报告公司投资评级 - 报告维持公司"推荐"评级[1] 报告的核心观点 - 此次公司发行10亿元短融债,票面利率2.03%,是公司自股东风险落地以来的第一笔短融债,有助于公司进一步完善债券融资工具[1] - 短融债发行有助于公司增厚利差,降低总体负债率,置换存量高利率债券,并提升公司财务杠杆[2] - 预计公司年化投资收益率将从2.5%~2.8%明显提升,利差收入将增厚[2] - 维持公司2024-2026年EPS和BPS预测,目标价9.3元,维持"推荐"评级[1] 财务指标总结 - 2023-2026年营业总收入预计将由7,119百万元增长至10,438百万元,年复合增长率11%[2] - 2023-2026年归母净利润预计将由2,152百万元增长至3,176百万元,年复合增长率12%[2] - 2023-2026年每股收益预计将由0.26元增长至0.39元[2] - 2023-2026年市盈率将由31.1倍下降至21.0倍,市净率将由1.47倍下降至1.25倍[2]