报告公司投资评级 - 报告维持公司的买入评级 [2] 报告的核心观点 公司盈利能力持续提升 - 公司 2024 年上半年实现营业收入 2.46 亿元,同比增长 73.65%；归属于母公司所有者的净利润 0.92 亿元,同比增长 111.43%,业绩符合预期 [1] - 公司销售费用、管理费用和研发费用同比均有所增加,但增幅较小 [2] - 公司二季度实现收入 1.31 亿元,同比增长 85.28%,环比增长 15.24%,毛利率 66.69%,环比提升 1.06 个百分点,反映公司新产品 Green Host 在第二季度实现增长 [2] 行业趋势向好,公司盈利能力将持续提升 - 消费电子需求回暖,OLED 凭借卓越性能在下游应用领域加速渗透,OLED 面板需求持续提升 [2] - 国内面板厂商在全球 OLED 智能手机市场中的地位和竞争力不断提升,出货量跃居全球第一,市占率达 50.7% [2] - 国内 OLED 面板产能不断抬升,OLED 有机材料市场需求进一步扩大 [2] 盈利预测和估值 - 预计公司 2024/2025/2026 年归母净利润分别为 2.12 亿/3.14 亿/4.5 亿元,EPS 分别为 0.53/0.78/1.12 元,对应 PE 分别为 30.61X、20.70X 和 14.43X [2] - 维持公司的买入评级 [2]