业绩总结 - 公司24Q1实现收入1.51亿元，同比下降3.54%[1] - 公司24Q1归母净利润为0.06亿元，同比下降72.75%[1] - 公司24Q1研发费用同比增加41.57%，管理费用同比增加46.15%[2] - 公司24Q1毛利率为54.81%，同比增加0.58个百分点[2] - 预计公司24-26年毛利率分别为57.8%/59.2%/60.3%[2] - 公司调整盈利预测，预计2024-2026年营业收入分别为7.70/9.20/10.98亿元[3] - 公司对应PE分别为47/36/28X，维持“买入”评级[3] - 公司预测2026年主营业务收入将达到109.8亿元，较2021年增长127.3%[5] - 2026年营业利润率预计将达到20.0%[5] 并购与扩张 - 公司拟收购北京耐数电子67.7%的股权，有望强化公司解决方案能力[2] 风险提示 - 存在原材料短缺风险、募投项目进展不及预期、高端产品拓展不及预期等风险[4] 市场评级 - 市场中相关报告投资建议以"买入"为主，历史推荐价格较目标价有较大差距[6][7] 其他信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[8] - 报告内容仅供参考，不构成买卖证券的要约或邀请[9] - 报告仅限高风险评级投资者使用，不考虑个别客户特殊状况[10] - 本报告仅限中国境内使用，国金证券保留一切权利[11]