业绩总结 - 公司2023年度营业收入为614.8亿元，同比增长3.5%[1] - 公司2023年实现天然气销量86.8亿方，同比增长31.0%[1] - 公司2023年归母净利润为5173万元，2024年预计为6635万元[4] - 2026年预计公司营业收入将达到87294.80百万元，较2023年增长约42.2%[6] - 2026年预计公司净利润将达到8988.51百万元，较2023年增长约82.8%[6] 业务表现 - 公司煤炭业务毛利率为34.7%，同比下降9.5个百分点[1] - 公司天然气业务毛利率为8.1%，同比下降12.8个百分点[1] 未来展望 - 预计2024-2026年公司营收分别为683.47、756.04、872.95亿元，归母净利润分别为66.35、75.92、92.19亿元[3] - 2026年预计公司ROE将达到23.77%，较2023年增长约5.91个百分点[6] 评级标准 - 评级标准包括推荐、中性和回避三种级别，根据相对基准指数涨幅来确定[10] - 推荐级别对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性级别在-5%至10%之间，回避级别为相对基准指数跌幅5%以上[10] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[10]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入614.75亿元，同比增长3.48%[1] - 公司2023年归母净利润51.73亿元，同比下滑54.37%[1] - 公司2023A归属母公司股东净利润为5,173百万元，同比下滑54.4%[3] - 公司2023A每股收益为0.79元，PE为10倍[3] - 公司2024E归属母公司股东净利润预测为4,515百万元，同比下滑12.7%[3] 用户数据 - 公司拟派发含税现金红利0.7元/股，分红率87.90%，股息率高达8.70%[2] 未来展望 - 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为45.15/48.30/52.51亿元[2] - 广汇能源2026年预计营业总收入为67,304百万元，营业收入增长率为6.46%[4] - 预计2026年每股收益为0.80元，每股净资产为5.01元[4] 新产品和新技术研发 - 公司煤炭业务毛利率为34.68%，同比下降9.52%[2] - 公司天然气业务23年毛利率为8.11%，同比下滑12.76%[2] 市场扩张和并购 - 公司2026年预计净利润率为7.80%，ROA为6.86%，ROE为15.97%[4]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入614.75亿元，规模净利润51.73亿元，扣非净利润55.41亿元[2] - 公司2023年全年煤炭板块营业收入占比24%，毛利率为34.68%，较上年同期减少了9.53个百分点[4] - 公司2023年全年煤化工板块营业收入占比12%，毛利率为23.65%，较上年同期减少11.09个百分点[4] 分红情况 - 公司2023年每10股分红七元，现金分红预计金额为45.47亿元，占规模净利润87.9%[5] - 公司近三年累计分红131.69亿，分红率为90%，现金分红预计金额为60亿[6] 产量情况 - 公司2023年全年煤化工甲醇产量91.09万吨，同比下跌19.13%[16] - 公司2023年全年煤焦油产量65.02万吨，同比增加4.4%[17] - 公司2023年外购煤炭量572万吨，同比增长40.36%[18] 市场展望 - 公司计划在2021年、2022年未来五年内，将新疆打造成国内煤炭大供应保障基地[23] - 公司目前储备能力可以实现接近40万吨35到35方吨左右，肯定会超过30万吨的储存量[62] - 新疆煤炭产量一季度约2278万吨，同比增幅约60%[88] - 新疆煤炭产量目标为5亿吨，去年实现产量4.57亿吨[88]

公司业绩 - 公司2023年全年实现营业收入614.75亿元，规模经济润51.73亿元，现金流量65.97亿元[1] - 煤炭板块净利32.59亿元，煤化工板块净利17.87亿元，外科技板块净利13.78亿元[2] - 公司2023年现金分红预计45.47亿，占规模金利润87.9%[3] 产品和技术 - 氢能项目已运营，全流程绿电即将调试[14] - 马朗煤矿产能调整为一千万吨每年[11] - 新疆煤炭产量目标1.4亿吨，白石湖煤矿产能增至4000万吨[12] 市场趋势 - 国际TNT市场价格下滑，国内价格高于国际[10] - 煤炭价格在Q1呈现V型走势，黄渤海地区价格在1000-1100元左右[19] - 煤炭价格在哈密地区和黄浦海地区有联动，销售到中东部地区利润要平衡[21] 生产情况 - 白石湖产能从1800到4000万吨的增长正在推进，地方政府支持[26] - 3月份白石湖销量下滑主要受安全检查和恶劣天气影响[25] - 公司煤炭产销预期受到安全监管影响，预计五月份才能恢复正常[25]

公司业绩 - 公司2023年实现营业收入614.75亿元，归属于上市公司股东的净利润51.73亿元，扣非净利润55.41亿元[2] - 公司资产负债率为51.56%，加权平均净资产收益率达18.15%[2] - 公司全年天然气销量同比增加30.99%，创五年来新高[2] - 公司2023年营业收入为614.75亿人民币，同比增长3.48%[19] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为51.73亿人民币，同比下降54.37%[19] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为65.98亿人民币，同比下降34.97%[19] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为289.65亿人民币，同比增长0.34%[19] - 公司2023年基本每股收益为0.7953元，同比下降53.94%[19] - 公司2023年加权平均净资产收益率为18.15%，较上年同期减少26.90个百分点[19] - 公司2023年第一季度至第四季度的净利润分别为30.07亿、11.14亿、7.29亿和3.23亿人民币[20] - 公司2023年非经常性损益项目包括资产处置损益、政府补助等，合计金额为3.47亿人民币[21] - 公司2023年政府补助涉及金额为1.04亿人民币，符合非经常性损益定义[22] - 公司2023年交易性金融资产的公允价值计量对当期利润影响为-641.45万人民币[22] 公司发展战略 - 公司2024年将加快推进马朗煤矿开发建设、白石湖煤矿产能扩增和东部矿区相关手续办理，坚决完成煤炭保供和销售任务[3] - 公司将实施差异化分红方案，向全体股东每10股派发现金红利7元（含税），剩余未分配利润全部滚存结转至以后年度分配[6] - 公司致力于发展清洁能源领域，重点发展二氧化碳捕集封存（CCUS）及驱油业务[23] - 公司在绿色能源业务方面，已启动第二次战略转型，制定了《氢能产业链发展战略规划纲要》，并计划在淖毛湖地区开展氢能交通运输领域大规模替代，推动氢能产业落地发展[41] - 公司总资产为585,634,937,722.06元，同比下降4.91%[33] - 公司实现营业收入为614,751,311,175.08元，同比增长3.48%[33] - 公司归属于上市公司股东的净利润为51,732,977,761.78元，同比下降54.37%[33] 行业发展趋势 - 2023年全国能源生产总量为48.3亿吨标准煤，较上年增长4.2%[26] - 2023年国内天然气表观消费量为3945.3亿立方米，同比增长7.6%[27] - 2023年全年煤炭产量为47.1亿吨，同比增长3.4%[28] - 2023年底，我国甲醇总产能约10801万吨，同比增加6.19%[29] - 2023年底，我国中温煤焦油总产能约1572万吨，同比增加9.02%[30] - 2023年底，我国乙二醇总产能约2497.2万吨，同比增加15.22%[31] - 2023年，乙二醇延续供需宽松格局，价格重心有所下移，华东乙二醇全年均价4084.42元/吨，同比下跌10%[31] 公司治理 - 公司严格遵照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》及《上海证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规要求，不断完善公司法人治理结构[120] - 公司治理结构符合中国证监会发布的《上市公司治理准则》等规范性文件的要求，不存在实质性差异情形[120] - 公司控股股东、实际控制人在保证公司独立性方面采取了具体措施，公司具有独立、完整的经营业务体系及自主生产能力[122] - 公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面均未发现不能保证独立性、不能保持自主经营能力的情形[122]

公司业绩 - 公司煤炭销量在2023年达到3130.84万吨，同比增长17.24%[1] - 马朗煤矿若按计划投产，预计可为公司贡献17.3亿净利润[1] - 公司拥有较强的煤炭产运销协同体系，疆煤外运竞争力较强[1] - 公司天然气业务自产气产销稳定，贸易气销量有望持续增长[1] - 公司计划在2024年启东LNG接收站周转能力达到1000万吨/年[2] - 公司拟提高现金分红比例，股息率为9.55%[2] - 公司预计2023-2025年营业收入分别为542.80亿元、669.87亿元和727.40亿元[2] - 公司预计2023-2025年归母净利润分别为53.70亿元、69.90亿元和80.38亿元[2] 公司战略 - 公司以“一二三四”战略为导向，转型为新能源与传统能源相结合的综合开发企业[12] - 公司战略转型升级以“绿色革命”为主题，重点发展天然气业务，兼顾煤炭和煤化工板块[13] 公司资源和产能 - 公司拥有煤、油、气三种资源，致力于打造特色能源公司品牌[8] - 公司煤炭产量有望大幅增长，业绩有望提升，评级上调至“买入”[3] - 公司2022-2027年将继续围绕煤炭、煤化工、天然气等项目进行产业产能升级[14] - 公司主要业务板块产能梳理显示煤炭业务在产能方面具备较大优势[15] 公司财务状况 - 公司费用率稳步下降，截至2023年9月30日，各项费用率为3.1%，较2013年下降14.1pct[19] - 公司销售毛利率和净利率均有所下降，截至2023年9月30日，销售毛利率为16.9%，同比下降16.3pct，销售净利率为9.5%，同比下降12.8pct[19] - 公司财务状况呈现逐年增长趋势，2025年预计资产总计将达到84,630百万元，较2021年增长41.7%[138] - 营业收入和净利润增长率较高，2022年营业收入增长138.9%，净利润增长126.6%[138]

公司业绩 - 公司2023-2025年归母净利润预计分别为55.66/80.21/91.71亿元，对应PE分别为10/7/6倍[1] - 公司2024年目标价为12.22元，首次覆盖给予“买入”评级[1] - 公司在2021年实现归母净利润50.03亿元，同比增长274%，2022年再创新高，实现归母净利润113.38亿元[9][10] - 公司2023年前三季度实现归母净利润48.51亿元，同比降幅42%[10] - 公司2025年预计净利润为9036万元，较2022年增长19.1%[73] 煤炭业务 - 公司煤炭产能快速扩张，预计2024年马朗煤矿投产将带来高达54%的产量增量[1] - 公司煤炭总产能预计将增长至8500万吨，保供政策加持下，煤炭增产潜力巨大[19] - 公司煤炭板块业绩在2021-2022年间大幅增长，毛利同比增长345%和84%[30] - 公司煤炭板块预计2024年将带来税后净利润52亿元，销售均价为440元/吨，净利润为100元/吨[34] - 公司煤炭在西部市场具有显著成本优势，总成本较其他地区煤炭更低[37] 天然气业务 - 公司天然气板块近年来发展迅速，2016-2022年间营收年均增长率高达48.08%[41] - 公司天然气销量稳步增长，2018年至2023年上半年，销量从8亿方增长至22亿方[42] - 公司通过“2+3”模式灵活创收，启东LNG接收站逐步扩建，设计周转能力预计将提升至1000万吨/年[42] - 公司外购LNG销量快速增长，2018年至2021年间CAGR高达47.12%，外购气销量占比逐年提高，由49%提升至86%[44] - 公司长协锁定低价气源，海外转售具备高利润弹性，与道达尔签订长期LNG购销协议，供货量约70万吨/年[46] 煤化工业务 - 公司煤化工产品价格有望维持高位，低成本带来稳定业绩支撑，受益于原油价格上涨，预计将对业绩形成稳定支撑[55] - 公司煤化工产品产销量稳步增长，2022年产量112.64万吨、销量138.48万吨，同比增长21.03%和21.03%；煤基油品产销量也稳步增长，2022年产量62.28万吨、销量66.49万吨，同比增长3.96%和8.91%[57][58] - 公司煤基油品以中低温煤焦油为主，成本对煤焦油价格支撑明显，有望带来新的盈利点[58] 氢能产业 - 公司发展氢能产业，具有原料供应、生产制造、终端应用等多场景优势，新疆具备发展氢能及氢能汽车的必要[64][65] - 公司发布氢能产业链发展战略规划，计划在2022-2030年逐步实现交通用能替代、绿色电力替代和化工用氢替代，预计新增氢燃料重卡车数量将增加[66] - 预计到2030年底，公司氢能产业链综合利用项目每年可减少二氧化碳排放量约1782.63万吨，碳交易业务可增加收益约8亿元[66]

证券代码：600256 证券简称：广汇能源 广汇能源股份有限公司 投资者关系活动记录表 特定对象调研 分析师会议 投资者关系 媒体采访 业绩说明会 活动类别 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他 参与单位名称 博道基金、长江自营、鲸域资管、银华基金、创金合信、前海联 及人员姓名 合、开源证券11名机构投资者 时间 2023年12月14日-21日 地点 新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市新华北路165号中天广场27层 上市公司接待 广汇能源董事会秘书、副总经理 阳贤 人员姓名 证券部相关人员 1.公司哈萨克斯坦斋桑原油项目进展如何？ 回复：截止目前，公司之全资子公司新疆广汇石油有限公司持股 52 %的控股子公司哈萨克斯坦TBM公司所投建的斋桑油气项目区块新 投资者关系活动 油井S-1002已完成钻井，目前正在开展固井质量检测工作，经钻探 ...

财务表现 - 广汇能源2023年第三季度营业收入为144.82亿元，同比下降9.25%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7.29亿元，同比下降77.72%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.30亿元，同比下降77.64%[4] - 基本每股收益为0.1111元，同比下降77.70%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为40.02亿元，同比下降43.39%[4] - 总资产为598.76亿元，较上年度末下降2.76%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为288.11亿元，较上年度末下降0.20%[5] - 公司2023年第三季度实现营业收入14,482,283,653.89元，同比下降9.25%[16] - 公司2023年前三季度总资产为59,876,376,074.35元，较上年末下降2.76%[16] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4,850,572,377.91元，同比下降42.27%[17] - 公司2023年前三季度煤炭销售总量为2,288.99万吨，同比增长19.29%[18] - 公司2023年前三季度营业总收入为49,568,709,187.22元，较去年同期有显著增长[27] 影响因素 - 营业收入增长主要受天然气和煤化工产品贸易量增加影响[6] - 净利润下降主要受天然气、煤化工产品、煤炭销售价格下降影响[7] - 稀释每股收益下降主要受销售商品和购买商品净现金流减少影响[10] 产品销售情况 - 公司实现煤基油品产量49.73万吨，同比增长11.55%[21] - 公司实现乙二醇产量12.33万吨，同比增长54.52%[21] - 公司实现煤化工产品销售330.74万吨，同比增长73.03%[21] - 公司实现二甲基二硫醚产量0.78万吨，同比下降4.45%[21] - 公司实现二甲基硫醚产量0.13万吨[21] 项目进展 - 公司已向新疆维吾尔自治区商务厅完成非国营贸易原油配额的申报，相关手续办理正在有序推进中[22] - 公司已完成10万吨/年示范项目的建设，于2023年3月中旬机械竣工，3月25日产出合格液态二氧化碳产品，目前处于试运行阶段[23] - 公司正在开展300万吨/年CCUS项目的可研修订工作，初设及详设的招标文件已完成，逐步启动前期手续办理工作[23] - 公司启动了以“绿色革命”为主题的第二次战略转型，制定了《氢能产业链发展战略规划纲要》，明确了加速发展氢能产业的重点方向[23] - 公司与嘉兴申能诚创、上海重塑能源共同签署氢能业务相关《股权合作协议》，已成立合资公司，推动氢能产业落地发展[23] 资产负债情况 - 公司2023年9月30日的流动资产总额为14,023,592,481.70元，较2022年底有所下降[25] - 公司2023年9月30日的非流动资产总额为45,852,783,592.65元，较2022年底有所增长[26] - 公司2023年9月30日的流动负债合计为22,306,722,431.85元，较2022年底有所下降[26] - 公司2023年9月30日的非流动负债合计为9,233,028,955.93元，较2022年底有所下降[27] 财务指标 - 2023年第三季度营业总成本为434.49亿，较上年同期的271.37亿增长约60.2%[28] - 2023年第三季度营业利润为60.05亿，较上年同期的102.27亿下降约41.3%[28] - 2023年第三季度净利润为47.29亿，较上年同期的83.38亿下降约43.3%[29] - 2023年第三季度综合收益总额为48.24亿，较上年同期的82.42亿下降约41.5%[30] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为40.02亿，较去年同期的70.68亿下降约43.4%[31] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-12.36亿，较去年同期的-23.49亿有所改善[32] 会计准则 - 公司首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[33]

公司基本信息 - 公司名称为广汇能源股份有限公司，股票代码为600256[20] 财务表现 - 2023年上半年营业收入为350,864,255,333.33元，同比增长64.56%；净利润为4,121,558,416.67元，同比下降19.67%[21] - 经营活动产生的现金流量净额为4,582,167,513.20元，同比下降27.59%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为28,056,935,325.20元，总资产为58,479,025,099.63元[21] - 基本每股收益为0.6277元，同比下降19.67%；加权平均净资产收益率为13.28%[21] 主要业务 - 公司是一家拥有“煤、油、气”三种资源的民营企业，主要产品包括液化天然气（LNG）、甲醇、煤炭、煤焦油、乙二醇[25] - 公司煤化工业务包括多个项目，如甲醇联产LNG项目、煤炭分级提质项目、乙二醇项目等[26] - 公司煤炭销售业务采用直销模式，运输成本降低，具备成本竞争优势[27] 行业趋势 - 2023年是实施“十四五”规划的关键之年，公司需夯实化石能源兜底保障基础，提升能源安全稳定供应水平[28] - 中国天然气市场回暖并回归理性，供需平衡，表观消费量维持乐观表现[31] - 国内煤炭需求增长不及预期，煤炭市场价格弱势运行[31] 环保与社会责任 - 公司排放主要污染物符合相关排放标准，各子公司的环保措施得到认可[82]-[88] - 公司积极参与社会公益活动，捐款捐赠，为贫困家庭提供帮助，吸纳社会就业[103] 风险与合规 - 公司可能面对的风险包括行业周期性风险、市场竞争风险、海外经营风险等[71] - 公司涉及多起重大诉讼和仲裁事项，部分案件正在执行中[109]-[121] - 公司控股股东因历史期行为受到监管处罚，不会对公司生产经营产生影响[123] 资产负债情况 - 公司本期期末货币资金为37.15亿元，占总资产比例为6.35%[1] - 公司本期期末应收票据为23.25亿元，占总资产比例为3.98%[1] - 公司本期期末存货为15.86亿元，占总资产比例为2.71%[1] - 公司本期期末长期股权投资额为14.99亿元，较上年年末增长了3.23%[2] - 公司本期期末短期借款为94.26亿元，占总负债比例为16.12%，较上年同期增长了8.70%[2]