这家电子化学品供应商深耕半导体电镀光刻领域，光刻胶配套试剂已规模化进入下游封装厂商，公司自 研先进封装用g/i线负性光刻胶实现批量供应。 调研要点： ①这家电子化学品供应商深耕半导体电镀光刻领域，光刻胶配套试剂已规模化进入下游封装厂商，公司 自研先进封装用g/i线负性光刻胶实现批量供应； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 艾森股份于7月11日接待机构调研时表示，随着晶圆制造工艺的不断提升，对与之配套的封测技术同步 要求提高，先进封装技术的应用将进一步加强，对湿化学品的需求量也将随之增加，预计2025年中国 集成电路后道工艺用湿化学品市场规模将达到16.3亿元。综合封装领域与晶圆制造来看，2023年中国 集成电路用湿化学品总体市场规模达到72.8亿元，预计2025年将增长至86.1亿元。 公司逐步形成"一主两翼"的业务发展格局，"一主"是半导体电镀光刻，包括先进封装和晶圆制造领 域，"两翼"是半导体显示、光伏新能源领域。公司聚焦主营业务，围绕电子电镀、光刻两个半导体制造 及封装过程中的关键工艺环节。在电镀液及配套试剂方面，公司在持续夯 ...

①小金属涨价+消费电子回暖+HJT加速导入，公司上半年业绩有望同比增超200%，分析师确认公司经 营拐点兑现并上调未来三年盈利预测； ②压减率为96.6%，分析师强call该行业刚需属性凸显叠加暑期 高原气度，头部企业有望显著受益。 《风口研报》今日导读 1、博迁新材（605376）：①公司预计上半年归母净利润为4200-5800万元，同比增长149%-244%； ②今年以来，随着镍价进入上行通道，公司存货减值压力大幅缓解，同时下游消费电子需求回暖，订单 及产品结构有望持续优化；③东方财富证券周旭辉确认公司经营拐点兑现，并上调盈利预测，预计 2024-26年实现归母净利润1.17/1.89/2.45亿元（原值0.88/1.55/2.07亿元），对应PE为45/28/21倍； ④风险因素：下游需求不及预期。 2、K12（凯文教育、昂立教育、科德教育）：①当下K12教育刚需属性凸显，"双减"后头部K12企业产 能扩张持续提速并保持市占扩张；②K12暑期景气延续，以新东方和好未来为例，结合开店扩张及门店 爬坡速度估测，估计二者6-8月收入增速分别接近40%和60%；③浙商证券马莉看好头部企业有望受益 扩张提速，需求 ...

当前国内公司出海重点转向中东、东南亚等新兴市场，这家电力设备企业差异化布局南非、巴西等地， 随着去库存结束以及新兴市场需求爆发有望迎来新一轮高增长。 德业股份（605117）精要： ①亚非拉电力设备需求爆发，人口众多+工业制造加速+缺电等多重因素保障持续性，公司在新兴市场 为主的差异化布局已形成； ②截至2024年7月，德业股份拥有253家经销商，其中海外有236家，主要分布在南非、巴西、德国等 区域，2023南非地区光伏产品收入占境外光伏收入比例33%； ③公司经营效率较高，进入逆变器产业后，整合内外部研发力量快速迭代，招商证券游家训预计公司 2024-2025年归母净利润28.76、35.07亿元，对应PE20x，16x； ④风险提示：行业库存去化不及预期等。 不受美国大选扰动的电力设备出海优质公司，差异化布局受益南非、巴西等新兴市场，受益新一轮需求 爆发 招商证券游家训最新覆盖不受美国大选扰动的优质出海电力设备标的德业股份。 此前本栏目跟踪过亚非拉电力设备需求爆发的逻辑，人口众多+工业制造加速+缺电等多重因素保障持 续性。而德业股份在新兴市场为主的差异化布局已形成。 公司经营效率较高，制造水平和成本管控 ...

这家图形处理芯片设计公司多条产品线已实现产业化，公司面向AI计算、AI推理领域研发高性能智能模 块与整机，适配主流CPU、操作系统及服务器厂商。 调研要点： ①这家图形处理芯片设计公司多条产品线已实现产业化，公司面向AI计算、AI推理领域研发高性能智能 模块与整机，适配主流CPU、操作系统及服务器厂商； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 景嘉微于7月17日接待多家机构现场调研，公司主要从事高可靠电子产品的研发、生产和销售，产品主 要涉及图形显控领域、小型专用化雷达领域、芯片领域和其他。图形显控是公司现有核心业务，也是传 统优势业务，小型专用化雷达和芯片是公司未来大力发展的业务方向。 公司在图形处理芯片设计领域，成功研发以JM5400、JM7200、JM9为代表的系列图形处理芯片，并 实现产业化。2024年，公司研发面向AI计算、AI推理与科学计算等领域景宏系列高性能智能模块与整 机产品，进一步拓宽公司产品应用领域。 图形显控领域是公司现有核心业务，也是传统优势业务，收入占比达到60%以上。小型专用化雷达领域 以主动防护雷达、测速雷达 ...

沙特特高压项目 - 沙特±500千伏柔直换流阀项目中标，有望带动国内特高压产能出口超100亿元[3][9] - 该项目是目前除中国以外全球电压等级最高、输送容量最大的混合桥拓扑柔性直流项目[9] - 该项目将加强沙特境内网架互联，提升沙特主干网的稳定性，为沙特中部及周边地区太阳能等新能源开发利用奠定基础[15] 国内特高压发展 - 本轮国内特高压以需求驱动，相比前两轮周期性减弱，成长性渐强[4][10] - 预计"十五五"规划有望同比十四五计划增长50%，投资额约5000-6000亿元[4][10] - 柔直渗透率有望超50%[4][10] 国内特高压项目 - 国内暴新开工的特高压工程包括直流棉屯-金湖北、赤峰-山西、重庆±800kV等[17] - 这些项目总投资约9262亿元，线路长度约18843公里[17] 特高压出口 - 国内电网企业在直流输电领域积累了丰富经验和管理优势[18] - 近年来巴西、巴基斯坦、智利、德国等海外标杆工程持续落地[18] - 电力设备出海链景气持续，高压开关、变压器1-5月保持26.6%、27.4%高增速[17]

①科技部更新组织架构，将更加注重新质生产力的培育与发展，分析师指出"原创性"和"颠覆性"获特别 强调，该公司推出了业内首款400G硅光融合交换机； ②鸡源偏紧，白羽鸡毛鸡价格1月内上涨10%， 分析师看好后续价格有望继续上行，这家公司肉鸡出栏量位居华中地区第一名； ③海外映射：科技-价 值轮动继续，避险资金涌入价值蓝筹股。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 22 5月 621132 . 板 2 1 1 自然不多久 连板高度罕见的降至二板，上一次出现这个情况已经是遥远的2023年8月14日了，彼时接连走出了五连 板的开开实业（海外医药催化）和六连板的长青科技（次新+高铁），只能说目前的市场情绪已经到了 极值，就看后续如何演绎了。 周三连板や 代码 831641 600676 603336 873223 839946 000421 603900 000868 605178 | --- | |----------| | 名称 | | 格利尔 | | ...

①养殖盈利开始转正，下游对维生素等饲料添加剂价格的接受度有所提升，维生素挺价有望持续兑现； ②这家客车公司单月销量创年内新高，且我国公交更换支持政策频出，分析师看好公司受益下半年国内 公交强复苏。 【研选·大事件——读懂大市】 1、财政部7月24日将发行550亿元30年期超长期特别国债。 2、部分地方法人银行债券投资再收监管调研函，另被指导收紧回购杠杆率。 3、财政部：企业专用设备数字化、智能化改造投入可抵免部分企业当年应纳税额。 4、美联储威廉姆斯：美联储距离降息更近一步，但尚未准备好行动。 5、北向资金净卖出88.8亿元。 【研选·行业】 维生素|养殖盈利开始转正，下游对维生素等饲料添加剂价格的接受度有所提升，维生素挺价有望持续 兑现 2022-23年，维生素价格一路下跌，多次挺价没有兑现，其核心原因在于终端养殖业陷入亏损，对成本 控制意愿强烈。2023年下半年，多种维生素价格击破了成本线，全行业的亏损使得维生素价格开始修 复。 2024年，养殖盈利开始转正，并自繁自养生猪的养殖利润在6月最高达到了413.26元/头，下游对维生 素等饲料添加剂价格的接受度有所提升，加上行业的集中挺价，产品价格在6月又迎来 ...

无人驾驶和国企改革 - 多家公司已获得上海市智能网联汽车示范运营许可，实现无人驾驶技术在拖拉机和出租车等领域的应用[1][2][3] - 公司与华为等科技企业合作，在智慧农业、企业信息化、云服务、无人驾驶以及5G应用等领域进行探索[8] - 公司研制的氢动力矿用车和无人驾驶电动轮矿用车可实现车辆准确行驶与精准停靠，并结合车辆协同运作平台实现无人驾驶车队协同运转[11][12] 公司经营情况 - 锦江在线主营业务包括车辆营运和低温物流业务，打造一站式生活服务平台[4] - 一拖股份主营农业机械、动力机械及相关零部件产品研发、制造和销售[7] - 北方股份主要业务为矿用车的研发、生产、销售和服务[10] 业绩预告 - 洁特生物预计上半年净利润同比增长930%[13] - 明阳电气预计上半年净利同比增长36.07%-60.81%[13] - 朗坤环境预计上半年净利润同比预增20%–40%[13] 其他 - 锦江出租部分企业无人出租车运营活动尚处于实验性阶段[2][3] - 一拖股份定于8月2日召开2024年第一次临时股东大会[5][6] - 北方股份2023年年度权益分派每股派发现金红利0.251元(含税)[9]

出口转移与产业转型 - 出口转移：产业仍在国内，出口绕道"加墨"进入美国，产业链分工更细的零部件等中间品较难溯源，仍是重要的制裁对冲手段[6] - 产业转型：出口份额中更多是中间品与资本品份额提升，由11%提升至14%[7] - 国别转换：增加对新兴国家中间品、资本品出口[7] 中东地区能源转型 - 沙特2030年光伏装机目标从2.7GW扩大到58GW[12] - 阿联酋2030年装机目标从6GW提高到14GW[12] - 阿曼目前太阳能装机容量约700MW，计划到2025/2030年增加到3GW/4.5GW[12] - 1-5月中东组件出口9.47GW，同比增长169%[13] - 国内企业纷纷布局中东产能，为锚定中东本土市场[14] 行业热点与机会 - 半导体设备行业业绩与成长性兼备，地缘冲突、海外大选、国内招标扩产等因素成为催化剂[1] - 岩土工程行业未来难度更高的工程项目在核电、水电、港口桥梁等领域的应用加速成长[1] - 矿山机械行业景气度回暖，国内设备基本以进口为主，公司目标进口替代[1] 个股机会 - 恒玄科技评级得到上调[1] - 吉祥航空等3股获新财富分析师深度覆盖[1] - 中际旭创首次进入个股机构关注度排行前五[1]

①第六代百度Apollo无人车大规模应用部署ADAS半固态激光雷达方案，行业将迎来快速增长，这家公 司专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，公司与百度Apollo有合作； ②上半年国内燃料电 池重卡上牌量同比增长38%，这家公司目前已经开发了8T、12T、18T三款氢燃料电池车辆，12T氢燃 料车型已经中标武汉市政府采购定单； ③这家公司是智能手机、可穿戴设备等电子产品产业链的上游 精密结构件环节，已拥有多项模具设计及生产工艺自动化专利。 【大头条】 一、激光雷达|第六代百度Apollo无人车大规模应用部署ADAS半固态激光雷达方案，行业将迎来快速 增长，这家公司专注于为激光雷达公司开发光学器件和光电组件，公司与百度Apollo有合作 据媒体报道，禾赛科技表示，今年第六代百度Apollo无人车将陆续投放市场，第六代百度Apollo无人车 颐驰06上的主激光雷达为禾赛独家供应，单车搭载4颗超高清远距激光雷达AT128，其探测距离超过 200米。这是国内首次将ADAS半固态激光雷达方案大规模应用部署在Robotaxi上。 点评：雷达传感器是无人驾驶汽车的眼睛，激光雷达在车载领域具有良好的发展前景，随着自动驾 ...