广电计量检测集团股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：002967 证券简称：广电计量 公告编号：2024-022 广电计量检测集团股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收28.89亿元，同比增长10.94%[1] - 归母净利润为1.99亿元，同比增长8.39%[1] - 毛利率为42.28%，同比提升2.66个百分点[1] 业务发展 - 物理类检测业务稳健发展，集成电路业务增速领先整体[1] 市值情况 - 总市值为91.86亿元，流通市值为80.88亿元[1] 财务状况 - 公司经营持续提效，现金回款情况良好[1] 未来展望 - 预测2024-2026年营业收入分别为35.79、42.54、50.54亿元，同比增长23.9%/18.9%/18.8%[2] - 预测2024-2026年净利润分别为3.28、4.07、5.09亿元，同比增长64.2%/24.3%/24.9%[2] - 公司预计2026年营业收入将达到5053.9百万元，较2022年增长93.7%[3] - 公司预计2026年净利润率将达到10.1%，较2022年提高2.9个百分点[3] - 公司预计2026年ROE将达到11.2%，较2022年增长5.9个百分点[3] - 公司预计2026年EBITDA/营业收入比率将为19.9%，较2022年下降3.6个百分点[3] 评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[4] - 增持评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数5%至15%[4] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[4]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入28.89亿元，同比增长10.94%[2] - 公司2023年归母净利润1.99亿元，同比增长8.39%[2] - 公司2023年扣非后归母净利润1.74亿元，同比增长78.93%[2] - 公司2023年计提商誉减值和应收账款坏账损失，影响整体业绩表现[2] - 公司2023年研发费用为2.93亿元，同比增长11.21%[2] 产品表现 - 公司2023年分产品营业收入表现良好，特殊行业、汽车行业等业务增长稳定[4] 市场扩张和未来展望 - 公司2023年在对外扩展方面参与合资设立广州平云仪安科技有限公司，提升市场竞争力[5] - 公司2024年-2026年预计归母净利润分别为3.32亿元、4.05亿元、5.06亿元，维持“增持”评级[6] 风险和财务展望 - 公司面临宏观经济、公信力、政策变动、新增产能和业务增速不及预期等风险[7] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到4425百万元，较2022年增长约70.3%[9] - 预计2026年归属母公司净利润将达到506百万元，较2022年增长约175.0%[9] - 公司的ROE预计将从2022年的5.3%增长至2026年的11.1%[9] - 公司资产负债率预计将从2022年的35.8%上升至2026年的40.5%[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营收28.89亿元，归母净利1.99亿元，同比增长率分别为10.94%和8.39%[1] - 公司2023年计量服务、大型航空试验项目、集成电路测试等业务实现稳步增长[1] - 公司通过内部预算管理、优化组织架构和数字化转型等措施推进精细化管理，费用率有望下降[1] - 公司2023年营业收入、经营利润和净利润预期均有增长，每股净收益和每股股利也有望增加[1] - 2024年经营利润率预计将达到10.2%，较2022年的7.7%有显著提升[1] 公司业务及技术能力 - 公司是一家全国性、综合性的独立第三方计量检测服务机构，主营业务是计量服务、检测服务、检测装备研发等专业技术服务[2] - 公司是国内极少数同时通过CNAS、DILAC、CMA、CMAF和总装军用实验室认可的质检机构之一，经营资质的全面性代表领先且全面的技术能力[2] - 公司的收入增长率分别为15.9%、10.9%、23.0%、21.3%、19.4%[2] - 公司的EBIT增长率分别为-17.4%、35.4%、33.4%、28.0%、23.2%[2] - 公司的净利润增长率分别为1.0%、8.4%、54.9%、29.9%、24.5%[2] 估值及投资建议 - 公司下调2024-25年EPS预期，但新增2026年EPS预期，给予公司2024年35倍估值，目标价下调至18.9元，维持增持评级[1] - 公司的PE分别为48.13、44.40、28.66、22.06、17.71[2] - 公司的PB分别为2.76、2.40、2.35、2.22、2.08[2] - 可比公司估值表中，平均PE为36.03，2026年EPS预测值最低为0.52[3]

业绩总结 - 公司2023年实现营收28.9亿，同比增长10.9%[1] - 公司综合毛利率为42.3%，同比增加2.6个百分点，净利率为7.1%，同比下降0.2个百分点[1] - 公司计量业务、可靠性环境试验业务、集成电路检测等主业稳健增长，2023年营收均有不同程度增长[1] 未来展望 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.5、4.5、5.7亿元，复合增长率为42%[2] - 公司2023-2026年营业收入分别为2888.91、3535.46、4102.53、4632.49百万元，增长率逐年递增[4] 风险提示 - 公司风险提示包括公信力和品牌受不利事件影响、政策和行业标准变动、新建实验室产能不达预期[3] 市场比较 - 公司2024-2025年平均PE分别为17、14倍，与可比公司相比处于合理水平[6] - 可比公司华测检测、谱尼测试和苏试试验的PE分别为21.86、27.91、22.74倍，平均值为24.17倍[7] 财务数据 - 销售商品提供劳务收到现金/营业收入为4764.63，同比增长101.40%[1] - 资产负债率分别为39.50%、34.75%、34.09%、33.02%[1] - 带息债务/总负债分别为49.79%、48.82%、47.50%、46.04%[1]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收28.9亿元，同比增长10.9%[1] - 公司2023年净利率为7.14%，同比微降，主要受子公司中安广源商誉减值影响[3] - 公司2023年扣非归母净利润为1.74亿元，同比增长78.9%[3] - 公司经营活动现金流净额为6.47亿元，同比增长18.0%，现金流改善[4] - 公司计划在三年内以现金方式累计分配利润不少于年均可分配利润的30%，2023年现金红利约0.86亿元，重视股东回报[4] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营收将分别为33.25亿元、38.06亿元和43.63亿元，同比增长15.1%、14.5%和14.6%，归母净利润分别为3.23亿元、4.23亿元和5.38亿元，同比增长61.9%、31.0%和27.1%，维持“买入”评级[6] - 2026年预计营业总收入将达到4363百万元，较2023年增长50.8%[11] - 2026年预计净利润为556百万元，较2023年增长170.9%[11] - 2026年预计每股收益为0.93元，较2023年增长165.7%[11] - 2026年预计市净率为1.79，较2023年下降24.4%[11] - 2026年预计总资产周转率为0.54，较2023年增长12.5%[11] 其他新策略 - 公司发布股权激励草案，涵盖6名副总经理/1位财务负责人/其他管理人员及核心骨干，考核指标包括净利润、净资产现金回报率等[5] - 公司评级标准包括买入、增持、中性、减持和无投资评级[12]

公司基本信息 - 公司股票简称为广电计量，股票代码为002967[7] - 公司的中文名称为广电计量检测集团股份有限公司，中文简称为广电计量[7] - 公司股票上市证券交易所为深圳证券交易所[7] 公司财务表现 - 广电计量检测集团2023年营业收入达到28.89亿元，同比增长10.94%[9] - 净利润达到1.99亿元，同比增长8.39%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为6.47亿元，同比增长18.02%[9] 公司业务范围 - 公司所属行业为“M745 质检技术服务”，主要业务包括计量服务、检测服务、EHS评价服务等专业技术服务，拥有CMA、CNAS、CATL及特殊行业资质等经营资质[20] - 公司提供计量、检测、EHS评价服务，并收取技术服务费用[21] - 公司是国内服务市场范围最广、服务资质最齐全的大型第三方计量机构之一[21] 公司发展战略 - 公司的发展战略是在2025年成为计量检测行业的龙头企业和著名品牌，并在多个细分领域具备领先性、占据主导地位[100] - 公司借助核心业务发展优势和上市资本平台，推动从单一检测向“计量+检测+科研/认证”综合化业务结构优化升级[100] - 公司通过“产业+资本”双轮驱动，夯实内生强劲增长基础，构筑整合系统能力和融资平台，加大推进外延投资并购等资本运作[100] 公司内部控制 - 公司持续完善内部控制体系，制订或修订了近十项管理制度，提升规范运作与内部控制[140] - 公司内部控制不存在重大缺陷和重要缺陷，保障内控制度及配套制度的贯彻实施[140] - 公司纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为100%[141] 公司治理 - 公司严格遵守相关法律法规和规范性文件规定，优化公司治理结构，健全治理制度和完善内控体系[109] - 公司保障股东依法享有的知情权、查询权、分配权、质询权、建议权、提名权、股东大会召集权、提案权、表决权等权利，积极为股东行使股东权利提供便利[109] - 公司独立董事对公司重大事项独立判断，积极与审计机构和中小股东进行交流，充分发挥独立董事作用，切实维护公司整体利益[109]

证券代码：002967 证券简称：广电计量 广电计量检测集团股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-009 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他（ ） 汇添富：林炜、李超、马翔 海通证券：黄诚 新动力资产：曹琪、程栋梁 国寿养老：周晓文 活动参与人员 兴业证券：包悦 广发证券：邱璟旻、李雅哲 杉树资产：黄韦超 上市公司接待人员： 副总经理、董事会秘书 欧楚勤 时间 ...

公司整体经营情况 - 公司2023年前三季度主要业务板块收入增速情况:计量服务和可靠性与环境试验业务收入增速约20%,集成电路检测业务收入增速超过40%,电磁兼容检测业务收入增速低于20%,评价咨询业务收入同比下降超20%,食品检测和生态环境检测业务收入同比略有下降[1][2] - 公司前三季度毛利率提升的主要原因是内部管控的完善及效率的提升,如降低人员增长速度并做了一定的人员调整[3] - 公司应收账款管理方面,加强应收账款回收力度,经营性现金流保持在2亿元左右,收入现金比超过1,但与公司预期目标仍有差距,主要是特殊行业类和政府类客户回款进度缓慢[3][4] 行业市场需求分析 - 根据国家市场监管总局数据,2022年检验检测行业实现营业收入4,275.84亿元,同比增长4.45%,增速有所下降,各细分领域变动差异较大[3] - 公司认为,在中国整体经济和制造业面临较大压力的外部环境影响下,检测行业必定受到影响,但市场刚性需求仍然存在,如计量校准业务下游行业分布相对广泛[3] - 公司下游汽车和特殊行业业务占比约50%,今年前三季度这两块业务收入增速都在20%左右,但全年来看仍有压力,主要是经济不景气导致需求端收缩和行业竞争加剧[2] 公司未来发展策略 - 公司将继续加强内部管控力度,注重效率提升,同时关注新技术发展,重点投资集成电路、航空航天和新能源汽车检测等国家战略新兴行业领域[5] - 对于竞争比较激烈的领域,如食品检测和生态环境检测,公司暂时不做进一步的投入[5] - 公司将注重轻重资产投入结构,合理利用资源,加强咨询评价和科研类业务能力构建,充分发挥各业务间的协同性[5]

财务表现 - 广电计量2023年第三季度营业收入为732,215,683.43元，同比增长10.15%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为72,608,678.62元，同比增长29.59%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为284,644,950.76元，同比增长44.17%[2] - 基本每股收益为0.13元，同比增长30.00%[2] - 加权平均净资产收益率为2.08%，较上年同期增长0.41%[2] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长76.81%[6] - 公司年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润较上年同期增长201.06%[6] - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长44.17%[6] - 广电计量检测集团2023年第三季度净利润为1.27亿人民币[11] - 净利润同比增长75.09%[11] - 每股收益为0.23元[11] 资产负债情况 - 非流动资产处置损益为-90,213.61元，年初至报告期末金额为-319,359.39元[3] - 计入当期损益的政府补助为8,210,904.94元，年初至报告期末金额为23,743,127.98元[3] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为1,912,826.75元，年初至报告期末金额为6,402,909.73元[3] - 所得税影响额为1,507,456.63元，年初至报告期末金额为4,541,339.01元[4] - 少数股东权益影响额为364,291.70元，年初至报告期末金额为524,788.22元[4] - 广电计量检测集团2023年第三季度流动资产总额为3,210,506,815.56元，较年初增长385,042,434.94元[8] - 应收账款为1,396,916,001.73元，较年初增长195,153,730.01元[8] - 固定资产为1,324,801,951.96元，较年初减少76,511,585.48元[8] - 广电计量检测集团股份有限公司2023年第三季度资产总计为5,944,901,846.43，较上一季度增长了390,773,553.15[9] - 流动负债合计为1,679,632,078.95，较上一季度增长了187,085,097.31[9] - 长期借款为381,023,600.00，较上一季度增长了200,451,516.37[9] - 广电计量检测集团股份有限公司2023年第三季度归属于母公司所有者权益合计为3,531,305,069.26元，较上期增长约1.15%[10] 现金流量 - 广电计量检测集团2023年第三季度经营活动现金流入小计为206.17亿元，较上期增长17.8%[13] - 公司2023年第三季度经营活动现金流出小计为177.71亿元，较上期增长14.5%[13] - 投资活动产生的现金流量净额为-456.04亿元，主要由购建固定资产和支付投资款项所致[13] - 公司2023年第三季度筹资活动现金流入小计为92.48亿元，主要来源于取得借款[14] - 筹资活动现金流出小计为64.07亿元，主要用于偿还债务和支付股利、利润[14] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为11.31亿元，期末现金余额为137.70亿元[14] 股东情况 - 广电计量检测集团股份有限公司报告期末普通股股东总数为30,939股，其中最大股东为广州无线电集团有限公司持股比例36.72%[7] - 黄敦鹏持有的股份中有25,920,000股被质押、标记或冻结[7] - 前10名股东中，持有无限售条件股份最多的是广州无线电集团有限公司，持有211,200,008股人民币普通股[7]