计为 38.5%/38.2%/37.7% [4] - EBIT/营业收入预计为 32.1%/31.7%/32.0% [4] - ROE 预计为 10.9%/11.9%/12.9% [4] - ROIC 预计为 10.8%/11.7%/12.7% [4]
三环集团:24Q2同环比高增,盈利能力提升显著
中泰证券· 2024-09-05 11:32
报告公司投资评级 - 报告维持三环集团"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 三环集团2024年中报实现营收34.27亿元,同比增长60.5%;归母净利润10.26亿元,同比增长40.3%,盈利能力提升显著 [1] - 公司电子元件及材料业务同比增长高,下游应用领域覆盖日益广泛,深度受益消费电子需求改善;通信部件业务同比增长高,主要受益于光通信等需求持续改善 [1] - 公司持续提升产品能力,以"材料+结构+功能"为发展方向,在光通信、半导体等领域形成了丰富的产品矩阵,产品市场认可度不断提高 [1] 公司业务分析 - 公司电子元件及材料业务同比增长高,下游应用领域覆盖日益广泛,深度受益消费电子需求改善 [1] - 公司通信部件业务同比增长高,主要受益于光通信等需求持续改善 [1] - 公司持续提升产品能力,以"材料+结构+功能"为发展方向,在光通信、半导体等领域形成了丰富的产品矩阵,产品市场认可度不断提高 [1] - 公司MLCC业务实现介质层膜厚0201至2220产品的技术突破和完全量产,堆叠层数达1000层以上,产品市场认可度显著提高 [1] 公司财务分析 - 公司2024年中报实现营收34.27亿元,同比增长60.5%;归母净利润10.26亿元,同比增长40.3%,盈利能力提升显著 [1] - 公司2024年二季度营收18.64亿元,同比增长29.4%,环比增长19.2%;归母净利润5.93亿元,同比增长44.1%,环比增长36.9%,毛利率43.37%,同比增加3.38个百分点 [1] - 报告预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为23.73/28.59/33.17亿元,维持"买入"评级 [1]
三环集团:24Q2营收创新高,持续丰富MLCC产品矩阵
华金证券· 2024-09-04 22:36
报告公司投资评级 - 公司维持"买入-A"评级 [4] 报告的核心观点 营收和利润持续增长 - 24H1公司实现营收34.27亿元,同比增长30.36%;归母净利润10.26亿元,同比增长40.26% [1] - 24Q2公司实现营收18.64亿元,同比增长29.42%,创历史新高;归母净利润5.93亿元,同比增长44.12% [1] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持30%左右的高增长 [4] MLCC业务表现出色 - 公司MLCC产品已形成全面产品矩阵,覆盖微小型、高容、高可靠、高压、高频系列 [2] - 公司实现介质层膜厚1μm的技术突破和完全量产,堆叠层数超1000层 [2] - 车载用高容量MLCC已通过车规体系认证,部分规格已开始导入汽车供应链 [2] - 公司将持续加大MLCC技术研发和产能扩充投入 [2] SOFC业务发展迅速 - 公司已成为全球SOFC电解质隔膜片、SOFC单电池的主要供应商 [2] - 最新开发的50kW SOFC热电联供系统功率密度提升43%,初始发电效率达65%,热电联供效率超90% [2] - 公司将加速推动SOFC产品的规模化商业应用 [2]