锂矿资源 - 机构预期锂价或在新低7万元/吨价格附近形成强支撑[1] - 公司去年逆势加码Bikita矿山采选，再度为下一轮景气周期的到来做好了准备[1] - 截止上半年，公司30万吨锂辉石和30万吨透锂长石采选产能已经可以稳定达产，2024年上半年公司自有矿锂盐实现销量16798.7吨[2] 铜矿资源 - 公司在非洲还储备了丰富的铜矿资源，已经成为另一个潜力资源品种[2] - 截止上半年，公司铜矿源量合计矿石量7202万吨，平均品味1.456%，合计铜金属量105万吨[8] - 其中Kitumba铜矿资源禀赋最优，该矿累计探获保有铜矿产资源量为2,790万吨，铜金属量61.40万吨，铜平均品位2.2%[6] 盈利预测 - 预计2024-26年归母净利润分别为8.11/11.57/19.08亿元，明年起同比增长42.54%/64.87%[3] - 对应PE分别为25.49/17.89/10.85倍[3] 铯钾资源 - 通过收购东鹏新材，公司踏入铯钾精细化工领域，成为国际性的铯钾盐矿产龙头企业[4] - 公司铯钾精细化工收入从2020年3.1亿元增长至2023年的7.04亿元，年均增长31.4%[4] - 公司甲酸铯业务收入从2020年的1.98亿元增长至2023年的4.20亿元，年均增长28.4%[4]

公司概况 - 这家综合汽车零部件系统供应商核心产品市场占有率超40%[1] - 公司已与奔驰、宝马、Stellantis、大众、上汽、吉利、长城等众多国内外知名客户建立长期稳定合作关系[1] - 公司全资子公司德国汽车零部件知名企业卡酷思，布局全球，在欧洲、北美、亚洲等地建立完善的产研体系[1] 新产品和技术 - 公司新产品液力缓速器已向知名车企供货[1] - 公司自主研发的固态电池技术已进入测试实验阶段[1] - 公司研发的固态电池以氧化物电解质为主，具有安全性高的特点，制造过程采用成熟的涂覆工艺，流程简单易于批量生产[1] - 公司与江西江铃集团新能源汽车有限公司签订固态电池战略合作协议，研发产品将搭载至该公司整车进行验证[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[1]

三氯蔗糖价格分析 - 三氯蔗糖价格近1个月翻倍增长，从7月底的10万元/吨上涨至9月11日的20万元/吨[1] - 行业开工率从7月初的70.9%下滑至8月23日的65.7%，价格已逼近生产企业成本底线[2] - 行业经历三年激烈价格战后，目前仅剩四家生产企业，CR3高达80%，行业集中度大幅提升[2] 三氯蔗糖涨价持续性分析 - 本轮涨价与往年不同，体现了行业自律和高质量发展的第一步[6] - 预计今年限产后行业将出现3000吨的供给缺口，2024年产量为2万吨，需求为2.3万吨，库存将下降约3000吨[6] - 这将保障三氯蔗糖涨价的可持续性[6] 金禾实业三氯蔗糖业绩预测 - 金禾实业三氯蔗糖年化产量约1.26万吨[2] - 假设价格上涨10万元/吨，销量1万吨，则毛利润增长约10亿元[2] - 分析师预计公司2024-2026年归母净利润将分别为10.30/13.49/15.20亿元，同比增长46.23%/31.01%/12.69%[3] - 对应PE为12.8/9.8/8.7倍[3] 风险提示 - 三氯蔗糖涨价不及预期[3]

跨境服务贸易开放 - 商务部将扩大自主开放，稳步推进全国跨境服务贸易梯度开放[6] - 2023年中国跨境电商出口规模达到1.1万亿美元，占中国货物出口总额33%[6] - 预计到2028年，采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模将达到3870亿元[6] 教育行业发展 - 教育是强国建设、民族复兴之基，教育需求旺盛[7] - 教培行业需求确定性高，估值性价比较高[7] - 传智教育是稀缺的鸿蒙专业培训机构，已成为华为HarmonyOS认证级授权培训伙伴[7] 海外动态 - SpaceX的"北极星黎明号"任务启动，将进行人类首次商业化太空行走[1] - 全球最大铀矿商警告俄乌冲突加剧向西方国家供货难度，铀概念股涨超5%[9] 市场热点 - 充电桩概念股受益于政策支持，有望成为智能物流行业潜在增长点[5] - 华为概念股和非华为题材出现分化，后续走势值得关注[4] - 场外资金偏好中小市值风格，或将推动整体市场风格转变[3]

华为鸿蒙生态 - 2024年9月19日至21日将举行华为全联接大会，鸿蒙生态持续壮大[1] - HarmonyOSNEXT将于四季度正式开启手机、平板等产品的商用，并启动更多智能硬件产品的Beta测试[1] - 随着HarmonyOSNEXT正式商用，更多企业将加入鸿蒙原生应用生态，相关产业链公司如软通动力、润和软件、智微智能有望受益[1] 三七互娱发展 - 公司以发行商角色切入游戏产业链，形成研运一体化体系[2] - 公司历史上多次精准把握行业风向，在小游戏领域和出海方向持续精进，有望打开新的增长空间[2] - 公司加码研发资源投入，积极拥抱AI在游戏产业的应用，打造出贯穿研运全流程的数智化产品矩阵[2] - 公司自2020年起加速游戏出海布局，海外收入规模稳居出海游戏厂商第一梯队，2023年海外游戏收入占比达35.1%[2,3] - 公司2024-26年净利润预计分别为27.36/31.99/34.61亿元，给予2024年14倍PE，对应目标价17.22元[3]

公司业务与合作 - 公司主营业务为羰基铁粉、雾化合金粉及相关粉体深加工产品的研发、生产与销售[2] - 公司产品包括微纳金属粉体及相关深加工制品，主要有羰基铁粉系列、雾化合金粉系列、软磁粉系列等[2] - 公司是工信部认定的专精特新小巨人企业[2] - 公司与华为、信创等企业合作共建南京低空经济无人科技岛项目[2] - 公司与华为签署2亿算力项目《合同书》[4] - 公司与华为保持密切合作，努力成为华为生态链上的优质合作伙伴[5] - 公司已完成鸿蒙系统适配工作，预计将在网络安全、国产化替代等领域加强合作[5] 公司技术与产品 - 公司在折叠屏铰链应用需求方面早有布局，多款折叠屏铰链用材料已批量应用于终端客户产品[1] - 公司的铰链产品已实现轻量化、高强度及耐久性，确保了折叠屏手机的使用体验[2] - 公司已研发两套面向不同应用场景的虚拟现实平台[5] - 公司MCU芯片目前处于小批量生产阶段[5] 公司业绩与财务 - 公司将于2024年9月20日召开2024年半年度新材料行业集体业绩说明会[2] - 公司与某企业签署2.08亿元算力项目合同，将提供约3500P算力服务[4] - 公司拟以10亿元回购股份用于注销并减少注册资本[6]

中证A500指数投资价值分析 - 中证A500指数长期表现优于沪深300、中证800等宽基指数，同时波动率和回撤更小[3][4] - 相较于传统市值加权指数，A500引入行业均衡，与A50相比在ESG的负面剔除、成分股的互联互通上保持一致[4][5] - 指数市值特征为总市值接近47万亿，占全部A股的市值比重为57.60%，个股集中度较低，涵盖了多个中证三级细分行业的龙头股[5] - 指数基本面特征为高ROE、高成长，整体偏向高质量、高成长的风格，2023年ROE中位数为9.74%，近五年营收增速中位数13.45%[5][6] 充电桩行业发展 - 发改委推动车网互动规模化应用试点，要求参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦，年度放电量不低于10万千瓦时[7] - 负荷聚合商可被视作发电商与电力用户之间的业务代理商，充电运营商参与构建虚拟电厂可获取大量收益[7] - 随着车网互动的规模化、商业化发展，负荷资源聚合和充电设备将成为两大受益环节[7] 个股研报亮点 - 复星医药等3股有望迎来拐点[8] - 中国卫星、阳光电源获新财富分析师深度覆盖[8] - 近一周个股机构关注度前五为比亚迪、首旅酒店、欧派家居、长城汽车、海信家电[8] - 近一周行业机构关注度前五为电子设备、医药生物、电气设备、信息技术、机械设备[8]

太空经济 - SpaceX发射载人飞船执行首次私人太空行走任务[1] - SpaceX自主研制了空间站舱外航天服送受话器组件等产品[1] - 探路者和烽火电子参与航天服装等相关产品的研发[1] 数据产业 - 江苏数据集团注册资本达30亿元[2] - 该公司以数据库软件产品为支点，提供软硬一体的一站式解决方案[2] - 满足客户全栈国产化、数字化需求[2] - 科蓝软件的数据库主要应用于国家关键基础设施领域[3] 市场热点 - 9月10日成交额超10亿的个股概念中，华为、汽车、国企改革概念股最多[5][6] - 充电桩概念异动拉升，与国家政策支持V2G项目规模化应用有关[9] 公司动态 - 富特科技具备V2G功能的双向车载充电机已量产[10] - 宗申动力享受西部大开发税收优惠政策[10] - 华映科技加入华为供应商体系，主要客户包括华为、三星等[11]

公司发展概况 - 公司已基本完成"一体两翼、八大业务板块"的战略布局[1] - 公司大规模研发投入基本已经过去，发展进入"拐点"阶段[1] - 公司2023年实现扭亏为盈，2024年上半年营业收入10.31亿元，同比增长7.23%[1] 新零售综合运营业务 - 新零售综合运营业务已进入快速增长阶段，预计未来有十几亿甚至几十亿的成长空间[1] - 2023年新零售综合运营业务收入超过1亿元，2024年上半年收入约0.7亿元，同比增长77%[1] - 预计未来几年新零售综合运营业务收入将呈可持续、可预期的快速增长态势[1] 机器人业务 - 公司2018年已开始研究进入机器人领域，目前机器人已在自有产品上实现自用[1] - 未来有望进一步向快递物流、电商物流等行业进行销售拓展[1] - 公司后续或将进入从投入到产出的业绩收获期[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以公司公告和分析师报告为准[1,2]

海外市场拓展 - 北美全地形车行业2023年进入去库周期，公司2024年下半年针对北美市场推出新品，有望持续提升市场份额[3] - 公司两轮摩托车主销排量已从250cc切换至450cc，2024年下半年将推出150cc踏板和500/675cc新品，开启新一轮产品周期[3] - 2023年海外250cc及以上摩托车市场空间为525万辆，为内销10倍以上，公司产品力和性价比优势突出，有望打造全新增长曲线[3][4] - 民生证券预计公司2024-2026年归母净利润将达13.23/17.37/22.34亿元，同比增长31.3%/31.3%/28.6%[3] 民爆及化工业务 - 新疆区域煤矿和基建活动同比高增，带动民爆和硝酸铵需求[6] - 公司民爆业务以工程爆破一体化服务为核心，工业炸药和电子雷管产能分别为11.75万吨/年和1890万发/年[6][7] - 公司全资子公司玉象胡杨是新疆唯一可生产销售硝酸铵的企业，产能66万吨，毛利率达38.09%[7][13] - 公司与广东宏大打造"广东+新疆"跨省国资委整合新模式，有望打开产能新增空间[7] - 民生证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.96/9.07/10.07亿元[8]