跨境服务贸易开放 - 商务部将扩大自主开放，稳步推进全国跨境服务贸易梯度开放[6] - 2023年中国跨境电商出口规模达到1.1万亿美元，占中国货物出口总额33%[6] - 预计到2028年，采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案市场规模将达到3870亿元[6] 教育行业发展 - 教育是强国建设、民族复兴之基，教育需求旺盛[7] - 教培行业需求确定性高，估值性价比较高[7] - 传智教育是稀缺的鸿蒙专业培训机构，已成为华为HarmonyOS认证级授权培训伙伴[7] 海外动态 - SpaceX的"北极星黎明号"任务启动，将进行人类首次商业化太空行走[1] - 全球最大铀矿商警告俄乌冲突加剧向西方国家供货难度，铀概念股涨超5%[9] 市场热点 - 充电桩概念股受益于政策支持，有望成为智能物流行业潜在增长点[5] - 华为概念股和非华为题材出现分化，后续走势值得关注[4] - 场外资金偏好中小市值风格，或将推动整体市场风格转变[3]

报告公司投资评级 - 报告给出公司"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩下滑主要受整体经济环境和IT行业增长放缓影响,导致学员数量下滑和培训收入下降 [1] - 公司持续加强与知名互联网企业的课程研发合作,核心竞争力不改,随着培训需求修复有望实现业绩复苏 [1] - 公司成为华为HarmonyOS认证级授权培训伙伴,受益于鸿蒙人才缺口,有望充分享受就业需求红利,鸿蒙学员数量有望实现突破式增长 [1] - 公司完成中等职业教育布局后,进一步开展高等教育业务,实现从中职教育到IT就业培训的一站式连通,延长学制增强生源稳定性与抗风险能力 [1] 财务数据总结 - 2024-2026年公司预计归母净利润分别为-0.19/0.34/0.87亿元,毛利率分别为41.3%/49.7%/54.1% [2][3] - 公司2022-2026年营业收入分别为8.03/5.34/3.00/4.96/7.38亿元,同比变化为20.9%/-33.4%/-43.9%/65.4%/48.7% [3] - 公司2022-2026年归母净利润分别为1.79/0.16/-0.19/0.34/0.87亿元,同比变化为132.7%/-91.3%/-223.6%/275.0%/157.6% [3] - 公司2022-2026年每股收益分别为0.44/0.04/-0.05/0.08/0.22元 [3]

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨传智教育（003032.SZ） [Table_Title] 2024Q2 业绩点评：需求不振，研发驱动 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 2024H1 ：营业收入 1.11 亿元，同比 -65.03% ；归母净利润 -3422 万元，同比转亏；扣非后归母 | | | 净利润 -4710 万元，同比转亏。预计 2024-2026 年归母净利分别为 0.27/0.70/1.08 亿元， 2025 和 2026 年对应 PE 分别为 46.50/30.06X ，维持"买入"评级。 | | | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 赵刚 杨会 ...

关注学历职业教育拓展 华泰研究 中报点评 投资评级(维持): 持有 目标价(人民币): 8.35 2024 年 8 月 30 日│中国内地 职业教育 研究员 夏路路 SAC No. S0570523100002 SFC No. BTP154 xialulu@htsc.com +(852) 3658 6000 研究员 詹博 SAC No. S0570523110002 SFC No. BUS698 zhanbo@htsc.com +(86) 21 2897 2228 研究员 郑裕佳 SAC No. S0570524070002 SFC No. BTB676 zhengyujia@htsc.com +(86) 10 6321 1166 业绩符合预告，关注学历职业教育拓展 传智教育 24H1 年实现营收 1.11 亿元（yoy-65.03%），收入下降系外部环 境影响下学员报名人数减少所致。24H1 归母净亏损为 3422 万元（上年同 期为净利润 7709 万元），与业绩预告相符。我们预计短期内非学历培训业 务仍有压力，下调公司 24/25/26 年归母净利润预测至-0.56/-0.12/0.41 亿 元（前值： ...

公告编号：2024-047 4: 003032 0 0 0 0 0 0 x 0 0 0 10 0 o 0 0. 0 0 : 100000000 ODDIIn ! 0 1:00 11 0 江苏传智播客教育科技股份有限公司 2024 年 8 月 29 日 江苏传智播客教育科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人黎活明、主管会计工作负责人武晋雅及会计机构负责人(会计 主管人员)郑玉超声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺， 投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预 测与承诺之间的差异。 | --- | |-------------------------------------------------------------------| | | | 本报告的"第 ...

证券代码:003032 证券简称:传智教育 公告编号:2024-042 江苏传智播客教育科技股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 预计净利润为负值。 项 目 本报告期 上年同期 亏损:3,000 万元–4,000 万 归属于上市公司股东 盈利:7,708.65 万元 的净利润 比上年同期下降:138.92%-151.89% 亏损:4,300 万元–5,300 万 扣除非经常性损益后 盈利:6,134.64 万元 的净利润 比上年同期下降:170.09%-186.39% 基本每股收益 亏损:0.08 元/股–0.10 元/股 盈利:0.19 元/股 二、与会计师事务所沟通情况 本次业绩预告数据未经会计师事务所审计。 江苏传智播客教育科技股份有限公司(以下简称"公司")已就业绩预告有 关事项与公司 2024 年年度财务审计机构德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙) 进行了预沟通,公司与德勤 ...

业绩总结 - 公司2024年一季度营业收入同比下降63.61%[3] - 公司综合毛利率同比下降21.55个百分点[3] - 预计2024-2026年归母净利分别为0.89/1.74/2.23亿元[3][4] - 公司2026年预计营业总收入将达到974百万元，较2023年增长82.6%[11] - 预计2026年每股收益将达到0.56元，较2023年增长1300%[11] 风险提示 - IT人才需求修复不及预期、线上参与者竞争加剧、新品研发反馈不及预期、大同学校招生不及预期[6][7][8][9] 免责声明 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[17] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[17] - 报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[17] - 本报告所载资料、意见及推测仅反映本公司于发布当日的判断[17] - 本公司不为转发人及/或其客户因使用本报告或报告载明的内容产生的直接或间接损失承担责任[18] - 未经授权刊载或转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利[18]

江苏传智播客教育科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：003032 证券简称：传智教育 公告编号：2024-033 江苏传智播客教育科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经审计 □是 否 ...

业绩总结 - 公司2023年营收为5.34亿元，同比下降33.43%[1] - 公司归母净利润为0.16亿元，同比下降91.26%[1] - 公司2026年预测营业总收入为705亿元[4] - 公司2026年预测净利润率为24.57%[4] 新产品和新技术研发 - 公司推出鸿蒙课程，有望打开培训需求[2] 分红计划 - 公司计划向全体股东每10股派发现金红利0.16元，合计派发644万元，分红率为41%[2] 未来展望 - 公司2026年预测营业成本为311亿元[4] - 公司2026年预测营业税金及附加为2亿元[4] - 公司2026年预测ROA为7.85%、ROE为9.74%[4] 估值指标 - 公司2026年预测PE为22倍、PB为2.2倍、EV/EBITDA为13.07倍[4]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为5.34亿元，同比下降33.43%[3] - 公司2023年归母净利润为1,562.98万元，同比下降91.26%[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到1069亿元，较2023年增长99.8%[11] - 公司2026年预计净利润为25.6亿元，较2023年增长1600%[11] - 公司2026年每股收益预计为0.64元，较2023年增长1500%[11] 风险提示 - 公司面临的风险包括IT人才需求修复不及预期[6] - 公司面临的风险包括线上参与者竞争加剧[7] - 公司面临的风险包括新品研发反馈不及预期[8] - 公司面临的风险包括大同学校招生不及预期[9] 评级展望 - 预计2024-2026年公司归母净利分别为1.27/1.98/2.56亿元，对应PE分别为32/20/16X，维持“买入”评级[4] 其他声明 - 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许的人员[17] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[17] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[17] - 本报告所载资料仅反映本公司发布当日的判断[17] - 本公司保留一切权利[18]