公司概况 - 山推股份是一家专业从事工程机械制造的公司，产品远销海外160多个国家和地区[1] - 公司在推土机、压路机、平地机等多个工程机械领域形成了完整的产品线[3] - 公司推土机产品市场占有率连续多年保持60%以上的领先地位[4] 海外市场拓展 - 公司上半年国外收入大增45%,营收占比超60%[1] - 公司成功打破海外技术封锁,核心高端产品实现本土替代和海外出口[1][2] - 公司持续推进海外子公司布局,重点拓展非洲、欧洲、美洲等区域[1] 新产品及项目推进 - 公司推出纯电推土机、全液压推土机等新产品,完善产品谱系[4] - 公司大马力推土机产品填补了技术空白,实现国产化替代[4] - 公司募投项目高端大马力推土机产业化项目预计2024年底投产,有望快速放量[1][2] 收购及第二成长曲线 - 公司启动收购关联方山重建机公司股权,山重建机拥有挖掘机核心技术[7] - 未来公司挖掘机业务有望依托现有渠道及集团优势,成为公司的第二成长曲线[7] 财务预测 - 公司2024-2026年预计实现归母净利润9.72/12.19/14.59亿元,同比增长26.95%/25.47%/19.67%[2][3] - 公司2024-2026年预计对应PE为10/8/7倍[2]