信创市场空间和发展前景 - 当前党政信创存量规模高达2000万台[2][5] - 截至2024年8月，党政信创PC总出货量预计超过500万台，占总量比重仅25%，后续空间是之前的3倍[2][5] - 党政信创一旦重启，弹性很大[3][9] 资金支持和政策推动 - 超长期特别国债有望为党政信创提供资金支持[3][6][10][11] - 党政信创是科技自立自强的重要步骤，政策推进不及预期是风险提示[3][6][11] 行业竞争格局 - 党政信创安全性要求高，供应商参与者较少，竞争格局良好[3][7] - 由于竞争格局良好，党政信创产品价格较为稳定[7] 相关标的公司 - 中国软件、金山办公、纳思达、达梦数据、太极股份、中国长城等[8]

业绩表现 - 2024年上半年实现营业收入约170,558.35万元，同比增长45.50%[4] - 2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润31,938.71万元，同比增长102.42%[4] - 受上半年行业订单需求回暖影响，公司各厂产能利用率均有提升，实现业绩稳定增长[4] 产品情况 - EGS平台服务器产品出货占比继续提升[2,5] - BHS和Turin平台以及交换机产品完成小批量出货[5] - 启动了Oak平台和Venice平台样品的试制[5] - 全面参与客户UBB、I/O等AI产品的量产项目[5] - 加大了PCIe交换板和OAM板的开发力度，进一步提升高端产品占比[5] 生产布局 - 为加大海外市场开拓力度，公司泰国生产基地建设按计划快速推进，预计明年一季度实现规模量产[5] 行业趋势 - PCB需求有所好转，行业修复明显，主要得益于AI及汽车电子领域需求保持高位，同时下游消费电子等领域需求亦有改善[6] - 从中长期看，AI推动的下游需求增长将继续拉升高频高速板、HDI板、IC载板等高端PCB需求，成为PCB增长的主要动力[6]

供给侧分析 - 全球钛矿供给偏紧，预计2024-2026年全球钛矿供需缺口分别为-27万吨、-43万吨和-15万吨[7] - 海外供给由于资源枯竭等原因部分老矿逐步关闭而导致供应减少[13] - 国内以龙佰集团为代表的企业仍具备一定的钛矿新增产能[17] 需求侧分析 - 2023年我国钛材下游需求主要集中化工与航空航天领域，分别占总应用量的50%和20%[23] - 2023年3C领域钛材用量呈现爆发增长，全年用量增长接近1万吨[23] - 钛白粉需求与全球住宅、商业建筑和包装市场的增长高度相关，2023年全球钛白粉产能约为980万吨[18] - 中国钛白粉产能占全球56%，钛白粉出口量持续增长[19][21] 行业趋势 - 中短期内钛矿价格依旧能够维持相对高位运行[9] - 具备钛矿资源布局和未来增量潜力的企业或将受益，如龙佰集团、宝钛股份、安宁股份等[9] - 全球前九大含钛原料生产企业产量占比合计超过50%[10][11]

游戏行业 - 国产游戏《黑神话:悟空》预载导致Steam下载带宽创历史新高，达到70Tbps[6] - A股游戏公司管线释放有望加速，冰川网络和天舟文化等公司布局游戏产业链[7] 商业航天 - SpaceX将于下周一执行首次商业太空行走任务，距离地球约1400公里[8] - 我国商业航天产业链有望进入快速发展期，天银机电和多浦乐等公司受益[9] 半导体 - AMD宣布49亿美元收购ZT Systems，以更好地与英伟达竞争[11] - 摩根大通认为AMD受益于代工厂和IDM产能扩张，看好消费电子和数据中心设备[11] 跨境支付 - 人民币跨境支付业务量和金额在2015-2023年间年复合增长率分别达54.2%和74.14%[5] - 跨境支付公司如四方精创和京北方等迎来新机遇[5] 热点概念 - 华为海思、游戏、AR眼镜等概念股表现活跃[3][4] - 消费、医药等防御性板块也值得关注[4]

公司概况 - 协创数据主营业务是以物联网智能终端和智能存储终端的研发、生产和销售为主要业务方向[3] - 汇中股份的主营业务是为客户提供涵盖"数据采集、能源计量、数据分析、方案设计、节能服务"的完整产业链服务[8] - 长安汽车主营业务是整车的研发、制造和销售以及发动机的研发、生产[11] 产品和技术 - 协创数据拥有AR眼镜产品[1] - 协创数据部分产品中使用华为海思芯片[2,7] - 协创数据推出了车联网智能终端产品[5] - 长安汽车坚持"单车智能为主+车路协同为辅"的路线[12] - 长安汽车正在推进智能驾驶网约车技术[13] 业务发展 - 协创数据服务器再制造业务产能持续爬坡[6] - 协创数据将紧抓AIPC发展机遇[6] - 汇中股份与华为和三大运营商合作深耕NB-IoT技术[9] - 长安汽车1-7月销量增长5.71%，自主品牌新能源销量增长59.80%[11] 投资并购 - 长安汽车联营企业阿维塔科技拟115亿元购买华为持有的引望10%股权[10]

①国有大行再创历史新高的背后原因；②SpaceX将于8月26日启动首次太空行走任务，该环节是进入空 间的主要工具，2027年市场规模有望达284亿元，市场需求、政策利好共促产业链公司配套业务高增 长；③今日全市场机构研报共发布408篇，诺唯赞、思瑞浦有望迎来拐点，5家公司获得首度覆盖，其 中绿联科技获新财富分析师深度覆盖；④在个股机构关注度排行中，重庆啤酒荣登榜首，前五名依次为 重庆啤酒>万华化学>今世缘>润本股份>新洁能。 《风口研报》08月19日要点 行业/公司 评级机构 核心逻辑 ©8月12日-16日，克拉克森VLCC-TCE指数3.4万美元，周环比上涨62%，2022年油运与化学 品运输市场同比紫气度开启后，化学品船市场运价跟随上行，最新1年期期租价格较2021年 上涨62%; Ø申万宏源闫海看好公司大部分自营船队为内贸外兼营船舶，外贸运力潜力不局限于新交付 船舶，今年上半年公司有4艘船舶由内贸转向外贸。外贸化学品与油运上行周期共振，业 兴通股份 申万宏源证券 务泉气度被低估; 603209 Ø公司仍然被低估。2019-2023年公司化学品船评审得分五年六次连续位于参选企业第一 名，当下重盟成本为69 ...

核电行业 - 国务院常务会议决定核准5个核电项目，体现了国家加快核电建设的决心[3][4] - 核电是最清洁、最安全、最高效的能源之一，在应对气候变化和保障能源安全方面具有独特优势[4] - 公司是国内核电站暖通空调设备的主要供应商之一，参与了国内绝大多数核电项目[5] 商业航天 - SpaceX确认下周将执行人类首次商业太空行走任务，这是人类50多年来最远的太空探索[7] - 国内商业航天市场规模有望达到万亿级别，重点关注火箭发射和卫星制造环节[8] - 公司的星体跟踪器业务主要聚焦于航天防务和商业卫星领域[9] 数字营销 - 公司在数字营销领域深耕积累了大量优质客户，与抖音、微博等平台有持续合作[21] - 公司推出的AI内容制作和智能营销平台,可以产出文生文、文生图、文生视频等各类传播内容[21] 主力资金动向 - 多家券商近期大额买入公司股票,包括国泰君安、华鑫证券、东方财富等[22] - 公司主要向消费电子、物联网等领域销售电子元器件,并提供设计方案和技术支持[22] - 公司正在推广定制电机驱动芯片,可应用于智能安防、个人护理等领域[22]

西藏水泥行业分析 - 2023年西藏水泥需求逆势增长，主要得益于区域内重点工程项目驱动，以及前期区域供给问题的逐步解决[6] - 根据测算，雅下+澜上已规划的电站将拉动水利投资额度在1.3万亿元左右，按照15年工期计算，平均年化拉动水泥需求260万吨，占2023年区域水泥产量的22%[7] - 分析师看好西藏天路区域占比最高，华新水泥产品结构最优，区域水泥企业盈利中枢有望随着产能利用率提升逐步抬升[8] 江苏银行业绩分析 - 2024年中报营收、PPOP、归母净利润同比增长7.2%、5.1%、10.1%，在单季营收增速大幅回落背景下归母净利润增速仍维持双位数增长[18] - 中报亮点包括双位数利润增长、净息差实际收窄幅度低于披露的表观值、理财规模继续扩张推动手续费收入改善[21] - 分析师预计24/25年归母净利润增速为10.2%/11.3%，股价对应24年PE为3.7X/3.3X，对应23/24年PB为0.5X/0.5X[23]

公司业务发展 - 这家本土锂电结构件巨头持续布局海外市场，瑞典和匈牙利生产基地已投产放量[2] - 公司今年切入机器人新领域，布局谐波减速机等关键零部件[2] - 公司系国内最大的锂电池精密结构件供应商之一，也是国内最早从事动力锂电池精密结构件研发和生产的企业之一[5] 财务表现 - 2024年上半年实现营业收入54.46亿元，同比增长10.75%[4] - 2024年上半年净利润6.48亿元，同比增长27.38%[4] - 2024年二季度营业收入29.37亿元，同比增长13.35%，环比增长17.11%[4] - 2024年二季度净利润3.39亿元，同比增长26.85%，环比增长10.06%[4] 海外布局 - 瑞典和匈牙利生产基地已经投产放量，德国生产基地目前还在等待客户放量[5] - 匈牙利一期产能利用率高，二期还在持续新增投入[5] - 随着德国基地的放量，以及新建美国基地产能的落地，公司有望与更多海外客户实现深度绑定，全球市占率或进一步提升[7] 新业务布局 - 公司今年5月完成注册了科盟创新机器人科技有限公司，正在稳步推进设备采购、样品研发制作等工作[6] - 公司布局谐波减速机机器人关节等关键零部件，在设计与制造方面积累的技术、管理经验有望复刻至新业务领域，贡献新的业绩增长点[7]

抗量子密码标准发布及迁移进程 - NIST正式发布抗量子密码算法标准，标志着密码学领域实现新突破[5] - 抗量子密码是指能抵御量子计算机攻击的新型密码算法，是量子信息时代维护网络安全的关键技术[6] - 全球范围内已形成抗量子密码发展共识，美国政府将在2033年前完成信息系统的后量子迁移[19][21] - 抗量子密码迁移将带来密码产业替换的新机遇，利好格尔软件、信安世纪等密码企业[8] 维生素价格上涨及公司业绩弹性 - 维生素A和E价格有望持续上涨，巴斯夫表示2025年1月前无额外原料供应[23] - 浙江医药维生素业务占比较高，维生素A/E价格上涨将带动2024年下半年业绩超预期[26] - 公司制剂管线丰富，已有14个产品进入集采，新品种如奈诺沙星持续释放[32] - 预计2024-2026年公司收入和净利润将实现稳步增长[33][34] 维生素行业供给格局 - 维生素E产能较为集中，国内外龙头企业占比较高[37][38][41] - 维生素D3价格大涨351%，公司有800吨产能有望受益[31] - 维生素A/E供给端收缩是价格上涨的核心动力[36]