每日信息速递 2024.08.07 【财经要闻速递】 晨会 分析师：徐伟 资格证书：S1330514080001 联系邮箱：xuw@hxzb.cn 联系电话：028-86199181 相关研究 每日信息速递 2024.08.06 2024.08.06 每日信息速递 2024.08.05 2024.08.05 每日信息速递 2024.08.02 2024.08.02 全国消费品以旧换新工作推进电视电话会议召开 最高检案管办负责人：上半年检察机关受理侵犯知识产权犯罪案件 1.6 万人 同比上升 21.5% 中物联：7 月份全球制造业 PMI 为 48.9% 降幅较上月扩大 0.3% 三部门：有效提高在运输电通道新能源电量占比 广东：鼓励科技型企业通过上市挂牌等方式融资 【行业要闻速递】 中国酒业协会：上半年全国白酒量、价、利齐升 中汽协：6 月我国汽车整车进口 6.1 万辆 同比下降 2.4% 交通运输部：7 月全国城市轨交客运量环比增加 2.5 亿人次 增长 9.4% 工业和信息化部：鼓励企业进一步深化在 5G、人工智能、量子信息 等新兴领域的技术创新和产业应用 《建设广州国际航运枢纽三年行动计划（2024—2 ...

1. 原油及聚酯产业链月报 核心观点: - 全球多数经济体的7月份制造业PMI走弱,预计将会影响到国内出口 [8] - 美联储降息概率增加,但预计高通胀犹存;国内国债利率或仍有下行空间,日元加息背景下,人民币汇率走强 [8] - 补库存尾声,市场交易美联储降息;商品走势分化,工业品承压;黄金、白银等受供给+避险属性,预计仍有支撑 [9] - 看好国内消费复苏（往性价比方向）、出口高端化 [9] 推荐策略: - 油价维持相对高位,上游资源属性增强,看好中国石油、中国海油等 [10] - 油气开采稳步增长,看好整体估值明显低位、海外市场潜力较大、技术处国际先进水平的上市油服公司,如海油工程、中海油服等 [11] - 炼化一体化成本优势,下游纺服行业需求弱复苏,看好恒力石化、荣盛石化、桐昆股份等 [11] - 具备成本比较优势,看好天然气价格持续低迷的国内轻烃一体化龙头,如卫星化学;高油价凸显煤制烯烃优势,如宝丰能源等 [12] 风险提示: - 美国通胀回落速度不及预期;海外需求下跌,影响产品出口的风险;国际地缘政治影响 [13] 2. 甘源食品(002991)公司简评 事件: - 公司2024年H1营业总收入为10.42亿元(同比+26.14%),归母净利润为1.67亿元(同比+39.26%) [15] - 2024年Q2公司营业收入为4.56亿元(同比+4.90%),归母净利润为0.75亿元(同比+16.79%) [15] 综合表现: - 综合果仁及豆果、青豌豆、瓜子仁、蚕豆、其他系列分别收入3.42、2.38、1.38、1.22、1.97亿元,分别同比+48.54%、+16.87%、+12.76%、+12.00%、+24.16% [16][17] - 零食专营店、海外市场为主要驱动,传统经销渠道受公司经销渠道改革以及线上分流表现较弱 [18] - 受税收优惠影响,公司净利率提升,2024年H1毛利率为34.94%(同比-0.66pct),净利率为15.98%(同比+1.51pct) [19] 投资建议: - 预测公司2024-2026年归属于母公司净利润分别为3.93亿元、4.96亿元及6.16亿元,维持"买入"评级 [20] 风险提示: - 原材料价格波动风险、食品安全风险、新品推广不力风险 [20]

川财证券研究报告 川财证券研究所晨报 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------|------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 所属部门：总量研究部 | 报告类别：其他研究报告 | | 报告时间：2024 年8 月7 日 | | 分析师：张卓然北京：东城区建国门内大街28号民生金融中心上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11 | 执业证书：S1100522070001 A 座6层，100005 | 深圳：福田区福华一路成都：高新区交子大道 | 联系方式：zhangzhuoran@cczq.co ...

报告核心观点 - 美国副总统卡玛拉·哈里斯选择明尼苏达州州长蒂姆·沃尔兹作为她的竞选搭档,以便联合沿海进步派和中西部温和派共同阻止唐纳德·特朗普入主白宫[32][33] - 美国6月份贸易逆差三个月来首次收窄,商品和服务出口额创下今年早些时候以来的最大增幅[34] - 美联储逆回购工具使用量自2021年以来首次跌破3,000亿美元,表明过剩流动性已从金融体系中消除[35] - 民调显示,卡玛拉·哈里斯在全国登记选民中的支持率领先于唐纳德·特朗普[36][37] 中国经济动态 - 中国国资委要求在卫星导航、芯片等科技创新重点领域,充分发挥中央企业采购使用的主力军作用[38][39] - 中国工信部鼓励企业进一步深化在5G、人工智能等新兴领域的技术创新[40][41] - 美国准备对中国自动驾驶和智能网联车技术施加限制[42][43] - 台湾7月份通胀率连续三个月升温,达到2.52%[44][45] 企业动态 - 迪士尼将对流媒体服务提价,Disney+价格上涨25%[46] - 万科7月住宅销售继续下滑,债务困境雪上加霜[47][48] - 瑞安房地产正在筹备资金以兑付即将到期的5亿美元美元债[49] - 标普下调新湖中宝评级,称其境外债券不偿付风险上升[50][51]

报告的核心观点 - 社会服务行业2024年上半年延续下行趋势,跑输大盘,主要受累于宏观经济恢复速度较缓、居民收入增长预期不足,以及对后续消费信心不足,整体消费行业关注度下降[6][8] - 旅游行业景气度持续高企,跨境游有望贡献增量,国内市场重回内生式增长,跨境游供应链逐步回归正轨[9] - 酒店行业中高端转型趋势延续,行业逐步走出复苏区间,供给侧扩张持续,需求侧三大酒店品牌RevPAR基本完成复苏[10] - 餐饮行业"性价比"消费时代来临,24H1保持良好恢复和增长态势,但消费者心态更加理智,多品类消费金额有小幅下探[10] - 人力资源行业数据端有所修复,但CIER指数仍有待提升,就业市场求稳心态仍存[11] - 免税行业关注税制改革,离岛免税销售短期承压,口岸免税随国际客流回归加速恢复,市内免税新政在即[12] - 会展行业企业出海驱动外展高增,内展集中度提升龙头受益[13] 行业分类总结 旅游 - 景区出行市场持续高景气,政策利好落地有望推动供给迭代升级,国内市场重回内生式增长[9] - 跨境游国际航班恢复至疫前7成左右,暑期有望恢复至8成,免签朋友圈持续扩容,跨境游供应链逐步回归正轨[9] 酒店 - 扩张依旧持续,龙头门店数稳步增长,各大酒店集团延续中高端化转型升级[10] - 24Q1同比仍处复苏区间,三大酒店品牌RevPAR基本皆完成复苏,Q2或将进入正常增长期[10] 餐饮 - 24H1保持良好恢复和增长态势,但消费者心态更加理智,多品类消费金额有小幅下探,市场低价促销活动也较为常见[10] 人力资源 - 24年1-6月全国城镇调查失业率区间为5.0%-5.3%,数据端有所修复,但CIER指数仍有待提升,就业市场求稳心态仍存[11] 免税 - 关注税制改革,离岛免税销售短期承压,口岸免税随国际客流回归加速恢复,市内免税新政在即[12] 会展 - 企业出海驱动外展高增,内展单展面积规模较疫前出现明显增长,行业集中度呈增长趋势[13]

偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 143 期，总第 1702 期（电子版） 2024 年 8 月 6 日 星期二 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2860.7 -1.54 深证成指 8395.05 -1.85 中小 100 5380.4 -2.23 创业板指 1607.29 -1.89 沪深 300 3343.32 -1.21 海外市场指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 38703.27 -2.6 纳斯达克 16200.08 -3.43 标普 500 5186.33 -3 英国富时 100 8008.23 -2.04 日经 225 33959.65 7.95 恒生指数 16698.36 -1.46 货币市场 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.1437 0.06 欧元兑美元 1.0953 0.02 美元兑日元 145.5515 0.95 英镑兑美元 1.2789 0.09 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 74.29 1.85 COMEX 黄金 2451.1 0.27 综合铜 03 8937.5 0.55 ...

偶倒 0680 （本刊物为中风险等级产品，敬请投资者参阅正文后的免责声明） 2024 年第 144 期，总第 1703 期（电子版） 2024 年 8 月 7 日 星期三 沪深指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 上证指数 2867.28 0.23 深证成指 8463.86 0.82 中小 100 5431.24 0.94 创业板指 1627.36 1.25 沪深 300 3342.98 -0.01 海外市场指数 收盘(点) 涨跌幅(%) 道琼斯 38997.66 0.76 纳斯达克 16366.85 1.03 标普 500 5240.03 1.04 英国富时 100 8026.69 0.23 日经 225 33763.81 -2.63 恒生指数 16647.34 -0.31 货币市场 收盘(点) 涨跌幅(%) 美元离岸人民币 7.162 0.04 欧元兑美元 1.0925 -0.06 美元兑日元 144.9723 0.43 英镑兑美元 1.2686 -0.05 期货市场 收盘(点) 涨跌幅(%) NYMEX 原油 72.9 -0.41 COMEX 黄金 2425 -0.27 综合铜 03 8872.5 -0.63 ...

2024年08月07日 其 他 报 告 晨 会 纪 要 晨会纪要 国内市场 涨跌幅（%） 指数 收盘 1日 上周 上证综合指数 2867 0.23 0.50 深证成份指数 8464 0.82 -0.51 沪深300指数 3343 -0.01 -0.73 创业板指数 1627 1.25 -1.28 上证国债指数 216 -0.07 0.31 上证基金指数 5733 0.45 0.04 资料来源:同花顺iFinD 海外市场 涨跌幅（%） 指数 收盘 1日 上周 中国香港恒生指数 16647 -0.31 -0.45 中国香港国企指数 5853 -0.41 -0.60 中国台湾加权指数 20501 3.38 -2.18 道琼斯指数 38998 0.76 -2.10 标普500指数 5240 1.04 -2.06 纳斯达克指数 16367 1.03 -3.35 日经225指数 34675 10.23 -4.67 韩国KOSP100 2522 3.30 -2.04 印度孟买指数 78593 -0.21 -0.43 英国FTSE指数 8027 0.23 -1.34 俄罗斯RTS指数 1047 -- -3.30 巴西圣保罗指 ...

证券研究报告 | 2024年08月07日 晨会纪要 数据日期:2024-08-06 上证综指 深证成指沪深 300 指数 中小板综指 创业板综指 科创 50 收盘指数（点） 2867.28 8463.86 3342.97 9083.90 2076.55 713.86 涨跌幅度（%） 0.23 0.81 -0.01 1.24 1.71 1.35 成交金额（亿元） 2958.35 3583.54 1817.24 1208.03 1560.66 387.86 【常规内容】 宏观与策略 宏观快评:日本股市剧烈波动为哪般？ 策略专题:ESG 和资产配置专题研究-从风险平价走向绿色平价 策略专题:资金跟踪与市场结构周观察(第二十七期)-股市交投活跃，赚 钱效应有所回升 行业与公司 房地产行业周报（2024 年第 31 周）:高频销售数据回落，淡季市场艰难 磨底 社会服务行业 8 月投资策略：政策传递积极信号，继续把握结构性机会 汽车行业 2024 年 8 月投资策略：新品及政策催化有望提振销量，关注华 为产业链与中报行情 金杯电工(002533.SZ) 财报点评:上半年业绩稳健增长，海外布局稳步推 进 伊顿(EATON) ...

证券研究报告 | 2024 年 08 月 07 日 重点推荐 《固收|理财规模增长放缓，怎么看？——银行理财半年报点评》 1、2024 年上半年，理财市场有哪些新变化？第一，上半年受益于金融脱 媒和规范"手工补息"，理财产品总存续规模、单只产品平均规模均显著 扩张。进入 7 月后理财增速放缓，相比季节性水平略低，这说明规范"手 工补息"的影响基本已经释放，理财后续可能回归自然增长状态。第二， 理财产品仍然以个人投资者为主，风险偏好较低。第三，理财产品以固收 类、开放式、3 个月以内为主。第四，或许是受监管、自身产品调整和同 业竞争的影响，现金管理类理财规模和占比双下降。第五，理财规模增加、 杠杆下降，增配公募基金、拆放同业、买入返售和存单，减持债券。截至 2024 年 6 月，净值型理财产品存续规模占比已高达 97.61%。理财在渠道、 资产配置等多方面，愈发接近公募基金类产品。2、朝后看，理财发展对 于债市有何影响？我们判断，下半年理财进入自然增长状态，理财配置对 债市的塑造影响或弱于二季度。 风险提示：机构与投资者行为不确定；理财监管政策不确定；市场走势不 确定；数据测算不准确性。 《宏观|哈里斯的"继承 ...