根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 - 公司主要从事香包制造和服装代工业务,服务于迪卡侬、耐克等全球头部客户 - 公司收入主要来自海外市场,占比超过80%,产能也主要集中在印尼等海外地区 2. 核心观点和论据 - 三季度公司整体收入同比增长64.4%,其中香包制造收入增长28%,服装制造收入增长5倍[1] - 公司主要客户迪卡侬、耐克等收入增速超过30%,体现了公司在头部客户中的差异化优势[1] - 公司未来2-3年计划在印尼扩大香包产能约60%,服装产能扩大约65-70%[13][14] - 公司目前服装业务毛利率较低,主要受加勒并表影响,但预计未来2年内可提升至25%以上[4][5] - 公司未来2-3年内净利率有望提升2-3个百分点,体现出良好的盈利能力[22][23] 3. 其他重要内容 - 公司正在积极拓展新客户,但目前主要依托现有佳乐团队和产能[33][34] - 公司未来2年内每年资本开支预计在10亿左右,主要用于产能扩张[13] - 公司三季度实现净利润7240万元,延续了上半年的优异业绩表现[6][7] 综上所述,公司香包制造和服装代工业务发展态势良好,未来2-3年内有望实现收入和利润的大幅提升,体现出较强的盈利能力和发展潜力。