业绩总结 - 公司一季度营业收入同比增长22%，达到8.63亿元[3] - 公司一季度新能源充电桩业务增长翻倍，达到1.6亿元，占比提升7到8个百分点[3] - 公司一季度综合毛利率达到56.7%[3] - 公司预计充电桩业务毛利率将有显著提升，主要原因在于成本和产品结构的优化[4] - 公司今年采取海运方式运输充电桩，有助于提升利润率[4] 市场扩张和并购 - 公司在全球范围铺开市场，北美市场将成为增长核心动力[5] - 公司预计直流充电桩占比将进一步提升，美国市场份额将增加[6] - 道通科技在全球建立充电桩供应网络，预计在北美市场迎来快速增长[14] 负面信息 - 美国充电桩建设远不能满足电动车需求，市场存在两到三倍提升空间[8] - 美国充电桩经济性提升将推动市场爆发，特别是直流充电桩[8] - 美国电车保有量增长，但充电桩建设步伐滞后，可能导致司机里程焦虑[10]

[Table_Header] 公司点评●计算机 2024年 04 月26 日 [Table_Title] [Table_StockCode] 精益化管理成效显著，数字能源业务收 道通科技 (688208.SH) 入翻倍增长 [Table_InvestRank] 推荐 (维持) 核心观点： 分析师 [⚫T able事_S件um：m公ar司y]发 布 2024 年一季报，2024 年一季度公司实现营收 8.63 亿，同比 [吴Ta砚b靖le_ Authors] ：（8610）66568589 增长 22.22%；实现归母净利润 1.25亿，同比增长 73.34%；实现扣非归母净利 ：wuyanjing@chinastock.com.cn 润 1.25亿，同比增长 70.65%。 分析师登记编码：S0130519070001 ⚫ 数字能源业务收入翻倍增长，数字维修业务保持优势 邹文倩 公司数字能源业务营收保持快速增长，2024年一季度实现收入 1.60亿元，较 ：（8610）86359293 去年同期增长 103.33%，主要是公司紧随行业技术变化趋势持续进行迭代创 ：zouwenqian@chinasto ...

计算机/计算机设备 公 司 一季报表现亮眼，新能源业务持续高增长 研 道通科技（688208.SH） 究 2024年04月26日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈宝健（分析师） 闫宁（分析师） chenbaojian@kysec.cn yanning@kysec.cn 证 书编号：S0790520080001 证书编号：S0790523080003 日期 2024/4/25  2024年一季报表现亮眼，维持“买入”评级 当前股价(元) 24.87 公 一年最高最低(元) 35.30/14.72 2024 年 Q1，新能源收入同比增长 103%，利润实现高增长。公司海外市场持续 司 突破，新能源业务有望驱动未来成长。考虑到新能源业务放量，我们上调 信 总市值(亿元) 112.38 息 流通市值(亿元) 112.38 2024-2025年、新增2026年盈利预测，预计2024-2026年的归母净利润为5.12、 更 6.90、9.22亿元（原为4.52、6.28亿元），EPS为1.13、1.53、2.04元（原为1.00、 总股本(亿股) 4.52 新 报 流通股本(亿股) 4.52 1.39元 ...

证券研究报告 | 2024年04月26日 道通科技（688208.SH） 买入 一季度归母净利润增长超 70%，新能源充电桩收入翻倍 核心观点 公司研究·财报点评 Q1利润延续高增长，新能源业务增速亮眼。公司2024年Q1实现营收8.63 计算机·计算机设备 亿元（+22.22%）.归母净利润1.25亿元（+73.34%），扣非归母净利润1.25 证券分析师：熊莉 证券分析师：库宏垚 亿元（+70.65%）。分产品收入来看，数字维修业务（含汽车综合诊断、TPMS、 021-61761067 021-60875168 xiongli1@guosen.com.cn kuhongyao@guosen.com.cn 软件云产品、ADAS业务等）实现营收6.88亿元，同比增长11.61%；数字能 S0980519030002 S0980520010001 源业务收入1.60亿元，同比增长103.33%。 基础数据 毛利率下降，费用管控良好。24年Q1公司整体毛利率达56.72%（-1.67%）， 投资评级 买入(维持) 合理估值 主要系充电桩收入占比快速提升所致。同时，期间费用率同比下降3.25pct。 收盘价 24. ...

[Table_Page] 季报点评|计算机 证券研究报告 [道Table_通Title] 科技（688208.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 24.87元 24Q1 业绩高增长，充电桩业务如期兑现 合理价值 38.08元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-26 ⚫ 充电桩放量与传统业务复苏持续共振，24Q1业绩继续高增长。公司发 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 布2024年一季报，24Q1公司实现营收8.6亿元，同比+22.2%，实现 归母净利润1.2 亿元，同比+73.3%，实现扣非净利润1.2 亿元，同比 30% 16% +70.7%。分业务来看，充电桩业务继续快速放量，传统业务稳健增长， 2% 2024Q1公司充电桩业务实现收入1.60亿元，同比+103.33%，数字维 04-23 06-23 08-23 10-23 12-23 02-24 04-24 -12% 修传统主业实现收6.88亿元，同比+11.61%。我们乐观预期公司充电 -26% 桩业务2024年增长前景，相对审慎乐观看待传统业务，预期 ...

计算机 公 2024年04月26日 司 报 道通科技(688208.SH) 告 业绩表现向好，新能源充电桩业务发展迅猛 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司发布2024年第一季度报告，1季度公司实现营业收入8.63亿元，同比增长 股价:24.87元 22.22%，实现归母净利润1.25亿元，同比增长73.34%，实现经营活动净现金 公 主要数据 2.06亿元，同比增长47.07%。 行业 计算机 司 平安观点： 公司网址 www.auteltech.cn ...

公司报告 | 公司专题研究 道通科技（688208） 证券研究报告 2024年04月26日 投资评级 浅析公司成长潜能：充电桩在美国市场成长潜力如 行业 计算机/计算机设备 何？ 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 24.87元 1、中外对比视角，充电桩为电动化基础设施，美国市场仍有较大提升空 目标价格 元 间 基本数据 欧美充电桩配套建设落后于电车增长，公共充电桩建设需求迫切。根据IEA 披露数据测算，2022年中国新能源车桩比为8.89，且该项数据自19年以 A股总股本(百万股) 451.88 来持续围绕在8附近，我们认为系中国充电桩与电动车之间的供需关系已 流通A股股本(百万股) 451.88 达到相对平衡状态的结果。而美国与欧洲车桩比分别为 23.13/15.83，且 A股总市值(百万元) 11,238.18 美国该数据在 20 年起保持增长趋势，我们认为当前时点，欧美作为新能 流通A股市值(百万元) 11,238.18 源汽车的主要市场，其充电桩建设远落后于电车的增长步伐，充电桩的建 每股净资产(元) 6.69 设需求迫切。 资产负债率(%) 43.38 2、市场关注问题：美国市场电车销量走弱， ...

2024年第一季度报告 证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 ...

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-006 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 ■其他（电话会议） 参与单 华夏基金：陈凌飞、郭琨研、屠环宇（电话会议） 位及人 宝盈基金：倪也、朱凯、侯嘉敏、张婷（特定对象现场参观调研） 员 2024年4月12日10:00-11:00（电话会议） 时间 2024年4月12日14:00-15:00（特定对象现场参观调研） 地点 电话会议、公司 接待人 董事会秘书：李雄伟 ...

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-004 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 ■其他（电话会议） 参与单 华商基金：石恺（特定对象现场参观调研） 位及人 华夏久盈：王德彬、齐佳宏、周武（电话会议） 员 2024年4月10日10:00-11:00（特定对象现场参观调研） 时间 2024年4月10日14:00-15:00（电话会议） 地点 电话会议 接待人 董事会秘书：李雄伟 投资者关系总监：李律 ...