昊海生科(688366)
搜索文档
昊海生科:2024年三季报点评:24Q1-Q3收入同比+5%,细分赛道产品布局丰富
民生证券· 2024-10-28 14:30
昊海生科(688366.SH)2024 年三季报点评 -2024/04/17 [盈利预测与 Table_Forcast]财务指标 24Q1-Q3 收入同比+5%,细分赛道产品布局丰富 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件概述。昊海生科发布 2024 年三季度报告。24Q1-Q3,公司实现营收 20.75 亿元,同比+4.69%,实现归母净利润 3.41 亿元,同比+4.31%,实现扣 非归母净利润 3.21 亿元,同比+5.53%。其中,24Q3,实现营收 6.70 亿元,同 比+0.22%,实现归母净利润 1.06 亿元,同比-13.13%,实现扣非归母净利润 0.91 亿元,同比-22.02%。 ➢ 毛利率同比缩减&费用率控制良好,净利率呈现同比收窄。1)毛利率端: 24Q1-Q3,毛利率为 70.42%,同比-1.23 pct;24Q3,毛利率为 70.21%,同 比-2.63 pct。2)费用率端:24Q1-Q3,销售费用率、管理费用率、研发费用率、 财务费用率为 28.65%、15.68%、9.07%、-1.64%,分别同比-2.92、-0.14、+1.29、 +0.78 pct;24Q3,销 ...
昊海生科:短期,集采价量转换蓄势中;创新品种值得期待
国金证券· 2024-10-28 09:44
来源:公司年报、国金证券研究所 业绩简评 2024 年 10 月 25 日,公司发布 2024 年三季报,2024 年前三季度实 现营收、归母和扣非归母净利润分别为 20.75/3.41/3.21 亿元,同 比增长 4.69%/4.31%/5.53%;3Q24 单季度实现营收、归母和扣非归 母净利润分别为 6.70、1.06 和 0.91 亿元,同比增长 0.22%、-13.13% 和-22.02%。业绩低于预期。 点评 眼科,集采价格因素有待消化,放量在望;创新模注产品获批在即。 (1)业绩:公司 2024 年单三季度归母净利润 1.06 亿元,相较 2023 年三季度的 1.22 亿元,同比下降 13.13%;我们认为,主因为眼科 集采降价因素和单三季度研发投入 0.63 亿元,同比增长 18.9%。(2) 放量在望:根据公司 2024 年中报披露,公司眼科人工晶状体、眼科 粘弹剂及骨科玻璃酸钠注射液等产品在报告期内处于新一轮的国家 或省级集采实施阶段,产品销售价格有所下降,基本冲抵了玻尿酸 产品销售增长对整体毛利率增长的贡献。我们预计三季度延续了前 述态势,而集采放量所带来的营收增长,可能需要更长的放量 ...
昊海生科(688366) - 2024 Q3 - 季度财报
2024-10-25 19:26
上海昊海生物科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位:元 币种:人民币 1 / 11 证券代码:688366 证券简称:昊海生科 上海昊海生物科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一) 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|----------------|---------------------------------------|------------------|------ ...
昊海生科(688366) - 昊海生科2024年8月21日投资者关系活动记录表
2024-08-26 17:52
玻尿酸板块表现亮眼 - 上半年公司三款玻尿酸产品"海魅"、"姣兰"和"海薇"在玻尿酸板块的收入占比较高,并保持较好增长 [5] - 第四代玻尿酸"海魅月白"已完成生产许可验收,正在进入市场推广和临床试用阶段 [5] - 参考全球玻尿酸市场增长水平,中国玻尿酸市场仍有较大发展空间 [5] 定制化玻尿酸产品 - 定制化玻尿酸产品的目的是鼓励终端机构建立和完善自有品牌 [7] - 定制化产品的出厂价和利润相比公司自有品牌会略有降低,但不会对自有品牌产生影响 [7] 医美营销团队建设 - 公司医美营销团队包括皮肤管理设备团队约200人和玻尿酸产品团队150-200人 [9][10] - 未来公司计划将玻尿酸产品销售团队扩大至200-250人,以匹配销量增长 [10] 研发管线布局 - 公司研发投入占营收比重较高,2024年上半年达8.93% [12] - 公司重点研发产品包括肉毒毒素、玻尿酸、羟基磷灰石、医用交联几丁糖凝胶、胶原蛋白等 [13] - 公司正在拓展玻尿酸产品的多适应症和多国家使用,并开展羟基磷灰石等新产品的研发 [13] 毛利率变化分析 - 公司上半年毛利率维持在70%左右,略有下滑,与企业规模扩大和产品结构调整有关 [14][15] 海外布局策略 - 公司通过收购海外公司和品牌,向海外输出中国创新产品和技术 [17][18][19][20] - 在玻尿酸领域,公司计划通过法国子公司将"海魅"、"海魅月白"等产品拓展海外市场 [20] 人工晶状体业务分析 - 国采推进使人工晶状体终端价格下降约40%,带来公司人工晶状体收入下滑 [22][23][24] - 未来公司将提升中高端人工晶状体产品占比,以拉动整体收入和利润率增长 [24] - 公司正在研发亲水非球面多焦点、亲水连续视程等高端人工晶状体产品 [24] OK镜业务表现 - 上半年公司三大OK镜品牌销量基本持平,其中"迈儿康myOK"产品增幅较大 [26] - 公司计划推出定价差异化更大、功能更细分的新型OK镜产品 [27] 销售费用管控 - 公司销售费用率逐步下降,主要集中在眼科、骨科和外科推广费用下降 [29] - 新产品上市时公司会集中投入市场推广,但整体销售费用预算并未大幅增加 [29]
昊海生科:玻尿酸增长超预期,眼科布局持续丰富
国盛证券· 2024-08-23 08:08
证券研究报告 | 半年报点评 gszqdatemark 2024 08 23 年 月 日 昊海生科(688366.SH) 玻尿酸增长超预期,眼科布局持续丰富 公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营业收入 14.04 亿元,同比增长 6.97%;归母净利润 2.35 亿元,同比增长 14.64%;扣非后归母净利润 2.30 亿元, 同比增长 22.66%。2024Q2 公司实现营业收入 7.58 亿元,同比增长 8.10%;归 母净利润 1.38 亿元,同比增长 11.03%;扣非后归母净利润 1.35 亿元,同比增长 16.26%。 观点:玻尿酸全线放量,引领医美板块收入高增。" 海魅月白"获批,有望成为新 爆款。集采执行导致人工晶体终端价有所下降,通过集采提升高端产品占比、优 化产品组合有望对冲降价影响。代理老品牌 OK 镜受消费疲软、竞争加剧影响增 长乏力,自主新品牌表现靓丽。眼科创新产品研发进展顺利,产品线持续丰富。 玻尿酸引领医美板块增长,海魅月白获批有望打造下一个爆款产品。2024H1 医美 与创面护理业务收入 6.34 亿元(同比增长 25.72%),占比 45.22%(同比增加 ...
昊海生科:医美持续高增,眼科国产化进程加速
华福证券· 2024-08-20 13:30
报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩稳定增长,医美占比持续提升 - 2024H1实现营收14.04亿元/同比增长6.97%,归母净利润2.35亿元/同比增长14.64% [5] - 医美板块2024H1实现营收6.34亿/同比增长25.72% [5] - 眼科板块2024H1实现营收4.52亿/同比下滑6.02% [5] - 骨科板块2024H1实现营收2.33亿/同比增长0.42% [5] - 防粘连及止血板块2024H1实现营收0.69亿/同比下滑2.49% [5] 玻尿酸产品组合已得市场认可,有望持续高增 - 玻尿酸2024H1实现4.17亿收入,同比高增51.3% [6] - 公司通过线上渠道进行C端教育以及医生IP的打造,在线下持续推出丰富的面部年轻化综合解决方案,不断强化品牌、机构、消费者之间的粘性 [6] - 射频及激光设备2024H1实现1.36亿收入,同比下滑11.54%,主要系国家药监局将其监管类别由第二类提升至第三类医疗器械,预计2024年7月将此政策的期限延后至2026年4月1日,对公司销售回暖带来积极作用 [6] 眼科产品线丰富,国产化进程加速中 - 白内障产品线2024H1实现营收2.32亿,同比下滑10.70%,其中人工晶状体受国家带量采购影响,收入1.81亿/同比下滑10.84% [7] - 近视防控及屈光矫正2024H1实现收入2.01亿/同比下滑2.44%,主要系角膜塑形镜消费疲软、新产品获批竞争加剧和功能性框架镜分流所致,但公司的"迈儿康myOK"和"童享"具备强竞争力,处方片同比增长48.6%和189.9% [7] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年营业收入为29.03/33.92/40.42亿元,归母净利润为5.08/6.38/7.79亿元,对应PE为28/22/18X [8] - 维持"买入"评级 [1]
昊海生科:24H1业绩符合预期,关注新品海魅月白动销
德邦证券· 2024-08-19 08:30
[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 昊海生科(688366.SH) 2024 年 08 月 18 日 相关研究 增持(维持) 所属行业:医药生物/医疗器械 当前价格(元):59.64 证券分析师 易丁依 资格编号:S0120523070004 邮箱:yidy@tebon.com.cn 市场表现 -43% -29% -14% 0% 14% 29% 昊海生科 沪深300 | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|----------------|--------------|-------| | -57% 2023-08 \n沪深 300 对比 | 2023-12 \n1M | 2024-04 \n2M | 3M | | 绝对涨幅 (%) | -0.23 | -10.86 | -8.25 | | 相对涨幅 (%) | 4.22 | -5.47 | 0.79 | | 资料来源:德邦研究所,聚源数据 | | | | 1.《昊海生科:23 年业绩符合预期,玻 尿酸延续高增,静待新品获批》, 2024.3.10 2.《昊海生科 ...
昊海生科:创新玻尿酸同比高增长51%,眼科放量蓄势中
国金证券· 2024-08-19 08:00
公司业绩概述 - 2024年上半年,公司实现营收14.04亿元,归母净利润2.35亿元,扣非归母净利润2.30亿元,同比增长分别为6.97%、14.64%和22.66%。2Q24单季度营收、归母净利润和扣非归母净利润分别为7.58亿元、1.37亿元和1.35亿元,同比增长8.10%、11.03%和16.26%,业绩符合预期[1]。 医美业务分析 - 医美业务在2024年上半年实现营收4.17亿元,同比增长超过51%,主要得益于创新玻尿酸产品"海魅"的推动。人表皮生长因子营收8122.68万元,同比增长8.11%;射频及激光设备营收1.36亿元,同比下降11.54%。公司计划下半年推进第四代有机交联玻尿酸"海魅月白"的生产许可申报,预计将进一步提升营销进展和高毛利玻尿酸板块的营收[1]。 眼科业务分析 - 眼科业务在2024年上半年实现营收4.52亿元,同比下降6.02%,主要受2023年集采降价影响。公司通过子公司已打通产业链上游原材料、亲水及疏水人工晶状体产品的研发与生产工艺以及下游销售渠道的全产业链布局。公司在研的疏水模注散光、多焦点、三焦点和亲水连续视程人工晶状体等创新品种值得期待[1]。 盈利预测与评级 - 考虑到2023年国家人工晶体集采降价后的放量,公司2024/25年营收预测下调至32.0/38.5亿元,归母净利润预测下调至5.15/6.35亿元。预计2026年营收和归母净利润分别为45.2亿元和7.67亿元。维持"买入"评级[2]。
昊海生科:2024半年报点评:玻尿酸保持同比高增态势,扣非利润实现稳健增长
东吴证券· 2024-08-18 22:38
报告公司投资评级 - 昊海生科的投资评级为“买入(维持)”[序号][3] 报告的核心观点 - 昊海生科2024年上半年业绩表现良好,营业收入和净利润均实现同比增长。医美板块尤其是玻尿酸产品增长显著,眼科板块受集采影响收入下滑,但新品OK镜增势较好。骨科和外科板块整体稳健,但外科板块略有下滑[序号][4][5][6][7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 - 预计昊海生科2024年至2026年的归母净利润分别为5.11亿元、6.32亿元和7.61亿元,对应PE分别为27倍、22倍和18倍[序号][3] 营业收入和净利润 - 2024年上半年,昊海生科实现营业收入14.04亿元,同比增长6.97%;归母净利润2.35亿元,同比增长14.64%;扣非归母净利润2.30亿元,同比增长22.66%[序号][4] 各板块业务表现 - **医美板块**:2024年上半年实现营业收入6.34亿元,同比增长25.72%。其中,玻尿酸系列产品收入4.17亿元,同比增长51.30%[序号][5] - **眼科板块**:2024年上半年实现收入4.52亿元,同比下滑6.02%。其中,人工晶体收入1.81亿元,同比下滑10.84%;OK镜收入9353万元,同比下滑2.26%,但新品牌“迈儿康 myOK”和“童享”处方片收入分别较上年同期增长48.6%和189.9%[序号][6] - **骨科板块**:2024年上半年实现收入2.33亿元,同比增长0.42%。其中,玻璃酸钠注射液收入1.5亿元,同比下滑0.77%[序号][7] - **外科板块**:2024年上半年实现收入6917万元,同比下滑2.49%。其中,医用几丁糖(防粘连用)收入3062万元,同比下滑12.38%[序号][7]
昊海生科(688366) - 2024 Q2 - 季度财报
2024-08-16 17:44
财务业绩 - 2024年上半年营业收入为14.04亿元,同比增长6.97%[19] - 归属于上市公司股东的净利润为2.35亿元,同比增长14.64%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.30亿元,同比增长22.66%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为3.28亿元,同比增长15.68%[19] - 研发投入占营业收入的比例为8.93%,同比增加1.21个百分点[29] - 基本每股收益为1.01元,同比增长17.44%[29] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.98元,同比增长24.05%[29] - 加权平均净资产收益率为4.09%,同比增加0.40个百分点[29] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为4.00%,同比增加0.63个百分点[29] - 非经常性损益项目合计为4,941,876.52元[33] 公司概况 - 公司主要从事医药、生物科技等业务[17] - 公司拥有多家全资及控股子公司,包括其胜生物、建华生物、利康瑞等[17] - 公司在眼科、骨科、美容等领域拥有多项核心技术和产品[17] - 公司在国内外市场持续拓展业务,并通过并购等方式不断完善产业布局[17] - 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性[3] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人签名并盖章保证财务报告的真实、准确、完整[6] - 公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况,也不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[11] 产品与技术 - 本集团是从事医疗器械和药品研发、生产和销售业务的科技创新型企业[37] - 本集团已形成覆盖玻尿酸、表皮修复基因工程制剂、射频及激光设备四大品类的业务矩阵[39] - 本集团是国内知名玻尿酸生产商之一,自主研发掌握了多种交联工艺[40] - 本集团旗下的法国玻尿酸子公司Bioxis的Cytosial玻尿酸产品采用薄层交联专利技术制备[40] - 本集团是国内第二大外用人表皮生长因子生产商,生产的"康合素"为国内唯一与人体天然EGF完全相同的表皮生长因子产品[43] - 本集团是国际领先的人工晶状体厂商,拥有涵盖各主要材质、光学设计及附加功能品类的全系列人工晶状体产品组合[44] - 本集团是国内第一大骨科关节腔粘弹补充剂生产商[49] - 本集团是国内第一大手术防粘连剂生产商以及主要的医用胶原蛋白海绵、猪源纤维蛋白粘合剂生产商之一[51] - 本集团的医用胶原蛋白海绵产品"奇特邦"可用于止血、各类组织和器官空腔填充以消除残腔,以缩短手术时间并促进术后伤口及组织愈合[52] - 本集团研制的猪源纤维蛋白粘合剂产品"康瑞胶"具有减少出血、闭合创口、促进创伤愈合等作用,可广泛应用于外科手术[52] - 公司拥有多项核心技术专利和非专利技术,涵盖人工晶状体、视光材料、医用透明质酸钠/玻璃酸钠、医用几丁糖、外用人表皮生长因子、胶原刺激填充剂、纤维蛋白止血技术、VCSEL激光技术和多元相控射频技术等[69][70][71][72][73][74][75][76][77][78][79][80][81][82] - 本集团同时掌握"鸡冠提取法"和"细菌发酵法"两种医用透明质酸钠生产工艺,发酵法玻璃酸钠原料药于2023年12月7日获得国家药监局批准[83] - 本集团正在推进"无有机溶剂透明质酸钠生产工艺"开发及应用,拥有器械号和国药准字号医用透明质酸钠/玻璃酸钠产品注册证[83] - 本集团的医用几丁糖专利技术曾获"国家科学技术进步二等奖"[87] - 本集团利用基因工程技术生产研发的外用人表皮生长因子产品为国内唯一与人体天然EGF完全相同的表皮生长因子产品[83] - 本集团第四代有机交联玻尿酸产品"海魅月白"已于2024年7月获得国家药监局颁发的Ⅲ类医疗器械产品证书[84] - 本集团拥有从大众型可折叠单焦点人工晶状体到高端可折叠功能型人工晶状体的全系列产品线[85] - 本集团下属子公司Contamac生产的视光材料销往全球近70个国家和地区[85] - 本集团自主研发的用于有晶体眼屈光晶体手术的依镜PRL产品是国内市场仅有的两款获批产品之一[85] - 本集团的无痛交联玻尿酸、加强型水光注射剂产品以及医用交联几丁糖凝胶(水光)产品分别于2023年12月、2023年4月及2024年2月进入临床试验[90] 研发与创新 - 本集团拥有一整套的研发项目管控体系,主要核心产品均以内部研发团队为主进行开发[68] - 本集团亦注重与国内知名高校、科研院所和大型三甲医院的合作研究及技术开发[68] - 本集团拥有博士25人、硕士103人的研发团队,占公司员工总数17.39%[109]