公司概况 - 公司成立于1988年，是国内第一批券商，2020年重组后股东结构发生变化，新方正集团成为大股东[1] - 公司历史沿革包括成立于1988年，经历多次股东变更和合并[15] - 公司拥有多家子公司，业务范围涵盖证券经纪、期货经纪、投资银行等多个领域[40] 财务表现 - 公司ROE和杠杆率显著回升，2023年上半年实现营业收入40.54亿元，归母净利润14.4亿元，ROE为3.29%[2] - 公司2022年净利润达21.5亿元，创下近6年新高，2023上半年净利润同比增长1.3%[17] - 公司总资产1936亿元，净资产438亿元，2023年上半年杠杆率为3.7倍，ROE为3.29%[20][21] - 公司2025年预计营业收入为925.8亿元，较2021年增长7.3%[37] - 公司2025年预计净利润为304.8亿元，较2021年增长62.9%[37] - 公司2025年资产总计为2575.77亿元，较2021年增长49.4%[38] 经纪业务 - 公司经纪业务收入占比高达48%，具有较大提升潜力，近六年行业排名稳定在12-14名[3] - 公司代销金融产品收入占比提升，投顾业务再升级，财富管理转型渐入佳境[23] - 公司代销金融产品收入从2016年的0.22亿元增长至2021年的4.51亿元，复合增速为4.25%，占证券经纪业务净收入比例从2016年的1%上升到2021年的10%[24] - 公司2022年代销金融产品收入同比下降48%至2.4亿元，2023年上半年为1.57亿元，排名上市券商第12位[24] 投资业务 - 公司自营投资收益显著增长，2022年投资收益11.1亿元，占营业收入的14%，2023年上半年投资净收益11.35亿元[4] - 公司两融市占率从2016年的1.84%波动下降至2021年的1.43%，2022年恢复至1.70%，2023年上半年进一步提升至1.80%[28] - 公司股票质押式回购业务规模持续下降，2017年至2023年上半年降幅高达91%，整体风险可控[29] 市场展望 - 公司2024年预计P/B为1.6倍，目标价为9.41元，给予“优于大市”评级[38] - 可比公司中，国信证券2024年P/B为1.1倍，光大证券为1.1倍，浙商证券为1.6倍[39]

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/券商 证券研究报告 方正证券（601901）公司研究报告 2024年03月13日 [Table_InvestInfo] 首次 股东风险落地，老牌券商重新出发 投资评级 优于大市 覆盖 股票数据 [Table_Summary] 投资要点： 0[3Ta月b1le2_日S收to盘ck价I（nf元o]） 7.55 52周股价波动（元） 6.18-10.24  首批成立老牌券商，控股股东变更落地。公司成立于 1988 年，前身浙江省 总股本/流通A股（百万股） 8232/8232 证券公司是国内第一批券商。2020年北大方正集团重整，平安人寿通过设立 总市值/流通市值（百万元） 62152/62152 新方正集团获批入主公司。重组后公司大股东为新方正集团，持股占比 相关研究 28.71%，中国平安间接持股19.1%；北京政泉的股份被罚没后，第二大股东 [Table_ReportInfo] 为社保基金，占比13.24%；第三大股东中国信达持有7.1亿股，占比8.62%。  股东风险落地，杠杆率及 ROE 显著回升。此前因一系列股东、合规风险等 市场表现 事件，公司长期 ...

营业收入和净利润 - 2023年第三季度，方正证券营业收入为161.41亿元，同比下降11.78%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为49.64亿元，同比下降4.41%[4] 资产和负债 - 总资产达到2067.35亿元，同比增长13.83%[5] - 公司确认与部分股东不存在关联关系或一致行动关系[11] - 公司持有的交易性金融资产为645.57亿人民币，较去年同期增长74.6%[14] - 公司负债总额为1610.42亿人民币，较去年同期增长16.9%[15] 股东情况 - 股东信息显示，新方正控股发展有限责任公司持有28.71%的股份，为最大股东[10] - 全国社会保障基金理事会持有13.24%的股份，为第三大股东[10] - 中国建设银行股份有限公司持有1.01%的股份，为第十名股东[11] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-47.58亿元，较上年同期的-47.02亿元略有下降[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.16亿元，较上年同期的-12.56亿元略有下降[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为72.53亿元，较上年同期的10.05亿元大幅增长[20] - 2023年前三季度经营活动现金流入小计为256.06亿人民币，同比增长544.7%[24] - 2023年前三季度经营活动现金流出小计为365.93亿人民币，同比增长192.3%[24] - 2023年前三季度经营活动现金流量净额为-109.87亿人民币，同比下降28.4%[24] - 2023年前三季度投资活动现金流入小计为9.00亿人民币，同比增长不适用[24] - 2023年前三季度投资活动现金流出小计为90.86亿人民币，同比增长不适用[24] - 2023年前三季度投资活动现金流量净额为-0.83亿人民币，同比下降不适用[24] - 2023年前三季度筹资活动现金流入小计为87.94亿人民币，同比增长345.7%[25] - 2023年前三季度筹资活动现金流出小计为14.47亿人民币，同比增长56.9%[25] - 2023年前三季度筹资活动现金流量净额为73.47亿人民币，同比增长601.6%[25] - 2023年前三季度现金及现金等价物净增加额为-36.40亿人民币，同比下降56.2%[25] 综合收益和利润 - 2023年第三季度公司持续经营净利润为19.46亿元，较上年同期的20.29亿元略有下降[17] - 综合收益总额为19.53亿元，归属于母公司所有者的综合收益总额为18.68亿元[17] - 营业总收入为4,335,687,918.80元，较上年同期略有下降，其中利息净收入为1,062,124,146.08元[22] - 净利润为1,532,482,625.23元，较上年同期略有下降，每股收益为0.19元[23]

证券代码：601901 证券简称：方正证券 公告编号：2023-039 方正证券股份有限公司 关于参加湖南辖区上市公司2023年投资者 网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，公司将参加由中国证券监督管理委员会 湖南监管局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的“推动上 市公司规范运作，保护中小投资者——2023 年湖南辖区上市公司投资者网上集体 接待日”活动，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演”网站 （https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP,参 与本次互动交流，活动时间为 2023年11月 2日（星期四） 14:00-17:00。届时公 司证券事务代表谭剑伟先生将在线就公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、 经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通与交流， 欢迎广大投资者踊跃参与！ ...

公司基本情况 - 公司注册资本为8,232,101,395.00元，净资本为27,932,404,813.98元[11] - 公司主要业务包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券自营、证券资产管理等[12] 公司财务表现 - 公司本报告期营业收入为40.54亿人民币，较上年同期下降0.54%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为14.40亿人民币，同比增长1.29%[14] - 公司资产总额为2070.23亿人民币，较上年度末增长13.99%[14] - 公司基本每股收益为0.17元，与上年同期持平[14] 公司业务板块 - 公司主要业务包括财富管理、投资与交易、资产管理、投资银行、研究服务等五大板块[22] - 财富管理业务提供证券经纪、期货经纪、融资融券、投资顾问等服务[23] - 投资与交易业务包括权益类证券投资、固定收益类证券投资、FOF投资等[23] 公司财务风险管理 - 公司持续夯实合规及风险管理能力，建立完备的合规管理制度体系[29] - 公司通过研究服务、产品销售及做市交易，实现佣金分仓收入1.72亿元[49] 公司环保和社会责任 - 公司持续采取环保措施，包括加强办公区生活垃圾管理、节水节电措施、减少用纸和推行无纸化流程办公等[90][91] - 公司在报告期内为减少碳排放采取了多项措施，如节水节电、降低用纸、减少公务车用油及排放，并向绿色企业提供投资支持[91][92] - 公司积极参与国家“乡村振兴”战略，开展帮扶工作，包括资助困难高中生、培训骨干教师、采购帮扶县特色农产品等[94][95] 公司现金流量 - 公司2023年上半年经营活动现金流入小计为308.49亿元，同比增长96.2%[128] - 公司2023年上半年投资活动现金流出小计为72.54亿元，同比下降71.3%[129] - 公司2023年上半年筹资活动现金流入小计为499.72亿元，同比增长2340.6%[130] - 公司2023年上半年现金及现金等价物净增加额为99.27亿元，同比增长595.2%[131]

2023年第一季度报告 证券代码：601901 证券简称：方正证券 方正证券股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人施华、主管会计工作负责人李岩及会计机构负责人（会计主管人员）祖坤保证季度报 告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 本报告期比上年同期增减 项目 本报告期 变动幅度(%) ...

公司业绩 - 公司2022年度营业收入达77.77亿元，归母净利润为21.48亿元，同比增长18%[9] - 公司2022年投顾业务签约资产突破1014亿元，签约客户达90.7万户[9] - 公司2022年投资交易业务多品种多策略战略布局有效，做市业务保持行业领先地位[9] - 公司2022年度净利润为21.48亿元，同比增长17.88%，创六年新高[12] - 公司2022年末资产总额为1816.1亿元，较上年同期增长5.21%[31] - 公司2022年末基本每股收益为0.26元，同比增长18.18%[31] - 公司2022年末的货币资金为46,261,839,078.76元，较2021年末下降了6.34%[33] - 公司2022年末的交易性金融资产为37,002,616,045.51元，较2021年末增长了48.85%[33] - 公司2022年度营业收入为7,776,967,803.03元，较2021年度下降了9.79%[34] - 公司2022年度净利润为2,202,683,002.64元，较2021年度增长了17.64%[34] - 公司2022年度营业收入为553.94亿人民币，同比下降23.82%[36] - 公司2022年度净利润为175.1亿人民币，同比下降15.78%[36] - 公司2022年度经营活动产生的现金流量净额为-71.5亿人民币[37] - 公司2022年度非流动资产处置损益为-1.91亿人民币[37] - 公司2022年实现营业收入为777.7亿元，较上年同期下降9.79%[40] - 公司2022年末资产总额为1,816.12亿元，同比增长5.21%[41] - 公司2022年末的货币资金为30,208,976,285.05元，较2021年末下降了16.74%[35] - 公司2022年末的交易性金融资产为29,071,777,068.05元，较2021年末增长了56.48%[35] - 公司2022年度营业收入为3,042.42亿元，同比下降16.95%，实现净利润1,167.63亿元，同比下降18.90%[69] - 公司2022年度净利润为60.41亿元，同比增长5.07%[110] - 公司2022年度总营业收入为33.39亿元，同比增长54.52%[110] - 公司2022年度资产总额为85.51亿元，同比增长82.87%[110] - 公司2022年度纳入合并报表范围的结构化主体共有31只，总资产为72.97亿元[111] - 公司2022年度合并范围变更除结构化主体外无其他变化[112] 公司社会责任 - 公司积极履行社会责任，2022年投入资金1056万元助力乡村振兴，累计帮扶29个县，投入资金超6000万元[9] - 公司2022年入选中国上市公司协会“上市公司乡村振兴最佳实践案例”，获得中国乡村发展基金会“助力脱贫攻坚杰出贡献奖”[9] 公司股东及股东会议 - 公司控股股东变更为新方正集团，中国平安间接控制公司[13] - 公司股东大会下设战略发展委员会、监事会、党委会等机构[26] - 公司2021年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.40元，总额不超过329,284,055.80元[186] - 公司2021年度利润分配执行情况已于2022年7月14日实施完毕[186] - 公司现金分红金额为98,785,216.74元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为4.60%[188] 公司治理 - 公司严格遵守法律法规及公司制度，董事会和监事会履行监督职责[141][142] - 公司执行委员会作为最高经营管理机构，负责执行公司董事会确定的经营方针和战略[143] - 公司按照《上市公司信息披露管理办法》制定信息披露管理制度，获得“上市公司2021年报业绩说明会最佳实践”奖[144] - 公司制定了公司《董事、监事薪酬与考核管理制度》，修订了公司《章程》等制度，完善公司治理和内部控制[145] - 公司控股股东新方正集团及其控制的其他单位不存在从事与公司相同或相近业务的情况[146] - 公司将督促中国平安制定同业竞争解决方案，并在5年内完成规范整改，严防利益冲突和利益输送风险[147] - 公司报告期内共召开3次股东大会，审议了多项议案，包括审议年度报告、董事、监事薪酬与考核管理制度等[148] - 公司董事、监事和高级管理人员在报告期内持股变动情况和薪酬情况[149] - 公司高级管理人员的绩效年薪40%以上采取延期支付方式，薪酬发放遵循等分原则[150] - 公司全体董事、监事和高级管理人员报酬合计为2376.53万元[167] - 公司全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计为2376.53万元[167] - 公司全体董事、监事和高级管理人员的薪酬包含归属于2021年及以前年度并递延至2022年发放的薪酬和归属于2022年并发放的薪酬两部分[166] - 公司全体董事、监事和高级管理人员的薪酬实际支付情况按照公司《薪酬管理制度》的相关规定支付[166] - 公司全体董事、监事和高级管理人员的薪酬决策程序由股东大会决定董事、监事薪酬，由