公司业绩 - 公司2023年全年营业收入达到人民币10,093亿元，同比增长7.7%[9] - 公司2023年全年净利润为人民币1,318亿元，同比增长5.0%[9] - 公司2023年全年EBITDA为人民币3,415亿元，同比增长3.7%[14] - 公司2023年全年资本开支为人民币1,803亿元，占主营业务收入比为20.9%[14] - 公司2023年全年自由现金流为人民币1,235亿元，同比增长29.2%[14] 公司市场表现 - 公司再次被《福布斯》选入其“全球2000领先企业榜”、被《财富》杂志选入其“全球500强”[4] - 公司2023年数字化转型收入达到2,538亿元，同比增长22.2%，占主营业务收入比提升至29.4%[14] - 公司2023年总连接数达到33.5亿，净增4.1亿[14] - 公司2023年HBN收入占主营业务收入比达到43.2%，同比提升3.4个百分点[14] 公司战略规划 - 公司2024年起，三年内以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上[14] - 公司2024年重点工作包括深化建设新型信息基础设施，夯实数智化转型底座，确保覆盖感知领先[28] - 公司2024年重点工作中强调，深化AI赋能应用，提高数智化经营水平，推动AI+智慧经营、AI+智慧服务、AI+智慧建维、AI+智慧管理[28]

业绩总结 - 公司2023年营业收入达到10093亿元，同比增长7.7%[1] - 归母净利润为1318亿元，同比增长5.0%；EBITDA为3415亿元，同比增长3.7%[1] - 公司个人市场营收微增0.2%，移动客户总数达到9.91亿户，5G客户占比提升至80%[2] - 家庭市场向HDICT转型，收入同比增长13.1%，客户综合ARPU为43.1元[2] - 政企市场收入同比增长14.2%，资本开支占收入比例下降至20.9%[2] - 公司数字化转型收入同比增长22.2%，对主营业务收入增量贡献达到89.7%[2] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为1424亿/1552亿/1703亿元，对应PE分别为15/14/13倍[4] 股东回报 - 公司派息率为71%，未来三年以现金方式分配的利润逐步提升至当年股东应占利润的75%以上[3] 评级与展望 - 公司作为算力网络底座，预计市值空间有望逐步上行，维持“买入”评级[3] - 市场中相关报告投资建议以“买入”为主，市场平均投资建议积极向好[7] - 最终评分为1.00，属于买入建议[8] - 历史推荐与股价对比显示，市价在61.35元至101.68元之间，目标价在93元至93元之间[8] - 买入建议预期未来6-12个月内上涨幅度在15%以上[8] 财务展望 - 公司主营业务收入预计2026年将达到1303.41亿元人民币，增长率为9.1%[6] - 毛利率在2021年至2026年间保持在28%左右，稳定增长[6] - 净利润预计2026年将达到1706.65亿元人民币，净利率稳定在13%左右[6] - 公司资产总计预计2026年将达到2300.66亿元人民币，总资产增长率逐年提升[6] - 每股收益预计2026年将达到7.96元，每股净资产逐年增长[6] - 净资产收益率、总资产收益率、投入资本收益率逐年提升，公司盈利能力稳步增强[6] - 主营业务收入增长率、EBIT增长率、净利润增长率逐年保持在较稳定的水平[6] - 公司资产负债率逐年下降，资产管理能力逐渐提升[6] - EBIT利息保障倍数逐年增加，公司偿债能力逐渐改善[6]

财务数据 - 公司2023年实现营收10093.09亿元，同比增长7.69%[1] - 公司2023年实现归母净利润1317.66亿元，同比增长5.03%[1] - 公司2023年实现毛利率为28.23%、净利率为13.07%[1] - 公司2023年移动云业务实现营收833.49亿元，同比增长65.6%[1] - 公司2023年智算规模同比增长206%[1] - 公司2023年折旧摊销为1970亿元，占营收比约为19.5%[1] - 公司2023年全年派息率为71%，同比增长4pcts[1] - 公司预测2024年实现营收10875.30亿元，同比增长7.75%[1] - 公司预测2024年EPS为6.57元，对应PE为15.63倍[1] - 公司2026年预计营业收入将达到12657.95亿元，同比增长7.92%[4] - 公司2025年预计归母净利润将达到1499.48亿元，利润增速为6.70%[4] - 公司2023年的毛利率为28.23%，2026年保持在28.28%[4] - 公司2024年的摊薄每股收益为6.57元，2026年预计将达到7.48元[4] - 公司2024年的市盈率为16.67，2026年预计将降至13.73[4] - 公司2026年预计营业收入将达到1265795.39百万元，较2023年增长25.4%[5] - 公司2026年预计净利润为160205.41百万元，较2023年增长21.5%[5] - 公司2026年预计EPS为7.48元，较2023年增长21.8%[5] - 公司2026年预计ROE为9.11%，较2023年略有下降[5] - 公司2026年预计净利率为12.64%，较2023年略有下降[5] - 每股收益在过去四个季度中逐步增长，分别为6.16、6.57、7.01、7.48[1] - 现金净增加额在过去四个季度中呈现逐步增长的趋势，分别为-25547.00、170466.47、182280.51、195372.15[1] - P/E比率在过去四个季度中逐步下降，分别为16.67、15.63、14.65、13.73[1] 风险提示 - AI发展不及预期、第二曲线发展不及预期、行业竞争加剧为风险提示[2] 未来展望 - 公司预测2024年实现营收10875.30亿元，同比增长7.75%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到12657.95亿元，同比增长7.92%[4] - 公司2026年预计净利润为160205.41百万元，较2023年增长21.5%[5] - 公司2026年预计EPS为7.48元，较2023年增长21.8%[5]

中国移动智能家庭网关设备采购 - 中国移动公示了2024年至2025年智能家庭网关产品公开采购部分的集采结果[1] - 中国移动智能家庭网关设备公开采购规模为7593.51万台，涵盖多种产品类型[6] 创维在中标中的表现 - 创维在本次中标中表现突出，获得多个标包的份额[2]

中国移动5G-A商用计划 - 中国移动发布了5G-A商用计划，计划在2024年在超过300个城市启动5G-A商用部署[1] - 中国移动将在年内实现RedCap、三载波聚合规模商用，推动通感一体、无源物联网、网络智能化、XR增强、工业互联网五大技术试商用部署[2] 5G-A网络特性和覆盖情况 - 中国移动将结合5G-A的网络特性和覆盖情况，探索多量纲的计费模式，满足特定业务、特定客群的信息服务需求[3] 5G-A网络制式和终端适配 - 中国移动将结合5G-A的网络制式，联合国内外终端、芯片厂商，加速推动手机、PC、XR、手表等泛终端适配5G-A网络，持续丰富5G-A制式终端品类和供给[4] 5G-A网络优势和产品功能 - 中国移动将结合5G-A的网络优势，持续丰富5G新通话、云手机、云电脑等规模商用产品功能和体验，不断打造VR、裸眼3D、元宇宙等创新型产品[5]

中国移动新业务推出 - 中国移动在 2024 年世界移动通信大会上表示，已有超过 400 万的用户使用了新通话业务[1] - 中国移动将推出更多裸眼 3D 终端，并持续丰富 3D 内容、推动 3CC + 大带宽全国重点城市商用[2] - 中国移动将从今年开始构建 5G-A 商业模式，完善 5G-A 基础设施，推广 5G-A 应用场景，加强 5G-A 产业生态，争取到 2026 年底实现 5G-A 的全量商用[2] - 中国移动在世界移动通信大会期间，中兴、华为等厂商也将带来 5G-A 相关产品及方案[2] 世界移动通信大会主题 - 本次大会主题是“Future First”（未来优先），聚焦 6 大领域：5G 与下一代移动通信、万物互联、AI 人性化、工业 4.0-数字工程与制造、颠覆传统─创新科技、数字基因[3] 中国移动客户数据公布 - 中国移动公布了 2024 年 1 月客户数据：截至 2024 年 1 月的客户总数达 9.91 亿户，1 月净增 57.6 万户；截至 2024 年 1 月的 5G 套餐客户数达 7.89 亿户[4]

元宵节客流量 - 元宵节当天，全国重点商圈客流量预计达到近2700万人次，比去年同期增长近8个百分点[2] A股市场 - A股再度发力，上证指数收报3004.88点，涨幅0.55%，沪指“八连阳”收复了3000点整数关口[6] 外商投资 - 外商在华投资延续了去年以来产业结构优化、制造业恢复增长的趋势，1月全国新设立外商投资企业4588家，同比增长74.4%[11] 证监会打击欺诈行为 - 证监会表示将加大对上市公司欺诈发行、财务造假以及大股东违规占用等违法行为的打击力度，不让造假者“瞒天过海”“蒙混过关”，对重大违法企业坚决出清[12] 历史文化名城保护 - 两部门要求历史文化名城和街区保护提升项目建设应做到“六不”，包括不大规模、成片集中拆除现状建筑，不大规模、强制性搬迁居民，不随意迁移、拆除历史建筑和具有保护价值的老建筑等[13] 天宫画展 - 第三届“天宫画展”在中国空间站正式开展，主题为“孩子眼中的中国式现代化”[14] 环境空气质量 - 生态环境部公布今年1月全国环境空气质量状况，平均空气质量优良天数比例为78.5%[15] 野生大熊猫活动 - 四川绵阳红外相机拍到野生大熊猫雪地活动影像，展示了野生大熊猫的生态活动[16]

中国移动终端公司2024年5月至2025年4月第六期全国物流服务集中采购项目 - 神州控股旗下科捷成功中标，项目预算总规模超过4.67亿[1] - 科捷将通过自身在供应链领域的核心技术能力为中国移动终端公司提供覆盖全国范围，灵活支撑B2B、B2C业务的全链条供应链服务[1] - 本次中标将进一步巩固科捷在手机及智能终端供应链服务领域的市场领头羊地位[1] 与中国移动的合作关系 - 公司将以此次合作为契机，进一步深化与中国移动的合作关系，在全国范围内构建更加完善的供应链服务生态体系，以数据驱动创新，帮助企业客户在降本增效的同时提高市场竞争力，从而实现为客户创造更大价值的发展目标[2]

财务数据 - 2023年第三季度，中国移动营业收入为2,449亿元，同比增长8.1%[3] - 归属于母公司股东的净利润为293亿元，同比增长3.8%[3] - EBITDA为850亿元，同比增长9.5%；EBITDA率为34.7%[4] - 基本每股收益为1.37元，同比增长3.8%[4] - 稀释每股收益为1.37元，同比增长3.8%[4] - 加权平均净资产收益率为2.3%[4] - 非经常性损益总计为2,676亿元[4] - 2023年前三季度营业收入为775,560百万元，较去年同期增长6.8%[12] - 2023年前三季度净利润为105,611百万元，较去年同期增长7.0%[12] - 归属于母公司股东的基本每股收益为4.94元人民币，稀释每股收益为4.93元人民币[13] 用户数据 - 2023年9月30日，公司移动业务客户数达到9.90亿户，5G套餐客户数达到7.50亿户[8] - 移动ARPU为人民币51.2元/户/月，同比增长1.0%[8] - 手机上网流量同比增长16.2%，达到1,214亿GB[8] - 有线宽带客户数达到2.95亿户，净增2,252万户[8] 未来展望 - 公司将坚持稳中求进，推动提质增效，不断激发价值创造活力[9] 新产品和新技术研发 - 2023年首3季度，DICT业务收入为人民币866亿元，同比增长26.4%[9] 市场扩张和并购 - 公司营业收入为人民币7,756亿元，同比增长7.2%[9] 其他新策略 - 公司将坚持稳中求进，推动提质增效，不断激发价值创造活力[9]

公司基本信息 - 公司成立于1997年9月3日，于1997年10月22日和23日在纽约证券交易所和香港联合交易所上市[4][29] - 公司在中国境内设有31个全资子公司，全球提供通信及信息服务，实际控制人为中国移动通信集团有限公司[4] - 公司员工总数达45万人，移动客户总数达到9.85亿户，有线宽带客户总数达到2.86亿户[4] 业绩总结 - 公司2023年上半年营业收入达到人民币5,307亿元，同比增长6.8%[7][16] - 归属于母公司股东的净利润为人民币762亿元，同比增长8.4%[7][16] - 个人市场收入达到人民币2,594亿元，同比增长1.3%[7] 客户数据 - 移动客户达到9.85亿户，净增1,038万户[7] - 5G套餐客户达到7.22亿户，净增1.08亿户[7] - 公司家庭宽带客户达到2.55亿户，净增1,115万户[9] 新产品和新技术研发 - 公司累计签约5G行业商用案例超2.5万个，上半年带动DICT项目签约金额达到209亿元，同比增长28%[9] - 公司在视频彩铃、家庭安防、移动认证等领域产品客户规模业界排名第一[13] 市场扩张和并购 - 公司新兴市场收入达到235亿元，同比增长18.4%[9] - 公司国际业务收入达到101亿元，同比增长25.9%[9] 其他新策略 - 公司持续增强品牌认知优势和溢价能力，加强品牌建设[12] - 公司在数字经济蓬勃发展、数字中国建设持续推进的宝贵机遇下，加快构筑创世界一流“力量大厦”，收入保持良好增长[15]