证券代码：600183 证券简称：生益科技 广东生益科技股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |--------------|-----------------------------------------|------------------------------------------------------------|-----------------------| | | | 编号：202409 | | | 投资者关系活 | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | 动类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | | □新闻发布会 □路演活动 | | | | | □现场参观 | | | | | ■其他 (2024 | 广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者 | | | | 网上集体接待日 ) | | | | 会议召开方式 | 网络文字互动 | | | | 时间 | 2024 年 9 月 12 | 日(星期四)下午 15:30-16:30 | | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（ | | https://ir.p5w ...

生益科技：24H1 业绩高增，新品进展顺利成长性强 生益科技（600183.SH）/电子 证券研究报告/公司点评 2024 年 8 月 30 日 [Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：17.39 元/股 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 2,429 流通股本(百万股) 2,371 市价(元) 17.39 市值(百万元) 42,247 流通市值(百万元) 41,238 分析师：王芳 执业证书编号：S0740521120002 Email：wangfang02@zts.com.cn 分析师：刘博文 执业证书编号：S0740524030001 Email：liubw@zts.com.cn | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|------------------------------------|--------|--------|--------| | [Tabl ...

盛益科技(600183 CH) 上半年收益稳健 ； 高铜价在短期内影响不大 圣益科技发布了其2024年上半财年的业绩。收入同比增长22.2%/环比增长10.6 %，达到人民币96亿，主要得益于AI服务器的强劲需求、汽车订单的增长和库 存回补。同时，毛利率提升至21.6%（对比2023年上半年的19.3%和下半年的1 9.2%），得益于利用率的改善及高利润产品占比增加。因此，净利润增长了68. 0%/环比增长53.1%，达到9.32亿。2024年上半财年的收入/净利润占我们全年 预测的47%/43%。从季度角度看，第二季度的收入/净利润分别同比增长26%/7 6%、环比增长18%/38%，而毛利率提升至21.8%（对比2024年第一季度的21.3 %和2023年第二季度的18.9%）。鉴于铜价预计保持高位，我们认为圣益的CC L业务将逐步恢复。目前股价较过去五年历史平均值低一个标准差。考虑到铜价 可能维持高位，我们预计圣益的CCL业务将逐渐复苏。 维持买入价在 26.41 元不变。 | --- | --- | |-------------------------------------------------- ...

Shengyi Tech (600183 CH) Solid 1H24 earnings; high copper price to have modest impact in near term Shengyi Tech released its 1H24 earnings. Revenue improved by 22.2% YoY/10.6% HoH to RMB9.6bn, driven by solid demand of AI servers, growing auto orders and inventory restocking. During the same period, GPM improved to 21.6% (vs. 19.3%/19.2% in 1H/2H23), benefiting from improving utilization and a favorable product mix towards high-margin products. Consequently, NP increased by 68.0% YoY/53.1% HoH to RMB932mn. ...

报告评级和核心观点 投资评级 - 维持"买入-A"投资评级 [5] 核心观点 - 公司2024年~2026年收入分别预计为195.72亿元、227.03亿元、259.5亿元,归母净利润分别预计为19.84亿元、23.92亿元、27.65亿元 [6] - 给予公司2024年25倍PE,对应6个月目标价20.42元 [6] 行业及公司表现 行业整体情况 - 2024上半年,随着产品去库化,以及人工智能、XR、消费电子等下游需求的回暖,全球电子行业市场产值预计将达到2.55万亿美金 [3] - 2024年第一季度全球PCB产值成功触底,标志着行业由弱转强,预计全年增速达到5% [3] - 消费电子市场和AI技术融合,AI PC、AI手机、AI服务器等为行业带来新的增长机遇 [3] 公司业绩表现 - 2024年上半年,公司实现营业收入96.30亿元,同比增加22.19%;实现归母净利润9.325亿元,同比增加68.04% [2] - 公司二季度收入同比增长26.22%,归母净利润同比增长75.94%,毛利率21.78% [3] - 公司2024年上半年生产、销售各类覆铜板、粘结片、印制电路板同比均实现增长 [4] - 公司通过优化产品结构和调整价格,实现盈利的稳定增长 [4] - 公司在封装用覆铜板技术方面取得突破,在更高端的AP、CPU、GPU、AI类产品进行开发和应用 [4] 财务数据及估值 财务数据 - 公司预计2024年~2026年收入分别为195.72亿元、227.03亿元、259.5亿元,归母净利润分别为19.84亿元、23.92亿元、27.65亿元 [6] - 公司2024年~2026年每股收益分别为0.82元、0.98元、1.14元,每股净资产分别为6.02元、6.25元、6.49元 [17] 估值 - 给予公司2024年25倍PE,对应6个月目标价20.42元 [6] - 公司2024年市盈率21.7倍,市净率2.9倍 [18] - 公司2024年净利润率10.1%,净资产收益率13.6% [18] - 公司2024年ROIC为12.2% [18]

生益科技（600183.SH）2024 年半年报点评 PCB 下游需求回暖，公司业绩实现高增 2024 年 08 月 28 日 ➢ 事件：北京时间 8 月 27 日晚，生益科技发布 2024 年半年报，24 年 H1 实 现营业收入 96.30 亿元，同比增长 22.19%，实现归母净利 9.32 亿元，同比增加 68.04%。 ➢ 公司营收盈利双增长。单季度来看，公司 24 年 Q2 实现营业收入 52.06 亿 元，同比增加 26.22%，实现归母净利润 5.40 亿元，同比增加 75.94%。公司凭 借前期产品认证布局，把握市场需求提升机遇，取得较高营收增长，同时公司通 过及时调整产品销售结构，并联动营运中心持续提升交付能力，整体提高了盈利 水平。公司 24H1 毛利率 21.56%，同比增长 2.27pct，净利率 10.15%，同比增 长 3.17pct。市场团队积极推动产品认证和项目认证，在通讯、汽车、消费类电 子等领域深耕细作，在 AI 服务器领域厚积薄发，并加大力度推动海外头部终端 的项目进度，实现了市场效益和经济效益的双增长。 ➢ PCB 需求回暖，24H1 公司各类产品全面开花。2024 ...

2024 年半年度报告 公司代码：600183 公司简称：生益科技 广东生益科技股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 210 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人陈仁喜、主管会计工作负责人林道焕及会计机构负责人（会计主管人员）林道焕 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述了存在风险事项，敬请查阅第三节"管理 ...

股票简称:生益科技 股票代码:600183 公告编号:2024—059 广东生益科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预增公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 业绩预告的具体适用情形:实现盈利,且净利润与上年同期相比上升 50%以上。 业绩预告相关的主要财务数据情况:广东生益科技股份有限公司(以下简称"公司") 预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润 90,000 万元到 95,000 万元,与上年同 期(法定披露数据)相比,将增加 34,510 万元到 39,510 万元,同比增加 62%到 71%。 预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润 88,000 万元 到 93,000 万元,与上年同期(法定披露数据)相比,将增加 36,301 万元到 41,301 万元,同 比增加 70%到 80%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 全球龙头市占率稳定,持续突破核心技术 [1] - 2023年各类产品销量实现增长 [2] - 研发投入保障成长,包括下一代高速通信用高耐热性超低损耗覆铜板基材技术研究,以及汽车电子用高Tg高耐热覆铜板基材技术研究 [3] 公司财务与盈利预测 - 2024-2026年归母净利润预测分别为18.00/21.83/26.21亿元,对应PE27/22/18X [4] - 2022-2026年营业收入、归母净利润、EPS、ROE等主要财务指标预测 [6]

公司概况 - 生益科技是一家全方位领域布局的公司，在高端和传统市场均有庞大的客户基础 [2] - 公司拥有27个系列120多个产品，覆盖服务器、汽车、高频高速、封装等高端领域 [3][4] - 公司在高速产品有全系列布局，可以满足不同应用领域的需求 [5] - 公司具有强大的技术研发能力和新品转化能力，拥有明显的管理特色 [5] 行业发展 - 预计2024年全球服务器整机出货量约1,365.4万台，增幅约2.05%，其中AI服务器出货占比12.1% [3] - 2023年服务器领域市场产值达到2000亿美元，预计2024年将达到2510亿美元，增幅达到25.5% [3] - 2028年服务器市场预测增长至3100亿美元，复合增长率9.2%，远高于全球电子市场2023-2028的复合增长率4.5% [3] - AI技术将渗入各类电子产品中，为行业带来新的增长亮点 [7] - 5G-A商用发展为公司带来新的机遇，公司是5G-A网络硬件PCB基材的核心主力供应商 [8][9] 公司战略 - 公司在泰国投资新建覆铜板及粘结片生产基地，有利于开拓海外市场 [11] - 公司实施2024年度限制性股票激励计划，设定了2024-2026年相对于2023年的扣除非经常性损益的净利润增长率分别不低于25%、44%、66% [11] - 公司一直紧跟客户需求在研6G通讯相关技术 [10]