公司业绩分析 - 浙版传媒上半年净利润5.06亿元，同比下降30.03%[6] - 国光电器上半年净利润1.05亿元，同比增长62.79%[10] - 55.COM上半年净利润2.38亿元，同比下降53.65%[15] 公司动态 - 华谊兄弟间接持有《黑神话:悟空》开发商游科互动5.17%股权[3] - 华谊兄弟与华胜天成联合开发可应用于AR/VR设备的IP内容创造和数字衍生品[4] - 浙版传媒旗下公司是《黑神话:悟空》的出版方[8] - 国光电器的声学产品可应用于VR/AR眼镜等智能产品[12] - 国光电器是以机器人技术和智能制造解决方案为核心的高科技企业[13]

港股表现分析 - 近期港股相对A股底部反弹力度明显偏强，主要逻辑基石是业绩相对韧性[1] - 海外中资股中报市值披露率约20%，电信和信息技术行业披露率较高[2] - 外资对海外中资股的盈利预期较强[2] 可折叠手机市场 - 2024年Q2可折叠智能手机面板出货量创新高，达到980万片，同比增长126%[9] - 折叠手机形态正在向三折叠发展，将提升多数应用场景的适配性[11] - 相关材料如铰链、屏幕、盖板等需求有望同步增长[11] 个股机构关注度 - 近期个股机构关注度前五名为重庆啤酒、今世缘、迎驾贡酒、万华化学、海光信息[12] - 近期行业机构关注度前五为电子设备、医药生物、信息技术、基础化工、食品饮料[12] 新财富分析师覆盖 - 10家公司获得首度覆盖，其中凯立新材等4股获新财富分析师深度覆盖[3] - 凯立新材、阳光电源、晋控煤业、华新水泥等公司获得深度研究报告[12] 政策利好 - 多地出台氢能车辆高速费减免政策，富瑞特装有望受益[10] - 国常会决定核准5个核电项目，景业智能有望受益[11]

游戏行业 - 国产游戏《黑神话：悟空》在Steam平台在线玩家突破200万，全平台销售额超15亿元[3] - 这家公司与字节跳动合作的重磅游戏产品《境·界刀鸣》官网的预约量已接近900万[5] - 《黑神话：悟空》对国产游戏具有里程碑意义，其成功证明了国产自研游戏的突破[4] 旅游行业 - 山西旅游热度环比上月翻倍，暑假旅游热情持续升温[7] - 这家公司主营以景区交通为主，以酒店、餐饮、动物展览、文创产品销售等与旅游相关的衍生消费业务为辅的休闲度假型旅游综合业务[9] - 随着国内旅游市场的逐步回暖，各大旅游景区的经营状况也呈现出整体性的复苏态势[8] 市场热点 - 8月20日成交额超10亿的个股概念中，华为、芯片、高股息概念分别有19、16、15只个股[12] - 创一年新高个股较上个交易日增加2家至22家，其中高股息、跨境支付、银行概念分别有19、6、4家个股创一年新高[20] 公司动态 - 汉仪股份联合《黑神话：悟空》定制字体——汉仪黑神话，即将发布[22] - 中信出版是为《黑神话：悟空》做周边产品的公司之一，将为这款游戏出版发行一本设定集[23]

核电复苏与核工业智能装备 - 国常会一次性核准5大核电项目，带动核电行业复苏提速[5] - 公司是核工业智能装备龙头，与核心客户中核集团实现交叉持股[14] - 公司二季度业绩出现大幅反转，单季度归母净利润同比增长405.84%[6] - 2035年中国或需卸出2825tHM乏燃料，公司有望受益于核燃料循环产业建设[7,13] - 公司预计2024-2026年归母净利润增长241.4%/30.3%/30.8%[9] 第三方检测行业机遇 - 全社会对QHSE重视度持续提高，第三方检测发展和新兴行业成长带来结构性增长机遇[20,23] - 国内检测行业处于成长期，市场空间大、增长稳定[24,25] - 公司具有国资背景+市场化运营优势，新兴业务已拓展至集成电路、数据科学、航空航天等领域[19,28] - 公司管理层换届+首次股权激励授予，经营重心转向利润考核，净利率有望拐点向上[21,30] - 公司预计2024-2026年归母净利润增长43.6%/29%/23.8%[22]

公司业务概况 - 公司主营业务为研发、设计和销售应用于服务器、工作站等计算、存储设备中的高端处理器，包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）[4] - 公司的深算系列产品进展顺利，DCU产品打造了自主开放的完整软件栈，包括"DTK（DCU Toolkit）"、开发工具链、模型仓库等[6] - 公司CPU在国产处理器中具有非常广泛的通用性和产业生态，已经大规模应用于电信、金融、互联网、教育、交通、工业设计、图形图像处理等领域[8] 财务表现 - 2024年上半年，公司实现营业收入376,291.26万元，较上年同期增长44.08%[5] - 2024年上半年，公司实现归属于母公司所有者的净利润85,339.59万元，较上年同期增长25.97%[5] - 2024年上半年，公司实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润81,763.04万元，较上年同期增长32.09%[5] 市场机遇 - 随着全国一体化算力网络和"东数西算"工程的部署，我国各地计算中心加快布局，已建成的、在建中的和规划中的智算中心数量已逾40家[7] - 公司DCU能够支持全精度模型训练，实现了LLaMa、GPT、Bloom、ChatGLM、悟道、紫东太初等为代表的大模型的全面应用[8] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][9]

氢能车辆免费通行政策利好 - 多地宣布针对安装使用ETC装备的氢能车辆，自2024年9月1日起在省内全额免除高速公路通行费[5][6] - 这家公司LNG气瓶为氢能源重卡必须部件，目前流水线改造完毕日产能达300套以上，有望直接受益于氢能车辆政策[7] - 公司预计2024-2026年净利润将分别达1.56/2.31/2.80亿元，同比增长6.2%/48.1%/21.1%[9] LNG重卡市场前景广阔 - LNG重卡因经济性和环保优势成为长途物流主要解决方案，公司LNG气瓶业务有望受益[7][12][13] - 2023年LNG重卡销量达15.198万台，渗透率达24.48%，创历史新高[13] - 公司LNG车载重卡气瓶2023年营收/毛利率大幅增长至14.12亿元/18.31%[17] 业务转型升级带来新机遇 - 公司积极从装备制造商向能源运营服务商转型，在新疆、陕北、川渝地区建成多个LNG液化工厂项目[8][19][20] - 2023年LNG运维服务销售规模达5.93亿元，毛利率为24.07%[20] - 公司将继续推动从"能源加工服务"向"能源运营服务商"转变[20] 青岛港业绩稳增、持续分红 - 2014-2023年营业收入和归母净利润增长迅速，ROE和ROA分别为13%和9.4%，在A股上市港口中居首位[25][26] - 2025年集装箱业务有望量价齐升，盈利有望大幅增长[30] - 预计2024-2026年归母净利润分别为51.2/57.6/59.5亿元，增速为4.0%/12.4%/3.5%[31]

信创市场空间和发展前景 - 当前党政信创存量规模高达2000万台[2][5] - 截至2024年8月，党政信创PC总出货量预计超过500万台，占总量比重仅25%，后续空间是之前的3倍[2][5] - 党政信创一旦重启，弹性很大[3][9] 资金支持和政策推动 - 超长期特别国债有望为党政信创提供资金支持[3][6][10][11] - 党政信创是科技自立自强的重要步骤，政策推进不及预期是风险提示[3][6][11] 行业竞争格局 - 党政信创安全性要求高，供应商参与者较少，竞争格局良好[3][7] - 由于竞争格局良好，党政信创产品价格较为稳定[7] 相关标的公司 - 中国软件、金山办公、纳思达、达梦数据、太极股份、中国长城等[8]

业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入约170,558.35万元，同比增长45.50%[4] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润31,938.71万元，同比增长102.42%[4] - 受上半年行业订单需求回暖影响，公司各厂产能利用率均有提升，实现业绩稳定增长[4] 产品情况 - EGS平台服务器产品出货占比继续提升[2,5] - BHS和Turin平台以及交换机产品完成小批量出货[5] - 启动了Oak平台和Venice平台样品的试制[5] - 全面参与客户UBB、I/O等AI产品的量产项目[5] - 加大了PCIe交换板和OAM板的开发力度，进一步提升高端产品占比[5] 生产布局 - 为加大海外市场开拓力度，公司泰国生产基地建设按计划快速推进，预计明年一季度实现规模量产[5] 行业趋势 - PCB需求有所好转，行业修复明显，主要得益于AI及汽车电子领域需求保持高位，同时下游消费电子等领域需求亦有改善[6] - 从中长期看，AI推动的下游需求增长将继续拉升高频高速板、HDI板、IC载板等高端PCB需求，成为PCB增长的主要动力[6]

供给侧分析 - 全球钛矿供给偏紧，预计2024-2026年全球钛矿供需缺口分别为-27万吨、-43万吨和-15万吨[7] - 海外供给由于资源枯竭等原因部分老矿逐步关闭而导致供应减少[13] - 国内以龙佰集团为代表的企业仍具备一定的钛矿新增产能[17] 需求侧分析 - 2023年我国钛材下游需求主要集中化工与航空航天领域，分别占总应用量的50%和20%[23] - 2023年3C领域钛材用量呈现爆发增长，全年用量增长接近1万吨[23] - 钛白粉需求与全球住宅、商业建筑和包装市场的增长高度相关，2023年全球钛白粉产能约为980万吨[18] - 中国钛白粉产能占全球56%，钛白粉出口量持续增长[19][21] 行业趋势 - 中短期内钛矿价格依旧能够维持相对高位运行[9] - 具备钛矿资源布局和未来增量潜力的企业或将受益，如龙佰集团、宝钛股份、安宁股份等[9] - 全球前九大含钛原料生产企业产量占比合计超过50%[10][11]

游戏行业 - 国产游戏《黑神话:悟空》预载导致Steam下载带宽创历史新高，达到70Tbps[6] - A股游戏公司管线释放有望加速，冰川网络和天舟文化等公司布局游戏产业链[7] 商业航天 - SpaceX将于下周一执行首次商业太空行走任务，距离地球约1400公里[8] - 我国商业航天产业链有望进入快速发展期，天银机电和多浦乐等公司受益[9] 半导体 - AMD宣布49亿美元收购ZT Systems，以更好地与英伟达竞争[11] - 摩根大通认为AMD受益于代工厂和IDM产能扩张，看好消费电子和数据中心设备[11] 跨境支付 - 人民币跨境支付业务量和金额在2015-2023年间年复合增长率分别达54.2%和74.14%[5] - 跨境支付公司如四方精创和京北方等迎来新机遇[5] 热点概念 - 华为海思、游戏、AR眼镜等概念股表现活跃[3][4] - 消费、医药等防御性板块也值得关注[4]