会议主要讨论的核心内容 1. 公司是成都市国资委旗下的上市公司平台,主营供水、污水处理和垃圾焚烧等环保业务 [1] 2. 公司业务种类较多但性质统一,属于合理收益率定价模式的行业,整体经营稳健 [1] 3. 公司业务主要集中在成都地区,受益于成都人口净流入和城市化推进,支撑供水污水垃圾需求持续上涨 [1] 4. 公司在各业务方向都有在建项目,为未来业绩增长提供产能弹性空间 [1] 5. 公司2023年污水处理服务费有4毛多的涨价,将增厚2024年业绩约7个百分点 [2] 问答环节重要的提问和回答 1. 分析师提到公司负债率上行是由于新项目投资,不代表资金状况恶化,因为这些项目能够稳健回收成本和收益 [17] 2. 分析师解释公司现金流收现比下降不代表风险,主要是由于增值税下调和垃圾焚烧业务账期较长等因素 [19][20] 3. 分析师认为公司业绩确定性高,EPS和股息率预期合计可达10%以上,是一个值得关注的绝对收益标的 [21][22]

新创行业概况 - 新创行业在2027年之前有明确的国产化目标要求,如快业务系统国产化率 [1] - 新创行业受到美国限制的影响,国内对科技安全和自主可控的迫切性加剧 [1][2] - 新创行业将获得政策和资金支持,未来发展节奏将加快 [1][2][3] 金融新创 - 金融领域是新创推进的排头兵,党政支持下已实现规模化落地 [4][5] - 金融机构正在加快核心系统的国产化升级,未来将涉及更多系统 [5][6] - 金融新创带动了软件类采购需求增加,改造需求将持续 [6] CPU和GPU领域 - CPU领域,海光、非同等主要厂商营收实现较高增长 [6][7] - GPU领域,航母机、景嘉威等公司产品迭代进展顺利 [7] - 操作系统领域,国产化率仍不足5%,中国软件等公司营收实现增长 [8] 政策和订单推动 - 政府出台多项政策和资金支持,推动新创领域发展 [12][13] - 运营商等行业巨头加大国产CPU和操作系统采购,带动产业链发展 [13][14] - 美国限制持续,可能进一步加严,国内厂商加大研发投入应对 [12][13] 重点公司分析 - 海光:CPU和GPU业务有较大成长空间,估值有上升空间 [17][18] - 达梦:数据库市场份额有望提升,估值有较大上升空间 [19] - 纳斯达:打印机和芯片业务保持良好增长,未来发展可期 [19][20] - 生态科技:传统业务稳健,开源鸿蒙和新生态布局前景广阔 [21][22]

使命太阳能 2040 欧洲的灵活性 革命 使命太阳能 2040 欧洲的灵活性 革命 SolarPower 欧洲引领能源转型SolarPower Europe 是一个由成 员领导的协会 , 旨在确保到 2030 年太阳能产生的能量比任何其他能源都多。 目录 执行摘要 5 政策建议 7 1 导言 12 2 方法和场景描述 17 3 关键成果 24 4 情景敏感性 39 附件 43 项目负责人:迈克尔 · 施梅拉 , SolarPower 欧洲。 项目经理:Raffaele Rossi, SolarPower Europe. 内部共同作者 :Raffaele Rossi, Michael Schmela, & Dries Acke, SolarPower Europe. 外部共同作者 :此报告是在 Artelys 的支持下进行的。撰稿人 : Thomas Brouhard , Thomas Rousselet 和 Christopher Andrey , Artelys 。 请引用 :SolarPower 欧洲 ( 2024 ) :使命太阳能 2040 : 欧洲的灵活性革命.对于媒体使用和查询 :Bethany M ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年业绩大幅增长,实现盈利9000万到1.1亿元,同比增长310%到358% [1][2][3][4] - 出口业务恢复正常,东南亚工厂产能释放,自主品牌绝艳表现良好 [2][3][4] - 新西兰工厂正式投产,预计今年实现1亿元收入 [4] - 公司在抖音等新媒体渠道加大营销投入,线上线下渠道并重 [8][9] - 公司聚焦大单品策略,未来将逐步拓展多品类发展 [10][11] 问答环节重要的提问和回答 - 问:公司自主品牌新品销售情况及未来推新计划 [6][7] 答:绝艳品牌新品如风干粮表现良好,预计今年可实现2500-3000万收入,未来将继续推出新品 - 问:公司在抖音等新媒体渠道的表现及未来规划 [8][9] 答:公司在抖音等新媒体渠道加大营销投入,通过直播带货、博主推荐等方式提升品牌知名度和销量 - 问:公司临时品类的发展目标及策略 [10][11] 答:公司将聚焦大单品策略,同时未来逐步拓展多品类发展,提高销售费用投放效率 - 问:公司海外工厂和代工业务的订单情况 [17][18][19] 答:出口业务基本恢复正常,美国市场需求强劲,公司正积极拓展新客户

会议主要讨论的核心内容 - 公司是国产数据库绝对龙头,拥有完全自主版权的数据库产品,可替代海外Oracle等产品 [1][2][3] - 公司在数据库核心技术如共享存储集群上有突破,在国内数据库行业保持遥遥领先地位 [3][4][19][20] - 随着信创行业的发展,公司的数据库产品进入存量替换放量阶段,未来几年业绩有望持续超预期 [1][8][9] 问答环节重要的提问和回答 - 问题1: 国内数据库厂商众多,公司的竞争格局如何? 回答: 公司凭借完全自主代码、核心技术突破和大量行业落地案例,在集中关系型数据库领域保持绝对领先地位 [3][4][18][19] - 问题2: 分布式数据库未来会不会成为主流,公司的长期发展空间如何? 回答: 集中式和分布式数据库各有优缺点,目前集中式仍是主流,公司在非关系型数据库等新兴领域也有布局,未来发展空间广阔 [4][20][21][22][24][25][26]

证券研究报告·A 股公司简评 通信 AI 需求强劲,高速光器件产 品持续受益 核心观点 公司预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 167%-187%,中值为 6.54 亿元,同比增长 177%。得益于人工智 能的快速发展,算力需求爆发式增长,全球数据中心建设节奏加 快,对于高速光器件的需求也保持快速增长。公司 800G 高速光 器件产品具备较强的竞争力,与海外科技巨头公司保持深度绑 定,随着 1.6T 光引擎的需求逐步释放,公司业绩有望进一步提 升。同时在 CPO 等前沿领域,光器件的应用场景将从光模块拓展 至芯片间互联,比如 Optical I/O 产品,市场空间广阔,公司布局 光互连产品多年,有望核心受益。 事件 公司发布 2024 年中报预告,预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 167%-187%;实现扣非归母净利润 6. 17- 6.64 亿元,同比增长 173.56%-194.48%。 简评 1、业绩持续高增,高速率产品需求受益于 AI快速发展。 公司预计 2024 上半年实现归母净利润 6.30-6.77 亿元,同比增长 1 ...

证券研究报告·A 股公司简评 电力 电量增长与煤价下跌共振, 公司上半年业绩预喜 核心观点 2024 年上半年,公司预计实现归母净利润 9 亿元~11 亿元,同比 增长 54%~88%,主要系发电量上涨、煤炭价格下跌、公司参控 股发电企业盈利能力得到增强。24Q1 省内综合耗用不含税标单 略高于 1000 元/吨,呈现逐月下降态势。2024 年 4 月合肥 2*45 万千瓦天然气调峰项目双机投运,预计年底投产项目还有钱营孜 二期 100 万千瓦煤电项目和新疆发电 2*66 万千瓦煤电项目,参 股在建的中煤新集板集二期 2*66 万千瓦项目预计年内投产。公 司绿电重点项目分别为省内在建 30 万千瓦的风电项目和新疆拟 建 80 万千瓦光伏大基地项目,未来绿电业务有望成为公司另一 增长极。我们预计公司 2024 年~2026 年归母净利润分别为 21.24 亿元、25.06 亿元、26.71 亿元,维持"买入"评级。 事件 公司发布 2024 年半年度业绩预告 2024 年上半年,公司预计实现归母净利润 9 亿元~11 亿元,同比 增长 53.89%~88.09%;预计实现扣非归母净利润 8.88 亿元~10.8 ...

股 票 研 究 [Table_Industry] 钢铁 行 业 周 报 2024.07.21 [Table_Invest] 评级: 增持 上次评级: 增持 | --- | --- | |----------------------------------|-------| | [Table_subIndustry] 细分行业评级 | | | 普碳钢 | 增持 | | 不锈钢 | 增持 | | 特殊钢 | 增持 | | 钢铁贸易 | | | 钒电池 | 增持 | | 钢管 | 增持 | | 铁矿石 | 增持 | | 钢铁制品 | 增持 | [Table_Report] 相关报告 钢铁《需求小幅回升,总库存由增转降》 钢铁《钢铁行业周报数据库 20240714》 钢铁《周产量环比下降,盈利率环比回升》 钢铁《钢铁行业周报数据库 20240707》 钢铁《需求继续小幅回升》 2024.07.17 2024.07.14 2024.07.08 2024.07.07 2024.06.30 需求边际上升,库存连续下降 | --- | --- | --- | --- | |----------------|--------- ...

公司基本情况 - 公司成立于1997年 [1] - 最早从事香料香精制造加工和批发零售业务 [1] - 2002年创立了锐澳玉条酒品牌 [1] - 2009年将玉条酒业务剥离上市 [2] - 2015年重新并入玉条酒业务 [2] - 公司主要业务包括香料香精和玉条酒 [4] - 公司董事长刘晓东持有40%以上股份 [4] 日本玉条酒市场发展 - 日本玉条酒市场从2000年开始快速发展 [5] - 日本玉条酒市场发展的三大驱动因素: 1) 酒税政策调整和经济环境低迷 [7][8] 2) 消费群体的变迁 [8][9] 3) 便利店和超市的快速发展 [10][11] - 日本玉条酒行业集中度很高,前5大企业市占率超90% [11] 中国玉条酒市场发展 - 中国玉条酒发展较晚,起步于2000年左右 [12] - 2012-2015年经历了一波快速增长的消费热潮 [12][13] - 2016-2017年进入调整期,行业出现问题 [13] - 2018年后行业重新进入健康发展轨道 [13] - 中国玉条酒市场发展驱动因素与日本类似 [13][14][15][16] - 中国玉条酒行业集中度较高,龙头企业占优势 [17] 公司玉条酒业务发展 - 公司营销模式从广告密集转向精细化营销 [19][20] - 公司产品矩阵聚焦358系列,包括微醺、清爽、强爽 [21][22][23][24] - 微醺定位女性和独饮消费群体,保持稳步增长 [23][40] - 清爽定位休闲娱乐场景,有望成为新的增长点 [23][41][42] - 强爽定位男性和高酒精需求群体,未来仍有较大空间 [23][43][44] 公司威士忌业务发展 - 公司2017年开始布局威士忌业务 [48] - 国内威士忌市场近年来增速较快,规模达55亿元 [48][49] - 国内威士忌消费群体以中等收入年轻男性为主 [49][50] - 公司已建成国内最大威士忌酒厂,储备量领先 [51][52] - 公司计划在今年四季度推出新的威士忌产品 [52] 公司未来发展展望 - 公司玉条酒业务仍是核心增长动力 [53] - 清爽和强爽有望成为新的增长点 [53] - 威士忌新品有望在四季度贡献销量 [54] - 公司估值水平较低,未来发展可期 [53][54]

会议主要讨论的核心内容 1) 公司业绩实现了季度性的超越性表现,与历史相比盈利能力较好 [1] 2) 公司在AI技术方向上有深厚积累,在语音、光学等领域有较强技术能力,未来在AI交互设备如AR等方面有较大机遇 [1] 3) 公司主要业务包括精密零组件(声学、光学)、智能声学整机(如AirPods代工)、智能硬件(如VR头显代工) [2][3] 4) 公司在VR头显代工领域占据较高市场份额,是Manta、Pico等头部厂商的核心供应商 [5][8] 5) VR行业经历了多轮发展,从2014年Oculus被Facebook收购开始,到2020年Oculus Quest 2爆款,再到苹果Vision Pro等新品陆续推出,行业正在稳步推进 [5][6][7] 6) 公司在XR(包括VR/AR)领域有深厚积累,在声学、光学零部件以及整机代工方面具备较强实力,有望受益于行业发展 [8] 7) 公司在耳机代工业务方面,大客户订单有望恢复,未来收入和份额有较大上升空间 [8][9] 8) 随着苹果等科技巨头推出带有AI功能的新品,公司未来有望在AI硬件领域获得新的发展机会 [9] 问答环节重要的提问和回答 1) 问:公司在AI眼镜方面的进展如何? 答:公司为Manta和雷鹏联合推出的AI眼镜产品销量超预期,达到100多万台,公司作为核心供应商从中获益 [3][4][5] 2) 问:公司在VR头显代工方面的市场地位如何? 答:公司在VR头显代工领域占据80%左右的全球市场份额,是Manta、Pico等头部厂商的核心供应商 [8] 3) 问:公司在耳机代工业务方面的前景如何? 答:公司在耳机代工业务方面,大客户订单有望恢复,未来收入和份额有较大上升空间 [8][9]