人工智能发展趋势 - 人工智能大模型开启全新的智能时代，引发人机交互、计算范式和认知协作三场革命[2] - 人机交互革命将重构一切软件，大模型将驱动一切硬件，催生人形机器人等人工智能原生终端产业[4] - 人工智能发展需要激发全社会的创新和创造力，阿里巴巴将从产业生态、算力平台、智能应用三个方面为产业智能化贡献力量[8] 技术应用前景 - 人工智能转型和创新对云计算需求呈指数级扩大[11] - 大模型技术落地应用呈现星火燎原之势，全球出现一批AI原生的独角兽企业[12] - 2024年将是人工智能大模型的落地应用元年，各种智能设备将进入千家万户[13] 社会影响与应用领域 - 人工智能正推动生产、制造、流通的组织和协作方式发生变革[14] - 人工智能大模型工具的应用提升科学研究效率，助力生物医药、气象预测等领域取得重大突破[15] - 政府部门借助智能化的咨询、引导和对话式办事，为民众提供更专业的信息服务和更便捷的办事体验[16]

业绩总结 - 阿里巴巴24Q3财季收入为2603.5亿元，同比增长5%[1] - 淘天集团、国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团收入分别为1290.7/285.2/151.6/284.8/280.7/50.4亿元，同比增长2%/44%/13%/24%/3%/18%[1] - 云智能本季收入为280.7亿元，同比增长3%[1] 未来展望 - 公司上调股份回购计划，计划将增加250亿美元的回购计划[2] - 公司战略聚焦核心业务，加大投入境内外电商和云计算，并推动非核心资产出售[2] - 投资建议：维持“买入”评级，给予阿里巴巴港股114港元/美股117美元目标价[2] 新产品和新技术研发 - 阿里云全线产品降价，涉及100多款产品、500多个规格，云服务器最高降36%、对象存储OSS最高降55%、云数据库最高降40%[1] 市场扩张和并购 - AIDC国际业务加大投入、强劲增长，24Q3财季整体订单同比增长约24%[2] 其他新策略 - 公司声明报告内容仅供参考，不构成最终操作建议[7] - 投资者应注意公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[8] - 公司声明分析师具备证券投资咨询执业资格，报告内容反映个人观点[9]

云计算价格战 - 阿里云宣布全线下调云产品官网售价，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%[1] - 京东云、腾讯云、华为云等云商纷纷响应价格战，腾讯云则打折出售AI产品[3] - 今年云计算的价格战将比2023年更加激烈，也更加持续，但在竞争的背面，也可以看到一种心照不宣的默契[4] - 阿里云的价格战旨在吸引72%的增量用户，目标是将企业自持的服务器用户转移到自己的商业版图中[1] 云计算市场趋势 - 云计算行业的发展趋势显示，价格并非打动客户的核心要素，产品质量和服务更为重要[3] - 云计算行业的服务范式发生改变，转为MaaS概念，作为底层能力或集成平台提供服务[25] - 中国云厂商出现两条「AI+云」的路线，分别是「AI For 云」和「云 For AI」[27] - 阿里云成为「云 For AI」路线的领头羊，80%的科技企业和一半大模型都在阿里云上[29] 云计算行业发展 - 微软验证了MaaS服务模式的可行性，通过Azure提高市场份额并打磨智能化能力[26] - 美国科技业裁员现象类似于科技行业周期性调整，云计算行业在AI催化下完成队形调整[31] - 阿里云2024年战略发布会强调市场对云计算认识不足，提供数据展示云计算带来的价值[32] - 微软云与阿里云在营收和市场份额方面存在差距，算力利用率也让从业者紧张[33]

业绩总结 - 阿里巴巴2024年第四季度实现收入2603亿元，同比增长5%[1] - 公司2023FY营业收入为853062百万元，同比增长18.93%[7] - 公司2023FY净利润为61959百万元，同比下降58.78%[7] - 公司2023FY全面摊薄EPS为3.04元，同比增长[7] - 云智能集团2023年第四季度总收入为280.66亿元，同比增长3%[8] - 本地生活集团2023年第四季度收入为151.60亿元，同比增长13%[9] - 菜鸟2023年第四季度收入为284.76亿元，同比增长24%[10] 财务状况 - 公司2023年第四季度毛利率为40%，Non-GAAP净利润同比下降4%[13] - 公司2023年第四季度费用率为22.5%，同比增加0.5%[14] - 公司截至2023年第四季度末现金及现金等价物、短期投资和其他理财投资为6529.62亿元[15] - 流动负债合计为385351亿，382742亿，406355亿，429236亿[1] - 长期借款为149088亿，127908亿，126106亿，125818亿[1] - 股东权益合计为999515亿，983831亿，981319亿，987093亿[1] 未来展望 - 公司预计2024FY-2026FY Non-GAAP净利润分别为1665、1709及1911亿元，各增幅分别为17.7%、2.7%、11.8%[16] - 阿里巴巴2026年预计每股收益为6.55元[19] - 阿里巴巴2026年预计毛利率为37.10%[19] - 阿里巴巴2026年预计每股经营现金流为10.85元[19] - 阿里巴巴2026年预计每股股利为1.30元[19] - 阿里巴巴2026年预计P/E为9.67倍[19] - 阿里巴巴2026年预计P/B为1.31倍[19] - 阿里巴巴2026年预计P/S为1.16倍[19] - 阿里巴巴2026年预计EV/EBITDA为6.68倍[19] - 阿里巴巴2026年预计净利润为133351百万元[19] - 阿里巴巴2026年预计资产负债率为36.95%[19]

转自：上观新闻 继上月底淘宝悄然开放微信支付后，阿里和腾讯的互联互通还在继续。3月4日，有网友发现，阿里旗下业务钉钉最新版本也悄悄向微信开放，这意味着 据了解， 此次更新也引发了网友热议，众多网友纷纷表示“太方便了”，认为此举有效打通了钉钉会议与微信生态之间的壁垒，提升了用户体验。不过，也有网友提出，这下生活和工作更加难以分开了： 事实上，这已不是阿里和腾讯在产品上的首次互联互通。2021年9月，阿里巴巴旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用就宣布接入了微信支付；2023年6月，微信朋友圈广告也实现了跳转淘宝App。具体到钉钉业务，今年2月，钉钉和乐播投屏做了打通，所有钉钉用户都可以在电视或大屏上通过乐播投屏TV端应用直接投屏，解决了PC端投屏的部分痛点。 对此，业内人士指出，希望能看到互联网大厂之间加速拆墙，实现资源共享，予以用户方便。下一步，微信小程序里能直接用钉钉发起会议，甚至互相跳转，更应该早日提上日程。 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP ...

阿里巴巴股价表现 - 阿里巴巴-SW(09988)股价下跌超过4%[1] 阿里云产品调价 - 阿里云宣布全线下调云产品官网售价，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%[2] 瑞银研报分析 - 瑞银发布研报指出，阿里巴巴截至去年12月底止上财季收入按年增长5.1%，经调整EBITA增长1.5%[3]

俞永福的职业生涯 - 俞永福的职业生涯从联想投资人起步，经历了多个职务变动，最终加入阿里并执掌非电商业务[3] - 俞永福是首批互联网奋斗者之一，敏锐嗅到互联网机遇，从联想投资部到UC手机浏览器创始人[11] - 俞永福的职业生涯兜兜转转，几次起落，颇具传奇[9] 俞永福在UC项目中的决策和转型 - UC项目在联想投资决策会上以一票之差未被通过，俞永福感到沮丧[16] - 俞永福决定卖掉企业级市场，将全部精力投入个人市场，成功将UC转型为移动浏览器公司[19] - 百度曾出价20亿美元收购UC，但被俞永福拒绝，后来接受了阿里43.5亿美元的整合方案[20] 俞永福在阿里的管理和整合工作 - 俞永福加入阿里后受命整合高德，帮助其从传统地图服务向互联网转型[22] - 俞永福为高德设定新战略方向，专注用户需求和地图导航产品技术研发[25] - 俞永福成功提升高德地图的日活跃用户数，成为行业领先者[26]

公司财报 - 阿里巴巴-SW（09988.HK）3QFY24财报显示，公司实现营业收入2603亿元，同比增长5%[1] - 阿里巴巴-SW（09988.HK）3QFY24财报显示，Non-GAAP净利润480亿元，同比下降4%[1] - 淘天集团本季度收入同比+2%至1291亿元，经调EBITA利润率从47%降至46%[2] - 云计算本季度收入同比+4%至281亿元，经调整EBITA利润率从5%提升至8%[3] 未来展望 - 公司FY2026E预计营业收入将达到1097.8亿元，同比增长7.8%[5] - FY2024E经调整净利润预计为1595.6亿元，同比增长13%[5] - FY2025E每股收益预计为8.02元，较上一年增长2%[5] 股份回购计划 - 阿里巴巴-SW（09988.HK）宣布将股份回购计划增加250亿美元，有效期至2027年3月底[1] - 公司在12月季度回购29亿美元，流通股净减少3.3%[10] - 公司计划未来3个财年每年保持3%的股本减少，并增加250亿美元的股份回购计划[10]

微软Azure对AWS大中华区构成威胁 - 微软Azure对AWS大中华区构成威胁，大客户纷纷迁移[1][3][4] - SHEIN和字节海外曾是AWS的用户，但如今分别被微软云和谷歌云挖走[13][14] - 安克创新也是AWS培养的客户，但被微软云挖走[14] AWS大中华区业绩表现不佳 - AWS大中华区营收增速下滑，业绩表现不佳[4][7][8] - 大客户风险上升，币安、SHEIN、字节、小红书等客户用量流失[7][8][9] - 小红书因价格原因选择迁离AWS，计划IPO需要财务报表更漂亮[17] AWS在中国市场的挑战 - AWS在中国市场份额逐渐被华为云、腾讯云抢走，市场占比已经沦为others[37] - AWS在中国市场探索合规展业时摸着石头过河，带来了对中国云计算市场后续发展的影响[48] - AWS在中国市场采取了一系列行动，对中国云计算市场产生了意想不到的影响[49] AWS大中华区业务分析 - AWS大中华区业务分为C2G、C2C、G2C三大块，被称为业绩的“三驾马车”[27] - G2C业务稳定但量不大，外企多云部署导致用云量有限[29] - AWS在C2C业务上持续投入多年，却一直难有起色[30]

美国对中国实体制裁 - 美国对多家中国实体进行制裁，中方强烈反对并将采取必要措施[1] 国内金融市场 - 美股方面，三大股指小幅收跌，大型科技股多数收跌，中概股多数收涨[2] - 美国十年国债收益率上涨，恐慌指数VIX下跌，布伦特原油收涨，现货黄金和美元指数下跌[3] - A股方面，三大指数集体收跌，沪指跌0.93%，深证成指跌0.04%，创业板指跌0.37%[23] - 北上资金全天净卖出A股13.13亿元，长安汽车、海尔智家、宁德时代，分别遭净卖出2.59亿元、1.6亿元、1.46亿元，净买入美的集团3.29亿元[25] - 龙虎榜中，昨日共有36只个股上榜龙虎榜，深中华A龙虎榜单日净买入额最多，达3636.7万元[26] - 两市融资余额：截至2月23日，上交所融资余额报7494.93亿元，深交所融资余额报6621.12亿元，两市合计14116.05亿元，较前一交易日增加47.06亿元[26] 企业动态 - 华为发布通信行业首个大模型，提供智能化应用，帮助通信运营商提升运维效率[4] - 东方财富累计回购约10亿元，用途变更为注销并减少注册资本[5] - 理想汽车发布“史上最佳财报”，预计未来五年不会做20万元以下的车型[6] - 新东方声明称“归巢计划”不涉及义务教育阶段学科类培训[14] - 荣耀发布了AI笔记本电脑荣耀MagicBook Pro 16，重新定义传统笔记本电脑领域[15] - 小米汽车将“很快”揭晓定价，最早第二季度开始交付[12] - 阿里巴巴重返中国顶级电商企业轨道，菜鸟等待更好时机香港上市[13] - 云南能投2023年净利同比增长65.19%[23] - 华统股份全资子公司引入新股东并增资[23] 政策法规 - 新版《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式开始施行，银行推出多项优惠吸引投资者[7] - 工信部印发《工业领域数据安全能力提升实施方案（2024-2026年）》，明确提出11项任务[19] - 生态环境部争取尽快实现碳排放权交易市场首次扩围，优先纳入重点行业[20] 国际动态 - 欧盟宣布在第13轮对俄制裁中列单4家中国企业，中方坚决反对，敦促欧方停止列单中国企业[16] - 日本东电将于28日开始第四轮核污染水排放，已累计排放约2.3万吨核污染水[17] 公司高管变动 - 刘浩凌任中投公司副董事长、总经理兼首席投资官[8] 风险提示 - 克来机电紧急提示市场情绪过热、非理性炒作风险[9] - 香港证监会出手，20名人士涉嫌操纵鼎益丰的股份[10] - 昔日“投资大佬”豪宅将被拍卖，戴志康因非法吸收公众存款、集资诈骗被判刑[11] 行业动态 - 猎聘开工首周新发职位较去年同期增长23.63%，整体投递人次同比增长42.40%[18] - 阿特斯计划投资96.3亿元建设涟水光伏新能源产业园项目[23] - 每月一针的减肥药在国内开始临床试验，三个月可减重14.5%[21] - 1月前往中国的韩国民众暴涨超9倍，超过14万人次，同比增长908%[22]