财务数据 - 阿里巴巴FY3Q2024实现营业收入2603.5亿元，净利润479.5亿元[1] - 淘天集团FY3Q2024实现收入1291亿元，利润率46%，CMR收入921亿元[2] - 云智能集团FY3Q2024实现收入281亿元，利润率8.4%[3] - 阿里国际数字商业实现收入285亿元，同比增长44%[4] - 菜鸟实现收入285亿元，同比增长24%[4] - 本地生活业务实现收入152亿元，同比增长13%[4] - 大文娱业务实现收入50亿元，同比增长18%[4] - 公司预计2026年营业收入将达到1101.283亿元，同比增长7.65%[6] - 阿里巴巴-SW季报指出，公司2024-2026年净利润预测为1604/1600/1738亿元[7] - 阿里巴巴2025财年经调整EBITA为8186亿元，同比增长54.15%[10] - 阿里巴巴FY2026E营业收入预计达到1,101,283百万元，较FY2022A增长7.6%[14] - FY2026E净利润预计为120,232百万元，较FY2022A增长155.6%[14] 市场趋势 - 公司2026年的净利率预计为11.30%[6] - 阿里巴巴-SW季报维持对公司的“买入”评级[7] - 阿里巴巴集团2025财年估值为17601亿元，每股价值95.20港元，维持“买入”评级[10] - 可比公司京东2025财年PE为7，拼多多为10，唯品会为7，亚马逊为28，eBay为11[10] 财务状况 - 流动比率在过去五个季度持续增长，从1.66增至2.35[15] - 营运资金变动在前四个季度分别为-18,150、13,482、18,035、12,833，最后一个季度为16,483[15] - 经营活动现金流在过去五个季度持续增长，从142,759增至212,321[15] - 每股收益在过去五个季度持续增长，从2.8增至6.1元[15]

文章核心观点 - 阿里云盘计划对云盘的部分功能进行调整,包括下线个人主页动态、首页订阅有更新模块以及全部应用的订阅模块[1][2] - 阿里云盘表示这是经过深思熟虑后作出的艰难决定,并承诺后续将推出更完善、体验更好的功能服务[2] - 订阅功能允许用户发布动态到个人主页,并被其他用户订阅,分享内容默认设定为永久有效公开链接[2] 功能调整总结 个人主页动态 - 创作者分享将无法同步至个人主页,其他人也无法访问个人主页动态[1] 首页订阅有更新模块 - 首页动态中将不再展示订阅用户发布的分享内容[1] 全部应用订阅模块 - 用户将无法订阅其他用户,订阅列表将下线[1]

AI电商应用 - AI在电商领域的应用越来越广泛，包括AI美女带货、数字人直播带货等[1][4] - 大厂纷纷推出AI应用，如阿里的AI电商产品“绘蛙”和字节系的豆包、淘宝问问等[2][10] - AI电商全链路的新玩法涉及流量、渠道、客服等方面，帮助提升效率和降低成本[3][12] - AI美女和数字人直播成本低，可节省大量费用[14][15] - AI带货和真人带货各有优势，AI带货在整体时间和成本上更具优势[16] - 电商平台推出AI店铺搭建工具，能够自动生成商品素材图片，节省成本[19][20] AI电商市场趋势 - 2023年中国AIGC产业规模约为143亿元，预计2028年将达到7202亿元[26] - 从2024年开始，整个AIGC产业将持续三年的翻倍式增长[27] - AI电商行业在过去一年里持续火爆，不断涌入新产品和技术[28] - AI电商市场规模有望达到150亿美金，带来巨大商机[29] - 生成式AI在电商中扮演助手角色，帮助商家提高效率[29] - 借助AI实现个性化人群推送，提高转化率[30] - 借助AI降低成本，提高利润，实现更好的商业效益[31] - AI电商仍处于爆发期，入局仍有机会和红利[32]

人工智能发展趋势 - 人工智能大模型开启全新的智能时代，引发人机交互、计算范式和认知协作三场革命[2] - 人机交互革命将重构一切软件，大模型将驱动一切硬件，催生人形机器人等人工智能原生终端产业[4] - 人工智能发展需要激发全社会的创新和创造力，阿里巴巴将从产业生态、算力平台、智能应用三个方面为产业智能化贡献力量[8] 技术应用前景 - 人工智能转型和创新对云计算需求呈指数级扩大[11] - 大模型技术落地应用呈现星火燎原之势，全球出现一批AI原生的独角兽企业[12] - 2024年将是人工智能大模型的落地应用元年，各种智能设备将进入千家万户[13] 社会影响与应用领域 - 人工智能正推动生产、制造、流通的组织和协作方式发生变革[14] - 人工智能大模型工具的应用提升科学研究效率，助力生物医药、气象预测等领域取得重大突破[15] - 政府部门借助智能化的咨询、引导和对话式办事，为民众提供更专业的信息服务和更便捷的办事体验[16]

业绩总结 - 阿里巴巴24Q3财季收入为2603.5亿元，同比增长5%[1] - 淘天集团、国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团收入分别为1290.7/285.2/151.6/284.8/280.7/50.4亿元，同比增长2%/44%/13%/24%/3%/18%[1] - 云智能本季收入为280.7亿元，同比增长3%[1] 未来展望 - 公司上调股份回购计划，计划将增加250亿美元的回购计划[2] - 公司战略聚焦核心业务，加大投入境内外电商和云计算，并推动非核心资产出售[2] - 投资建议：维持“买入”评级，给予阿里巴巴港股114港元/美股117美元目标价[2] 新产品和新技术研发 - 阿里云全线产品降价，涉及100多款产品、500多个规格，云服务器最高降36%、对象存储OSS最高降55%、云数据库最高降40%[1] 市场扩张和并购 - AIDC国际业务加大投入、强劲增长，24Q3财季整体订单同比增长约24%[2] 其他新策略 - 公司声明报告内容仅供参考，不构成最终操作建议[7] - 投资者应注意公司及其关联机构可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[8] - 公司声明分析师具备证券投资咨询执业资格，报告内容反映个人观点[9]

云计算价格战 - 阿里云宣布全线下调云产品官网售价，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%[1] - 京东云、腾讯云、华为云等云商纷纷响应价格战，腾讯云则打折出售AI产品[3] - 今年云计算的价格战将比2023年更加激烈，也更加持续，但在竞争的背面，也可以看到一种心照不宣的默契[4] - 阿里云的价格战旨在吸引72%的增量用户，目标是将企业自持的服务器用户转移到自己的商业版图中[1] 云计算市场趋势 - 云计算行业的发展趋势显示，价格并非打动客户的核心要素，产品质量和服务更为重要[3] - 云计算行业的服务范式发生改变，转为MaaS概念，作为底层能力或集成平台提供服务[25] - 中国云厂商出现两条「AI+云」的路线，分别是「AI For 云」和「云 For AI」[27] - 阿里云成为「云 For AI」路线的领头羊，80%的科技企业和一半大模型都在阿里云上[29] 云计算行业发展 - 微软验证了MaaS服务模式的可行性，通过Azure提高市场份额并打磨智能化能力[26] - 美国科技业裁员现象类似于科技行业周期性调整，云计算行业在AI催化下完成队形调整[31] - 阿里云2024年战略发布会强调市场对云计算认识不足，提供数据展示云计算带来的价值[32] - 微软云与阿里云在营收和市场份额方面存在差距，算力利用率也让从业者紧张[33]

业绩总结 - 阿里巴巴2024年第四季度实现收入2603亿元，同比增长5%[1] - 公司2023FY营业收入为853062百万元，同比增长18.93%[7] - 公司2023FY净利润为61959百万元，同比下降58.78%[7] - 公司2023FY全面摊薄EPS为3.04元，同比增长[7] - 云智能集团2023年第四季度总收入为280.66亿元，同比增长3%[8] - 本地生活集团2023年第四季度收入为151.60亿元，同比增长13%[9] - 菜鸟2023年第四季度收入为284.76亿元，同比增长24%[10] 财务状况 - 公司2023年第四季度毛利率为40%，Non-GAAP净利润同比下降4%[13] - 公司2023年第四季度费用率为22.5%，同比增加0.5%[14] - 公司截至2023年第四季度末现金及现金等价物、短期投资和其他理财投资为6529.62亿元[15] - 流动负债合计为385351亿，382742亿，406355亿，429236亿[1] - 长期借款为149088亿，127908亿，126106亿，125818亿[1] - 股东权益合计为999515亿，983831亿，981319亿，987093亿[1] 未来展望 - 公司预计2024FY-2026FY Non-GAAP净利润分别为1665、1709及1911亿元，各增幅分别为17.7%、2.7%、11.8%[16] - 阿里巴巴2026年预计每股收益为6.55元[19] - 阿里巴巴2026年预计毛利率为37.10%[19] - 阿里巴巴2026年预计每股经营现金流为10.85元[19] - 阿里巴巴2026年预计每股股利为1.30元[19] - 阿里巴巴2026年预计P/E为9.67倍[19] - 阿里巴巴2026年预计P/B为1.31倍[19] - 阿里巴巴2026年预计P/S为1.16倍[19] - 阿里巴巴2026年预计EV/EBITDA为6.68倍[19] - 阿里巴巴2026年预计净利润为133351百万元[19] - 阿里巴巴2026年预计资产负债率为36.95%[19]

转自：上观新闻 继上月底淘宝悄然开放微信支付后，阿里和腾讯的互联互通还在继续。3月4日，有网友发现，阿里旗下业务钉钉最新版本也悄悄向微信开放，这意味着 据了解， 此次更新也引发了网友热议，众多网友纷纷表示“太方便了”，认为此举有效打通了钉钉会议与微信生态之间的壁垒，提升了用户体验。不过，也有网友提出，这下生活和工作更加难以分开了： 事实上，这已不是阿里和腾讯在产品上的首次互联互通。2021年9月，阿里巴巴旗下饿了么、优酷、大麦、考拉海购、书旗等应用就宣布接入了微信支付；2023年6月，微信朋友圈广告也实现了跳转淘宝App。具体到钉钉业务，今年2月，钉钉和乐播投屏做了打通，所有钉钉用户都可以在电视或大屏上通过乐播投屏TV端应用直接投屏，解决了PC端投屏的部分痛点。 对此，业内人士指出，希望能看到互联网大厂之间加速拆墙，实现资源共享，予以用户方便。下一步，微信小程序里能直接用钉钉发起会议，甚至互相跳转，更应该早日提上日程。 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP ...

阿里巴巴股价表现 - 阿里巴巴-SW(09988)股价下跌超过4%[1] 阿里云产品调价 - 阿里云宣布全线下调云产品官网售价，平均降价幅度超过20%，最高降幅达55%[2] 瑞银研报分析 - 瑞银发布研报指出，阿里巴巴截至去年12月底止上财季收入按年增长5.1%，经调整EBITA增长1.5%[3]

俞永福的职业生涯 - 俞永福的职业生涯从联想投资人起步，经历了多个职务变动，最终加入阿里并执掌非电商业务[3] - 俞永福是首批互联网奋斗者之一，敏锐嗅到互联网机遇，从联想投资部到UC手机浏览器创始人[11] - 俞永福的职业生涯兜兜转转，几次起落，颇具传奇[9] 俞永福在UC项目中的决策和转型 - UC项目在联想投资决策会上以一票之差未被通过，俞永福感到沮丧[16] - 俞永福决定卖掉企业级市场，将全部精力投入个人市场，成功将UC转型为移动浏览器公司[19] - 百度曾出价20亿美元收购UC，但被俞永福拒绝，后来接受了阿里43.5亿美元的整合方案[20] 俞永福在阿里的管理和整合工作 - 俞永福加入阿里后受命整合高德，帮助其从传统地图服务向互联网转型[22] - 俞永福为高德设定新战略方向，专注用户需求和地图导航产品技术研发[25] - 俞永福成功提升高德地图的日活跃用户数，成为行业领先者[26]