西藏水泥行业分析 - 2023年西藏水泥需求逆势增长，主要得益于区域内重点工程项目驱动，以及前期区域供给问题的逐步解决[6] - 根据测算，雅下+澜上已规划的电站将拉动水利投资额度在1.3万亿元左右，按照15年工期计算，平均年化拉动水泥需求260万吨，占2023年区域水泥产量的22%[7] - 分析师看好西藏天路区域占比最高，华新水泥产品结构最优，区域水泥企业盈利中枢有望随着产能利用率提升逐步抬升[8] 江苏银行业绩分析 - 2024年中报营收、PPOP、归母净利润同比增长7.2%、5.1%、10.1%，在单季营收增速大幅回落背景下归母净利润增速仍维持双位数增长[18] - 中报亮点包括双位数利润增长、净息差实际收窄幅度低于披露的表观值、理财规模继续扩张推动手续费收入改善[21] - 分析师预计24/25年归母净利润增速为10.2%/11.3%，股价对应24年PE为3.7X/3.3X，对应23/24年PB为0.5X/0.5X[23]