绿的谐波(688017)
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绿的谐波:事件点评:公司发布2024年三季报,人形机器人发展未来可期
湘财证券· 2024-11-22 14:31
报告投资评级 - 增持(维持)[3][6] 报告核心观点 - 2024年前三季度,受下游应用领域智能机器人等市场竞争加剧影响,公司盈利能力短期承压,但随着人形机器人等行业快速发展,谐波减速器需求有望保持增长,公司作为我国谐波减速器行业龙头,未来将受益于行业需求增长,且公司正推出符合高精密度与人机协作的机电一体化产品,预计将支撑公司未来业绩增长[3][6] 相关目录总结 财务数据 - 2024年前三季度,公司实现营业收入约2.76亿元,同比增长8.64%;归母净利润约0.59亿元,同比减少18.85%;扣非后归母净利润约0.53亿元,同比减少21.02%;经营活动现金净流量约0.50亿元,同比减少45.05%;基本每股收益约0.35元,同比减少18.90%;加权平均ROE约2.91%,同比减少0.78%。2024年第三季度,公司营业收入约1.04亿元,同比增长25.59%;归母净利润0.22亿元,同比增加1.63%;扣非后归母净利润约0.19亿元,同比减少10.57%[3] - 预计2024 - 2026年,公司营业收入为3.98、4.78、6.17亿元,同比增长11.7%、20.0%、29.3%;归母净利润0.82、1.06、1.39亿元,同比增长-2.0%、28.4%、30.9%。对应2024年11月20日收盘价,市盈率为253.51、197.42、150.83倍[6][9] 行业及公司发展 - 2024年7月份,公司的20亿定增项目获得批准,计划新增年产100万台谐波减速器和20万台机电一体化产品,以满足工业机器人、人形机器人、机电一体化产品等市场增长需求。全球人形机器人未来市场广阔,谐波减速器具备高传动比、高精度、结构简单紧凑等特点,有望成为人形机器人关节的优选方案。公司作为国内谐波减速器的龙头,未来有望充分受益于人形机器人需求增长。此外,公司正推出符合高精密度与人机协作的机电一体化产品,有望进一步巩固公司在人形机器人关键零部件的竞争优势[5] - 2024年前三季度,受下游应用领域智能机器人等市场竞争加剧影响,减速机价格随本体竞争同步向下调整,公司销售毛利率下降2.20个百分点至39.53%,销售净利率下降7.37个百分点至21.71%,费用率方面,2024年前三季度,公司销售、管理、研发和财务费用率分别为3.51%、5.23%、12.99%和0.33%,同比上升1.06、-0.50、0.66、10.09个百分点,财务费用率提升较多主要系公司货币资金利息净收入减少导致,财务费用率大幅上升导致前三季度公司期间费用率为21.39%,同比上升11.31个百分点[4]
绿的谐波:Q3盈利情况改善,期待下游机器人需求提振
天风证券· 2024-11-09 22:28
报告公司投资评级 - 维持报告研究的具体公司“买入”评级[3][5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司Q3盈利情况改善,2024年前三季度营业收入同比增长8.64%,归母净利润同比减少18.85%,Q3营收同比环比皆有增长,归母净利润环比出现较大幅度提升,业绩逐步修复[1][2] - 报告研究的具体公司毛利率/净利率同比下降,费用率有升有降,持续加大研发力度,拥有多项有效专利并应用到新产品中[2] - 工业自动化为长期趋势,机器人行业发展将为报告研究的具体公司产品带来较大需求,公司有望抢占市场,随着下游行业需求回暖及机器人价格下降,机器人在制造业渗透率有望提升[3] - 调整了报告研究的具体公司的盈利预测,预计24 - 26年归母净利润分别为0.85/1.11/1.5亿元,同比增1.55%/29.6%/35.6%,对应估值242/187/138X[3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据方面 - 2022 - 2026年报告研究的具体公司营业收入、归属母公司净利润等财务数据及增长率、市盈率等财务比率呈现不同变化趋势[4][8][9] - 2022 - 2026年报告研究的具体公司现金流量表中的净利润、折旧摊销、营运资金变动等项目有不同数值,经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流也有相应变化[7] [4][7][8][9] 行业相关方面 - 报告研究的具体公司属于机械设备/自动化设备行业,行业发展趋势为工业自动化,机器人行业快速发展将为报告研究的具体公司带来机遇[3][5] [3][5]
财联社早知道:刚刚!全国人大常委会审议了增加地方政府债务限额置换存量隐性债务,这家公司参股公司拥有AMC牌照;乘联会预估10月新能源乘用车批发销量同比增长58%,这家公司有产品独家供货赛力斯
财联社· 2024-11-04 21:15
政策与行业趋势 - 全国人大常委会审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务,有利于化解地方政府债务风险[2] - 新能源汽车市场快速增长为汽车零部件企业带来新的增长机遇[3] - 汽车零部件行业呈现优胜劣汰趋势,供应链垂直和横向一体化趋势明确[3] 公司动态 - 中国高科子公司开展资产服务业务,泰达股份持有天津津融投资服务集团拥有AMC牌照[2] - 上海沿浦子公司独家供货问界M7和M5纯电版汽车座椅骨架总成,航天智造从事汽车零部件研发制造[3] - 软通动力子公司推出搭载SwanLinkOS 5的开源鸿蒙AI PC等新一代智能产品[9] - 中再资环收到2024年10月政府补助1.19亿元,对利润有一定影响[10] 市场热点 - 11月4日成交额超10亿元个股中,国企改革、华为、芯片概念股数量最多[5] - 创一年新高个股中,国企改革、汽车、华为概念股数量最多[8] - 机器人概念股集体爆发,部分高位股迎来修复行情[5] 主力资金动向 - 中信建投、北上资金等大幅买入绿的谐波,看好其在智能机器人领域的优势[11]
【盘中播报】绿的谐波尾盘涨停
证券时报网· 2024-11-04 14:55
11月4日尾盘科创板股绿的谐波涨停,截至14:50,股价报106.20元,成交10.81亿元,换手率6.43%,振 幅16.27%。 科创板个股中,截至发稿上涨的有493只,下跌的有78只,涨停的有电气风电、浩欧博、绿的谐波等, 跌幅居前的有ST观典、德邦科技、高凌信息等,分别下跌16.34%、15.60%、7.54%。 资金面上,绿的谐波上一交易日主力资金净流入1182.97万元,近5日净流出5862.14万元。 融资融券数据显示,该股最新(11月1日)两融余额为4.83亿元,其中,融资余额为4.79亿元,较上一个 交易日增加591.99万元,增幅为1.25%;融券余额为409.83万元,较上一个交易日减少44.67万元,降幅 为9.83%。 近10日两融余额合计增加7802.63万元,增幅为19.26%,其间融资余额增长19.63%,融券余额下降 12.30%。 10月30日公司发布的三季报数据显示,前三季公司共实现营业收入2.76亿元,同比增长8.64%,实现净 利润5883.29万元,同比下降18.85%。 从机构评级来看,近一个月该股获4家机构买入评级。 11月1日国盛证券发布的研报给予公司增持评级 ...
绿的谐波20241101
2024-11-04 11:33
行业和公司概述 行业概述 - 该公司主要从事减速器等传动部件的研发和生产,产品广泛应用于机器人、工业自动化等领域 [1][2][3] - 公司产品主要面向高端客户,与国内外头部机器人厂商有合作 [8][9] - 公司产品在性能、稳定性等方面具有较大优势,处于行业第一梯队 [2] - 行业内还有一些第二梯队的竞争对手,如莱福、山川等 [2] - 公司产品除了应用于机器人领域,还有其他新兴应用场景,如激光切割设备、外骨骼等 [11] 公司概述 - 公司拥有10年以上的投资银行从业经验,专注于上市公司和行业研究 [角色] - 公司目前的产能理论上为50万台,实际产能利用率较高,正在持续扩产 [4][5] - 公司产品价格根据客户订单量给予相应折扣,总体价格水平较高 [5][6] - 公司今年人形机器人业务占比约10%,未来1-2年内有望进一步提升 [7] - 公司正在推进定增项目,预计发行1800万股左右 [14] 核心观点和论据 行业发展情况 1. 协作机器人出海势头较好,公司也在逐步享受到相关红利 [1][2] 2. 行业内竞争格局分明,公司处于第一梯队,在性能、稳定性等方面具有优势 [2] 3. 行业下游应用场景分为高端和低端,对减速器性能要求不同 [7][8] 公司经营情况 1. 公司产能利用率较高,正在持续扩产以满足需求 [4][5] 2. 公司产品定价策略根据客户订单量给予折扣,总体价格水平较高 [5][6] 3. 人形机器人业务占比有望进一步提升 [7] 4. 公司正在推进定增项目,募资规模约1800万股 [14] 其他重要信息 1. 公司产品除机器人领域外,还有其他新兴应用场景,如激光切割、外骨骼等 [11] 2. 公司在海外市场的导入和拓展还处于初期阶段 [3][13] 3. 行业人才培养和招聘是公司扩产的一大瓶颈 [13]
绿的谐波:Q3单季业绩转正,关注机器人产品定点进度
国投证券· 2024-11-03 22:23
2024 年 11月 03 日 绿的谐波(688017. SH) Q3 单季业绩转正,关注机器人产品 点进度 目事件: 绿的谐波发布 2024 年三季报,2024 前三季度公司实现营业收入 2.76 亿元,同比增长 8.64%;归母净利润 0.59 亿元,同比减少 18.85%。 2024Q3 单季实现营业收入 1.04 亿元,同比增长 25.59%;归母净利润 0. 22 亿元,同比增长 1. 63%。 目Q3 单季度利润增速转正,行业竞争加剧影响盈利能力。2024 前 三季度,公司营业收入小幅增长。Q3单季度收入增速加快,归母 净利润增速实现转正。前三季度,公司综合毛利率为 39.53%,同 比下降 2.2pct,主要系下游需求较弱,行业竞争加剧,公司产品 结构调整所影响。期间费用率为 21.4%,同比上升 11.31pct。其 中, 销售/管理/研发/财务费用率分别为 3.51%、5.23%、12.99%、 -0.33%,同比上升 1.06pct、下降 0.5pct、上升 0.66pct、上升 10.09pct。财务费用率大幅上升,主要系公司购买银行理财产品 结构变化导致利息收入减少,相关收益体现至投资 ...
绿的谐波:Q3业绩显著修复,研发投入持续加强
国盛证券· 2024-11-01 09:46
报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 业绩显著修复 - 2024年前三季度营收增长8.64%,其中Q3单季度营收增长25.59% [1] - 2024年前三季度归母净利润下降18.85%,但Q3单季度利润增速转正,业绩开始显著修复 [1] 研发投入持续加强 - 2024年前三季度研发费用总额达0.36亿元,同比增长14.49% [1] - 公司在保持现有产品线稳定的同时,积极拓展新的应用领域和产品线,特别是在工业自动化和机器人领域取得突破 [2] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年实现营业收入4.21/5.70/7.40亿元,实现归母净利润1.02/1.43/2.03亿元 [3] - 当前市值对应2024年PE为151.4X [3] 财务数据总结 营收及增长情况 - 2024年预计营业收入4.21亿元,同比增长18.3% [3] - 2025年预计营业收入5.70亿元,同比增长35.3% [3] - 2026年预计营业收入7.40亿元,同比增长29.8% [3] 盈利能力 - 2024年预计归母净利润1.02亿元,同比增长20.7% [3] - 2025年预计归母净利润1.43亿元,同比增长40.5% [3] - 2026年预计归母净利润2.03亿元,同比增长42.1% [3] 估值水平 - 当前市值对应2024年PE为151.4X [3] - 2025年PE为107.7X,2026年PE为75.8X [3]
None:绿的谐波:关于参加苏州上市公司投资者集体接待日暨三季报业绩说明会活动的公告-20241106
2024-10-31 16:25
证券代码:688017 证券简称:绿的谐波 公告编号: 2024-040 苏州绿的谐波传动科技股份有限公司 关于参加苏州上市公司投资者集体接待日 暨三季报业绩说明会活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流,苏州绿的谐波传动科技股份有限公司 (以下简称"公司")将参加"苏州上市公司投资者集体接待日暨三季报业绩说 明会"活动,现将相关事项公告如下: 出席本次年度网上集体接待日的人员有:董事会秘书归来先生; 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演" (http://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流,活动时间为 2024 年 11 月 6 日 (星期三)15:30-17:00。 届时公司高管将在线就公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激 励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交流,欢迎广大投资 者踊跃参与! 特此公告。 苏州绿的谐波传动科技股份有限公司董事会 2024 年 11 月 ...
绿的谐波(688017) - 关于参加苏州上市公司投资者集体接待日暨三季报业绩说明会活动的公告
2024-10-31 15:38
公司概况 - 苏州绿的谐波传动科技股份有限公司是一家上市公司,证券代码为688017,证券简称为"绿的谐波"[1] - 公司将参加"苏州上市公司投资者集体接待日暨三季报业绩说明会"活动[1] 活动安排 - 出席本次活动的公司代表为董事会秘书归来先生[1] - 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与[1] - 活动时间为2024年11月6日15:30-17:00[1] 交流内容 - 公司高管将就公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通与交流[1] - 欢迎广大投资者踊跃参与[1]
绿的谐波:2024年三季报点评:营收增长稳健,人形机器人未来可期
国元证券· 2024-10-31 14:38
报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司营收增长稳健,Q3 业绩表现亮眼 [2] - 利润率有所承压,公司重视研发投入和海外拓展 [2] - 人形机器人市场可达万亿级,谐波减速器有望从中受益 [2] 财务数据分析 - 2024-2026 年营收分别预计为 4.10/5.11/6.90 亿元,归母净利 0.88/1.06/1.34 亿元 [2][3] - 2024-2026 年 EPS 分别预计为 0.52/0.63/0.79 元/股,对应 PE 分别为 170/142/112 倍 [2][3] - 2024-2026 年 ROE 分别预计为 4.30%/5.00%/6.07% [3] - 2024-2026 年毛利率分别预计为 40.34%/40.45%/40.19% [6] - 2024-2026 年净利率分别预计为 21.58%/20.78%/19.43% [6]