证券简称：莱特光电 证券代码：688150 陕西莱特光电材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-018 | --- | --- | --- | |-------------------|-----------------------------------------|--------------------------------------------------------------------| | 投资者关 | R 特定对象调研 | 分析师会议 ☐媒体采访 | | 系活动类 | ☐ 业绩说明会 ☐新闻发布会 | ☐ 路演活动 | | 别 | ☐现场参观 R | ☐ 其他 | | 参与单位 | 大摩华鑫基金：李子扬 诺安基金：周小琪 | | | 名称及人 | 中信建投：卢昊 东北证券：李亚鑫 | | | 员姓名 | 山西证券：刘聪颖 | | | 会议时间 | 2024 年 9 月 10 日 | | | 会议地点 | 陕西莱特光电材料股份有限公司会议室/线上 | | | | | | | 上市公司 接待人员 | | 董事会秘书：潘香婷 投资者关系专员：张尊睿 | | | | | | 姓名 ...

证券简称：莱特光电 证券代码：688150 陕西莱特光电材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-017 | --- | --- | --- | --- | |-------------------|-----------------------------------------|----------|--------------------------------------------------------------------| | 投资者关 | R 特定对象调研 | ☐ | 分析师会议 ☐媒体采访 | | 系活动类 | ☐ 业绩说明会 ☐新闻发布会 | | ☐ 路演活动 | | 别 | ☐现场参观 R | 电话会议 | ☐ 其他 | | 参与单位 | 银华基金：王卓立 中信保诚基金：王优草 | | | | 名称及人 | | | 东北证券：李亚鑫、李明 西部证券：卢宇程、李宁宇 | | 员姓名 | 中信证券：陈旺 | | | | 会议时间 | 2024 年 9 月 4 日 | | | | 会议地点 | 陕西莱特光电材料股份有限公司会议室/线上 | | | | | | | | | 上市 ...

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 1) 受益于旺盛的下游需求,公司业绩大幅增长。2024H1,公司实现营收2.46亿元,同比增长73.65%,实现归母净利润0.92亿元,同比增长111.43% [4][5] 2) 国内OLED产业蓬勃发展,长期利好上游材料。2024Q1中国大陆OLED面板出货量超越韩国,市场占比达到51.8%,OLED在手机中的渗透率将进一步提升,对上游OLED材料的需求持续旺盛 [5] 3) 公司是国内OLED终端材料领先企业,与OLED面板厂商京东方建立了稳定的供货关系,客户粘性较强 [5] 4) 预计2024-2026年公司净利润将分别为2.10亿元、2.84亿元、4.05亿元,对应EPS分别为0.52元、0.71元、1.01元,PE分别为30.4X、22.5X、15.8X [7] 财务数据总结 1) 2024-2026年营业收入将分别增长88.5%、42.0%、46.8% [3] 2) 2024-2026年净利润将分别增长172.5%、35.3%、42.5% [3] 3) 2024-2026年毛利率将分别为66.1%、64.3%、62.5% [3] 4) 2024-2026年ROE将分别为11.3%、13.7%、16.9% [3] 5) 2024-2026年每股收益将分别为0.52元、0.71元、1.01元 [3] 6) 2024-2026年PE将分别为30.4X、22.5X、15.8X [3][7] 风险提示 1) 消费电子市场需求不及预期 [7] 2) 客户拓展不及预期 [7] 3) 产品迭代速度不及预期 [7]

OLED 材料领域的发展与公司战略 OLED 领域在中国的发展前景 - OLED 面板在中国大陆的市场占有率正在不断提升，预计未来将进一步增强[3][4] - OLED 技术在小尺寸领域已经取得主导地位，在中尺寸显示领域如显示器、平板电脑等也有广阔的增长空间[3] - 国内面板厂商正加大对高世代 OLED 产线的投资，为 OLED 在中尺寸产品的渗透提供保障[3] 公司在 OLED 材料领域的竞争优势 - 公司是国家级"专精特新"小巨人企业，拥有丰富的 OLED 材料专利和技术优势[5] - 公司自主研发生产的 OLED 关键材料已实现量产供应，并获得行业认可[5] - 公司产品品类不断丰富，为客户提供全面的 OLED 材料解决方案[5] 公司的发展战略 - 公司将继续加大研发投入，提升材料性能和产品竞争力[3][4] - 公司将加大国内外市场开拓力度，不断优化产品结构[6] - 公司将进一步完善知识产权保护体系，增强核心竞争力[9] 经营业绩情况 - 2024 年上半年，公司经营活动产生的现金流量净额同比大幅增长 771.36%[2] - 2024 年上半年，公司研发投入占营业收入的比例为 12.22%[3] - 公司将继续保持稳健良好的经营态势，努力提升业绩水平[11]

[ T able_StockInfo] 2024 年 08 月 26 日 证券研究报告•2024 年中报点评 当前价：15.82 元 莱特光电（688150）电子 目标价：——元（6 个月） OLED 需求向好，业绩持续高增长 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年中报，2024年上半年公司实现营业收入 2.46亿元，同 比增长 73.7%，实现归母净利润 0.92 亿元，同比上升 111.4%，实现扣非后净 利润 0.82 亿元，同比上升 151.2%，实现基本 EPS 0.23 元。 OLED 面板需求回暖、渗透率提升，公司业绩实现高增长。上半年公司业绩高 增长，营收同比+73.7%，归母净利润同比+111.4%；单二季度看，Q2实现营收 1.3亿元，同比+85.3%，实现归母净利润 0.5亿元，同比+142.2%。上半年业绩 大增，主要原因是随着终端消费电子需求回暖及 OLED渗透率持续提升,公司下 游客户需求持续增长，公司 OLED终端材料销售收入同比大幅增长。产品方面， 公司 Red Prime材料、Green Host 材料稳定量产供应，重点推进了新产品 Red Host 材料 ...

证券简称：莱特光电 证券代码：688150 陕西莱特光电材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-015 R 特定对象调研 ☐分析师会议 ☐媒体采访 投资者关 系活动类 ☐业绩说明会 ☐新闻发布会 ☐路演活动 别 R 现场参观 R 电话会议 ☐其他 参与单位 详见附件参会名单 名称及人 员姓名 会议时间 2024 年 8 月 20 日至 2024 年 8 月 22 日 会议地点 陕西莱特光电材料股份有限公司会议室/线上 上市公司 董事会秘书：潘香婷 投资者关系专员：张尊睿 接待人员 姓名 一、最新经营情况介绍 投资者关 2024 年上半年，消费电子需求回暖，OLED 凭借卓越的性能优势在下游各终端应 系活动主 用领域加速渗透，OLED 面板需求持续提升。与此同时，OLED 面板行业格局持续优 要内容介 化，国内面板厂商在全球 OLED 智能手机市场中的地位和竞争力不断提升，出货量跃 居全球第一。国内面板厂商在保持 6 代线的技术、产能优势外，加大对高世代 OLED 绍 产线的投资，京东方、维信诺先后宣布投资建设 8.6 代高世代 OLED 产线，国内 OLED 面板产能不断抬升，OLED 有机材 ...

伐谋-中小盘信息更新 中 小 盘 研 究 莱特光电（688150.SH） 2024 年 08 月 22 日 下游复苏叠加渗透率提升，2024H1 业绩高速增长 ——中小盘信息更新 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |--------------------------|--------------------------| | 任浪（分析师） | 周佳（分析师） | | renlang@kysec.cn | zhoujia@kysec.cn | | 证书编号：S0790519100001 | 证书编号：S0790523070004 | | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/21 | | 当前股价(元) | 15.86 | | 一年最高最低(元) | 25.17/13.62 | | 总市值(亿元) | 63.83 | | 流通市值(亿元) | 28.36 | | 总股本(亿股) | 4.02 | | 流通股本(亿股) | 1.79 | | 近 3 个月换手率(%) | 127.3 | 公司半年报数据表现 ...

公司近一年市场表现 市场数据：2024 年 8 月 20 日 收盘价（元）： 15.81 年内最高/最低（元）： 25.17/13.62 流通A股/总股本（亿）： 1.79/4.02 流通 A 股市值（亿）： 28.27 总市值（亿）： 63.63 基础数据：2024 年 6 月 30 日 基本每股收益(元)： 0.23 摊薄每股收益(元)： 0.23 每股净资产(元)： 4.40 净资产收益率(%)： 5.22 资料来源：最闻 高宇洋 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 李旋坤 执业登记编码：S0760523110004 邮箱：lixuankun@sxzq.com 显示零组 莱特光电（688150.SH） 增持-A(维持) 盈利能力显著增强，需求提升+新产品迭代放量驱动业绩长期增长 2024 年 8 月 21 日 公司研究/公司快报 事件描述 公司发布 2024 年半年度报告。2024 年上半年公司实现营业收入 2.46 亿 元，同比增长 73.65%，实现归母净利润 0.92 亿元，同比增长 111.43%；Q2 单季度公司实现营业收入 1.31 亿元， ...

莱特光电（688150. SH）/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 20 日 评级： 买入（维持）公司盈利预测及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------|-------|-----------------------------------------------|------------|---------| | 市场价格：16.14 元/殷 | 指标 | | 2022A | 2023A | | 分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002 | | 等业妆入（百万元）增长单 yoy%浄利润（百万元） | 280-17%105 | 3017%77 | | Email: wangfang02@zts.com.cn | | 塔长辛 yoy% | -2% | -27% | | | | | | 0.19 | 1.00年殷现金流量0.450.160.390.58 分析师：刘博文净资产收益率6%5%12%19%26% 执业证书编予：S0740524030001P/E61.684. ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司的买入评级 [2] 报告的核心观点 公司盈利能力持续提升 - 公司 2024 年上半年实现营业收入 2.46 亿元,同比增长 73.65%；归属于母公司所有者的净利润 0.92 亿元,同比增长 111.43%,业绩符合预期 [1] - 公司销售费用、管理费用和研发费用同比均有所增加,但增幅较小 [2] - 公司二季度实现收入 1.31 亿元,同比增长 85.28%,环比增长 15.24%,毛利率 66.69%,环比提升 1.06 个百分点,反映公司新产品 Green Host 在第二季度实现增长 [2] 行业趋势向好,公司盈利能力将持续提升 - 消费电子需求回暖,OLED 凭借卓越性能在下游应用领域加速渗透,OLED 面板需求持续提升 [2] - 国内面板厂商在全球 OLED 智能手机市场中的地位和竞争力不断提升,出货量跃居全球第一,市占率达 50.7% [2] - 国内 OLED 面板产能不断抬升,OLED 有机材料市场需求进一步扩大 [2] 盈利预测和估值 - 预计公司 2024/2025/2026 年归母净利润分别为 2.12 亿/3.14 亿/4.5 亿元,EPS 分别为 0.53/0.78/1.12 元,对应 PE 分别为 30.61X、20.70X 和 14.43X [2] - 维持公司的买入评级 [2]