原油增产利好油运 - 若原油增产导致油价下跌，将大概率刺激原油终端消费与海运量增长，利好油运[1] - 过去两年OPEC+减产持续影响，油价高企对油运需求存在持续抑制[3] 油运供给刚性凸显 - 过去两年贸易重构与炼厂东移，驱动油运需求显著增长[4] - 2024上半年油运市场产能利用率已处阈值，油运景气中枢上升[4] - 未来数年油运供需将继续向好，油运超级牛市可期[4] - 油运供给刚性凸显，船台紧张且船东规模下单意愿不足[4] - 油运需求仍将增长[4] 投资建议 - 建议把握市场预期低位逆向布局，维持招商南油、中远海能、招商轮船、中国船舶租赁"增持"评级[1]

计算机板块估值修复空间大 - 计算机板块作为高贝塔行业，行情表现与市场流动性及市场风险偏好相关性较强[1] - 计算机板块基金持仓处于低位水平且以被动指数持仓为主，筹码结构良好[2,3] - 计算机板块整体估值水平位于近十年17.8%分位，具有较大的修复空间[3] 金融IT板块受益于政策支持 - 金融IT板块如券商IT厂商业绩与券商IT预算正相关，受益于市场交易量放大[6] - 货币政策宽松带来的市场上涨、交易量放大以及支持并购重组等政策将为金融IT厂商带来实质性收益[6] - 车路云一体化和无人驾驶是财政政策潜在支持方向，有望带来新的增量市场[6]

公司业务发展 - 公司服务器再制造业务形成规模收入，占整体营收约64.76%[1] - 伴随AI服务器需求持续增加，服务器DRAM的新增需求将迎来高增长[1] - 公司自主研发多款存储主控芯片，进军企业级存储[1] - 公司依托服务器再制造业务布局云服务领域，已在全球布局十大节点[1][2] 业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业收入35.78亿元，同比增长94.51%[1] - 2024年上半年公司实现净利润3.58亿元，同比增长216.58%[1] 行业趋势 - 全球算力基建浪潮下，AI服务器出货量持续高增，服务器再制造需求随之提升[1] - IT资产处置市场规模预计将从2024年的184亿美元增长到2029年的266亿美元，复合增速达到7.6%[1] 合作拓展 - 公司先后与优必达、优崴超算、中移国际等行业知名企业签署云业务合作协议[2]

收购辅仁国际学校的优势 - 通过收购辅仁控股51%股权，可增强公司在教育行业的布局，开拓国际业务版图[1][2] - 辅仁国际学校教育质量卓越、师资力量雄厚，有利于提升公司的资产质量与盈利能力[1] - 辅仁控股2024年1-6月营收0.51亿人民币，净利0.12亿人民币；2023年营收0.81亿人民币，净利0.15亿人民币[2] 公司专注数字化人才培养 - 在新一轮产业升级和科技创新下，大量传统行业和岗位亟需数字化人才，产生大量人才缺口[3] - 随着数字经济政策不断推进，5G大数据中心、人工智能等领域对数字化人才需求将更加迫切[3] - 公司积极推进鸿蒙课程&学历职教建设，预计2024-26年归母净利分别为-0.13/0.38/0.69亿元[3] 财务数据和估值 - 2022年营收8.03亿元，归母净利1.81亿元，市盈率18.63倍[4] - 2023年营收5.34亿元，归母净利0.16亿元，市盈率215.52倍[4] - 2024-2026年预计营收分别为4.28/5.14/6.43亿元，归母净利分别为-0.13/0.38/0.69亿元[4]

政策利好 - 湖南省副省长强调运用并购重组、股权激励、现金分红、股份回购四大工具提升上市公司投资价值[6] - 七部门联合出台政策稳定肉牛奶牛生产，乳业消费结构升级背景下乳企创新和盈利提升潜力可期[7] - 中央政治局会议连续出台多项重磅利好政策，包括促进房地产市场止跌回稳、提振消费、支持上市公司并购重组等[4] 行情分析 - 本轮反弹相比去年828的强势在于反包了前一天的长上影，从6月21日至9月26日用时68个交易日收复3000点[2] - 近10年内仅有2次用时比这次更长，分别是2018年6月和2020年3月，当时A股在站上3000点后分别最高涨幅达9.6%和24.37%[2] - 本轮反弹的连板股表现很可能会和春节前后相似，风险可能会出现在首板家数大幅下滑的日子[1] 热点板块 - 房地产板块受益于政策利好，投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企有望受益[5] - 大消费股和大金融股保持强势，地产产业链全线爆发[2] - 科技一消费电子(AIPC、AI眼镜)、半导体、机器人、游戏等板块持续活跃[11,12] - 医药/维生素、工程建筑(水利、农业、地产、环保、西部开发、房屋检测)、固态电池、电力、光伏、锂电等板块表现亮眼[11,12,13] 个股推荐 - 永辉超市、百润股份等知名度较高的公司受到资金青睐[3] - 国中水务、中电电机、莫高股份等连续涨停个股值得关注[9,10] - 亚泰集团、汇金科技等破净股表现活跃[11]

政策推动 - 中央金融委员会同意出台"推动中长期资金入市"行动纲领，明确三大核心举措[1] - 证监会发布并购重组和市值管理相关意见，多措并举提升上市公司价值[1] - 监管将研究优化或豁免ETF等短线交易、举牌等监管要求[2] 行业分析 - 分析师看好非银行金融板块的进攻属性，如保险和券商等[1] - 保险板块后续政策支持、业绩超预期、利差损风险边际缓释有利于估值提升[1] - 券商板块风控指标优化后有望打开杠杆天花板[1] 公司动态 - 顺网科技依托网吧场景优势，夯实电竞及ChinaJoy娱乐展会业务[2] - 公司布局"算力云+AI"业务，边缘机房超300个、服务终端超50万个，有望打造第二成长曲线[2][3] - 公司灵悉AI引擎打造专属AI解决方案，有望依托多元泛娱乐场景拓展C端变现[3]

光刻胶+芯片+先进封装+第三代半导体 - 这家公司光刻胶产品主要用于芯片制造过程中的光刻制程[1] - 公司正积极布局第三代半导体功率模块，在碳化硅方面已有量产出货[2] 央企改革+破净股 - 这家公司前8月新签合同金额超2500亿元[1] 华为+信创+网络安全 - 公司信息安全产品已在政务、央企和国防等领域应用部署[1,4] - 公司紧抓行业信创发展和数字化转型的市场机遇，快速推进在政务、能源、金融、运营商、交通及教育等重要行业的业务拓展[5] - 公司信息安全产品以数据安全存储为主，创新发展网络安全和终端安全产品线[5] 公告解读 - 飞凯材料为公司全资子公司提供担保[2] - 中国化学董事、总经理文岗先生辞职[3] - 麒麟信安操作系统连续八次通过公安部等保四级安全认证[4]

宏观经济分析 - 9月政治局会议释放不寻常信号,表明内部经济存在一定压力[3] - 2024年GDP增速预计为5%左右,前三季度同比增速为4.6%[4] - 出口、固定资产投资、社会消费品零售总额等主要经济指标增速均呈现下滑趋势[4] 政策支持 - 政治局会议强调要加大财政货币政策逆周期调节力度,促进房地产市场止跌回稳[4,5] - 要努力提振资本市场、支持上市公司并购重组,培育新型消费业态[5,6] - 政策支持包括做好基层保障、支持化解债务、银行注资等"三支箭"[6] 行业机会 - 机床刀具行业作为制造业耗材,反应灵敏且弹性大,有望受益于新一轮更替周期[7] - 汽车、家电等下游行业景气度提升,带动刀具等制造工具需求提升[7] - 国内刀具企业加大研发及布局高端产品,进口替代不断增强[7] 个股跟踪 - 亚普股份评级获上调,被评为汽车零部件出海先行者,具有持续高分红和成长潜力[8] - 瑞丰新材被评为国内润滑油添加剂龙头,加快实现进口替代[8] - 仙乐健康通过外延并购助力全球化发展,境外业务实现高增长[8] - 奥泰生物被评为小而美的POCT龙头,布局海外市场[8] 市场热点 - 近一周个股机构关注度前五为今世缘、贵州茅台、继峰股份、洽洽食品、欧派家居[9] - 近一周行业机构关注度前五为金融、信息技术、电子设备、医药生物、电气设备[9] - 今日热门研报涉及货币政策、市场主线、宏观认识等[9]

央企改革 - 国务院国资委召开央企专业化整合推进会，中成股份作为中成集团旗下境内唯一上市平台完成实控人变更[1] - 中国海诚是保利集团旗下国内轻工业最大的工程建设设计、咨询、监理和总承包服务企业[1] - 监管层计划2023年到2025年完成70%的央企重组任务，近期可能会有更多央企重组案例出炉[1] 科创基金 - 苏州发布总规模近千亿元的73只科创基金，包括产业基金、战略新兴产业基金和特色基金[2] - 这些基金聚焦高端装备、生物医药等领域，以长期耐心资本支持顶尖技术创新[2] - 资本市场制度改革为科技创新赋能，半导体等科技上游板块估值仍有较大上涨空间[3] 公司动态 - 上海贝岭加快推出车规级芯片产品系列，涵盖IGBT、MOSFET等多个类别[11] - 珂玛科技是上海微电子的主要核心陶瓷零部件供应商，已进入多家国际半导体设备巨头供应链[3] - 华亚智能向客户供应应用于光刻机设备的精密金属结构件产品[3] 市场热点 - 9月26日成交额超10亿的个股中，国企改革、华为、高股息概念分别有86、64、47只个股[5][6] - 创一年新高的个股中，国企改革、高股息、跨境支付概念分别有26、24、8家[9] - 地产股持续走强，政策支持房地产市场止跌回稳[10] 主力动向 - 永辉超市第一大股东将变更为骏才国际，携手向品质零售模式转型[12] - 永辉超市到家业务快速发展，已覆盖883家门店，实现销售额42.2亿元[12] - 近期多家券商大笔买入永辉超市[12]

①政治局会议首次提出"促进房地产止跌回稳"，这家第三方评估龙头覆盖施工、政府、城投、地产等多 类客户，新建+存量市场前景广阔；②这家一线城市国资委旗下唯一文旅平台，有望受益于内需逐步恢 复后的出境游爆发，且未来可承接集团旗下优质资源。 《风口研报》今日导读 1、深圳瑞捷（300977）：①政治局会议首次提出"促进房地产止跌回稳"表述，并有具体财政货币举措 支持（如保证必要的财政支出、实施有力度的降息、严控房地产增量、降低存量房贷利率）；②华西证 券戚舒扬看好公司是A股少数以第三方评估为主营业务的上市公司之一，下游覆盖产业、保险、施工、 政府、城投、地产等六大类客户，已建立涵盖全国700多个城市和超50万项目标段实测实量和风险评估 数的"瑞捷数据库"；③工程评估+工程保险天然契合，公司有望充分受益于IDI-TIS和存量房体检和保险 等业务，业务新增增长极有望释放；④戚舒扬预计2024-2026年公司归母净利润0.45/0.63/0.83亿元， 同比增速10.0%/40.6%/32.0%，对应PE为55/39/30倍；⑤风险提示：固定资产投资不及预期、政策推 动不及预期等。 2、岭南控股（000524）：①公司为 ...