公司概况 - 这家芯片封测公司全方位布局先进封装，包括大颗FC-BGA、Bumping（凸块）及RDL（重布线）等领域[1][4] - 公司具备高精度倒装贴装技术、高密度的微凸块技术以及微米级的细线宽技术[4] - 公司二期项目主要包括Bumping、晶圆级封装、倒装类产品以及部分车规、工规的产品线[5] 业绩表现 - 公司营收提升速度较快，得益于部分客户所处领域的景气度回升、新客户拓展及部分原有客户的份额提升[6] - 公司未来或更加注重高端封装产品，有利于抬升利润水平[6] - 公司于2023年发布限制性股票激励计划，设置了2024年营业收入增长率至少超过50%的考核目标[6] 未来发展 - 随着二期厂房交付、Bumping项目实施，为公司后续开展2.5D/3D封装奠定了工艺基础，预计于2024年下半年通线并具备小批量生产2.5D封装能力[7] - 二期项目达产后有望具备年销售额80亿元的生产能力[1][7] - 二期项目达产后或将进一步提高公司营收规模，伴随规模效应逐步显现，公司盈利能力或将持续改善[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8]

政治局会议在产业政策端提出防止"内卷式"恶性竞争，这个细分化工品突发迎来第二轮涨价，当前行 业"高集中度+长期亏损"有望转向良性协同，龙头企业是兼具优质赛道和产业链一体的稀缺标的。 金禾实业（002597）精要： ①7月30日甲乙基麦芽酚主力企业发布涨价函，目前宁夏生产企业宣布停产，安徽和北京生产企业也将 跟进停产，预计近期内有第二次涨价计划； ②本次涨价体现出高集中度的行业在长期亏损下，从过去激烈的价格竞争转向协同维护行业有序发展， 公司核心产品三氯蔗糖也有望"复刻"麦芽酚行业竞争格局转变； ③甜味剂需求端海外需求保持高增速，公司定远二期下游精细化工产品今明年逐步投产贡献业绩； ④浙商证券任宇超认为公司兼具优质赛道和产业链一体的稀缺标的，甜味剂产品需求高增速，景气度有 望触底回升，预计2024-2026年归母净利润为10.30/13.49/15.20亿元，当前股价对应PE为 10.43/7.96/7.06倍； ⑤风险提示：三氯蔗糖/安赛蜜/甲乙基麦芽酚等产品行业竞争加剧风险等。 供给侧防止"内卷式"'恶性竞争，这个细分化工品突发迎来第二轮涨价，当前行业"高集中度+长期亏 损"有望转向良性协同，龙头企业是兼具 ...

①华为Pura 70系列独家首发北斗卫星图片消息，机构称手机直连有望成为卫星互联网的主要商业形态 之一，这家公司在卫星导航方面的技术储备，主要是针对与北斗技术相结合以及具体应用； ②渐冻症 瘫痪患者成功使用意念控制VisionPro，分析师指出脑机接口已接近产业化"奇点"，这家公司"医教 研"一体化参与临床应用的基础应用和探索； ③海外映射：AMD盘后涨超7%，公司第二财季营收高于 预期，CEO称MI350将与英伟达的Blackwell芯片竞争。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 自板教育 尽管盘面上看，中位连板股开始出现分化，但数据上无论是低位还是高位的连板股晋级率都保持在中等 偏上的水平，且首板家数依然有40+，因此只要今日涨停数量及晋级率不出现断崖式下滑，便不会有太 大的问题。 周二连板↩ 600501 600650 600611 002232 000421 300583 000880 600676 000099 600463 00286 ...

①G60星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日举行，分析师看好商业航天爆发在即； ②公司为全球医 药行业提供一体化、端到端的新药研发和生产服务，在手订单高达431亿元。 【研选·大事件——读懂大市】 1、中共中央政治局：要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作 用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。 2、国务院任命李明为证监会副主席，免去方星海的证监会副主席职务。 3、上海：集中资源打造兼具投资、运营功能的国有资本投资运营专业平台和高能级基金管理机构。 4、国家发改委主任郑栅洁：体系化推进北斗广泛应用，积极培育瞪羚企业和独角兽企业。 5、央行等四部门及天津市政府：鼓励符合条件的科技型企业在境内外上市融资。 【研选·行业】 卫星|G60星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日举行，分析师看好商业航天爆发在即 G60星座首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，首批卫星将以"一箭18星"升空入轨。 根据规划，星座包括三代卫星系统，采用全频段、多层多轨道星座设计。第一阶段，计划到2025年 底，实现648颗星提供区域网络覆盖；第二阶段，到2027年底，648颗星提供全球网络覆盖；到 ...

公司概况 - 莱斯信息是国内民航空管龙头企业，主营业务包括空中交通管理、机场信息化和低空飞行服务[4] - 航天晨光主营业务涉及核工装备、智能制造、航天防务等多个领域，可为低空领域用直升机、固定翼飞机提供地面装备配套服务[9][10] - 国科军工主营业务是导弹（火箭）固体发动机动力与控制产品及弹药装备的研发、生产与销售[13] 业务拓展 - 莱斯信息积极布局低空经济，推出"天牧"系列低空飞行服务保障产品[5] - 航天晨光自研软件涉及波纹管计算、膨胀节运维、制造执行管理等领域[11] - 国科军工拟投资3.43亿元建设航天动力项目，向航天发动机总装业务拓展[12] 股权变动 - 莱斯信息股东中国建银投资有限责任公司拟转让公司1.00%股份[3] - 航天晨光静态市盈率为94.49，滚动市盈率为934.51，高于同期行业水平[8] - 国科军工拟与七台河城投共同投资设立合资公司[12] 其他 - 莱斯信息参与车路协同相关标准制订，在全国参与4万多个路口的信号控制设备建设[7] - 航天晨光子公司晨光森田已开发和储备无人智能驾驶技术[9] - 国科军工在弹药智能化领域积极布局人工智能技术[14]

宏观策略观点 - 政治局会议稳增长表述更积极或涌现结构机会[4][5][6][7][8] - 下半年产业支持性政策和稳增长政策预计将会持续出台[8] - 关注低空经济、设备更新的主题机会[8] 行业分析 - 脑机接口已接近产业化"奇点"，国内外应用落地加速[9][10][11][12][13][14] - 脑机接口技术将推动人类与机器的共同进化，短期行业催化将持续释放[14] 个股观点 - 美邦科技在绿色生物制造技术方面具有成本优势和成长潜力[2] - 降泉科技在光学元组件和光纤器件领域具有竞争优势，有望充分受益于AI发展[2] - 北方股份作为中国矿用车龙头，国内市场占有率高且海外市场拓展空间大[3] - 九典制药打造了从原料药到制剂的有机产业链，产品梯队渐成[3] - 沃尔核材作为英伟达GB200NVL72服务器高速铜连接的主要供应商，有望受益于NVL72机柜放量[3] - 威胜信息新一代双横通信芯片获得国家电网和南方电网认证，国际业务快速增长[3] 机构评级 - 贝特瑞负极材料产能扩张稳步推进，被下调评级[15]

①事关北斗卫星导航！国家发改委表示要体系化推进北斗广泛应用，这家公司研发了国内第一款在轨飞 行的SoC芯片，并大量应用于北斗导航卫星； ②2024暑期档票房破75亿，电影市场持续升温，这家公 司涵盖了制作、院线、发行和影城放映整个完整的电影全产业链，公司院线的全国排名第六，江苏省内 市场连续九年稳居第一； ③这家公司表示作为电网公司的供应商，积极布局智能电网、新型电网的发 展。 【大头条】 一、北斗卫星|事关北斗卫星导航！国家发改委表示要体系化推进北斗广泛应用，这家公司子公司研发 了国内第一款在轨飞行的SoC芯片，并大量应用于北斗导航卫星 据媒体报道，国家发展改革委党组书记、主任郑栅洁接受访谈时表示，加快培育壮大新兴产业。实施国 家战略性新兴产业集群发展工程，巩固提升新能源汽车全产业链竞争优势，体系化推进北斗广泛应用， 积极培育瞪羚企业和独角兽企业，引导新兴产业健康有序发展。 点评：华西证券认为，北斗产业链成熟，规模应用加速。北斗系统作为我国自主建设运营的全球卫星导 航系统，具备定位、导航、授时全球服务功能。自2020年7月31日北斗三号开通以来，北斗产业链（芯 片、模组、天线等基础产品逐步完善，性价比提升） ...

沃尔核材业绩预测 - 公司2024年上半年预计盈利3.8-4.7亿元，同比增长30%-60%[5] - 公司完成单通道224G高速通信线样品研发，有望充分受益于NVL72机柜放量后的铜连接增长浪潮[8,13] - 乐观/中性/悲观情景下预期2025年公司电线电缆产品增速为100%/70%/50%[10] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为67亿、86亿、107亿元，归母净利润分别为8.5亿、11.9亿、14.5亿元[10,11,12] 威胜信息业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入12.23亿元，同比增长20.76%；归母净利润2.72亿元，同比增长26.52%[16] - 新一代双模通信芯片先后通过国网和南网认证，市场占有率持续提升[23] - 上半年国际业务收入2.25亿元，同比增长93.22%，占比提升至18.5%[24] - 截至6月底在手订单同比增长17%至35.12亿元，7月又从南方电网获得3.12亿元新单[28]

九典制药 - 公司打造了从高端原料药到制剂、从中药提取到中成药的有机产业链，产品梯队渐成[5] - 洛索洛芬钠凝胶贴是公司的王牌产品，未来2-3年有望保持良好竞争格局，院内院外有望双渠道放量[6] - 酮洛芬凝胶贴膏有望成为公司潜力品种，于2023年2月获批上市并进入国家医保目录[7] - 公司储备管线众多，七麝凝胶贴膏等中药创新药有望成为公司新的重磅品种[8] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.14亿元、6.61亿元、8.17亿元，同比增长39.5%、28.6%、23.6%[10][11][12] 北方股份 - 公司为中国兵器北重集团旗下的矿用车龙头，国内市场占有率超过80%[17] - 公司2022/2023年全球市场占有率分别为8.7%/9.1%，国外市场占有率分别为2.7%/4.7%，海外市场还有很大提升空间[19] - 公司产品包括从25吨到400吨的全系列矿用车，下游应用广泛，一季度营收利润均实现翻倍增长[18] - 公司践行国际化战略，2023年国外业务收入大幅增长81%，品牌力有望大幅提升[25][26] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.6亿元、1.7亿元、1.9亿元，同比增长12%、10%、7%[20][21]

AR 眼镜市场前景广阔 - Rokid国产AR眼镜发布12小时销量破万，AR眼镜有望成为端侧AI落地的最优解[1][2] - Meta预计于2024年9月推出新款AR眼镜，国内外龙头企业加速布局AR领域[8] - 光学元器件质量直接决定AR眼镜的显示效果、续航能力、外观设计等[13] - 衍射光波导技术将逐渐占据主流AR光学技术方案[14] 公司在AR领域的布局和技术优势 - 公司率先布局AR产品，逐步实现从光学元件、组件到光机模组的垂直整合能力[3][16] - 公司进行AR光机元件、几何光波导片、纳米压印衍射波导片等技术开发[16] - 公司产品在AR眼镜领域有广泛应用[17] 公司在光通信领域的优势 - 光学元组件、光纤器件构成光通信产业基础支撑，公司与Lumentum、Finisar等头部客户建立合作[4][18] - 随着AI发展，公司光通信相关产品有望充分受益[19] - 公司计划在泰国建设生产基地，进一步发展为L客户的战略合作伙伴[23] 财务表现 - 预计2024-2026年公司归母净利润为0.7/1.0/1.4亿元，同比增长66.4%/44.9%/39.3%[10] - 预计2024-2026年公司PE为42.0/29.0/20.8倍[10]