[Table_StockInfo] 持有 2024年 03月 21日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 37.95元 普源精电（688337） 机械设备 目标价： ——元（6个月） 深入推进高端化战略，核心竞争力持续提升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公mm司a发ry布] 2023年年报，2023年实现营收 6.7亿，同比+6.3%；归母净 [分Ta析bl师e_：Au邰th桂or龙] 利润 1.1亿，同比+16.7%；扣非归母净利润 0.60亿，同比+27.6%。单季度来 执业证号：S1250521050002 看，Q4实现营收 2.0亿，同比-8.5%，环比+22.3%；归母净利润0.4亿，同比 电话：021-58351893 -5.8%，环比+81.2%；扣非归母净利润 0.30亿，同比+0.1%。高端产品持续放 邮箱：tgl@swsc.com.cn 量，毛利率、净利率提升。  拳头产品和自研发新品等核心产品放量驱动，公司营收稳健增长。2023年，搭 [相Tab对le指_Q数u表ot现eP ic] 载公司自研核心技术平台数字示波器产品的销售占整体示波器销 ...

公司业绩 - 公司23年实现收入6.71亿元，同比增长6%[1] - 公司23年归母净利润1.08亿元，同比增长17%[1] - 公司23年营业收入同比增长6%[2] - 公司23年毛利率为56.45%，同比增长4.06个百分点[3] - 预计2024-2026年营业收入分别为8.95/10.91/13.09亿元[5] - 主营业务收入预计在2026年将达到1309亿元人民币，增长率为20.0%[7] - 营业利润率预计在2026年将达到20.4%[7] - 每股净资产预计在2026年将达到17.642元人民币[7] 股票评级和目标价 - 2023年10月31日，公司股票评级为买入，市价为42.02元，目标价分别为4/70/13/10/42元[9] 报告信息 - 报告内容为国金证券股份有限公司发布的研究报告[11] - 报告仅供风险评级高于C3级的国金证券客户使用[12] - 报告仅限于中国境内使用，国金证券保留一切权利[13]

公司基本信息 - 公司年度总股本为185,123,416股，计划每10股派发5.00元现金红利，占本年度净利润的85.74%[5] - 公司财务报告由德勤华永会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告[3] - 公司全体董事出席董事会会议，保证年度报告内容真实、准确、完整[4] - 公司中文名称为普源精电科技股份有限公司，外文名称为RIGOL TECHNOLOGIES CO., LTD.[10] - 公司的中文简称为普源精电[10] - 公司的实际控制人为王悦[9] 公司财务数据 - 2023年公司营业收入为670,537,671.32元，同比增长6.34%[12] - 2023年公司净利润为107,953,107.31元，同比增长16.72%[12] - 公司基本每股收益为0.60元，同比增长7.14%[12] - 公司研发投入占营业收入的比例为21.30%，较去年同期增加1.38个百分点[13] - 公司2023年第四季度营业收入为197,784,785.59元，同比增长27.5%[14] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为39,891,004.74元，同比增长73.1%[14] 公司产品和技术 - 公司产品中的数字示波器、波形发生器、万用表及数据采集器属于“14电子、电气与通信科学仪器设备”中的“1401电子电磁测量仪器”[17] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润为10,795.31万元，同比增长16.72%[24] - 公司2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5,994.92万元，同比提升27.60%[25] - 公司数字示波器产品销售收入同比提升193.79%[23] - 公司2023年年度报告中提到了首款1GHz数字示波器、中国首款2GHz数字示波器等里程碑式的产品[72] 公司发展战略 - 公司将聚焦通信、新能源和半导体三大核心赛道，积极布局全新模块化仪器及平台化软件技术、薄膜工艺技术、微波射频技术，形成多头并进的研发局面[105] - 公司将加强重点区域市场和潜在目标市场覆盖，推行全球化+本地化战略[106] - 公司将通过精益修行运营全球供应链体系，实现完美交付[106] - 公司将完成上海研发中心工业现场测量仪器产业园建设，推进马来西亚生产基地建设[106] - 公司将持续加强人才招聘策略和人才培养，为未来发展储备核心人才[106]

普源精电（688337.SH）2023年年报点评： 自研技术产品带动毛利率上行，新品放量可期 2024年03月21日 ➢ 公司事件：1）公司发布2023年年度报告，2023年公司营业收入约6.7亿 推荐 维持评级 元，同比+6.34%；实现归母净利润约 1.08 亿元，同比+16.72%。2023 年Q4 当前价格： 38.60元 公司实现营收 1.97 亿元，同比-8.54%，实现归母净利润 39.89 百万元，同比- 5.81%。2）公司发布 2023 年利润分配方案公告，每 10 股派发现金红利 5 元 （含税），拟派发现金红利合计9256.2万元，占归母净利润的85.74%。 [Table_Author] ➢ 拳头产品数字示波器收入快速增长，新品放量可期。1）公司高分辨率数字 示波器产品销售快速增长。DHO系列数字示波器产品销售大幅提升，公司DHO 系列产品销售收入同比提升193.79%。公司于2023年9月发布13GHz带宽高 端数字示波器DS80000系列，后续有望进一步放量。2023年，公司射频类仪器 的销售收入同比增长 14.41%；2）2023 年11 月公司发布台式数字万用表和函 数/任意 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨普源精电（ ） 688337.SH [普Ta源b精le_电Ti2tl0e2] 3 年业绩快报点评：期待高端新品 放量，依托收购向解决方案供应商迈进 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]业绩快报。预计2023年实现营业收入6.71亿元，同比+6.34%；实现归母净 利润1.08亿元，同比+17.11%；实现扣非归母净利润0.57亿元，同比+20.98%。折算2023Q4 公司营业收入同比-8.5%，归母净利润同比-5.0%，扣非归母净利润同比-10.5%。 ...

公司业绩 - 公司23年实现收入6.71亿元，同比增长6%[1] - 公司23年归母净利润1.08亿元，同比增长17%[1] - 公司23年营业收入同比增长6%，毛利率为56.87%[2][3] - 公司调整盈利预测，2023-2025年营业收入分别为6.71/8.28/10.48亿元，归母净利润为1.08/1.55/2.21亿元[5] - 主营业务收入预计2025年将达到104.8亿元，增长率为26.6%[7] - 营业利润率预计2023年将达到14.9%[7] - 每股收益预计2025年将达到1.191元[7] 股票评级和目标价变化 - 2023年2月28日，公司股票评级为买入，目标价为78.00元[9:1] - 2023年3月29日，公司股票评级为买入，目标价为60.00元[9:2] - 2023年4月16日，公司股票评级为买入，目标价为51.00元[9:3] - 2023年9月17日，公司股票评级为买入，目标价为4.00元[9:7] - 2023年10月31日，公司股票评级为买入，目标价为N/A[9:8] 风险提示 - 本报告提供的观点和建议未考虑个别客户的特殊状况、目标或需要[12] - 使用国金证券研究报告进行投资，遭受任何损失，国金证券不承担相关法律责任[12] - 本报告仅限于中国境内使用[12]

成就科技探索，助您無限可能 证券代码：688337 证券简称：普源精电 普源精电科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-006 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 新闻发布会 路演活动 活动类别 现场参观 其他 (请文字说明其他活动内容) 苏州君榕资产管理有限公司、国海证券股份有限公司、青岛 玖润投资管理有限公司、北京才誉资产管理企业(有限合 伙)、阳光资产管理股份有限公司、上海留仁资产管理有限公 司、中信建投证券股份有限公司、南京证券股份有限公司、 NTF Asset Management Limited、国盛证券有限责任公司、 广发基金管理有限公司、物产中大集团投资有限公司、仁桥 (北京)资产管理有限公司、上海领久私募基金管理有限公 司、国信证券股份有限公司、中国银河证券股份有限公司、 申万宏源证券有限公司、上海秋阳予梁投资管理有限公司、 参与单位名称及 ...

2023年第三季度报告 证券代码：688337 证券简称：普源精电 普源精电科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

成就科技探索，助您無限可能 证券代码：688337 证券简称：普源精电 普源精电科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2023-005 特定对象调研 分析师会议 媒体采访 业绩说明会 投资者关系 新闻发布会 路演活动 活动类别 现场参观 其他 (请文字说明其他活动内容) 国金证券资产管理有限公司、鹏扬基金管理有限公司、西安 瀑布资产管理有限公司、国元证券股份有限公司、海通证券 股份有限公司、鸿运私募基金管理(海南)有限公司、国寿安 保基金管理有限公司、国海证券股份有限公司、中国国际金 融股份有限公司、西部利得基金管理有限公司、青岛玖润投 资管理有限公司上海紫阁投资管理有限公司、北京红杉坤德 投资管理中心(有限合伙)、西部证券股份有限公司、广州金 域投资有限公司、国海证券股份有限公司、西南证券股份有 限公司、上海翰潭投资管理有限公司、东北证券股份有限公 参与单位名称及 ...

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