公司概况 - 安泰科技是一家以高科技新材料产业为主的企业，主营业务包括高端粉末冶金材料及制品、先进功能材料及器件、高速工具钢和环保工程等[1] - 艾森股份主营电子化学品的研发、生产和销售业务，主要产品为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等[2] - 中国船舶是一家具备国际竞争力的民用船舶制造企业，主营业务包括造船、修船、海洋工程及机电设备等[3][4] 重点公告 - 安泰科技拟处置部分固定资产，预计将减少公司当期利润总额约3448.87万元[1] - 艾森股份拟每10股派0.45元现金红利[2] - 中国船舶拟通过换股方式吸收合并中国重工，交易金额为1151.502784亿元[3][4] 其他动态 - 中国石化首次回购332.46万股A股股份[6] - 杰瑞股份董事长等拟增持700万元-900万元股份[6] - 广州酒家2024年度自有品牌月饼销量同比增长1.5%[6]

国庆前后A股的季节效应 - 国庆前表现相对较弱，越临近国庆下跌概率越大[2] - 国庆后表现整体胜率相对稳定维持在62.5%-71.4%之间[2] - 国庆前以煤炭、石化等防御风格为主，国庆后以电子、医药等成长风格为主[2] - 当前市场提前缩量，或接近2012、2018年国庆前的情况[3] 家电行业 - 约30个省市自治区落地家电以旧换新细则，这一品类在政策刺激下受益最为明显[1] - 8月我国家电零售额同比增长3.4%，增速环比7月(-2.4%)明显改善[4] - 8月我国家电出口额达644.1亿元，同比增长11.6%[4] - 政策有助于高能效产品销售，预计利润率有望保持小幅同比提升[4] 研报动态 - 汇成股份等3股评级得到下调[1] - 11家公司获得首度覆盖，其中顺丰控股等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 贝特瑞首次上榜个股机构关注度排行前五[1] - 电子设备、医药生物等行业研报数量较多[5]

创投政策 - 国务院常务会议研究了促进创业投资发展的有关举措[1] - 要尽快疏通"募投管退"各环节存在的堵点卡点，支持符合条件的科技型企业境内外上市[1] - 要推动国资出资成为更有担当的长期资本、耐心资本[1] - 力合科创实控人为深圳市国资委，公司投资孵化主要聚焦于"硬科技"产业[1] 商业航天发展 - 该美股公司获得近50亿美元的近太空网络合同，商业航天已进入发展"快车道"[2] - 公司的原子钟主要应用于航空航天、卫星导航、军民用通信等领域[3] - 全球商业航天经济规模持续增长，发射活动日益活跃[2] - 我国航天产业已进入发展"快车道"，卫星互联网等新兴星座的建设正引领商业航天开启新时代[2] 国内数据库技术 - 公司自主研发数据库已完成与华为鲲鹏、欧拉等软硬件适配[10] - 公司凭借扎实的国产数据库技术实力以及完备的"产品+服务"体系，依托"鲲鹏"大生态、打造"Vastabase"小生态[10] 主力资金动向 - 大唐电信最终控制人为国务院国资委，公司持续深耕安全芯片、特种通信两个业务领域[11] - 近3个交易日多家券商大笔买入大唐电信[11]

创新药板块 - 中国创新药在WCLC和ESMO年会上表现亮眼，康方生物的AK112和泽璟制药的ZG006数据惊艳，是近期创新药板块走强的直接原因[1][2] - 国内药企在基于PD-(L)1的双抗/融合蛋白类药物中进度领先，包括恒瑞医药和康方生物(港股)[4] - 泽璟制药的ZG006在小细胞肺癌SCLC领域具有全球性"Best-in-class"竞争力，研发进度领先且获FDA授予孤儿药资质[6][7] 半导体设备核心部件 - 珂玛科技自主研发生产的半导体设备核心部件陶瓷加热器下游需求旺盛，客户包括全球知名半导体设备厂商和国内龙头企业[9][10][11] - 公司大力布局高附加值、高技术难度的模块类产品如陶瓷加热器、静电卡盘和超高纯碳化硅套件，显著受益于半导体设备产业链国产化趋势[9][12] - 预计2024-2026年公司营收和净利润将保持高速增长，分别达到8.02/10.20/12.20亿元和2.80/3.61/4.34亿元[9]

公司概况 - 这家掩膜版生产商在平板显示领域实现G2.5-G11全世代覆盖，硅基OLED等产品均已量产[1] - 公司掌握150nm及以下成熟制程核心技术，全面覆盖第三代半导体需求[1] - 公司作为国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业[1] 产品及技术 - 公司在LTPO(低温多晶硅氧化物)、Mini-LED、Micro-LED、硅基OLED等新型显示技术领域取得突破，各类产品均已实现量产[1] - 公司平板显示掩膜版已实现G2.5-G11全世代覆盖，产品广泛应用于TFT-LCD、AMOLED、Mini/Micro-LED、硅基OLED等领域[1] - 公司掌握150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术，全面覆盖了第三代半导体的需求[1] 投资项目 - 公司通过自身设立的产业基金间接投资江苏路芯130nm-28nm制程节点的半导体掩膜版项目，间接持股30%左右[2] - 该项目预计总投资额20亿元，产品可广泛应用于高性能计算、人工智能、移动通信等领域[2] - 公司可转债项目中拟新增2条半导体掩膜版生产线和2条高精度平板显示掩膜版生产线[1]

轨道交通装备供应商 - 受益于大规模设备更新政策以及轨道交通维修周期将至，行业需求有望迎来高峰期[5] - 公司是全球生产谱系最全的铁路车轴研发制造企业，具备丰富的产品线和生产能力[7] - 公司是国家自主化替代时速250公里动车组车轴技术标准研究和时速350公里高铁动车轴试制首批参研单位[8] - 公司海外市场开拓成效显著，2023年公司境外收入为3.89亿元，同比增长99.4%[8] - 公司是晋西集团旗下唯一上市平台，实际控制人为中国兵器工业集团，集团多个上市公司开展多次资产重组[3] 汽车企业全球化战略 - 公司围绕"整车制造+供应链体系"出海模式，构建全球化研产销体系[9] - 公司在俄罗斯、泰国、巴西等地建立了3个全工艺整车生产基地，在多个国家拥有KD工厂[9][10] - 公司销售网络覆盖全球170多个国家和地区，海外销售渠道超过1300家[10] - 2023年公司海外销量首次突破30万台，同比增长82.4%[11] - 公司发力全球化战略，锁定智能新能源赛道，构建更为显著的全球核心竞争力[13]

煤炭行业分析 - 30年期国债ETF及期货价格创新高，煤炭板块经历2个月回调后性价比再次显现[1] - 动力煤价格加速上行，预计节后或将继续上涨至880-900元/吨[2][5] - 重点关注Q2业绩环比/同比均改善的陕西煤业、中煤能源、中国神华等公司[3] 煤价及估值分析 - 南方高温天气持续、电厂库存去化、进口煤价上涨等因素支撑煤价上行[4] - 铁路发运低位、港口库存下滑导致结构性紧缺局面延续[4] - 节前刚需补库释放或推动煤价节后大涨[5] - 长端利率下降、煤炭板块估值重塑,主流企业2024年股息率接近6%[6] - 部分公司中期分红率达10%-30%[6]

业绩表现 - 公司上半年业绩翻番，营业总收入83.21亿元，同比增长37.91%，归母净利润9.87亿元，同比增长108.32%[1] - 公司产品结构优化,利润同比大幅提升,主要得益于AI加速演进及应用深化、汽车电动化/智能化趋势延续、以及服务器总体需求回温等因素[1] 数据中心业务 - 数据中心是公司PCB业务重点布局领域之一,聚焦服务器、存储及周边产品[1] - 2024年上半年,全球主要云服务厂商资本开支规模明显回升,带动AI服务器相关需求增长,叠加通用服务器EGS平台迭代升级,服务器总体需求回温[1] - 公司数据中心领域订单同比显著增长,主要得益于AI加速卡、EGS平台产品持续放量[1] - 公司已配合下游客户开展下一代平台产品研发、打样工作[1] 封装基板业务 - 公司FC-BGA封装基板已具备16层及以下产品批量生产能力,16层以上产品具备样品制造能力[1] - 2024年上半年,公司封装基板业务BT类产品紧抓市场局部需求修复机会,并加快新产品和新客户导入,推动订单较去年同期明显增长[1] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流,不构成投研观点,信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[2]

公司概况 - 山推股份是一家专业从事工程机械制造的公司，产品远销海外160多个国家和地区[1] - 公司在推土机、压路机、平地机等多个工程机械领域形成了完整的产品线[3] - 公司推土机产品市场占有率连续多年保持60%以上的领先地位[4] 海外市场拓展 - 公司上半年国外收入大增45%,营收占比超60%[1] - 公司成功打破海外技术封锁,核心高端产品实现本土替代和海外出口[1][2] - 公司持续推进海外子公司布局,重点拓展非洲、欧洲、美洲等区域[1] 新产品及项目推进 - 公司推出纯电推土机、全液压推土机等新产品,完善产品谱系[4] - 公司大马力推土机产品填补了技术空白,实现国产化替代[4] - 公司募投项目高端大马力推土机产业化项目预计2024年底投产,有望快速放量[1][2] 收购及第二成长曲线 - 公司启动收购关联方山重建机公司股权,山重建机拥有挖掘机核心技术[7] - 未来公司挖掘机业务有望依托现有渠道及集团优势,成为公司的第二成长曲线[7] 财务预测 - 公司2024-2026年预计实现归母净利润9.72/12.19/14.59亿元,同比增长26.95%/25.47%/19.67%[2][3] - 公司2024-2026年预计对应PE为10/8/7倍[2]

半导体制造核心技术突破 - 我国已全面掌握功率半导体高能氢离子注入核心技术和工艺，为半导体离子注入设备和工艺的全面国产化奠定了基础[1] - 中国大陆的晶圆代工厂原厂产能复苏进度较快，部分制程的产能已经无法满足客户需求，呈现满载情况[1] - 上市公司海立股份与微电子装备集团加强合作，从零部件级供应合作提升为系统级供应合作[1] - 富创精密是全球行业内少有的多品类产品提供商，部分产品已应用于7纳米制程的前道设备[1] "纯血"鸿蒙系统发展 - 华为"纯血"鸿蒙系统HarmonyOSNEXT将于9月底推出正式版本[2,6] - 鸿蒙生态设备已超9亿台，开发者数量达254万，应用开发服务月调用次数达827亿次[6] - 法本信息将深度参与鸿蒙原生应用开发和人才培养[6] - 软通动力率先实现与HarmonyOS的互联互通，加速鸿蒙PC产品和解决方案的研发进程[6] 海外市场动态 - 港股康方生物本周涨17.1%，其依沃西单抗在多项临床数据完胜全球行业巨头默沙东的核心产品KEYTRUDA[8] - 赫兹租车内部人士大笔买入股票，近期股价持续飙升[8] - 英特尔调整芯片代工业务布局，与亚马逊云签署合作协议[8] - 诺和诺维高管表示,在与美国政府的医疗保险计划谈判时,减肥药物遭遇挫折[8]