业绩总结 - 公司2023年实现营业收入40.68亿元，归属于上市公司股东的净利润为-5.51亿元[1] - 公司2024年1季度实现营业收入13.26亿元，归属于上市公司股东的净利润为1.46亿元[1] - 公司2023年自有产品收入实现较快增长，国内医药自有产品实现营业收入20.10亿元[2] - 公司2024Q1业绩初步实现反转，主要受益于新引进医药品种销售额增加和自有产品销售额增加[3] - 公司预计2024年至2026年营业收入分别为53.33亿元、63.62亿元和72.99亿元，归母净利润分别为5.07亿元、7.63亿元和10.31亿元[5] 未来展望 - 公司2026年预计流动资产将达到6666万元，较2023年增长104.9%[8] - 公司2026年预计净利润将达到1031万元，较2023年增长287.3%[8] - 公司2026年预计ROE将达到8.7%，较2023年增长15.4个百分点[8] 风险提示 - 公司风险提示包括创新药研发进度低于预期、存量品种降价幅度超预期和原料药行业景气度继续下滑[6]

业绩总结 - 公司2023年度实现营收40.68亿元，同比增长6.03%[1] - 公司2024年一季度实现营收13.26亿元，同比增长41.28%[1] - 公司2023年归母净利润为负数，主营业务收入同比增长19.64%[2] - 公司2024-2026年营业收入预测分别为48.90/57.80/68.74亿元，同比增长20.21%/18.19%/18.92%[3] - 公司2026年预计营业收入将达到6874百万元，较2023年增长69.1%[6] - 公司2026年预计净利润为893百万元，较2023年增长101.1%[6] - 公司2026年预计每股收益为0.68元，较2023年增长251.1%[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 2023年公司收入重回正增长,2024年收入有望加速增长 [1][2] - 医药自有产品增速较快,带动整体收入恢复正增长 [1][2] - 2024年第一季度收入增长主要系新引进医药品种销售额增加、医药自有产品销售额大幅增加以及新增医药自研品种销售额增加综合所致 [1][2] - 创新品种F-652有望进入注册性临床,针对无药可用的慢加急性肝衰竭适应症 [2] 分产品总结 - 2023年,医药自有产品收入为24.3亿元,同比增长19.7%;医药其他产品收入为5.6亿元,同比下降19.5%;原料药收入为8.0亿元,基本持平 [1] - 大单品亿立舒(F-627)在2023年底通过谈判成功纳入医保目录,2024年迎来首个医保放量年 [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年收入为56.61、69.77、77.51亿元 [3] - 预计公司2024、2025年归母净利润为5.32、7.55亿元 [3] - 预计公司2026年归母净利润为9.23亿元 [3]

[亿Tab帆le_医Stoc药kN（am 0eR 0p 2tT 0yp 1e 9] ） 公司研究/公司点评 24Q1 高增长初兑现，持续关注创新出海 [T投 ab资 le_评 R级 an： k]买 入（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-4-29 ⚫ 事件： 2024年4月29日，亿帆医药发布2024年一季报，报告期内公 [收Ta盘bl价e_（Ba元se）D ata] 12.81 司实现营业收入 13.26 亿元，同比+41.28%；归母净利润 1.46 近12个月最高/最低（元） 16.86/9.11 亿元，同比+125.55%；扣非归母净利润 1.10 亿元，同比 总股本（百万股） 1226 流通A股（百万股） 851 +83.93%。 ⚫ 点评： 流通股比例（%） 69.41% ✓ 减值计提出清后首季度高增长，降本增效持续进行 总市值（亿元） 157 流通市值（亿元） 109 2024年一季度，公司整体毛利率为47.37%，同比-1.41个百分 点；期间费用率 36.31%，同比-6.43 个百分点；其中销售费用 [公Ta司ble价_C格ha与rt]沪 深300走势比较 率 23.74%，同比-2 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 24日 （维持） 证券研究报告•2023年报&2024年一季报点评 当前价： 12.93元 亿帆医药（002019） 医药生物 目标价： ——元（6个月） Q1 业绩超预期，轻装上阵期待高增长 投资要点 西南证券研究发展中心 [T a事ble件_S：u公m司m发ar布y] 2023年年报及2024年一季报，2023年公司实现营业收入40.7 [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 亿元，同比增长 6%；实现归母净利润-5.5亿元，同比下滑 388.2%；实现扣非 执业证号：S1250520030002 归母净利润-5.3亿元，同比下滑 689.7%。2024Q1实现营业收入13.3亿元，同 电话：021-68416017 比增长41.3%；实现归母净利润1.5亿元，同比增长125.6%；实现归母扣非净 邮箱：duxy@swsc.com.cn 利润1.1亿元，同比增长83.9%。减值落地轻装上阵，2024Q1业绩超预期。  减值落地轻装上阵，迎接 2024年高增长。单季度来看，公司2023Q4实现收入 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ...

证券研究报告 | 季报点评 2024年04月25日 亿帆医药（002019.SZ） 业绩拐点已至，高速增长超市场预期，医药主业增长驱动放量 2024年一季报发布。公司2024年Q1实现营业收入13亿元（同比+41.28%， 买入（维持） 下同），归母净利润 1.46 亿元（+125.55%），扣非归母净利润 1.1 亿元 （+83.93%）。归母扣非差异主要为政府补助。 股票信息 业绩高速增长超市场预期，预计主要为医药板块拉动业绩增长。公司原料药 行业 化学制药 主要为泛酸钙（维生素B5），据Wind数据，2024年Q1泛酸钙国产报价为 前次评级 买入 57.5元/千克，同比下跌53.06%，公司原料药板块应处于相对低位，预计一 4月24日收盘价(元) 12.66 季度主要为医药板块业绩高速增长驱动业绩放量。 总市值(百万元) 15,521.47 新增及自有产品完成市场布局，降本增效成果显著，一季度利润端增长亮眼。 总股本(百万股) 1,226.02 2024年Q1公司归母和扣非净利润增速较快。费用端，公司降本增效成果显 著，2024年Q1公司销售费用率23.74%（-2.87pct），管理费用率6.75%（ ...

业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入13.26亿元，同比增长41.28%[1] - 公司归母净利润1.46亿元，同比增长125.55%[1] - 公司销售收入增长明显，新获批的自研产品推动业绩大幅提升[2] - 公司盈利能力提升，2024年Q1销售毛利率为47.37%，净利率为11.02%[3] - 公司新产品进入放量阶段带来业绩弹性，预计2024-2026年收入和归母净利润同比增长[5] - 公司2023A至2026E营业收入和归母净利润逐年增长[7][8] - 公司资产规模和盈利能力逐年增长，财务指标显示变化[9] 未来展望 - 公司预计未来6个月内行业整体回报高于沪深300指数5%以上[10] - 公司预计未来6个月内个股相对沪深300指数涨幅在15%以上[11] 其他信息 - 公司总部位于北京市西城区北展北街九号华远企业号D座[13]

2024年第一季度报告 亿帆医药股份有限公司 YIFAN PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 2024 年第一季度报告 证券简称：亿帆医药 ...

公[Ta司ble点_H评ead报er] 告●化学制药 2024 年 04 月22 日 [Table_Title] 计提减值后轻装上阵，看好创新产品全 [Table_StockCode] 亿帆医药(002019) 球放量 [Tabl推e_In荐ves tRank] (维持) 核心观点： 分析师 程培 ⚫⚫ [事Ta件bl：e_2S0u2m4m年ary4] 月 20日，公司发布 2023年年报，2023年公司实现收入 40.68 [Table_Authors] ：021-20257805 亿元，同比增长 6.03%，归母净利润为-5.51 亿元，去年同期实现归母净利润 1.91亿元，同比由盈转亏。 ：chengpei_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522100001 ⚫ 主营业务收入增长稳健，计提减值轻装上阵。2023 年，公司与药品有关的销 售收入 30.98亿元，同比增长 7.19%，其中医药自有产品（含进口）收入 24.32 亿元，同比增长 19.68%，占营业收入的 59.79%，医药板块和自有产品业务比 孙怡 重继续提升；原料药收入 8.00亿元，同比增长 1. ...

亿帆医药2023年财报 - 营业收入40.68亿元，同比增长6.03%[1] - 归母净利润为-5.51亿元，扣非归母净利润为-5.33亿元[1] - 毛利率47.84%，销售费用率27.51%[1] 亿帆医药未来展望 - 2024年计划海外过亿产品2个，过5千万产品4个[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.74/7.27/9.43亿元[2] - 2024年预计营业收入为4,882百万元，归母净利润为574百万元[2] - 2024年预计归母净利润增速为204%，对应PE为23X[2] 丁甘交联玻璃酸钠注射液Hyruan ONE - 已获批并纳入国家医保目录，可实现6个月给药一次[2] 公司展望 - 2024年营业收入预计达到4882百万元，较上一年增长20%[3] - 2024年净利润预计为532百万元，较上一年增长204.2%[3] - 2024年ROE预计为6.1%，较上一年有所增长[3]