预计2024年上半年业绩展望 - 预计2024年上半年度实现营业收入183,000万元至185,000万元，同比增长26.41%至27.79%[4] - 预计2024年上半年度实现归属于母公司所有者的净利润为38,000万元至40,000万元，同比增长101.03%至111.62%[5] - 预计2024年上半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为26,000万元至28,000万元，同比增长37.17%至47.72%[6] 2024年上半年业务表现展望 - 预计2024年上半年传统诊断业务实现营业收入14.6亿元至14.7亿元，同比增长超15%[10] - 预计2024年上半年新能源充电桩业务实现营业收入3.7亿元至3.8亿元，同比增长超80%[10]

公司概况 - 公司主营新能源充电桩业务，产品包括交流桩和直流桩，应用场景涵盖户用、目的地、在途和车队充电等[1][2][3] - 公司在美国北卡罗来纳州建立工厂，打造美国本土化生产能力，成为美国建厂投产且满足NEVI、BABA法案要求的中国新能源公司[2][3] - 公司始终坚持全球化发展战略，在主要国家和地区构建了专业的本地化销售、服务及运营团队[2][3] 业务发展 - 公司充电桩的下游客户包括线上客户和线下客户，线下客户主要为新能源充电桩运营商、车队、能源公司等行业客户[4][5] - 公司充电桩业务毛利率提升得益于产品结构优化、销售区域优化、物流管控优化等因素[5] 研发投入 - 公司持续加大核心技术战略投入，研发方向聚焦于新能源及软件云平台的开发，包括液冷充电模块、双向充电模块（V2G）、EMS系统及网关等[5] - 公司会根据具体的研发目标和项目进度合理调整研发费用投入[5] 风险应对 - 公司密切关注国际政治动向，及时采取措施积极应对潜在政治风险，持续提升公司在重点市场的综合竞争力[2][3] - 新能源汽车行业短期波动不影响充电桩行业的长期向好发展，充电桩作为电动汽车普及的必要基础设施，下游客户仍在持续加速布局[3]

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-016 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 □其他（电话会议） 民生证券：白青瑞、来趣儿 参与单 位及人 华夏基金：屠环宇、郭琨研 员 东方财富证券：张煊 2024年6月5日15:00-16:00 时间 2024年6月6日9:00-10:00 地点 公司会议室 ...

报告公司投资评级 道通科技的投资评级为"优于大市"。[1] 报告的核心观点 1. 道通科技是一家汽车智能诊断和新能源充电的全球化企业,在汽车智能分析、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务方面具有优势。公司正在向专业智能诊断检测综合解决方案、智能汽车电子零部件以及新能源领域拓展。[1] 2. 公司新能源充电业务增长迅速,2023年实现收入约5.67亿元,同比增长493.21%,体现了公司在该领域的强劲增长势头。[2] 3. 公司盈利能力持续保持高速增长,2023年实现归母净利润约1.79亿元,同比增长75.66%。[2][3][4] 4. 公司海外业务占绝对主导地位,获得高毛利率市场红利,避免内卷。公司海外收入占比97.69%,北美、欧洲市场毛利率远大于国内市场。[8] 5. 公司正在积极布局全球化生产,在越南和美国新建生产基地,以应对美国新能源政策要求和保持成本竞争优势。[9][10] 6. 海外新能源充电桩市场潜力大,公司有望进一步受益。欧美市场新能源汽车普及和充电基础设施建设刚刚起步,对充电桩企业的研发设计能力、全球化管理和服务水平要求更高。[11] 各业务板块分析 1. 汽车综合诊断产品线:2023年营收约12.87亿元,同比增长12.05%,毛利率55.19%。[5] 2. TPMS产品线:2023年营收约5.32亿元,同比增长29.25%,毛利率53.98%。[5] 3. ADAS产品线:2023年营收约3.07亿元,同比增长75.34%,毛利率60.38%。[5] 4. 软件升级服务:2023年营收约3.59亿元,同比增长18.97%,毛利率98.46%。[5] 5. 新能源充电桩:2023年营收约5.67亿元,同比增长493.21%,毛利率33.65%。[5][12] 财务预测 1. 预计2024-2026年营业收入分别为39.68/49.02/60.11亿元,同比增长22.04%/23.55%/22.62%。[13] 2. 预计2024-2026年归母净利润分别为4.85/6.23/8.09亿元,同比增长170.78%/28.40%/29.90%。[13] 3. 预计2024-2026年EPS分别为1.07/1.38/1.79元。[13] 4. 公司作为全球化企业,充分享受高毛利红利,预计其EPS复合增速将明显快于可比公司。[13][14] 投资建议 综合考虑,我们给予道通科技"优于大市"的投资评级,合理价值区间为32.22-37.59元。[13]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[5] 报告的核心观点 - 公司业绩重回高增长,充电桩业务势如破竹[1][2] - 公司充电桩业务实现收入1.60亿元,同比增长103.33%,毛利率稳步提升[2] - 公司直流超充产品达到行业顶尖,突破全球头部客户[4] - 公司海外生产和销售布局完善,销售网络已覆盖全球70多个国家或地区[5] 财务数据总结 - 2023年,公司实现营收32.51亿元,同比+43.5%;实现归母净利润1.79亿元,同比+75.7%[1] - 2024Q1,公司实现营收8.63亿元,同比+22.2%;归母净利润1.25亿元,同比+73.3%[1] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为38.56/48.56/57.89亿元,归母净利润分别为4.92/6.99/8.23亿元[5] - 公司2023年毛利率为54.89%,2024-2026年预计分别为54.21%/54.35%/54.15%[8]

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-015 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 □其他（电话会议） 参与单 民生证券：邓永康 位及人 建信基金：李登虎、程广飞、张文浩、左远明、王睿 员 时间 2024年5月29日16:00-17:00 地点 公司会议室 ...

公司概况 - 公司为深圳市道通科技股份有限公司,证券代码为688208,证券简称为道通科技[1] - 公司于2024年5月28日召开业绩说明会,参与人员包括董事长、总经理李红京,独立董事梁丹妮,财务总监范莹,董事会秘书李雄伟[1] 充电桩业务 - 公司充电桩产品可实现智能负载调节,大幅提高电网利用率,并布局了V2X充放电技术,支持OPEN ADR互联[2] - 公司将依托充电桩和充电云平台,打造智能充电网络,为客户提供光储充放检一体化解决方案[2] - 公司正密切关注国内市场机会,筛选优质项目拓展国内市场[2] 业绩情况 - 公司2024年第一季度数字能源业务实现收入1.6亿元,同比增长103.3%[4] - 公司将继续通过合规经营,提升公司的内在价值,努力以回报广大投资者[3] 未来规划 - 公司暂无定增计划,后续如有相应规划将严格按照相关规定及时履行信息披露义务[3] - 公司于2020年投资200万美元增资以色列人工智能算法技术企业Autobrains Technologies Ltd.[3] - 公司已于2023年在美国北卡罗来纳州建立工厂,打造美国本土化生产能力,成为美国建厂投产且满足美国NEVI、BABA法案要求的中国新能源公司之一[4]

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-013 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 □其他（电话会议） 华安证券：李雅鑫 信持力资本：杨超群 参与单 位及人 光证资管：尚青 员 财通证券：王妍丹 西南证券：冯安琪 时间 2024年5月22日10:00-11:00、14:00-15:00 ...

公司整体经营情况 - 2024年一季度实现营业收入8.63亿元,同比增长22.22% [3] - 数字能源业务收入1.60亿元,同比增长103.33%,占比19% [3] - 数字维修业务收入6.88亿元,同比增长11.61%,占比80% [3] - 综合毛利率为56.72%,其中数字能源业务毛利率稳步提升 [3] - 实现归母净利润1.25亿元,同比增长73.34% [3] - 经营活动现金流量净额为2.06亿元,同比增长47.07% [3] 充电桩业务情况 - 充电桩收入中,来自欧美市场占比超85% [4] - 直流桩收入占比提升至60%左右 [4] - 公司自研充电模块正在紧锣密鼓进行中 [3] 数字维修业务前景 - 汽车保有量增加、车龄增长、电动化趋势推动行业市场规模持续提升 [4][5] - ADAS标定需求快速增长,已成为公司数字维修业务中增长最快的细分产品 [5] - 公司在新能源汽车诊断市场持续拓展,推出多款创新产品 [5][6] - 公司在电池健康状态评估、诊断效率提升等方面实现技术创新 [6]

证券代码：688208 证券简称：道通科技 深圳市道通科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-011 投资者 ■特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 关系活 □新闻发布会 □路演活动 ■现场参观 □一对一沟通 动类别 ■其他（电话会议） 2024年5月15日（电话会议）： 长信基金：沈佳 国信证券：云梦泽 2024年5月16日（特定对象现场参观调研）： 参与单 东北证券：黄净 位及人 华福证券：郑洋 员 ...