报告的核心观点 1. 报告的核心观点 - 财政部表态超预期，允许专项债券用于土地储备和收购存量商品房,支持地产市场止跌回稳 [29][30] - 财政部表示中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间,未来将继续推出增量政策 [13] - 政策密集出台有利于房地产市场企稳,一线城市调控政策集体放松,有望带动二三线城市房价止跌回稳 [29] 2. 根据目录分别进行总结 宏观经济 - 9月CPI同比上涨0.4%,PPI同比下降2.8%,通胀压力有所缓解,但核心通胀仍处于弱势 [3][4] - 一线城市二手房成交大幅上升,新建房和二手房成交均有所回升,资金利率震荡下行 [5][6][7] - 财政部表态将通过增加债务限额、发行专项债等方式,大幅支持地产市场和化解地方隐性债务 [7][8][9] 行业公司 - 中小盘股特斯拉发布Robotaxi无人驾驶出租车,未来将大规模投放,带动算力产业链需求 [17][18][19] - 农业板块猪价有望继续上行,转基因产业化进程加快,龙头企业有望充分受益 [38][39] - 食品饮料行业白酒需求仍低迷,零食基本面相对较好,建议关注优质公司 [40] - 非银金融板块券商和保险公司业绩有望持续改善,看好相关标的 [26][27] - 地产建筑板块政策密集出台,有望带动相关化工品需求增长 [35][36][37] 其他 - 医药板块miRNA研究有望带来新的药物研发机会 [42] - 化工行业受益于政策支持,改性塑料、PVC等需求有望增长 [48][49] - 煤炭板块政策利好持续,周期弹性和稳健红利并存,建议关注相关标的 [46][47] - 通信行业算力基础设施建设持续推进,有望带动相关产业链公司 [41][42]