会议主要讨论的核心内容 公司发展历程 - 公司成立于2005年,创始人赵美光先生通过收购两个金矿产权注册成立华泰矿业和吉隆矿业 [1][5][6] - 2012年公司实现借壳上市,之后通过收购五龙矿业、雄风环保和广源科技形成黄金裂选和综合回收利用的双轮驱动发展模式 [5] - 2018年收购M&G老挝万象矿业90%股权开启海外扩张 [5][6] - 2019年公司创始人退居二线,王建华先生担任董事长,确立以矿山发展为主的战略目标 [6][7] - 2022年公司成功收购金星资源62%股权获得加纳瓦萨金矿,并参股铁拓矿业 [6] 公司业绩表现 - 公司近年来黄金产量增速快,预计2023年可达14.5吨 [7] - 2024年上半年业绩预告实现净利润7-7.4亿元,同比增长1.2-1.4倍 [3] - 公司2022年四季度WASA矿山出现新问题导致全年不能盈利,给公司带来警示 [9][10] 成本管控 - 国内矿山品位高、成本低,2023年平均成本152元/克 [11][12] - 海外矿山如塞班和WASA成本不断优化,预计未来可降至1200美元/盎司以下 [14][16] - 公司从追求产量增长转向更注重成本优化与产量平衡 [10] 未来发展 - 公司未来3年内黄金产量有望从16吨增至20吨 [19] - 公司计划通过港股上市筹集资金进行海外并购,进一步提升产能 [19][20] - 公司当前估值仅18倍PE,处于同行业最低水平 [4][20] [问答环节重要的提问和回答] 无相关内容

赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 投资者关系管理制度 （于香港联合交易所有限公司上市后适用） 第一条 为进一步加强赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简 称"公司"）诚信建设和公司董事、高管人员履行诚信义务，促进公 司与投资者之间的信息沟通，建立公司与投资者之间诚信交往、相互 信任、利益一致的公共关系，根据《中华人民共和国公司法》《中华 人民共和国证券法》《上市公司投资者关系管理工作指引》《上海证 券交易所股票上市规则》《香港联合交易所有限公司股票上市规则》 （以下简称"《香港上市规则》"）、《赤峰吉隆黄金矿业股份有限 公司公司章程》（以下简称"《公司章程》"）及其他有关法律法规 的规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 投资者关系管理是指公司通过便利股东权利行使、信息 披露、互动交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在投资者之间 的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，以提升公司治理水平和企 业整体价值，实现尊重投资者、回报投资者、保护投资者目的的相关 活动。 第三条 投资者关系管理的基本原则： （一）合规性原则：公司投资者关系管理应当在依法履行信息披 露义务的基础上开展，符合法律、法规、规章及规范性文件、行 ...

证券代码：600988 证券简称：赤峰黄金 公告编号：2024-047 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 关于参加内蒙古辖区 2024 年投资者网上集体接待日 活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误乎性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性称完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流，赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司（以下简 称"公司"）将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与深圳市全景网络有限 公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日活动"，现 将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录"全景路演"网站 (http://rs.p5w.net)，或关注微信公众号：全景财经，或下载全景路演 APP，参与本 次互动交流，活动时间为 2024 年 8 月 9 日（周五）15:00-17:00。 届时公司高管将在线就公司 2023 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、 融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题，与投资者进行沟通和交流， 欢迎广大投资者踊跃参与！ 特此公告。 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 董 事 ...

公司概况 - 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司是一家上市公司，证券代码为600988，证券简称为赤峰黄金[1] - 公司将参加由内蒙古证监局、内蒙古上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"内蒙古辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日活动"[3] 活动安排 - 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号"全景财经"或全景路演APP参与互动交流[4] - 活动时间为2024年8月9日（周五）15:00-17:00[4] - 公司高管将在线就公司2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题与投资者进行沟通和交流[5] 公告目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流[3] - 欢迎广大投资者踊跃参与[5]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是海内外知名的黄金矿企,拥有独立的黄金矿山和完整的产业链条 [1] - 公司主要从事黄金、铜等有色金属的开采和生产业务 [1] - 公司资源遍布全球,在中国和海外拥有多个矿业投资项目 [1] - 公司通过内生增长和外延并购双向发展,积极开拓优质矿山资源 [1] 公司业务表现 - 公司矿产金产量连年大幅增长,2023年达到14.35吨,同比增长5.79% [2] - 公司主营业务以黄金为主,2023年黄金营收占比87.61% [3] - 公司黄金和白银业务毛利率较高,具有较强的盈利能力 [3] - 公司积极开拓海外市场,2023年境外市场营收和利润占比大幅提升 [3] 公司资源储备 - 公司拥有丰富的矿产资源,2023年黄金资源量达1.27亿吨 [4][5] - 国内外矿山的黄金处理能力持续提升,为未来增产提供保障 [4][5] - 公司未来增量主要来自境外万象矿业和金星瓦萨矿业 [5] 公司成本管控 - 公司资源品位较高,单位成本较低,具有较强的成本竞争力 [6][7] - 公司通过降本增效措施,进一步优化成本管控,单位成本持续下降 [6][7][8][9][10] - 包括集中采购、技术创新、自动化等措施,提升整体运营效率 [8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **分析师提问** 公司未来的发展前景如何,有哪些值得关注的投资亮点?[11][12][13] **分析师回答** 1) 当前黄金行情整体较为强势,预计下半年降息概率较高,有利于黄金价格上涨 [11][12] 2) 公司资源储备丰富,成本管控优势明显,具有较强的盈利能力和投资价值 [13] 3) 建议重点关注公司的海外矿山资源开发、成本优化等方面的进展 [13] 问题2 **投资者提问** 公司未来的盈利预测如何,有何具体数据支撑?[13] **分析师回答** 1) 预测公司2024-2026年的EPS分别为0.94元、1.17元和1.26元 [13] 2) 选取紫金矿业、中金黄金等同行业公司作为可比公司进行估值分析 [13] 3) 给予公司23.5元的目标价,对应2023年PE为25倍左右 [13] 问题3 **基金经理提问** 公司在行业内的竞争地位如何,有何独特优势?[6][7][8][9][10] **分析师回答** 1) 公司资源品位较高,单位成本较低,具有较强的成本竞争优势 [6][7] 2) 公司通过持续的降本增效措施,进一步优化成本管控,提升运营效率 [8][9][10] 3) 包括集中采购、技术创新、自动化等措施,在行业内处于领先地位 [8][9][10]

报告公司投资评级 - 报告给予赤峰黄金(600988.SH)"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司2024年Q2归母净利润预计同比增111%至128%,环比增149%至169%,超出预期 [2] - 主要原因包括:(1)公司降本控费发挥效力,生产成本得到控制;(2)子公司赤金(香港)转让铁拓相应股权对本期损益影响约7843.93万元;(3)矿产金产量增加,同时金价环比上涨 [2] - 管理向好+量增预期下,公司业绩具备持续的高弹性释放预期 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为17.6/19.0/20.3亿元,同比分别增118.5%/8.0%/7.0% [10] - 对应EPS分别为1.06/1.14/1.22元/股,按最新收盘价对应PE分别为18.5/17.1/16.0倍 [10] - 给予公司2024年28倍PE估值较为合理,对应合理价值为29.56元/股 [3] 风险提示 - 未提及 [3]

公司投资评级和核心观点 投资评级 - 首次覆盖给予公司买入评级 [105] 核心观点 1. 公司为国内先进、国际知名的黄金矿业上市公司,拥有独立的黄金矿山和完整的产业链条,主要产品为黄金、电解铜等贵金属、有色金属 [13][14] 2. 公司战略为内生增长叠加外延并购双向发展,在中国、东南亚和西非拥有7个矿业投资项目和1个资源综合回收利用项目,黄金资源量和矿产金产量连年大幅增长 [14] 3. 公司保有丰富矿石资源,2023年公司矿山黄金资源量1.27亿吨,矿产金产量逐年稳步增长 [38][43] 4. 公司成本管控能力强,黄金AISC成本在行业中具竞争力,主要得益于资源品位较高和公司降本增效措施效果显著 [48][49][58][59] 行业及市场分析 1. 美国通胀与就业市场均降温,24年降息预期升温,有利于黄金价格上行 [67][68][74] 2. 市场风险偏好低时,黄金权益相较于大盘的超额收益累计涨跌幅显著高于黄金商品价格累计涨跌幅 [87][88] 盈利预测和投资建议 1. 我们预测公司2024-2026年EPS分别为0.94、1.17、1.26元 [93][94][95][96][97] 2. 参考可比公司PE估值法,给予公司24年25X市盈率,对应目标价为23.50元 [104][105] 风险提示 1. 公司矿产金产品的量、价、利润率不及预期的风险 [106] 2. 美国二次通胀风险 [107] 3. 商品价格波动风险 [108] 4. 安全生产和环保风险 [109] 5. 境外投资国别风险 [110]

证券代码:600988 证券简称:赤峰黄金 公告编号:2024-045 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 1. 本期业绩预告适用实现盈利,且净利润与上年同期相比上升 50%以上的 情形。 2. 赤峰吉隆黄金矿业股份有限公司(简称"公司")预计 2024 年半年度实 现归属于母公司所有者的净利润 70,000 万元到 74,000 万元,同比增加 124.39% 到 137.21%;2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净 利润 63,000 万元到 67,000 万元,同比增加 69.36%到 80.11%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 (二)业绩预告情况 经财务部门初步测算,预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利 润 70,000 万元到 74,000 万元,与上年同期(法定披露数据)相比,将增加 38,803.67 万元 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司黄金产量有望继续提升,从2020年的4.6吨增长到2023年预计达到16吨,产量增长明显 [1][2] - 公司在稀土、老挝等领域也有新的布局和投资,正在进行国际化发展 [2][6] - 公司近年来通过降本增效,成本控制有所改善,2023年预计利润可达14亿元左右 [3][4][5] - 公司资产规模不断扩大,通过并购等方式快速发展,目前拥有约450吨黄金资源储量 [6][7] - 公司国内外矿山的成本情况有所改善,特别是海外矿山成本有下降趋势 [4][9][10][11] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 公司未来黄金产量增长空间如何,是否还有进一步提升的潜力 [1][2] **回答者回答** 公司黄金产量从2020年的4.6吨增长到2023年预计16吨,增长明显,未来仍有一定提升空间,但增速可能会放缓。公司正在通过技术改造等方式提高选矿回收率,以进一步提升产量。 问题2 **提问者提问** 公司成本控制情况如何,未来是否有进一步降低的空间 [3][4][9][10][11] **回答者回答** 公司近年来通过降本增效取得了一定成效,2023年国内外矿山成本都有所下降。未来公司还将通过提高选矿回收率、应对当地情况等措施,进一步降低成本,提升盈利能力。 问题3 **提问者提问** 公司在海外的投资布局情况如何,对公司未来发展有何影响 [6][9] **回答者回答** 公司在老挝的万象矿业和加纳的金矿等海外资产正在进行技术改造和产能扩张,未来有望提高选矿回收率和产量。海外资产虽然成本相对较高,但随着优化措施的推进,成本有下降趋势,对公司整体发展有积极影响。

报告公司投资评级 - 报告给予赤峰黄金"买入"评级（维持）[1] 报告的核心观点 矿金产量提升，多个项目持续推进 - 2023年公司矿产金产量14.35吨，同比增长5.79%[2] - 2024年公司目标实现黄金产销量16.02吨、电解铜5300吨等[2] - 公司新建项目顺利推进，五龙矿业、溪灯坪金矿等项目投产[2] - 公司在国内外加强探矿增储力度，2023年末新增金矿石资源量530万吨[2] 受益于黄金价格上涨及公司降本控费，利润率持续优化 - 2023年上海黄金交易所黄金均价449.91元/克，同比增长14.71%[3] - 公司境内/境外矿山销售均价分别为455.92/429.75元/克[3] - 2024年一季度公司毛利率和净利率分别为33.46%和12.81%，同比分别增加4.64和7.12个百分点[3] 投资建议 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.7/15.9/19.4亿元，对应PE为21.5/17.2/14.1倍[4] - 维持"买入"评级[4]