越秀地产(00123)
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销售稳增,财务稳健
国信证券· 2024-03-27 00:00
财务数据 - 公司2023年营业收入为802亿元,同比增长10.8%[1] - 公司归母净利润32亿元,同比下降19.4%[1] - 公司结算毛利率约为15.3%,较上年下降5.1pct[1] - 公司销售增长13.6%,实现销售金额1420亿元,同比增长13.6%[1] - 公司资产负债率为67.4%,净负债率为57.0%[2] - 公司总平均借贷成本为3.82%,下降34bp[2] 未来展望 - 公司预计2024-25年归母净利润分别为32/33亿元,每股收益分别为0.80/0.82元[3] - 公司预计2024-25年总营业收入为870/930亿元,营业成本/营业收入为85.4%[4] - 公司预计未来两年管理费用、销售费用比例与2023年持平[4] - 公司2024-25年的营收预测分别为870/930亿元,归母净利润分别为32/33亿元,每股收益分别为0.80/0.82元[12] - 乐观预测下,公司2025年营业收入预计达到100630万元,净利润为5360万元,每股收益为1.33元[13] - 中性预测条件下,公司2024年营业收入预计为87121万元,净利润为3202万元,每股收益为0.80元[13] 报告内容 - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出和超配等级别[17] - 报告强调了信息的准确性和完整性,提醒投资者注意信息更新和修订[18] - 报告明确指出不构成出售或购买证券的要约或邀请,不构成个人投资建议[19]
公司信息更新报告:营收增长毛利率下滑,多元拓储能力行业领先
开源证券· 2024-03-27 00:00
业绩总结 - 越秀地产2023年全年实现营收802.2亿元,同比增长10.8%[2] - 公司销售完成目标,销售金额1992.8亿元,同比增长11.3%[2] - 公司全年商业运营收入同比增长17.1%[3] - 公司2024年销售目标为1470亿元,可售资源约2700亿元[2] - 公司全年发行境内公司债69亿元,加权平均年利率3.37%[3] 未来展望 - 公司2024年销售目标为1470亿元,可售资源约2700亿元,去化率目标为54%[2] 新产品和新技术研发 - 公司全年商业运营收入同比增长17.1%,地产+房托双平台发展[3] 市场扩张和并购 - 公司全年发行境内公司债69亿元,加权平均年利率3.37%,供股募资净额约为83亿港元[3]
销售逆势双位数增长,紧抓分化机遇积极扩张
平安证券· 2024-03-27 00:00
业绩总结 - 公司2023年实现收入802.2亿元,同比增长10.8%[1] - 公司2023年合同销售额为1420.3亿元,同比增长13.6%,毛利率下滑5.1个百分点[1] - 公司2024年销售目标为1470亿元,较2023年增长3.5%,可售货值约2700亿元,95%土储位于一二线城市[1] - 公司2023年在公开市场拿地销售面积比、拿地销售金额分别位居50强房企第4位、第5位[2] - 公司2023年完成供股融资,募资净额约83亿港元,重点投资大湾区、华东地区等重点区域[3] 未来展望 - 公司2024-2025年EPS预测分别调整为0.79元、0.82元,2026年新增EPS预测为0.86元,对应PE分别为5.0倍、4.9倍、4.6倍[5] - 公司毛利率存在下滑风险,拿地力度不及预期风险,政策改善不及预期风险[6] - 越秀地产公司2026年预计营业额将达到101403百万元,销售成本预计为84672百万元[8] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所对越秀地产股票进行了强烈推荐评级,预计股价表现将强于市场表现20%以上[9] 其他新策略 - 平安证券股份有限公司的研究报告仅提供给签约客户,未经授权不得传播[10]
越秀地产(00123) - 2023 - 年度业绩
2024-03-26 16:30
公司业绩 - 公司營業收入約為人民幣802.2億元,同比上升10.8%[1] - 公司毛利率約為15.3%,同比下降5.1個百分點[1] - 公司權益持有人應佔盈利約為人民幣31.9億元,同比下降19.4%[1] - 公司核心淨利潤約為人民幣34.9億元,同比下降17.5%[1] - 公司年內累計合同銷售金額約為人民幣1,420.3億元,同比上升13.6%[2] - 公司全年合同销售额约为人民币1,420.3亿元,同比增长13.6%[59] - 公司在大湾区实现合同销售额约为人民币716.0亿元,同比增长20.0%[60] - 公司在北方地区实现合同销售额人民币129.9亿元,同比增长123.8%[60] - 公司截至2023年12月31日止年度的房地产发展部门營业收入为75216351人民币千元,同比增长9.5%[23] - 公司截至2023年12月31日止年度的房地产管理部门營业收入为3223623人民币千元,同比增长75.9%[23] - 公司截至2023年12月31日止年度的房地产投资部门營业收入为543914人民币千元,同比增长68.8%[23] - 公司截至2023年12月31日止年度的其他部门營业收入为6817504人民币千元,同比增长41.9%[23] - 公司截至2023年12月31日止年度的分部业绩为6590596人民币千元,同比下降41.1%[23] - 公司截至2023年12月31日止年度的可申报分部总资产为389789021人民币千元,同比增长15.7%[25] - 公司截至2023年12月31日止年度的除税前盈利为7720643人民币千元,同比下降28.7%[26] - 公司截至2023年12月31日止年度的可申报分部总资产为401178728人民币千元,同比增长15.9%[27] - 公司超过90%的收益来自中国内地客户活动,非流动资产90%以上位于中国内地[28] - 公司截至2023年12月31日止年度并无交易值占外部收益总额超过10%的任何单一客户[29] 公司发展战略 - 公司通過「6+1」多元化增儲模式於11個城市新增28幅土地,總建築面積約為491萬平方米[3] - 公司於杭州新增星橋TOD項目,總建築面積48萬平方米,同比上升23.9%[4] - 公司「三道紅線」保持「綠檔」達標,資產負債率、淨借貸比率和現金短債比分別為67.4%、57.0%和2.01倍[5] - 公司年內加權平均借貸利率為3.82%,同比下降34個基點[6] - 公司建議宣派二○二三年末期股息每股0.148港元,全年派息每股0.380港元,派息總額約佔核心淨利潤的40%[7] - 公司要不斷提升康養業務的經營能力,拓展銷售渠道,積極探索新業務的增長點和提升業務板塊之間的協同效應[86] - 公司將全面推進「好產品、好服務、好品牌和好團隊」的「四好」企業的建設,加快構建以「產品力、服務力」為目標的系統開發能力和服務運營能力[87] 财务状况 - 二○二三年非流动资产总额为63,014,367千元,较二○二二年略有增长[12] - 二○二三年流动资产总额为338,164,361千元,较二○二二年有显著增长[12] - 二○二三年流动负债总额为210,086,539千元,较二○二二年有较大增长[13] - 本公司已按照香港会计师公会颁布的香港财务报告准则编制财务报表[14] - 本集团已首次采纳新订及经修订的香港财务报告准则,对财务报表影响不大[17] - 本集团未在财务报表中应用尚未生效的经修订香港财务报告准则[18] - 管理层根据内部报告确定经营分部,執行董事根据分部业绩评估表现[19] - 本集团根据香港财务报告准则第8号分为房地产发展、房地产管理、房地产投资和其他业务[21] - 本集团对在中国内地的附属公司、联营公司和合营企业所得盈利按25%税率计提中国内地企业所得税撥備[39] - 中国内地土地增值税按介乎30%至60%的累进税率及按土地增值价值征收[41] - 公司的ESG指标评级持续提升,获得GRESB评级4星级,首次入选中国ESG上市公司大湾区先锋50[74] - 公司财务状况稳健,截至12月底现金及等价物及监控户存款总额约461.0亿人民币,较年初上升31.3%[75] - 公司加快物业销售,合同回款率达83%,实现经营性现金流净流入;融资成本在行业中处于领先地位[76] - 公司完成供股籌資,募資淨額約83億港元,供股獲1.15倍超額認購[78] - 本年内圆满完成供股,募资净额约83亿港元,进一步加强本集团的资本基础及强化核心竞
越秀地产(00123)前2个月累计合同销售额约103.61亿元 同比下降约54.1%
智通财经· 2024-03-08 18:02
销售情况 - 越秀地产2024年2月实现合同销售金额约为人民币38.15亿元,同比下降约72.2%[1] - 合同销售面积约为14.46万平方米,同比下降约64.3%[1] - 公司2024年1月至2月累计合同销售金额约为人民币103.61亿元,同比下降约54.1%[2] - 累计合同销售面积约为37.35万平方米,同比下降约41.8%[2] 土地收购 - 公司通过公开挂牌方式取得合肥市1幅地块约99.64%的实际权益,总建筑面积约为11.40万平方米,规划用途为住宅用地[3] - 代表公司实际权益的土地价款约为人民币14.09亿元[3]
越秀地产(00123) - 2023 - 中期财报
2023-09-22 16:31
财务表现 - 公司上半年实现营业收入约为人民币321.0亿元,同比增长2.6%[8] - 公司上半年合同销售额约为人民币836.3亿元,同比增长71.0%[9] - 公司上半年实现权益持有人应占盈利约为人民币21.8亿元,同比增长27.5%[8] - 公司上半年实现核心净利润约为人民币21.5亿元,同比增长0.8%[8] - 公司在华东地区实现合同销售额人民币186.3亿元,同比增长151.4%[10] - 公司在中西部地区首次实现合同销售额超百亿,为人民币120.5亿元,同比增长64.2%[10] - 公司在北京地区实现合同销售额人民币68.2亿元,同比增长182.4%[10] - 公司在大湾区合同销售额约461.3亿元,占总合同销售额的55.2%[10] - 公司在广州实现合同销售额约人民币402.6亿元,占总合同销售额的48.1%[10] - 公司上半年实现TOD项目销售185.1亿元,同比增长53.3%[14] - 公司直接持有商业物业实现租赁收入约21亿元,同比增长16.7%[17] - 公司持股66.92%的越秀服务集团上半年实现营收约151亿元,同比增长38.7%[18] 发展战略 - 公司瞄准大湾区和华东地区发展战略[10] - 公司投资城市更加审慎精准,新增土地储备约217万平方米[11] - 公司拥有总土地储备约2813万平方米,93%分布在一线城市和二线城市[12] - 公司将全力以赴完成2023年的年度销售及各项经营目标[30] - 公司将继续坚持「精准投资」和「量入为出」的稳健投资策略[31] - 公司将深化与广州地铁集团的战略合作,拓展TOD全国化布局[32] - 公司将继续坚持「商住并举」发展战略,强化商业物业运营能力[33] 财务风险管理 - 公司将加强流动性风险管理,控制有息负债规模,降低融资成本[34] - 公司将持续完善风险监控体系,应对市场挑战[35] - 公司面临的主要财务风险包括市场风险、信贷风险和流动资金风险[194][1] - 利率风险主要来自固定利率借款,影响年内税后盈利[193][2] - 外汇风险主要来自人民币兑港元和美元的波动,影响年内税后盈利[195][3] - 公司通过外汇远期合约对冲外汇风险[194][4] - 公司保证有足够的现金和信贷额度以满足流动资金需求[196][5] - 公司定期监控流动资金需求,确保有足够的现金储备[197][6] - 公司通过调整股息、资本返还、发行新股或出售资产来维持或调整资本结构[200][7]
越秀地产(00123) - 2023 - 中期业绩
2023-08-25 16:30
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責,對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 (在香港註冊成立的有限公司) (股份代號:00123) 二 ○ 二 三 年 中 期 業 績 公 告 業績摘要 ‧ 營業收入約為人民幣321.0億元,同比上升2.6%。 ‧ 毛利率約為17.8%。 ‧ 權益持有人應佔盈利約為人民幣21.8億元,同比上升27.5%;核心淨利潤*約 為人民幣21.5億元,同比上升0.8%。 ‧ 期內累計合同銷售(連同合營企業及聯營公司項目的銷售)金額約為人民幣 836.3億元,同比上升71.0%。期內在大灣區實現合同銷售金額為約人民 幣461.3億元,同比上升45.3%;在華東地區實現合同銷售金額約為人民幣 186.3億元,同比上升151.4%。 ...
越秀地产(00123) - 2022 - 年度财报
2023-04-24 16:34
财务业绩 - 越秀地产股份有限公司2022年營業收入为人民币724.16亿元,较2021年增长26.43%[5] - 越秀地产股份有限公司2022年每股基本盈利为1.2767元,较2021年增长10.59%[5] - 越秀地产股份有限公司2022年核心净利润为人民币42.38亿元,较2021年增长20.45%[5] - 越秀地产股份有限公司2022年每股股息为0.547元,较2021年增长6.94%[5] - 本集团二○二二年年内累计合同销售额为人民币1,250.3亿,同比上升8.6%[8] - 本集团“三道红线”指标保持“绿档”,资产负债率为68.8%,净借贷比率为62.7%,现金短债比为2.23倍[9] - 本集团新增37幅土地储备,总建筑面积695万平方米,总土地储备达到2,845万平方米[8] - 本集团TOD模式全国化拓展,年内新增广州琶洲南TOD项目和杭州勾庄TOD项目,合同销售突破200亿至220.9亿人民币,同比增长23.6%[10] - 公司在2022年实现营业收入约为人民币724.2亿元,同比增长26.2%[20] - 全年合同销售额约为人民币1,250.3亿元,同比增长8.6%,完成全年销售目标[22] - 大湾区合同销售额约为人民币596.8亿元,占总合同销售额的47.7%[23] - 持有总土地储备约2,845万平方米,分布全国30个城市[25] - 全年TOD项目销售额为人民币220.9亿元,同比增长23.6%[27] - 2022年,公司实现营业收入约为724.2亿元,同比增长26.2%[50] - 毛利率约为20.4%,同比下降1.4个百分点[20] - 核心净利润约为人民币42.4亿元,同比增长2.1%[20] - 已售未入账销售金额为人民币1,789.7亿元,较年初上升18.8%[20] - 2022年,本公司权益持有人应占每股基本盈利为人民币1.2767元,同比增长[82] - 2022年,本集团的營運資金为约人民币1,054.6億元,流动资产比率为1.6倍[92] - 2022年,本集团的借贷及票据总额为88,298,334人民币千元,比2021年增长[93] - 2022年,本集团的借贷中约39%为以人民币计值的浮息银行贷款,约10%为以港元计值的浮息银行贷款[94] - 2022年内实际借贷平均年利率约4.16%,较2021年下降10个基点[96] 公司发展战略 - 本集团持续深化“1+4”全国化战略布局,全国布局扩张至30个城市[8] - 公司在ESG管理水平不断提升,坚持稳中求进,将可持续发展理念融入业务战略和运营中[34] - 公司在绿色建筑和研究创新方面取得进展,绿色建筑面积同比增长113%[36] - 公司提出打造“四好企业”发展理念,推出“越秀美好家”YES健康人居体系,以客户为中心,打造高品质标准化体系[37] - 公司积极承担企业社会责任,投资保障性住房用地,成立“悦志愿”服务品牌,志愿者人数达2630人,志愿服务小时数达25877小时[38] - 公司ESG表现获得多家权威机构认可,包括MSCI和GRESB,反映可持续发展表现受资本市场广泛认可[39] - 公司预计全球经济增长放缓,中国经济增长面临挑战,但预计中国宏观经济和房地产市场将逐步回升[40] - 公司预计房地产政策将围绕“房住不炒”、“因城施策”总基调,支持房地产市场的恢复和稳定发展[41] - 公司预计全年房地产市场将在宏观经济恢复平稳增长,市场和房企分化加剧,市场集中度持续上升[42] - 公司将全力以赴完成2023年的年度销售及各项经营目标,实施精准销售策略,提高产品力和经营效率[43] 公司治理 - 公司重视与投资者的双向沟通,保持高透明度的信息披露[127][128] - 公司通过线上和线下方式举办投资者关系活动,提供便利有效的沟通渠道[128][129] - 公司注重资本市场反馈,及时向管理层传达投资者观点,促进公司提升治理水平[130] - 公司董事林昭遠先生具有丰富的企业管理经验和前瞻性思维[132] - 公司副董事长林峰先生在企业投资决策和财务管理方面拥有丰富经验[133] - 公司公司秘书余达峰先生负责向董事会提供管治事宜方面意见,具有丰富的法律背景和专业培训[182] - 公司已檢討本公司內部監控制度的效能,董事会认为内部監控制度是足够並有效運行,且無发现有任何重大偏差[190] - 公司认为与股东有效沟通对增进投资者关系及提升投资者对公司业务表现及策略的认识十分重要,股东大会为股东与董事会之间的沟通提供平台[191] - 公司持续加强与投资者的沟通和关系,高级管理层与机构投资者及分析师保持经常对话[193] - 公司设有公司网页www.yuexiuproperty.com,提供丰富的业务发展、财
越秀地产(00123) - 2022 - 年度业绩
2023-03-15 16:30
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責,對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明,並明確表示,概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 (在香港註冊成立的有限公司) (股份代號:00123) 二 ○ 二 二 年 全 年 業 績 公 告 業績摘要 ‧ 營業收入約為人民幣724.2億元,同比上升26.2%。 ‧ 毛利率約為20.4%,同比下降1.4個百分點。 ‧ 權益持有人應佔盈利約為人民幣39.5億元,同比上升10.2%。 ‧ 核心淨利潤*約為人民幣42.4億元,同比上升2.1%。 ‧ 年內累計合同銷售(連同合營及聯營公司項目的銷售)金額約為人民幣1,250.3 億元,同比上升8.6%。年內在大灣區實現合同銷售金額約為人民幣596.8億 元,在華東地區實現合同銷售金額人民幣429.5億元。 ...