会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司成立于2004年,发展至今已有20年历史 [13] - 公司主要从事内存接口芯片和计算芯片的研发和生产 [13][14] - 公司在DDR4时代就已确立了行业领先地位,DDR5时代继续保持领先 [14][15] - 公司股东包括英特尔、三星等行业巨头,与英特尔有深度合作 [14][15] DDR5内存相关产品 - DDR5内存条新增了MRDIMM、CUDIMM、CISODIMM等新型内存模组 [24][29] - 新型内存模组需要使用新的内存接口芯片,如MRCD、MDB、CKD等 [24][25] - DDR5内存条的数据传输速度越来越快,对应的内存接口芯片也需要不断升级迭代 [27][28] - DDR5内存条在服务器和PC市场的渗透情况是公司关注的重点 [31][32] 非DDR5相关产品 - PCIe 5.0 Retimer产品是公司在服务器和AI领域的重要产品 [35][36] - CHIL MXC芯片是公司在新兴互联技术领域的布局 [37] - 公司非DDR5相关产品也有较好的行业地位和发展前景 [35][36][37] 盈利预测和估值 - 公司预计2024-2026年净利润分别为15亿、25亿和31亿元 [37] - 公司估值水平低于同行业可比公司,但考虑到公司的行业地位,有一定估值溢价 [37][38]

会议主要讨论的核心内容 公司背景和发展历程 - 公司最初主要从事电信光模块业务,后逐步开拓海外市场,进入亚马逊等大客户供应链 [1][2][3][4][5][6][7] - 2019年是公司发展的关键一年,突破亚马逊等大客户,开启海外市场拓展 [8][9] - 公司近年来积极布局800G和1.6T光模块,在英伟达等客户供应链中取得进展 [10][11][12][13][14] 公司管理层及竞争力 - 公司实际控制人黄小蕾在行业内有很高的评价,管理严谨,对公司发展影响重大 [14][15] - 公司在研发、成本控制、良率管理等方面具有较强的竞争力 [15][16][23] - 公司与海外大型供应商合作密切,获得技术支持和资源助力 [15][16] - 公司在亚马逊、Meta、英伟达等大客户供应链中地位不断提升 [16][17][18] 公司未来发展空间 - 公司在800G和1.6T光模块领域有较大发展空间,有望成为全球第二大光模块供应商 [26][27][28] - 公司盈利能力强,未来业绩有望持续增长,估值有进一步提升空间 [26][27] - 公司在硅光和柏姆尼酸等新兴领域也有布局,未来发展值得关注 [25][26] 问答环节重要的提问和回答 提问1：公司毛利率较高的原因 - 回答:公司管理层成本控制和良率管控能力出色,是毛利率较高的主要原因 [22][23] - 其他因素如人力成本、定制化价格等也有一定影响,但不是主要原因 [22] 提问2：公司在1.6T光模块领域的布局和前景 - 回答:公司在1.6T光模块领域有三种可能的角色:独立供应商、代工厂、模块代工厂 [19][20][21] - 具体份额比例还存在不确定性,需要进一步观察行业动态 [20][21] - 1.6T光模块研发难度很大,公司能否在此领域取得突破仍有待观察 [24][25] 提问3：公司在LPO技术方面的进展及意义 - 回答:LPO技术为公司进入英伟达供应链提供了机会,但LPO本身的发展难度也很大 [24] - LPO的主要意义在于帮助公司打开了新的客户群,为后续其他光模块产品的销售奠定基础 [12][13]

字幕由Amara.org社区提供 本次电话会议仅面向招商证券的专业投资机构客户或受邀客户会议嘉宾发言内容仅代表其个人观点所有信息或观点不构成投资建议未经招商证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音制作纪要转发转载传播复制编辑修改等涉嫌违反上述情形的我们将保留一切法律权利感谢您的理解和支持谢谢 好,各位尊敬的投资人,大家下午好,我是招商证券资源机首席刘雨萍,那我今天的话会就速度报告把公司的主要的 我们重点向市场推荐的信创公司应该来说是A股信创板块质地非常优质的一家技术软件公司 那数据库行业我们之前的话已经有系列的深度报告那我今天的话就更多的着手于达梦来讲讲达梦在国内数据库行业的这样的一个发展机会那整体上来说的话应该来说 达梦是国产数据库绝对的龙头公司,它拳头的集中关系数据库产品是替换海外Oracle还有包括DB2这样的一些全球竞争力产品的最有力的 今天对手也是这个国产里边我们讲说中流砥柱最具有替代潜力的这样的一个厂商那除了在国产替代这个存量的市场那随着整个大数据时代的发展其实包括分布式包括非关系型数据库等等这样的一些随着数据量巨增带来的数据分析相关的业务机会也都是公司的增量的 这家公司是一家完全代码自研,就是每一 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年整体经营情况,订单质量有所提高,毛利率和执行进度有所改善 [1][2][3] - 公司正全面推进改革,制定了一系列制度措施,对订单质量、利润率和现金流等方面提出了更高要求 [4][5][6][7] - 公司正加快实施创新驱动发展战略,在一些新兴领域取得了突破性进展 [3] - 公司正加快海外业务拓展,并培养当地人才队伍 [13][14][15][16][17][18][19] - 公司新任管理层对公司发展提出了更高要求,强调精细化管理和提升资本市场价值 [10][11][12][20][21] 问答环节重要的提问和回答 - 提问公司如何提高订单质量,以及如何处理一些执行不力或现金流不佳的订单 [4][5][6][7][8][9] - 提问公司新任管理层对公司发展提出了哪些新要求,特别是在人才引进和低效人员清理方面 [10][11][12][13] - 提问公司未来是否会加大资产并购力度,并对并购的具体思路和要求 [15][16][17] - 提问公司对铁路等基建行业投资的预期,以及对公司毛利率的影响 [29][30][31][32][33] - 提问公司近年来资产减值的情况及原因,以及未来的展望 [34][35][36] - 提问公司对房地产业务的发展思路,包括未来的投入、定位和聚焦区域 [37][38][39][40][41][42] - 提问公司如何管理和调整下属二级公司,包括考核机制和处置措施 [43][44][45][46] - 提问公司海外业务的发展战略和未来贡献 [46][47][48][49]

会议主要讨论的核心内容 终端安全的重要性 - 终端安全是网络安全的重点防御点,涉及PC机、服务器、云端设备、物联网等广泛领域 [1][2][3][4] - 终端安全与操作系统内核关联性强,对技术和服务要求较高 [4][5] - 终端安全事件反映了操作系统厂商和安全厂商在更新策略、内部协作等方面的不足 [5][6] 国内终端安全行业现状 - 国内终端安全厂商如北星源公司在政府、央企等重要客户中占据领先地位 [3][10][28] - 国内终端安全厂商在服务质量、响应速度等方面优于国外厂商 [29][30] - 国内终端安全行业发展迅速,与信创操作系统生态深度融合 [10][11][15][16] 未来发展方向 - 终端安全厂商需要进一步提升自身技术实力和服务能力,加强与操作系统厂商的合作 [5][6][29][30] - 国内用户和企业应该更加重视终端安全,选用国内优质厂商的产品 [15][16][29] - 终端安全行业将迎来更大发展机遇,有利于整个网络安全生态的提升 [31][32][33]

会议主要讨论的核心内容 公司整体情况 - 公司成立于2004年，发展至今已有20年历史，主要从事内存接口芯片和互联芯片的研发和生产 [1][2][13] - 公司在DDR2、DDR3、DDR4时代就已经是内存接口芯片的行业龙头，2020年全球市场份额达到44% [5][14] - 公司产品线包括内存接口芯片、内存模组配套芯片以及其他互联芯片，主要收入来源为内存接口芯片 [20][21] - 公司研发投入较高，在行业内处于领先地位，参与了行业标准的制定 [34] DDR5内存相关产品 - DDR5内存条的渗透率预计在2022年6月底将超过50% [8][31] - DDR5内存条带来了新型内存模组如MRDIMM、CUDIMM、CISODIMM，对应需要新的内存接口芯片如MRCD、MDB、CKD [23][24][29] - 公司在DDR5内存接口芯片和配套芯片方面实现了全面布局，是行业内为数不多的全面供应商之一 [24][33] 非DDR5相关产品 - PCIe 5.0 Retimer芯片是公司另一个增长点，公司是全球第二家量产该产品的厂商 [34][35] - CHIL MXC芯片是公司在新兴互联技术领域的布局，目前正在等待生态建设 [36] 财务表现和估值 - 公司2022-2024年净利润预计分别为15亿、25亿和31亿元 [36] - 公司估值水平低于同行业可比公司，但考虑到公司的行业地位和技术优势，有一定估值溢价空间 [36][37]

新易盛交流会议纪要20240722 该企业自2019年以来积极向高速率技术转 型,并致力于突破大客户的订单限制,尽管面临着技术调制 差异、测试设备更新及芯片短缺等挑战,但 仍积极探索解决方案。得益于5G和AI技术的发展,公司在 云计算和光模块领域取得显著成就 ,尤其在LPO解决方案上处于行业领先地位,并成功获得亚马逊等大 客户的认可 ,从而推动了股价上涨。尽管 市场竞争激烈且技术标准尚未明确 ,但该企业的技术研发实 力和竞争力使其能够抓住AI浪潮的新机遇,并通过与顶尖科技公司的合作进一步巩固其市场地位。 企 业的成功很大程度上归功于高效的管理 团队、强大的供应链合作关系以及广泛的客户基础。尤其是在 800G等领域的发展 ,充分展现了其作为 行业领跑者的潜力和优势。此外 ,公司在1.6T领域的角色也 被看好,这将有助于其在未来市场中的进一 步扩张。总体来看,凭借卓越的管理和技术创新,该公司 在全球光模块行业中占据了有利位置,展望未 来,其市场发展空间巨大。 聚焦新易盛及其未来发展 本次会议由中信建投研究发展部举办,旨在向白名单客户系统性介绍通信行业的重点标地,重点关注行 业发展趋势、企业历史背景、业务拆分与未来 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司二季度业绩表现优秀,订阅收入接近8000万元 [1][2] - 公司主要业务为聚合物销售,客户主要包括下游访司和博物馆 [2] - 公司今年业绩表现良好,主要原因是访司合约价格和订单量较高 [2][3] - 公司产能情况,包括现有产能和未来新增产能的投产计划 [5][6] - 公司对三季度业绩的预期,预计三季度业绩将好于一季度,但可能难以达到二季度水平 [3][4] - 原材料价格和成本情况,公司库存管理策略 [14][15] - 同行业新增产能对公司成本优势的影响 [9] - 下游需求情况,工业下游需求相对较弱 [12][13] - 海外主要生产商产能退出的情况及对行业的影响 [16][17] - 公司未来资金需求和分红预期 [20][22] - 公司纺织和工程塑料业务的价差情况 [24] 问答环节重要的提问和回答 - 询问公司上半年合约执行情况,公司回应合约执行情况良好 [8] - 询问公司新增产能对今年产销的贡献,公司回应新增产能今年贡献有限,主要在明年一季度开始 [12] - 询问公司原材料采购成本优势,公司回应不愿过多透露细节 [15][16] - 询问公司未来分红预期,公司回应未来几年分红比例保持在50%左右 [22] - 询问公司纺织和工程塑料业务的价差情况,公司回应纺织业务价差有望维持,工程塑料价差波动较大 [24]

新易盛 20240722_原文 2024 年 07 月 22 日 23:31 发言人 00:07 大家好,欢迎参加中信建投通信行业优选系列第三讲新易盛电话会议。下面开始播报免责声明。声明播报 完毕后,主持人可直接开始发言。 发言人 00:18 风险提示及免责声明,一、本次会议为中信建投研究发展部组织的闭门会议,仅面向中信建投白名单客户 参加会议的投资者不得制作会议纪要,包括但不限于文字、纪要、录音、录像、截屏等形式,并对外转发 给任何其他个人或机构。擅自制作、编辑及转发会议纪要,引起不当传播的,中信建投有权追究其法律责 任。 发言人 00:44 2、本次会议内容在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议,且中信建投不承诺、不保障,所含具有 预测性质的内容必然得以实现,敬请会议参加者充分了解各类投资风险,根据自身情况自主做出投资决策 并自行承担投资风险。3、本次会议包含信息均来源于中信建投认为可靠的公开资料,但中信建投对这些信 息的准确性、时效性以及完整性不作任何保证。本次会议如涉及专家分享,该专家分享仅代表专家个人观 点,不代表中信建投立场。 发言人 01:25 4、在法律法规及监管规定允许的范围内,中信建投 ...

柳工 20240722_原文 2024 年 07 月 22 日 22:31 发言人 00:00 水平情况。那么这个税的大致因为可能不是很,不一定所有都清楚这个税大概在我们这个价格的浮动比例 大概是个什么水平,跟大家有个了解,就这个增值这个报废税占整个采购的进口价格大概还会占到多少呢 大概会占到 5%到 6%,主要的机型包括状态,当然每个机型不一样,它的这个税不一样。就是像装载机, 像我们最大的一类产品就是装载机了,大概会占到 5%到 6%或者最高到 7 左右这样的一个水平。这个是采 购价格在终端价格的影响,可能在就是说它占整个终端价格的这个产比大概在 2%到 3%左右,大致是这样 的一个水平。那么这个政策是是说是在 10 月 1 号,要实施。那具体现在俄罗斯政府也在讨论,要是具体到 什么时间点实施,实施的力度到底怎么样。现在的这个还没有一个最终的一个定论,我们也在研究。 发言人 01:20 第二个就是这个政策,它是对所有的厂家,对所有的不管是进口商还是当地的本地制造商,他是一视同仁 大家都需要交这个税。所以说根据我们所有往常以前调整了很多次了,已经不是第一次了。这个调整就是 所有的进口商,所有的生产在俄罗斯当 ...